Организационно-экономическая характеристика ОАО МЖК «Армавирский»

83

83

83

 –

2 Добавочный  капитал

57802

57802

57802

 –

3 Резервный  капитал

 –

 –

 –

 –

4 Фонд  социальной сферы

3284

8049

 –

 –3284

5 Нераспределенная  прибыль отчетного года

 –

29084

6358

+6358

6 Нераспределенная  прибыль прошлых лет

 –

 –

12839

+12839

 Итого  источников собственных средств

61169

95018

77082

+15913

 

1 Нематериальные  активы

584

296

296

 –288

2 Основные  средства

48726

51909

62559

+13833

3 Незавершенное  строительство

11042

25063

22306

+11264

4 Долгосрочные  финансовые вложения

1,7

1,7

 –

 –

5 Прочие  внеоборотные активы

 –

 –

 –

 –

6 Убыток

 –

 –

 –

 –

 Итого  исключается

60352

77268

85161

+24809

 Собственные  оборотные средства

817

17750

8079

+7262

 По  данным таблицы 3.5 за анализируемый  период собственные оборотные  средства предприятия выросли  на 7262 тыс. руб. и составили  в 2002 г. – 8079 тыс. руб. Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли. Отрицательное влияние на сумму собственных оборотных средств оказало увеличение показателя незавершенного строительства на 11264 тыс. руб.

3.4 Анализ  финансовой устойчивости

 Задачей  анализа финансовой устойчивости  является оценка величины и  структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить  на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки  зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

 Одним  из важных факторов устойчивости  финансового состояния предприятия  является соотношение запасов  и величин собственных и заемных  источников их формирования. Анализ  обеспеченности запасов источниками проводится на основе таблицы 3.6.

 Таблица  3.6 - Расчет обеспеченности запасов  источниками их

 формирования

 Показатели

2000 г.

2001 г.

2002 г.

 Абсолютные  отклонения

2002 г.  к 2000 г.

1 Собственный  капитал

61169

95018

77082

+15913

2 Внеоборотные активы

60355

77270

85162

+24807

3 Убыток 

 –

 –

 –

 –

4 Наличие  собственных оборотных средств

 –817

 –17750

+8079

+7262

5 Долгосрочные  пассивы

 –

 –

 –

 –

6 Наличие  долгосрочных источников формирования  запасов

 –817

 –17750

+8079

+7262

7 Краткосрочные кредиты и заемные средства

 –

 –

 –

 –

8 Общая  величина основных источников  формирования запасов

 –817

 –17750

+8079

+7262

9 Общая  величина запасов

17442

63107

18138

+696

10 Излишек  (+) или недостаток (–) собственных  оборотных средств

 –18256

 –80857

 –10059

 –8197

11 Излишек  (+) или недостаток (–) долгосрочных  источников формирования запасов

 –18256

 –80857

 –10059

 –8197

12 Излишек  (+) или недостаток (–) общей величины  основных источников формирования  запасов

 –18256

 –80857

 –10059

 –8197

 Как  показывают данные таблицы 3.6 на анализируемом предприятии  существует недостаток собственных  оборотных средств, долгосрочных  источников формирования запасов,  общей величины основных источников  формирования запасов и в начал  и в конце анализируемого периода, Из этого следует, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства и полностью зависит от заемных источников финансирования. В данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность предприятия и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторской задолженности. Единственным источником формирования запасов является собственные средства предприятия, которых не хватает для финансирования материальных оборотных средств, в результате пополнения запасов за счет средств, образующихся при замедлении погашения кредиторской задолженности.

 Традиционные  методы оценки финансовой устойчивости  состоят в расчете коэффициентов,  которые определяются на основе  структуры баланса предприятия.  Исходя из данных баланса ОАО «МЖК «Армавирский» за период с 2000 г. по 2002 г. коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость имеют следующие значения.

 Как  показывают данные таблицы 3.7 динамика коэффициента капитализации  свидетельствует о достаточности  финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5. Рост коэффициента капитализации составил 0,27. На величину данного показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат. Коэффициент финансовой независимости на анализируемом предприятии упал на 0,152 пункта, но выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. Хотя по сравнению с 2000 г. он упал на 2,73 пункта.

 Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования показывает в  какой степени материальные запасы  имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

 

 Таблица  3.7 - Значение коэффициентов, характеризующих  финансовую устойчивость ОАО  «МЖК «Армавирский»

 Показатели

 Способ  расчета

 Нормальное  ограничение

2000 г.

2001 г.

2002 г.

 Абсолютные  отклонения

2002 г.  к 2000 г.

1 Коэффициент  финансовой независимости

 

 

0,828

0,595

0,676

 –0,152

2 Коэффициент  финансирования

 

 

4,82

1,47

2,09

 –2,73

3 Коэффициент  капитализации

 

 Не  выше 1,5

0,21

0,68

0,48

+0,27

4 Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования

 

 Нижняя  граница: 0,1; оптимальное значение:

0,36

0,22

 –0,28

 –0,64

5 Коэффициент  финансовой устойчивости

 

 

0,83

0,59

0,68

 –0,15

 

 

 У  «МЖК «Армавирский» этот коэффициент  очень низок: собственными оборотными  средствами покрывалось в конце  2000 г. лишь 36,4% оборотных активов.  Хотя это значительно выше  показателя за 2002 г. (–0,28). Это говорит  о том, что в 2002 г. предприятие нуждалось в собственных оборотных средствах и зависит от заемных средств, которых не имеет.

 Предприятие  обладает достаточной финансовой  устойчивостью, так как показатель  финансовой устойчивости выше  критического (0,6), но ниже чем в 2000 г. на 0,15 пункта.

3.5 Анализ  рентабельности капитала

 Рентабельность  собственного капитала является  одним из основных показателей  эффективности функционирования  предприятия, вся деятельность  которого должна быть направлена  на увеличение суммы собственного капитала.

 Рентабельность  продаж определяется по формуле:

 где

 ПР  – прибыль от продаж;

 В  – объем реализованной продукции.

 Чистая  рентабельность определяется по  формуле:

 где

 ПЧ  – чистая прибыль;

 В  - объем реализованной продукции.

 По данным таблицы 3.8 видно, что в отчетном году увеличилась выручка от реализации (+122091 тыс. руб.), себестоимость продукции (+132793 тыс. руб.) и внереализационные доходы (+2452 тыс. руб.), но уровень рентабельности продаж по сравнению с 2000 г. упал на 13,5%, чистая рентабельность на 10,26%.

 Деятельность  организации в 2002 г. была убыточнее  чем в 2000 г.

 

 Таблица  3.8 – Динамика влияния факторов  на рентабельность

 Факторы,  влияющие на рентабельность

2000 г.

2001 г.

2002 г.

 Абсолютные  отклонения

2002 г. к 2000 г.

1 Выручка  от продажи

123584

295976

245675

+122091

2 Себестоимость

100853

252924

233646

+132793

3 Коммерческие  расходы

 –

 –

 –

 –

4 Управленческие  расходы

 –

 –

 –

 –

5 Рентабельность (убыточность) продаж

18,39

14,54

4,89

 –13,50

6 Проценты  к получению

 –

 –

 –

 –

7 Проценты  к уплате

 –

 –

 –

 –

8 Доходы  от участия в других организациях

 –

 –

 –

 –

9 Прочие  операционные доходы

 –

 –

 –

 –

10 Прочие  операционные расходы

 –

 –

 –

 –

11 Прочие  внереализационные доходы

7408

13549

9860

+2452

12 Прочие  внереализационные расходы

2427

5249

254

 –2173

13 Налог  на прибыль

7668

10851

6979

 –689

14 Чрезвычайные  доходы

 –

 –

 –

 –

15 Чрезвычайные  расходы

 –

 –

 –

 –

16 Чистая  рентабельность (убыточность)

16,22

13,68

5,69

 –10,26

 Кроме  коэффициентов рентабельности продаж  и чистой рентабельности для  анализа собственного капитала  используют следующие показатели: рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность финансовых вложений.

 По  данным таблицы 3.9 видно, что рентабельность уменьшились по всем показателям. Так 4,89% прибыли приходится на единицу проданной продукции, что на 13,5% меньше чем в 2000 г. 5,96% прибыли остается у предприятия после выплаты налогов – на 10,25% меньше чем в 2000 г. На 11,53% уменьшился размер чистой прибыли, приходящейся на единицу выручки и составил 5,95%. Экономическая рентабельность показывает, что на предприятии снизилась эффективность использования имущества на 11,53% (=12,84%). Так же снизилась эффективность использования собственного капитала и составила 18,98% по сравнению с 2000 г. – 29,42%. 5,15% прибыли от продаж приходится на 1 рубль затрат (–17,39%). Произошло ухудшение в использовании капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

 

 Таблица  3.9 – Показатели рентабельности

 Показатели

 Способ  расчета

2000 г.

2001 г.

2002 г.

 Абсолютные  отклонения

2002 г.  к 2000 г.

1 Рентабельность  продаж

 

18,39

14,54

4,89

 –13,5

2 Бухгалтерская  рентабельность от обычной деятельности

 

 16,21

13,68

5,96

 –10,25