Контрольная работа по «Экономический анализ»

 

Движение основных средств характеризуется следующими коэффициентами:

• коэффициент обновления: Ко = ОС введенные/ОС на конец года;
• коэффициент выбытия: Кв = ОС выбывшие/ОС на начало года;
• коэффициент прироста: Кп = (ОС введенные - ОС выбывшие)/ОС на начало года;

Состояние основных средств характеризуется коэффициентами:

• коэффициент годности: Кг = (первоначальная стоимость – физический износ)/первоначальная стоимость;
• коэффициент износа: Ки = износ/первоначальная стоимость.

Результаты расчетов представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Показатели	Значения показателей
		На начало года	На конец года
Стоимость основных средств на конец года	25378	26472
Коэффициент обновления основных средств	0,18 (18%)
Коэффициент выбытия основных средств	0,14 (14%)
Коэффициент прироста основных средств	0,04 (4%)
Коэффициент годности основных средств	0,42 (42%)	0,47 (47%)
Коэффициент износа основных средств	0,58 (58%)	0,53 (53%)

 

Выводы:

На основе данных, приведенных в таблице 3.1 произведены расчеты коэффициентов, отражающих состояние и движение основных средств. По итогам расчетов можно сделать вывод о том, что за отчетный период (год) имеет место увеличение стоимости основных средств (+1094 ты. руб.), коэффициент обновления основных средств составил 18%, выбытия - 14%. Прирост основных средств за период равен 4%. Однако, несмотря на положительные тенденции изменения коэффициентов годности основных средств и их износа (от 42% до 47% и от 58% до 53% соответственно), улучшения на фоне значений этих показателей кажутся сравнительно малыми.

 

Задание № 4

По данным, представленным в таблице 4.1, проанализировать ликвидность баланса и финансовую устойчивость организации на начало и конец периода и их изменения.

Таблица 4.1

Показатели	Значения показателей (в % от валюты баланса)
	На начало периода		На конец периода
Внеоборотные активы	39	42
Запасы	23	27
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	28	18
Денежные средства	8	12
Краткосрочные финансовые вложения	2	1
Уставный капитал	46	46
Нераспределенная прибыль	2	6
Долгосрочные кредиты и займы	5	4
Краткосрочные кредиты и займы	20	14
Кредиторская задолженность	27	30

 

1. На первом этапе  осуществить классификацию активов  по степени ликвидности (А 1, А2, АЗ, А4) и пассивов по срокам погашения обязательств (П1, П2, ПЗ, П4).

Группа А1 (наиболее ликвидные активы) включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, А2 (быстрореализуемые активы) - дебиторскую задолженность (кроме безнадежной) и запасы готовой продукции, А3 (медленно реализуемые активы) - запасы сырья и материалов, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения, А4 (труднореализуемые активы) - основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, безнадежная дебиторская задолженность и расходы будущих периодов.

Обязательства также группируются в 4 группы:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2 - краткосрочные обязательства, кроме неотложных

П3 - долгосрочные обязательства

П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов).

Итак, по данным таблицы 4.1 получаем:

Таблица 4.2

Группы	на начало периода (в % от валюты баланса)	на конец периода (в % от валюты баланса)
А1	10	13
А2	28	18
А3	23	27
А4	39	42
П1	27	30
П2	20	14
П3	5	4
П4	48	52

 

Условием абсолютной ликвидности является:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Промежуточные выводы: исходя из наших данных получаем, что условия соблюдаются только по последним двум пунктам на начало периода, и по последним трем пунктам в конце периода, следовательно, организация пока не способна погашать свои обязательства в краткосрочном периоде, но улучшение положения по соотношению А2 и П2 говорит о стабилизации платежеспособности за счет ожидающихся поступлений средств.

Важно обратить внимание на такой показатель, как чистый оборотный капитал, характеризующий свободные средства, находящиеся в обороте организации (оборотные активы - краткосрочные обязательства). На начало периода он равен 41% в валюте баланса, на конец периода он  вырос до 44% в валюте баланса, что также отражает положительные тенденции улучшения ликвидности баланса организации.

2. На втором этапе провести анализ ликвидности баланса. Для этого рассчитывают следующие коэффициенты:

• Коэффициент абсолютной ликвидности (рекомендуемое значение > 0.2);

Кнп = А1/(П1+П2) = 0,213; Ккп = 0,295

• Коэффициент быстрой ликвидности (рекомендуемое значение > 1.0);

Кнп = (А1+ДЗ)/(П1+П2) = 0,809; Ккп = 0,705

• Коэффициент текущей ликвидности (рекомендуемое значение > 2.0);

Кнп = оборотные активы/краткосрочные обязательства = 1,298; Ккп = 1,318

3. На третьем этапе провести анализ финансовой устойчивости и определить тип финансовой устойчивости. Для этого сравнивают величины запасов с источниками их формирования. Источники формирования запасов:

Таблица 4.3

Источники формирования запасов	на начало периода	на конец периода
собственные источники (капитал и резервы)	48	52
собственные и долгосрочные заемные или функционирующий капитал (капитал и резервы и долгосрочные обязательства)	53	56
общая величина источников (капитал и резервы, долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы)	73	70
величина запасов	23	27

 

Если первый источник равен или превышает величину запасов, то констатируется абсолютная финансовая устойчивость (состояние вектора {1,1,1}).

Если второй источник равен или превышает величину запасов, то констатируется нормальная финансовая устойчивость (состояние вектора {0,1,1}).

Если третий источник превышает величину запасов или равен ей, то констатируется неустойчивое финансовое состояние (состояние вектора {0,0,1}).

Если  величины  и  третьего  источника не  хватает для  формирования  запасов,  то констатируется кризисное финансовое состояние (состояние вектора {0,0,0}).

Таблица 4.4.

Показатели	Рекомендуемые значения	Расчетные значения на начало периода	Расчетные значения на конец периода
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,213	0,295
Коэффициент быстрой ликвидности	1	0,809	0,705
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	1,298	1,318
Состояние трехкомпонентного вектора	{1.1.1}	{1.1.1}	{1.1.1}

 

Общие выводы:

Заключения по предварительному анализу см. «Промежуточные выводы». Характеристика ликвидности организации с помощью финансовых коэффициентов показывает, что абсолютная ликвидность за отчетный период увеличилась, превышая при этом нормативный показатель как в начале, так и в конце периода. Это значит, что анализируемая организация что на конец периода почти 30% текущей задолженности могут быть погашены в ближайшее время. Тут важно заметить, что излишек ликвидных средств - также нежелательное явление, потому как свидетельствует об использовании активов с меньшим эффектом. Поэтому чрезмерное превышение нормативных показателей также может стать тревожным сигналом для организации. В нашем случае, на мой взгляд, полученное превышение допустимо и, более того, должно иметь место в свете недостаточно больших значений прочих показателей ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности, не достигавший нормативного значения и в начале периода (0,8 вместо 1), снизился до 0,7 в конце периода, что говорит об уменьшении части текущих обязательств, которая может быть погашена организацией за счет ожидаемых поступлении. Это можно объяснить значительным уменьшением дебиторской задолженности организации (с 28% в валюте баланса на начало периода до 18% на конец периода). При допущении адекватного роста валюты баланса можно сделать вывод о том, что ввиду необходимости погашать срочные обязательства была проведена работа по взысканию дебиторской задолженности. В этом случае настораживает тот факт, что за тот же период несколько увеличилась доля в валюте баланса кредиторской задолженности - возможно, по каким-то причинам произошел спад в хозяйственной деятельности организации. В любом случае менеджменту организации следует внимательно отнестись к тревожному фактору недостаточности ожидаемых поступлений денежных средств для покрытия обязательств.

Степень покрытия всеми оборотными активами краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности или покрытия) несколько увеличилась за отчетный период (с 1,298 до 1,318). Однако даже на фоне небольшого увеличения кредиторской задолженности и значительного снижения краткосрочных кредитов и займов в валюте баланса этого роста недостаточно для достижения достаточной платежеспособности.

Что касается трехфакторной модели финансовой устойчивости, наша организация по итогам расчетов оценена как абсолютно устойчивая, что объясняется низким значением величины запасов на фоне величины собственных средств.