Практические основы анализа оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности

В 2012 году длительность оборота оборотных активов сократилась на 9,11 дней (7,40%), на это повлияли следующие факторы: увеличение запасов на 49113 тыс. руб. (7,30%) привело к увеличению длительности оборота на 5 дней; увеличение суммы НДС по приобетенным ценностям на 5800 тыс. руб. (39,88%) увеличело длительность оборота на 8 дней; сокращение финансовых вложений на 100% привело к сокращению длительности оборота на 1 день; увеличение денежных средств на 55008 тыс. руб. привело к увеличению оборота на 6 дней; увеличение выручки на 821848 тыс. руб. привело к сокращению длительности оборота оборотных активов на 27 дней.

2.2. Анализ основных показателей  оборотных активов.

Эффективность использования оборотных активов можно оценить с помощью показателей, расчет которых приведен в таблице 5.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5 - Анализ эффективности использования оборотных активов.

№ п/п	Показатели	2011г	2012 г	Отклонение
11	Коэффициент оборачиваемости ОА	2,93	3,16	0,23
12	Длительность оборота ОА	123	114	-9
33	Коэффициент оборачиваемости запасов	5,19	5,98	0,79
44	Длительность оборота запасов	69	60	-9
55	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	7,36	7,84	0,48
66	Длительность оборота дебиторской задолженности	49	46	-3
77	Рентабельность ОА	0,05	0,05	0
88	Рентабельность  запасов	0,09	0,1	0,01
99	Рентабельность финансовых вложений	4,19	0	-4,19
110	Коэффициент обеспеченности СОС	0,5	0,43	-0,07

 

   1) Коэф. оборачиваемости ОА (2011 год) = 3495464 / 1195010 = 2,93

Коэф. оборачиваемости ОА (2012 год) = 4317312 / 1366643 = 3,16

   2) Длительность оборота  ОА (2011 год) = 360 / 2,93 = 122,87

Длительность оборота ОА (2012 год) = 360 / 3,16 = 113,92

    3) Коэффициент оборачиваемости  запасов (2011 год) =  3495464 / 673096 = 5,19

Коэффициент оборачиваемости запасов (2012 год) = 4317312 / 722209 = 5,98

4) Длительность оборота запасов (2011 год) = 360 / 5,19 = 69,36

Длительность оборота запасов (2012 год) = 360 / 5,98 = 60,2

5) Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (2011 год) = 3495464 / 474717 = 7,36

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (2012 год) = 4317312 / 550529 = 7,84

6) Длительность оборота дебиторской  задолженности (2011 год) = 360 / 7,36 = 48,91

Длительность оборота дебиторской задолженности (2012 год) = 360 / 7,84 = 45,92

7) Рентабельность ОА (2011 год) = 59010 /  1195010 = 0,05

Рентабельность ОА (2012 год) = 74524 / 1366643 = 0,05

8) Рентабельность  запасов (2011 год) =  59010 / 673096 = 0,09

Рентабельность  запасов (2012 год) = 74524 / 722209 = 0,1

9) Рентабельность финансовых вложений (2011 год) =  59010 / 14100 = 4,19

Рентабельность финансовых вложений (2012 год) =  74524 / 0 = 0

10) Коэффициент обеспеченности  СОС (2011 год) = (1145542 - 549598) / 1195010 = 0,5

Коэффициент обеспеченности СОС (2012 год) = (1204237 - 618983) / 1366643 = 0,43

По результатам расчетов можно сделать следующие выводы:

1. В отчетном году средства вложенные в оборотные активы вновь принимают денежную форму 3,16 раза, показатель увеличился в сравнении с предыдущем годом на 0,23 раза.
2. В отчетном году средства вложенные в оборотные активы вновь принимают денежную форму в среднем каждые 114 дней, произошло уменьшение показателя на 9 дней.
3. В отчетном году средства вложенные в запасы вновь принимают денежную форму в 5,98 раза, показатель увеличился в сравнении с предыдущем годом на 0,79 раза.
4. В отчетном году средства вложенные в запасы вновь принимают денежную форму в среднем каждые 60 дней, произошло уменьшение показателя на 9 дней.
5. В отчетном году происходит погашение дебиторской задолженности 7,84 раза, показатель увеличился в сравнении с предыдущем годом на 0,48 раза.
6. В отчетном году происходит погашение дебиторской задолженности в среднем каждые 46 дней, показатель уменьшился в сравнении с предыдущем годом на 3 дня.
7. В отчетном году на каждый рубль оборотных активов приходится 5 копеек чистой прибыли, показатель в сравнении с предыдущем годом не изменился.
8. В отчетном году на каждый рубль запасов приходиться 10 копеек чистой прибыли, показатель увеличился в сравнении с предыдущем годом на 1 копейку.
9. В отчетном году на каждый рубль финансовых вложений приходиться 0 рублей чистой прибыли, показатель уменьшился в сравнении с предыдущем годом на 4,19 рубля.
10. В отченом году 43% оборотных активов формируется за счет собственных обортных средств это меньше, чем в предыдущем году на 7%.

В составе оборотных активов наиболее зачительным показателем являются запасы. Их динамика представлена в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ запасов.

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Отклонение
	2011 год	2012 год	Абсолютное, тыс. руб.	Относительное,%.
Сырье и материалы	400517	385757	-14760	-3,69
Затраты в незавершенном производстве	77793	80802	+3009	+3,87
Товары отгруженные	4725	8060	3335	70,58
Прочие запасы и затраты	5540	-	-5540	-100
Готовая продукция	184521	247590	63069	34,18
Итого запасов	673096	722209	49113	7,3

 

Исходя из показателей таблицы 6 можно сделать следующие выводы: запасы в организации увеличиваються 49133 тыс. руб. или на 7,3%, данное увеличение происходит за счет всех показателей кроме прочих запасов и затрат, они сокращаются на 100% и полностью отсутствуют в отчетном году. А также кроме сырья и материалов они снизились по сравнению с предыдущем годом на 14760 тыс. руб. или 3,69%. Наибольшее увеличение произошло товаров отгруженных, они увеличились на 70,58% и готовой продукции на 34,18%.

 

2.3. Направления совершенствования  управления оборотным капиталом.

Каждая организация, начиная свою деятельность должна располагать определенными денежными ресурсами. На эти денежные ресурсы организация закупает на рынке или у других организаций по договорам сырье, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несет расходы по освоению новой продукции, и все это представляет собой наиболее динамичную часть ресурсов хозяйствующих субъектов, которая получила название «оборотный капитал».

Постоянно меняя свою форму, переходя из сферы обращения в сферу производства и обратно, оборотный капитал наиболее подвержен влиянию внешней среды. Разрыв межхозяйственных связей, инфляционные процессы в экономике оказали негативное влияние на финансирование оборотного капитала. Поэтому наличие у организации достаточного размера оборотного капитала, а также контроль за состоянием материально-производственных запасов и дебиторской задолженности является необходимой предпосылкой для ее нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Особое внимание уделяется эффективности использования оборотного капитала, так как его рациональная использование влияет на основные показатели хозяйственной деятельности организации: на рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности и в целом платежеспособности, финансовой устойчивости. Становится очевидным, что в условиях углубления экономических реформ требуются новые подходы к совершенствованию способов управления оборотным капиталом, к поиску резервов. По своей экономической природе оборотный капитал - это средства, вложенные в активы, непосредственно обеспечивающие процесс производства и реализации, выраженные в разной форме активов, которые могут стать денежными средствами в течение одного хозяйственного цикла. Вещественные элементы оборотного капитала полностью потребляются в каждом производственном цикле, целиком переносят свою стоимость на стоимость создаваемой продукции.

Эффективность реализации различных экономических приемов и операций зависит от знания механизма взаимодействия и взаимосвязи показателей. Причем в данном случае необходимы знания не только о количественных, но и о качественных взаимоотношениях.

Анализ оборотного капитала и оборотных средств очень важен для обоснованного принятия решений на уровне финансового управления организацией. В выборе модели управления оборотным капиталом необходимо показать, что для решения внутренних задач - это обоснование стратегии развития, выбор направления использования и вложения оборотного капитала, прогнозирование доходов, выявление резервов. Внешнему пользователю и партнерам организации это помогает наиболее полно сориентироваться при принятии финансовых решений, касающихся форм взаимодействия с предприятием.

Необходимость управления оборотными активами обусловлена двумя причинами. Во-первых, оборотные средства составляют достаточно большую долю в общих активах организации. Во-вторых, оборотные средства отличаются высокой мобильностью: запас материалов, который вчера имело предприятие, сегодня превратился внезавершенное производство, и для его восполнения требуются новые закупки.

Величина оборотных средств предприятия зависит от объема производства, сезонности, продолжительности производственного цикла, транспортной доступности и др. Кроме того, на величине оборотных средств сказывается надежность функционирования систем снабжения и сбыта. Чем ниже надежность снабжения, тем выше риск остаться без необходимых сырья и материалов. Чем меньше вероятность своевременной оплаты счетов покупателями, тем выше риск роста дебиторской задолженности и, как следствие, недостаток средств для расчетов с поставщиками. В этих условиях, чтобы избежать простоев из-за отсутствия сырья, предприятия вынуждены создавать резервы и пополнять запасы, увеличивая тем самым оборотные средства. Но это увеличение требует дополнительных затрат, вследствие чего инвестированный капитал будет расти, а его рентабельность падать. Такая тенденция не соответствует интересам предприятия, заинтересованного как раз в обратном. Очевидно, что от руководителей предприятия требуется, чтобы величина оборотных активов устанавливалась не произвольно, а так, чтобы как минимум обеспечить требуемую инвесторами отдачу на капитал.

Управление оборотными активами имеет два аспекта: операционный (производственный) и финансовый. Операционный аспект касается управления всеми видами производственных запасов и дебиторской задолженностью. Финансовая сторона связана с вопросами финансирования оборотных средств, управлением движением денежных средств, выдачей и приобретением предприятием долговых обязательств. Обе стороны управления оборотными средствами взаимосвязаны и взаимообусловлены, хотя и представляют разные формы движения оборотных средств.

Проанализировав реальную ситуацию, организации аграрного сектора проводят взвешенную политику финансирования оборотных средств, то есть выбирают компромиссную, промежуточную позицию, финансируя переменную часть оборотных средств частично собственным и частично заемным капиталом. Конкретный выбор соотношения между ними зависит от реально складывающихся обстоятельств, мастерства финансового менеджера и его готовности к дальнейшей напряженной работе.

Оборотный капитал и политика в отношении управления им важна прежде всего с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности организации. Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры и значений его компонентов.

Важным требованием успешного ведения экономики является рациональное использование оборотных средств. Вопросы рационального использования оборотных средств занимают важное место в системе мер, направленных на повышение эффективности работы сельскохозяйственных организаций и укрепление их финансового состояния. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях рыночных отношений.