Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия

Под платёжеспособностью предприятия подразумевают:

1.  Его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

2. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов. [4, с. 58]

Итак, платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время. [7, с. 23]

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. [6, с. 25]

Платёжеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заёмные.

Главная цель анализа платёжеспособности — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платёжеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов. [7, с. 54]

Анализом платёжеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. [5, с. 18]

Основными источниками информации для анализа платёжеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчётности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платёжеспособности предприятия осуществляют путём соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) Формула 1

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. [23, с. 45]

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2) Формула 2

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. [23, с. 49]

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2) Формула 3

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки  ликвидности баланса в целом  рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) Формула 4

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

 

2. Анализ платёжеспособности и ликвидности в ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»

 

Открытое акционерное общество Навлинский завод "Промсвязь" зарегистрировано 9 марта 1994г. Постановлением главы администрации Навлинского района № 89. Общество является юридическим лицом, действует на основании Устава и Законодательства РФ. В соответствии с учредительными документами.

Место нахождения предприятия – 242130 Брянская обл., п. Навля, ул. Комсомольская, 1.

ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» - коммерческая организация, то есть преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.  Предприятие имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных Законом, в том числе:

• производство продукции промышленной связи и электрооборудования;
• производство металлоизделий и нестандартного оборудования;
• разработка и производство научно-технической продукции;
• производство и реализация продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления;
• разработка, изготовление и реализация технологического оборудования и технологий;
• капитальный ремонт, текущий ремонт и техническое обслуживание автотранспортных средств всех марок, узлов и агрегатов, реализация их юридическим и частным лицам;
• розничная и  оптовая торговля;
• изготовление строительных материалов и конструкций;
• оказание бытовых, складских и иных услуг юридическим и частным лицам;
• производство запасных частей для автомобилей;
• рекламная деятельность;
• другие виды деятельности, не противоречащие целям и задачам общества, а  также действующему законодательству РФ [Приложение 1].

Все виды деятельности, невыполнение которых в соответствии с законодательством требуются лицензии, или наложены другие ограничения, осуществляются в установленном законом порядке.

Свою деятельность Общество осуществляет на договорной основе, при этом Общество свободно в выборе предмета договора и определении обязательств, любых других условий хозяйствования и неимущественных отношений, не противоречащих законодательству и настоящему Уставу.

Уставной капитал ОАО «Навлинский  завод «Промсвязь» составляет: четыре тысячи пятьсот семь рублей (4507) и состоит из 4507 простых  именных  бездокументарных акций  по 1 рублю каждая. Количество голосов, которыми обладает акционер, равно количеству полностью оплаченных им обыкновенных именных бездокументарных акций.

Увеличение размера уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций в пределах количества объявленных акций и внесения соответствующих изменений в Устав Общества осуществляется на основе решения Общего собрания акционеров.

Дополнительные акции должны быть оплачены в течение срока, определенного решением об их размещении, но не позднее одного года с момента их размещения.

Имущество ОАО «Навлинский  завод «Промсвязь»  состоит  из уставного капитала и различных фондов образуемых из предусмотренных законом  поступлений.

Имущество образуется за счёт имущественных  вкладов в уставный капитал Общества, доходов от реализации продукции, работ, услуг, кредитов банков  и других, не запрещённых законом  поступлений.

ОАО «Навлинский завод «Промсвязь»,  является   предприятием  по производству техники для строительства и ремонта кабельных линий связи, прокладки линий газопроводов и водопроводов, а именно:

• экскаваторы траншейные цепные ЭТЦ-1613 на базе трактора МТЗ-83;
• автомобиль-мастерская на базе ГАЗ-3308 «Садко», ЗИЛ-5301 БО, ЕГЕРЬ II;
• прицеп специальный ПС 8934 для перевозки и размотки кабельных барабанов, грузоподъемностью  4 тонны;
• прицеп специальный ПС 89341 для перевозки и размотки кабельных барабанов, грузоподъемностью 2 тонны;
• кабелеукладчики: КУ-120, КУ-25, КПЛС, НКПО-701и запасные части к    ним;
• устройства направленного прокола каналов под насыпями  УПК-2; УНП-630;
• устройства закладки кабеля УЗК «Вьюн»;
• цепи рабочие для траншейных экскаваторов ЭТЦ-165, ВР-100;
• звездочки, шнеки и запасные части для экскаваторов и прицепов.

Покупателями продукции ОАО «Навлинский завод «Промсвязь» являются: ОАО «ЦентрТелеком», районные узлы связи, эксплуатационно-технические узлы связи, предприятия, входящие в структуру ОАО «Российские железные дороги», строительно-монтажные поезда, строительно-монтажные управления ОАО «Союз-Телефонстрой», линейные управления строительства газопроводов, передвижные механизированные колонны, тресты ОАО «Связьстрой», МУП «Водоканал», а также предприятия, осуществляющие  коммерческую деятельность.