Ценные бумаги как объект гражданских прав

По способам выплаты купонного  дохода облигации подразделяются на:

• Облигации с фиксированной купонной ставкой;
• Облигации с плавающей купонной ставкой, когда купонная ставка зависит от уровня ссудного процента;
• Облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа. Такие облигации еще называются индексируемыми, обычно эмитируются в условиях инфляции;
• Облигации с минимальным или нулевым купоном (мелкопроцентные или беспроцентные облигации). Рыночная цена по таким облигациям устанавливается ниже номинальной, т.е. предполагает скидку. Доход по этим облигациям выплачивается в момент ее погашения по номинальной стоимости и представляет разницу между номинальной и рыночной стоимостью;
• Облигации с оплатой по выбору. Владелец этой облигации может доход получить как в виде купонного дохода, так и облигациями нового выпуска;
• Облигации смешанного типа. Часть срока облигационного займа владелец облигации получает доход по фиксированной купонной ставке, а часть срока – по плавающей ставке.

По характеру обращения облигации  бывают:

• Неконвертируемые;
• Конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента (как на обыкновенные, так и на привилегированные).

В зависимости от обеспечения облигации  делятся на два класса:

- Обеспеченные залогом;

- Необеспеченные залогом.

2.2.2 Коносамент  как объект гражданского права

Коносамент - документ, содержащий условия договора морской перевозки  груза удостоверяющий факт наличия договора и служащий доказательством приема перевозчиком груза к перевозке. Коносамент является товарораспорядительным документом (ценной бумагой), предоставляющим его держателю право распоряжения грузом.

Формы коносамента:

• На предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;
• Именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте, именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;
• Ордерный, т.е. передача коносамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем – индоссамента; это самая распространенная форма коносамента.

К коносаменту обязательно  прилагается страховой полис  на груз. Коносамент может сопровождаться  различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки  груза, его хранения и сохранности, для  оформления таможенных процедур и т.п. Коносамент является документом, в  котором никакие изменения не возможны. Основные реквизиты коносамента:

• Наименование судна;
• Наименование фирмы – перевозчика;
• Место приема груза;
• Наименование отправителя груза;
• Наименования получателя груза;
• Наименование груза и его главные характеристики;
• Время и место выдачи коносамента;
• Подпись капитана судна.

Таким образом, в соответствии со ст. 143 ГК РФ применяемый в международной торговле коносамент признан разновидностью ценных бумаг. По своей форме и содержанию коносамент также должен отвечать требованиям публичной достоверности.

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава III. Осуществление управления ценными бумагами

3.1 Реализация прав, удостоверенных ценными бумагами

3.1.1 Субъекты прав, удостоверенных ценной бумагой

Согласно ст.145 ГК РФ «Субъекты  прав, удостоверенных ценной бумагой»:

1. Права, удостоверенные  ценной бумагой, могут принадлежать:

• предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
• названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
• названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

2. Законом может быть  исключена возможность выпуска  ценных бумаг определенного вида  в качестве именных, либо в  качестве ордерных, либо в качестве  бумаг на предъявителя.

По способу определения  управомоченного лица (свойство легитимности) комментируемая статья разделяет ценные бумаги на три группы. Причем некоторые  ценные бумаги [1.1; ст.143] в зависимости от содержания могут относиться к двум и даже всем трем группам. В частности, вексель (в качестве ордерной ценной бумаги выступает переводной вексель (тратта)).

К предъявительским ценным бумагам относятся облигации, чеки, банковские сертификаты и т.д. К именным ценным бумагам причисляют в первую очередь акции, к ордерным - переводной вексель.

Таким образом, настоящая  статья закрепляет два важных положения. Первое заключается в том, что  субъект права, удостоверенный ценной бумагой, определяется в зависимости  от того, является ли ценная бумага предъявительской, именной или ордерной. Второе состоит в презумпции законности прав держателя ценной бумаги. Для реализации прав, выраженных в ценной бумаге, он не должен доказывать правомерность владения ценной бумагой [19; C.70].

3.1.2 Переход прав, удостоверенных ценными бумагами

Комментируемая статья достаточно подробно и ясно регламентирует способы  передачи прав по различного рода ценным бумагам. Согласно ст.146 ГК РФ «Передача прав по ценной бумаге»:

1. Для передачи другому  лицу прав, удостоверенных ценной  бумагой на предъявителя, достаточно  вручения ценной бумаги этому  лицу.

2. Права, удостоверенные  именной ценной бумагой, передаются  в порядке, установленном для  уступки требований (цессии). В соответствии  со статьей 390 настоящего Кодекса  лицо, передающее право по ценной  бумаге, несет ответственность за  недействительность соответствующего  требования, но не за его неисполнение.

3. Права по ордерной  ценной бумаге передаются путем  совершения на этой бумаге  передаточной надписи - индоссамента. Индоссант несет ответственность  не только за существование  права, но и за его осуществление. Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказу которого передаются права по ценной бумаге, - индоссата.

Индоссамент – односторонняя сделка, в соответствии с которой все права, удостоверенные ценной бумагой и принадлежащие лицу, учинившему индоссамент, переходят к лицу, которому передаются права по ценной бумаге.

Наличие индоссаментов повышает уверенность владельцев ордерной бумаги в получении исполнения по ней, поскольку  увеличивает круг обязанных лиц и потому делает обладание такой бумагой весьма привлекательным.

Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или  ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение).

Всякий держатель ценной бумаги с бланковым индоссаментом  является ее законным владельцем. По общему правилу, с помощью индоссамента передаются права, удостоверенные ценной бумагой. Но индоссант может не передавать своих прав, вытекающих из ценной бумаги, а лишь поручить новому держателю  ценной бумаги осуществить права, удостоверенные ценной бумагой. В случае, когда индоссат выполняет поручение индоссанта, он является его представителем. Если индоссамент содержит оговорку «для получения платежа», «на инкассо», «доверяю получить» и т.д., то такая  передаточная надпись только уполномочивает индоссанта на получение следуемых  по векселю денег, а в случае отказа плательщика от уплаты по векселю – учинить протест и т.п. действия, но не делает индоссата собственником векселя.

Простой или переводной вексель, выданный без оговорки, исключающей  возможность его передачи по индоссаменту, является ордерной ценной бумагой, и  права по нему могут быть переданы посредством индоссамента (Постановление  Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 04.12.2000 №33/14) [19; C.71].

Индоссамент может быть ограничен  только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без  передачи этих прав индоссату (препоручительный индоссамент). В этом случае индоссат выступает в качестве представителя. Исходя из положений ст. 146 ГК установлено, что лицо, предъявившее ценную бумагу на предъявителя, является законным объектом прав, удостоверенных данной ценной бумагой. Реализовать права, удостоверенные ценной бумагой, может лишь названное в ней лицо. Субъектом прав по ордерной ценной бумаге может быть лицо, указанное в этой бумаге, либо другое управомоченное лицо, назначенное распоряжением объекта, названного в бумаге.

Особенностью всех ценных бумаг является возможность их широкого обращения, что достигается за счет упрощенного порядка передачи ценной бумаги первоначальным владельцем последующему. Способ передачи прав по ценной бумаге зависит от ее принадлежности к именной, ордерной или на предъявителя. Передача прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, осуществляется путем простого вручения ценной бумаги ее новому владельцу. Именно ценные бумаги можно переуступить только в обычном гражданско-правовом порядке, установленном для уступки требования, то есть путем заключения сделки между новым и предыдущим владельцами ценной бумаги. Передача прав по ордерной ценной бумаге осуществляется с помощью передаточной надписи – индоссамента.

Лицо, передающее право по именной ценной бумаге путем уступки  требования (цессии), несет ответственность  за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение. Владелец ордерной ценной бумаги при  передаче ее путем учинения индоссамента несет ответственность не только за недействительность права, но и за его неисполнение.

Как любая сделка, индоссамент  должен быть подписан лицом, ее учинившим, с указанием фамилии, имени и  отчества индоссанта. Если передаточная надпись производится от имени юридического лица, она должна содержать должность  лица, уполномоченного учинить передаточную надпись.

 

 

3.1.3 Исполнение  по ценным бумагам

Согласно ст.147 ГК РФ «Исполнение  по ценной бумаге»:

1. Лицо, выдавшее ценную  бумагу, и все лица, индоссировавшие  ее, отвечают перед ее законным  владельцем солидарно. В случае  удовлетворения требования законного  владельца ценной бумаги об исполнении удостоверенного ею обязательства одним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они приобретают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.

2. Отказ от исполнения  обязательства, удостоверенного  ценной бумагой, со ссылкой  на отсутствие основания обязательства  либо на его недействительность  не допускается.

Владелец ценной бумаги, обнаруживший подлог или подделку ценной бумаги, вправе предъявить к лицу, передавшему  ему бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного  ценной бумагой, и о возмещении убытков.

Приобретатель считается  недобросовестным, если он до или в момент приобретения знал о том, что вексель выбыл из владения собственника либо лица, уполномоченного распоряжаться векселем, помимо их воли. Грубая неосторожность приобретателя имеет место в том случае, когда приобретатель в силу сложившихся условий оборота должен был знать о факте выбытия векселя из владения собственника либо лица, уполномоченного распоряжаться векселем, помимо их воли (в частности, если вексель был приобретен после опубликования собственником в печати информации об утрате либо краже векселя, о чем приобретатель векселя по обстоятельствам дела не мог не знать) (Постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 04.12.2000 №33/14) [19; C.72].

Итак, все лица, учинившие  передаточные надписи, – индоссировавшие ценную бумагу, как и лицо, выдавшее ценную бумагу, несут перед ее законным владельцем солидарную ответственность. Законный владелец ценной бумаги вправе требовать исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, у лица, выдавшего ценную бумагу или индоссировавшего ее, либо от всех обязанных лиц. Лицо, обязавшееся по ценной бумаге, в случае удовлетворения требований ее владельца об исполнении обязательства, вытекающего из данной ценной бумаги, приобретает право обратного требования (регресса) к остальным лицам, которые являются обязанными по ценной бумаге.

Не допускается отказ  от исполнения обязательства, удостоверенного  ценной бумагой, по мотивам отсутствия основания данного обязательства  либо ее недействительности. Так, если ценная бумага выдана на основе предварительной  сделки, которая затем была расторгнута  либо не выполнена, эти обстоятельства не дают права отказаться от исполнения обязательства, вытекающего из данной ценной бумаги.

Если ценная бумага выдана с нарушением правил об эмиссии или  обращения данного вида ценных бумаг, эти обстоятельства не предоставляют  обязанным по ценной бумаге лицам  право отказаться от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой.

Невозможность осуществить  право, выраженное в ценной бумаге, может стать причиной возникновения  убытков у владельца ценной бумаги. Владелец ценной бумаги в случае подлога  или подделки ценной бумаги вправе предъявить к лицу, передавшему ему  данную ценную бумагу, не только требования о надлежащем исполнении обязательства, удостоверенного ценной бумагой, но и о возмещении причиненных убытков.