Контрольная работа по «Анализ финансовой отчетности»

Оптимальное значение доли оборотных средств в активах (L6)- не менее 0,5, в нашем случае в  обоих периодах коэффициент близок к 0,5, но в динамике - снижается, а это отрицательная тенденция.

Коэффициент текущей  ликвидности является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Ликвидность характеризует способность предприятия выполнять свои краткосрочные- текущие обязательства за счет своих текущих- оборотных активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1, то можно говорить о высоком финансовом риске. Если коэффициент текущей ликвидности L4 > 1, то можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных средств. Оптимальным считается коэффициент, равный 2,0. В нашем случае (табл.6) коэффициент текущей ликвидности примерно равен 1,5, что может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции, либо о плохой организации снабжения. Однако наблюдается небольшая, но положительная динамика (+0,008).

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость  оборотных средств, тем меньше может  быть нормальный уровень коэффициент  текущей ликвидности. Однако не любое  ускорение оборачиваемости позволяет  считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных средств равно сумме краткосрочной задолженности.

 

Оценка вероятности  банкротства организации.

Система показателей  Уильяма Бивера для диагностики  банкротства.

Система показателей  Бивера.

Таблица 7.

Показатели	Расчет	Группа 1: Благополучные  компании	группа 2: за 5 лет  до банкротства	группа 3: за 1 год до банкротства
1. Коэффициент  Бивера	(Чистая прибыль  + Амортизация) / Заемный капитал	0,4-0,45	0,17	-0,15
2. Коэффициент  текущей  ликвидности (L4)	Оборотные активы / Текущие обязательства	U <=3,2	К4<2	К4<=1
3. Экономическая  рентабельность (R4)	(Чистая прибыль / Имущество)* 100%	6-8	4	-22
4. Финансовый  леверидж	(Заемный капитал  / Баланс)* 100%	<=37	<=50	<=80

 

Диагностика банкротства  по системе Бивера. 

Таблица 8.

Показатели	Расчет по строкам отчетности	Значения на конец периода	Характеристика
1. Коэффициент  Бивера	(стр. 190 [ф. №  2] + стр. 411 + стр. 412, кол. 4 [п.4, ф № 5]) / (стр. 590 + стр. 690 [ф. № 1])	1,374	Коэффициент больше норматива группы 1 (благополучные  компании)
1. Коэффициент  текущей  ликвидности (К4)	U = (стр. 290 [ф.  № 1]) / (стр. 610 + стр. 620 + 630 + стр. 670 стр. [ф. № 1])	1,499	Коэффициент попадает в группу 2
3. Экономическая  рентабельность (R4)	R4={(стр. 190[ф.№2])/ (стр. 300 [ф. № 1])} *100%	16,23	Коэффициент больше норматива группы 1
4. Финансовый  леверидж	{(стр. 590 + стр. 690 [ф. № 1]) / (стр. 700 [ф. № 1])} *100%	27,718	Коэффициент соответствует  нормативу группы 1
5. Коэффициент  покрытия активов собственными  и оборотными средствами	(стр. 490 - стр. 190[ф.  № 1]) / (стр. 300[ф. №1])	0,138	Коэффициент соответствует  нормативу группы 2

Таким образом, по системе оценки Бивера организацию  можно отнести к 1-ой группе - «благополучные компании».  
Расчет и оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости 
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

 

Показатели  финансовой устойчивости.

Таблица 9

Показатели	Способ расчета	Нормальное  ограничение	Пояснение
1. Коэффициент  капитализации (U1)	U1 = (стр. 590+стр. 690) / стр. 490	Не выше 1,5	Показывает, сколько  заемных средств организация  привлекла на 1 руб. вложенный в активы собственных средств
2. Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования U2	U2 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290	Нижняя граница 0,1; оптимальное значение U2 >= 0,5	Показывает, какая  часть оборотных активов финансируется  за счет собственных источников
3. Коэффициент  финансовой независимости U3	U3 = стр. 490 / стр. 700	U3 >= 0,4-0,6	Показывает  удельный вес собственных средств  в общей сумме источников   финансирования
4. Коэффициент  финансирования U4	U4 = стр. 490 /(стр. 590 + стр. 690)	U4>=0,7; оптимальное значение U4=1,5	Показывает, какая  часть деятельности финансируется  за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств.
5. Коэффициент  финансовой устойчивости U5	U5 = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300	U5 >= 0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

 
Таблица 10.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1. Коэффициент капитализации (U1)	0,4516	0,3835	-0,0681
2. Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования U2	0,3295	0,3329	0,0034
3. Коэффициент финансовой независимости  U3	0,6889	0,7228	0,0339
4. Коэффициент финансированияU4	2,2146	2,6077	0,3931
5. Коэффициент финансовой устойчивости U5	0,6889	0,7228	0,0339

 

Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости (< 1,5). На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наложенные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Но этот показатель надо рассматривать вместе с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U₂). Когда U₂ > 50%, то, можно сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Если же U₂ < 50%, особенно, если существенно, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т.к. они обеспечивают бесперебойность производства. Как показывают данные из таблицы 10 у анализируемой организации этот коэффициент низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце периода лишь 33,3% оборотных активов. 

Значение коэффициент  финансовой независимости (U3) выше критической  точки, что хорошо (т.е. собственникам  принадлежит 72,3% имущества).

Финансовое  состояние анализируемой организации  можно отнести к классу организаций  нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в целом  находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У них, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитал. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников. А также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это, обычно, рентабельные организации.

Общая оценка деловой  активности организации.

Скорость оборота  средств характеризует деловую  активность предприятия.

Для анализа  деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество  организации, может оцениваться:

- скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

- периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

продолжительность одного оборота (в днях) = Длительность анализируемого периода (в днях) / Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах).

Коэффициенты  деловой активности.

Таблица 11.

№ п/п	Наименование  коэффициента	Способ расчета	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
1	Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсо-отдача)	Выручка от продаж / Стоимость имущества	Показывает эффективность использования  имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
2	Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств	Выручка от продаж	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как  материальных, так и денежных)
		стр. 290.
3	Коэффициент отдачи    собственного капитала	Выручка от продаж	Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки  приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала
		стр. 490
№ п/п	Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения
Б. Показатели управления активами
4	Оборачиваемость материальных средств (запасов)	d4 =	Показывает, за сколько в среднем  дней оборачиваются запасы в анализируемом  периоде
		стр.210+стр.220хt
		Выручка от продаж
5	Оборачиваемость денежных средств	d5 =	Показывает срок оборота денежных средств.
		стр. 250 х t
		Выручка от продаж
6	Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)	d6 =	Показывает, за сколько, в среднем, дней погашается дебиторская задолженность организации
		стр. 230 или стр. 250хt
		Выручка от продаж
7	Срок оборачиваемости кредиторской задолженности		Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
		стр. 620 х t
		Выручка от продаж
8	Период погашения задолженности  поставщикам		Показывает средник срок погашения  задолженности поставщикам и  подрядчикам
		стр. 621 хt
		Сумма погашения обязательств поставщиков (оборот по дебету счета 60)

 

 

Значения коэффициентов  деловой активности (в долях единицы)

Таблица 12.

Показатели	Отчетный период	Аналогичный прошедший  период	Отклонение  (+,-)
1. Ресурсоотдача  (d1)	0,334	0,584	-0,25
2. Коэффициент  оборачиваемости мобильных средств (d2)	0,558	0,337	+0,221
3. Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала (d3)	0,533	0,469	+0,064
4. Срок оборачиваемости  материальных средств (запасов)(d4)	406	433	-27
5. Срок оборачиваемости  денежных средств (d5)	23,4	20,5	+2,9
6. Средний срок  погашения дебиторской задолженности  (d6)	209	196	+13
7. Средний срок погашения кредиторской задолженности (d7)	122	93	+29

 

За анализируемый  период сильно упала ресурсоотдача, что является отрицательным моментом, так как скорость оборота имущества  организации снизилась на 48,2%. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. 

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d4. Чем выше этот показатель, тем  меньше затоваривание, тем быстрее  можно погашать долги. Известно, что  в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций.

Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капитального производства.

Скорость оборота  собственного капитала (d3) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует  о бездействии части собственных  средств. В анализируемой организации  этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он все-таки низкий - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,5 руб. выручки от реализации.