Практические основы анализа оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности

Расчет проводиться дополнительно по Запасам и Дебиторской задолженности.

3. Рентабельность оборотных активов. (Показывает уровень чистой прибыли приходящийся на 1 рубль оборотных активов).

Рентабельность ОА = Чистая прибыль / Стоимость ОА

Дополнительно показатели расчитываются по Запасам и Финансовым вложениям.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. (Показывает долю оборотных активов сформированных за счет собственных средств).

Коэффициент обеспеченности СОС = Стоимость СОС / Стоимость ОА

Одна из важнейших характеристик управления это финансовое состояние экономического субъекта - стабильность его деятельности и платежеспособности. Организация считается платежеспособной, если остатки на балансе денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активные расчеты покрывают ее краткосрочные обязательства.

Под управлением финансовой устойчивостью предприятия понимают систему управления обеспеченностью запасами и затратами, а также источниками их формирования. В управлении используются абсолютные и относительные показатели. Анализ обеспеченности источниками формирования проводится в управлении либо по запасам, либо одновременно по запасам и затратам. Сущность управления финансовым состоянием с использованием абсолютных показателей показывает, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов и затрат предприятия. Многоуровневая система управления запасами и затратами, в зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов и затрат, позволяет судить об уровне финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта.

Так, для характеристики источников формирования запасов используются несколько абсолютных показателей: наличие собственных оборотных средств (СОС), равное сумме величины источников собственных средств и долгосрочных заемных обязательств за минусом стоимости внеоборотных активов; общая величина основных источников формирования запасов и затрат , равная сумме СОС и величины краткосрочных кредитов и заемных средств.

На основании двух вышеприведенных показателей рассчитываются два показателя обеспеченности запасов источник его формирования: излишек ("+") или недостаток ("-") собственных оборотных средств, а также излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Для целей управления оборотными активами используются также показатели финансового состояния для оценки на краткосрочную и долгосрочную перспективу.

В наиболее общем виде оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу показывает, может ли организация своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса (раздел), погашается различными способами, в том числе и на бартерной основе. Поэтому в принципе обеспечением в этом случае могут выступать любые активы предприятия, включая внеоборотные.

Основным показателем оценки финансового состояния организации на краткосрочную перспективу является ликвидность баланса. Говоря о ликвидности баланса, имеют в виду наличие у организации оборотных активов в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Коэффициент текущей ликвидности, или общий коэффициент покрытия, общий коэффициент ликвидности, есть отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам. Коэффициент показывает сколько оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности. В качестве нижнего критического значения показателя в западной учетно-аналитической практике приводится значение 1,5, нормальным уровнем текущей ликвидности принято считать коэффициент, равный 2. Это объясняется тем, что при вынужденной распродаже части имущества в случае финансовых затруднений или банкротства реальная сумма вырученных от продажи средств может быть существенно ниже (менее 40 %) балансовой оценки. Двухкратное и более превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами считается безопасным для кредиторов.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации для целей управления является также стабильность ее деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Группа показателей, с помощью, с помощью которых производится оценка финансового состояния на долгосрочную перспективу получила название финансовая устойчивость. Оценка финансовой устойчивости производится:

а) по структуре капитала, степени его зависимости от кредиторов;

б) по соотношению долгосрочных активов и долгосрочных пассивов.

Основными показателями финансовой устойчивости являются следующие коэффициенты. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, или коэффициент финансирования, дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала.

На оптимальную величину показателя действуют два взаимоисключающих фактора: с одной стороны, чем выше удельный вес собственного капитала, тем независимее предприятие от внешних источников, тем легче получить кредит при необходимости. С другой стороны, собственный капитал в странах с развитой рыночной экономикой достаточно дорого обходится, т.к. представлен акционерным капиталом, а акционеры охотно вкладывают средства в акции лишь в том случае, если они приносят дивиденды выше, чем банковские депозиты, следовательно кредиты банка для предприятия зачастую обходятся дешевле.

В западной практике, где принято жить в долг, нормальным считается соотношение собственного и заемного капитала 1/3 и 2/3, соответственно. В этих условиях рекомендуемое значение коэффициента финансирования составляет 2. В отечественной практике, где кредиты предоставляются неохотно или под очень высокий процент, оптимальным считается соотношение 2/3 собственного капитала и 1/3 заемного. В этих условиях рекомендуемое значение коэффициента финансирования составляет 0,5.

Таким образом, использование в системе управления абсолютных и относительных показателей состояния оборотных средств позволяет оптимизировать процесс эффективного производства.

 

Глава 2. Практические основы анализа оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности

2.1. Оценка динамики и структуры  оборотных активов.

В ходе анализа оборотных активов первостепенное значение имеет анализ динамики и структуры.

Таблица 2 - Динамика оборотных средств ОАО «ШААЗ».

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Отклонение
	2011 год	2012 год	Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %.
Запасы	673096	722209	+49113	+7,3
НДС по приобретенным ценностям	14544	20344	+5800	+39,88
Дебиторская задолженность	474717	550529	+75812	+15,97
Финансовые вложения	14100	0	-14100	-100
Денежные средства	18553	73561	+55008	+296,49
Итого оборотных активов	1195010	1366643	+171633	+14,36

 

Исходя из показателей таблицы 2 можно сделать следующие выводы: оборотные активы в организации увеличиваються на 14,36%, данное увеличение происходит за   счет всех показателей кроме финансовых вложений, они сокращаются на 100% и полностью отсутствуют в отчетном году. Наибольшее увеличение произошло денежных средств, они увеличились на 296%.

Анализ структуры оборотных средств проведен в таблице 3.

 

 

 

Таблица 3 - Структура оборотных средств ОАО «ШААЗ».

Показатели	2011 год		2012 год		Отклонение по структуре
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Запасы	673096	56,33	722209	52,85	-3,48
НДС по приобретенным ценностям	14544	1,22	20344	1,49	+0,27
Дебиторская задолженность	474717	39,72	550529	40,28	+0,56
Финансовые вложения	14100	1,18	0	0	-1,18
Денежные средства	18533	1,55	73561	5,38	+3,83
Итого оборотных активов	1195010	100	1366643	100	-

 

В 2012 году наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают запасы 52,85% данный показатель снизился на 3,48% в сравнении с 2011 годом. 10,28% занимает дебиторская задолженность, ее удельный вес возрос на 0,56% в сравнении с предыдущим годом, также в структуре присутствуют денежные средства 5,38% и НДС по приобретенным ценностям 1,49%.

Анализ использования оборотных средств можно провести с помощью факторного анализа.

 

 

 

 

 

 

Таблица 4 - Факторный анализ оборотных средств ОАО «ШААЗ».

Показатели	2011 год	2012 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Относительное отклонение, %.
Запасы, тыс. руб.	673096	722209	49113	7,3
НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.	14544	20344	5800	39,88
Дебиторская задолженность,тыс. руб.	474717	550529	75812	15,97
Финансовые вложения, тыс. руб.	14100	0	-14100	-100
Денежные средства, тыс. руб.	18533	73561	55008	296,49
Выручка, тыс. руб.	3495464	4317312	821848	23,51
Длительность оборота оборотных активов, дни	123,07	113,96	-9,11	-7,4

 

Произведем замену факторов:

У1= 123,07 дн.

У2= (722209 + 14544 + 474717 + 14100 + 18553) * 360 / 3495464 = 128,13 дн.

У3= (722209 + 20344 +  474717 + 14100 + 18553) * 360 /  3495464 = 136,54 дн.

У4= (722209 + 20344 + 550529 + 14100 + 18553) * 360 /  3495464 = 136,54 дн.

У5= (722209 + 20344 + 550529 + 0 + 18553) * 360 /  3495464 = 135,09 дн.

У6= (722209 + 20344 + 550529 + 0 + 73561) * 360 /  3495464 = 140,75 дн.

У7= (722209 + 20344 + 550529 + 0 + 73561) * 360 /  4317312 = 113,96 дн.

У8= 113,96 дн.

Рассчитаем влияние факторов:

Уа= 128,13 - 123,07 = 5,06 дн.

Ув= 136,54 - 128,13 = 8,41 дн.

Ус= 136,54 - 136,54  = 0 дн.

Уd= 135,09 - 136,54 = - 1,45 дн.

Уе=  140,75 - 135,09 = 5,66 дн.

Уf= 113,96 - 140,75 = - 26,79 дн.

Уm= 113,96 - 113,96 = 0 дн.