Операции коммерческого банка с ценными бумагами

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ПРИБОРОСТРОЕНИЯ И  ИНФОРМАТИКИ

КАФЕДРА «ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ»

 

 

 

Реферат

по дисциплине:

Банковское дело

на тему:

Операции коммерческого  банка с ценными бумагами

 

 

 

 

                                                                                         Выполнила : Авдеева К.Е

                                                                                         Проверила: Казанская И.В

 

 

 

 

Кимры, 2013

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                                                                   3

1. Коммерческий банк как профессиональный участник рынка ценных бумаг                                     5

1.1. Эмиссия  ценных бумаг коммерческого банка                                                                                6

1.2 Инвестиционные  операции коммерческого банка  с ценными бумагами                                    7

1.3 Брокерские  и дилерские операции коммерческого  банка с ценными бумагами                      11

1.4. Трастовые операции                                                                                                                        14

2. Анализ операций ЗАО "ФИА - БАНК"                                                                                                 17

2.1. Анализ  эмиссии коммерческого банка  ЗАО "ФИА - БАНК"                                                       17

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                                                           21

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ                                                                                 22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Коммерческие банки это  первые  учреждения, которые начали специализироваться на операциях с  ценными бумагами. Ценные бумаги служат средством для достижения главной цели ― получения прибыли. Они расширяют возможности банков по организации денежно-кредитных отношений. Способность ценных бумаг интенсивно обращаться на финансовых рынках, обусловливает их привлекательность для банков, помогает обеспечивать их ликвидность.

В России коммерческие банки  на рынке ценных бумаг играют важную  роль. В настоящее время доходы коммерческих банков от операций с  ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.

Актуальность  темы данного  реферата определяется, прежде всего тем, что в условиях кризиса в России особенно важным становится процесс формирования рынка ценных бумаг и дальнейшего развития и совершенствования банковской системы России.

Целью данной работы является рассмотрение банковских операций с ценными бумагами, активность банка на фондовом рынке. Для достижения этой цели были рассмотрены основные операции коммерческого банка с ценными бумагами и практическая деятельность банка.                                                  

Коммерческие банки могут  выступать на рынке ценных бумаг  в качестве финансовых посредников (приобретать ценные бумаги с целью  извлечения дохода, выпускать собственные  ценные бумаги и т.д.) и профессиональных участников (осуществлять брокерскую, дилерскую и депозитную деятельность).  Особый интерес представляет выпуск ценных бумаг коммерческими банками. 

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Охарактеризовать коммерческий банк как профессионального участника рынка ценных бумаг
• Рассмотреть эмиссионные и инвестиционные операции с ценными бумагами
• проанализировать брокерские и дилерские операции банков с ценными бумагами
• на примере показать, какие операции с ценными бумагами выполняет банк

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Коммерческий банк как профессиональный участник рынка ценных бумаг

         Профессиональные виды деятельности коммерческих  банков на рынке ценных бумаг выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений. В настоящий момент лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг выдает Федеральная комиссия по финансовым рынкам (ФСФР). Федеральная служба по финансовым рынкам осуществляет следующие функции:

— проводит государственную политику в области рынка ценных бумаг;

—  разрабатывает основные направления развития рынка ценных бумаг;

—  контролирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг;

—  разрабатывает нормативную документацию, регламентирующую развитие рынка ценных бумаг, в том числе стандарты эмиссии;

—  осуществляет аттестацию и лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг;

— проводит регистрацию и лицензирование организаций.

Профессиональная деятельность банка на рынке ценных бумаг связана  с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными  бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или  от своего имени с согласия клиентов. В качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг банк может  осуществлять следующие виды деятельности:

— эмиссия ценных бумаг коммерческого банка;

— инвестиционная деятельность;

— деятельность по доверительному управлению;

— брокерские и дилерские операции

1.1. Эмиссия ценных бумаг коммерческого банка

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать  эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции  и облигации, но и инструменты  денежного рынка депозитные и  сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и  облигаций формируется собственный  и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать  как привлечение управляемых  депозитов, или безотзывных вкладов.

Несмотря на то, что ни действующее  банковское законодательство РФ, ни методические материалы Центрального банка РФ не содержат четких критериев разграничения  заемных и привлеченных (депонированных) средств коммерческих банков, различие между этими способами заимствования  средств существует. Это различие прежде всего выражается в месте и статусе разных видов ценных бумаг на финансовом рынке.

Право эмиссии собственных акций  и облигаций имеет коммерческий банк, образованный как акционерное  общество, и это право обусловлено  его формой собственности. Депозитные сертификаты и векселя может  выпускать любой коммерческий банк по истечении двух лет деятельности.                                                                                                  В настоящее время продолжаются создание новых акционерных банков, расширение капитала функционирующих и преобразование паевых банков в акционерные, сопровождаемое эмиссией акций банков.  Последние  обладают наиболее привлекательными инвестиционными характеристиками: высокой доходностью, надежностью и ликвидностью. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды. Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.                                                                                        Заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных акций и их размещении на открытом рынке объясняется рядом обстоятельств. Прежде всего это инфляция, постоянно обесценивающая собственные капиталы банка и одновременно обусловливающая резкое увеличение "неуправляемых" депозитов (остатков на расчетных и текущих счетах), что ведет к нарушению нормативов Центрального банка РФ.

Инфляция лишает банки возможности  привлекать долгосрочные депозиты, поэтому  для осуществления относительно долгосрочных вложений банки во всевозрастающих  размерах должны использовать собственный  капитал.

Кроме того, высокие котировки банковских акций рассматриваются банками  как способ упрочить свои позиции  на рынке, расширить сферу влияния  и привлечь новых клиентов. Среди акций банков наибольшее распространение имеют обыкновенные акции. Привилегированные акции выпускаются довольно редко, объем их эмиссии ограничен 25% уставного фонда банка.                                                                                                  Банковские облигации в России пользуются еще меньшей популярностью, чем привилегированные акции, хотя в мировой практике облигации банков занимают значительное место на финансовом рынке. Например, в Германии банки выпускают наибольшее число облигаций, значительная часть которых обеспечивается залогом или государственными гарантиями.

1.2 Инвестиционные операции коммерческого банка с ценными бумагами

Под инвестиционным процессом  понимается последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению  инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).

Поскольку инвестиционный процесс  связан с долгосрочными вложениями экономических ресурсов для создания и получения выгоды в будущем, то сущность этих вложений заключается  в преобразовании собственных и  заемных средств инвестора в  активы, которые при их использовании  создадут новую стоимость.

В инвестиционном процессе выделяются три основных этапа:

 Первый (подготовительный) этап — это  этап принятия решения об инвестировании.  В рамках его начальной фазы формируются  цели инвестирования.  Во второй фазе определяются направления инвестирования, а в третьей происходит выбор конкретных объектов, подготовка и заключение инвестиционного договора.  В котором определяются права и обязанности участников в отношении величины вкладываемых средств, сроков и порядка инвестиций. А также взаимодействие сторон при осуществлении инвестиционного процесса.  Порядок пользования объектом инвестиций, отношения собственности на созданный объект инвестиций, распределение будущих доходов от эксплуатации объекта.

Второй этап инвестиционного  процесса – осуществление инвестиций, практические действия по их реализации, облекаемые в правовую форму путем заключения различных договоров. Ими могут быть документы, связанные с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг; лицензионные или другие гражданско-правовые соглашения. Этот этап завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.

Третий (эксплуатационный) этап связан с использованием созданного объекта инвестиционной деятельности. На этой стадии организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг, возникает система маркетинга и сбыта нового товара. Кроме того, происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.

Перечислим основные направления  участия банков в инвестиционном процессе:

– Мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

– Предоставление кредитов инвестиционного характера;

– Вложения в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Эти направления тесно  связаны друг с другом. Мобилизуя  капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки  формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

В зарубежной практике термином «инвестиции» обозначают, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Это является теоретическим  отражением реально существующих экономических  отношений, поскольку механизмы  инвестирования в рыночной экономике  непосредственно связаны с рынком ценных бумаг. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них ― увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров или дилеров.

Инвестиции понимаются и  как все направления размещения ресурсов коммерческого банка, и  как операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью  получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором — его срочную составляющую.

Банковские инвестиции имеют  собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте с точки зрения банка как экономического субъекта можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.

В соответствии с нормативными документами любая покупка и  перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной  инициативе является инвестиционной операцией.