Технология составления бухгалтерской отчетности организации

11. Коэффициент финансового левериджа – это коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага. Представляет собой модификацию коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств, дает характеристику потенциальной возможности влиять на чистую прибыль коммерческой организации путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов. Формула:

L =

L2012 ==0,07;

L2013 ==0,02;

Абс. изм. =-0,05;

Темп роста =-71,42%.

Таким образом, коэффициент финансового левериджа уменьшился на 0,05 (71,42%), что является позитивной тенденцией для предприятия, т.к. произошло снижение финансового риска.

 

Коэффициенты покрытия

12. Коэффициент обеспеченности процентов к уплате. Формула:

TIE =

TIE2012 ==44,14;

TIE2013 ==39,04;

Абс. изм. =-5,1;

Темп роста =-11,55%.

Таким образом, коэффициент обеспеченности процентов к уплате для данного предприятия снизился на 5,1 (11,55%). Но все же, и в 2012 и в 2013 гг., прибыль от продаж во много раз превышает проценты к уплате.

13. Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов. Дополняет коэффициент обеспеченности процентов к уплате в части уточнения величины финансовых расходов. Формула:

FCC =,

где Фа – это расходы по финансовой аренде.

FCC2012 ==44,14;

FCC2013 ==39,04;

Абс. изм. =-5,1;

Темп роста =-11,55%.

Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов повторяет коэффициент обеспеченности процентов к уплате, т.к. на предприятии отсутствует арендованные основные средства.

14. Стоимость чистых активов (ЧА) предприятия. Характеризуют структуру капитала и определяют устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе. Формула:

ЧА=А-П4-П5=А-М=П3,

где П4, П5, П3 – разделы пассива.

ЧА2012 =452356-9331-55586=387439;

ЧА2013 =512181-3888-119914=388380;

Абс. изм. =941;

Темп роста =0,24%.

Таким образом, в 2013 году величина ЧА (чистых активов) увеличилась на 941 (0,24%). Это позитивная тенденция для предприятия, тем более, что чистые активы превышают величину уставного капитала, а так же их стоимость выше минимального установленного законом уставного капитала.

3.4 Анализ и  оценка деловой активности предприятия

Золотое правило экономики предприятия

100%<Тc<Tr<Tp,

где Тс – темп изменения активов фирмы; Tr – темп изменения объема реализации; Тр – темп изменения прибыли.

1. Определим темп изменения активов фирмы:

Тс =100+А,

где А – темп изменения активов фирмы

А = * 100%

А= * 100%=11,68%;

Тс =100+11,68=111,68%.

 

2. Определим темп изменения объема реализации:

Tr =100+S,

где S – темп изменения выручки от реализации.

S = * 100%

S= * 100%=-15,15%;

Tr =100+(-15,15)=84,85%.

 

3. Определим темп изменения прибыли:

Тр =100+Pn,

где Pn – темп изменения чистой прибыли.

Pn = * 100%

Pn = * 100%=-2,58%;

Тр =100+(-2,58)=97,42%.

Исходя из полученного неравенства видно, что в данной организации нарушается одно из условий золотого правила экономики. Более подробно разберем эту ситуацию по трем неравенствам.

Неравенство Тс 100 % это означает, что экономический потенциал фирмы возрастает, то есть масштабы ее деятельности увеличиваются, происходит наращивание активов компании.

Неравенство Тс Tr указывает на то, что объем реализации уменьшается, что означает не эффективное использование ресурсов.

Из неравенства ТрTr видно, что на предприятии чистая прибыль снижается, но меньшими темпами, чем объем реализации, что свидетельствует о снижении уровня издержек в отчетном периоде.

Коэффициент устойчивости экономического роста

1. Этот коэффициент показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала. Формула:

Kg = * 100%,

где Pn – чистая прибыль; D – дивиденды.

Kg2012 = * 100%=20,50%;

Kg2013 = * 100%=20,02%;

Абс. изм. =-0,48%

Таким образом, в 2013 году коэффициент устойчивости экономического роста уменьшился на 0,48%, что подтверждает уменьшение доли собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности. Это неблагоприятно характеризует предприятие. Но и в 2012 и в 2013 гг. чистая прибыль превышает дивиденды, что является позитивной тенденцией.

2. Коэффициент показывает, какими темпами может развиваться коммерческая организация в дальнейшем, не меняя уже сложившиеся отношения между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и другими показателями. Данный коэффициент можно рассчитать с помощью жестко детерминированной факторной модели:

Kg =* * * ,

где S – выручка от реализации.

• фактор, характеризующий дивидендную политику;
• фактор, характеризующий рентабельность продаж;
• фактор, характеризующий ресурсоотдачу (аналог показателя фондоотдачи);
• фактор, характеризующий соотношения собственных и заемных средств.

1 фактор: ==1;

==1;

2 фактор: ==0,24;

=0,27;

3 фактор: ==0,71;

==0,54;

4 фактор: ==1,16;

==1,31.

Kg2012 =1* 0,24* 0,7 * 1,16=0,20;

Kg2013 =1* 0,27* 0,54* 1,31=0,20;

Абс. изм. =0;

Темп роста =0%.

Таким образом, в 2013 году не произошло никаких изменений коэффициента устойчивости экономического роста.

Анализ уровня эффективности использования ресурсов организации

Показатели, оценивающие величину основных средств

1. Показатель фондоотдачи. Показывает, сколько рублей выручки от продажи товаров, работ и услуг приходится на 1 рубль вложений в основные средства. Формула:

Pfa =,

где ОСср – средняя стоимость основных средств.

Pfa2012 ==2,51;

Pfa2013 ==1,12;

Абс. изм. =-1,39;

Темп роста =-55,37%.

Таким образом, в 2013 году произошло уменьшение показателя фондоотдачи на 1,39 (55,37%), что означает неблагоприятную тенденцию.

2. Показатель ресурсоотдачи. Аналог показателя фондоотдачи и отличается от него лишь знаменателем. Формула:

ТАТ =,

где Аср – средняя стоимость активов.

ТАТ2012 ==1,42;

ТАТ2013 ==0,57;

Абс. изм. =-0,85;

Темп роста =-59,85%.

Таким образом, в 2013 году показатель ресурсоотдачи снизился на 0,85 (59,85%). Это неблагоприятная тенденция.

Показатели оборачиваемости

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Показывает число оборотов мобильных средств. Формула:

ОМС =,

где – средняя величина запасов; ДС ср – средняя величина денежных средств.

ОМС2012 ==4,87;

ОМС2013 ==1,73;

Абс. изм. =-3,14;

Темп роста =-64,47%.

Таким образом, в 2013 году произошло снижение данного показателя на 3,14 (64,47%). Это отрицательная тенденция для предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости материальных средств. Отражает число оборотных запасов за анализируемый период. Формула:

ОЗ =

ОЗ2012 ==5,21 оборотов;

ОЗ2013 ==2,12 оборотов;

Абс. изм. =-3,09;

Темп роста =-59,30%.

В2013 году наблюдается снижение данного показателя на 3,09 (59,30%). Это обусловлено отрицательным увеличением производственных запасов, что является неблагоприятной тенденцией для предприятия.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Показывает обороты дебиторской задолженности и рассчитывается по формуле:

ОДЗ =,

где ДЗср – средняя величина дебиторской задолженности.

ОДЗ2012 ==789,29;

ОДЗ2013 ==27,56;

Абс. изм. =-761,73;

Темп роста =-96,50%.

В 2013 году наблюдается снижение данного показателя на 761,73 (96,50%), что означает увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого данным предприятием для других организаций.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает увеличение или снижение кредита предоставляемого данному предприятию и рассчитывается по формуле:

ОКЗ =,

где КЗср – средняя величина кредиторской задолженности.

ОКЗ2012 ==17,81;

ОКЗ2013 ==3,71;

Абс. изм. =-14,1;

Темп роста =-79,16%.

В 2013 году наблюдается снижение на 14,1 (79,16%), что означает рост текущей кредиторской задолженности, и это, несомненно, является неблагоприятной тенденцией для предприятия.

5. Показатель продолжительности операционного цикла. Отражает величину производственного процесса предприятия в днях. Формула:

ОС (операц.цикл) =+

ОС2012 =+ =70 дней;

ОС2013 =+=185 дней;

Абс. изм. =115 дней;

Показатель продолжительности увеличился на 115 дней, что является негативной тенденцией и обусловлено увеличением запасов и дебиторской задолженности.

6. Показатель продолжительности финансового цикла. Отражает совместное влияние оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на эффективность циркулирования денежных средств.

Dс =Ос -

Dс2012 =71 - =50 дней;

Dс2013 =185 - =87 дней;

Абс. изм. =37 дней.

Таким образом, в 2013 году финансовый цикл увеличился на 37 дней, что так же является негативной тенденцией. Значит, снизилась эффективность циркулирования денежных средств.

3.5. Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия

При проведении анализа необходимо:

• Исследовать прибыль организации;
• Установить величину доходов;
• Установить величину затрат;
• Рассчитать и проанализировать абсолютные и относительные коэффициенты, отражающие финансовые результаты деятельности предприятия.

Таблица 3 – Анализ доходов предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Абсолютный показатель, тыс.р.		Относительный показатель за период, %		Изменения за период
		2012г.	2013г.	2012г.	2013г.	Абс., т. р.	Относ., %
1	Доходы по обычным видам деятельности	322034	279661	95,54	94,55	-42373	-0,99
2	Доходы по операциям финансового характера	2500	3500	0,74	1,18	1000	0,44
3	Прочие операционные доходы	12500	12600	3,71	4,26	100	0,55
4	Отложенные налоговые активы	50	21	0,01	0,01	-29	0
5	Итого доходов	337084	295782	100	100	-41302	0

 

Таким образом, в 2013 году произошло уменьшение доходов предприятия на 41302, что бесспорно является неблагоприятной тенденцией в развитии предприятия. Наибольший удельный вес в структуре доходов занимают доходы по обычным видам деятельности, причем, в 2013 году произошло снижение удельного веса на 0,99%, что так же характеризует предприятие отрицательно.

Таблица 4 – Анализ затрат предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Абсолютный показатель, тыс.р.		Относительный показатель за период, %		Изменения за период
		2012г.	2013г.	2012г.	2013г.	Абс., т. р.	Относ., %
1	Расходы по обычным видам деятельности	220500	182050	92,83	91,45	-38450	-1,38
2	Расходы по операциям финансового характера	2300	2500	0,96	1,25	200	0,29
3	Прочие операционные расходы	14700	14500	6,19	7,28	-200	1,09
4	Отложенные налоговые обязательства	50	21	0,02	0,02	-29	0
5	Итого расходов	237550	199071	100	100	-38479	0

 

Из таблицы видно, что сумма расходов в 2013 году уменьшилась на 38479, что позитивно характеризует данное предприятие. Наибольший удельный вес в общей структуре расходов занимают расходы по обычным видам деятельности. В 2013 году удельный вес уменьшился на 1,38%.

Коэффициенты рентабельности инвестиций