Активные и пассивные операции коммерческих банков

Активные и пассивные операции коммерческих банков

СОДЕРЖАНИЕ  
ВВЕДЕНИЕ 3  
1 ПАССИВНЫЕ И АКТИВНЫЕ ОПЕРЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ 5  
1.1 Пассивные операции банков 5  
1.1.1 Пассивные операции банков, их структура 5  
1.1.2 Основные виды банковских депозитов 7  
1.1.3 Заемные средства банков 10  
1.2 Активные операции банков 13  
1.2.1 Основные виды активных операций 13  
1.2.2 Новые виды активных операций банков 20  
2 АНАЛИЗ БАЛАНСА СБЕРБАНКА ЗА 2009-2011 ГОДЫ 24  
2.1 Общий анализ активов и пассивов сбербанка за 2009, 2010, 2011 годы 24  
2.2 Анализ кредитных и депозитных операций сбербанка 30  
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34  
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 35  
 
ВВЕДЕНИЕ

 
Коммерческие банки – это универсальное кредитное учреждение, созданное для привлечения и размещения денежных средств на условиях платности и возвратности, а также для осуществления иных банковских операций.  
Сейчас для большей части коммерческих банков характерным является тенденция к универсализации, к превращению в «финансовый супермаркет», где клиенты банка могут пользоваться практически любой денежно-финансовой услугой. В нашей российской исторической обстановке первых этапов становления рыночных структур универсализация деятельности коммерческих банков представляется единственной возможностью выживания, развития и дальнейших перспектив существования. Так же по мере развития и укрепления рыночных отношений, формирования реальных механизмов разделения властей и полномочий для каждого банка, возникает вопрос поиска своей специализированной ниши или оптимального региона деятельности. Такие поиски будут вынуждать многие банки к глубокой «реформы» своей деятельности.  
Если говорить о современных коммерческих банках, нужно выделить, что, как и другие звенья кредитной системы, они постоянно эволюционируют, развиваются, меняются методы конкуренции, формы операций, система управления и контроля.  
В последнее время конкуренция в банковской сфере усилилась благодаря более широкой поддержке открытия отделений банков, появлению электронных терминалов и распространению международных банковских операций. Так же конкуренция усилилась в связи с быстрым ростом других финансовых институтов (сберегательные учреждения и взаимные фонды денежного рынка, предоставляющие многие услуги, характерные для коммерческих банков).  
Коммерческие банки осуществляют активные и пассивные операции. Такие операции подобны двум противоположным сторонам диалектического единства. Без пассивных операций нет активные операции, а без активных становятся бессмысленными пассивные. Но все проводимые банковские операции преследуют одну главную цель - максимизация доходов и минимизация расходов.  
В наши дни, в условиях развития финансовых и товарных рынков, структура банковской системы становиться более сложной. Происходит поиск максимально эффективно работающего механизма на рынке капиталов, поиск каких-либо новых методов обслуживания коммерческих структур. Поэтому сегодня и весьма актуально изучение операций банков, что и является целью моей курсовой работы. Основными задачами своей работы я выделяю:  
1. раскрытие сущности активных и пассивных банковских операций;  
2. изучение путей и методы создания кредитных ресурсов;  
3.характеристику активных банковских операции, играющих первостепенную роль в развитии экономики любого государства;  
4.рассмотрение видов кредитов коммерческих банков;  
5. проведение анализа баланса сбербанка и его основных активных и пассивных операций;  
6.подведение итогов и основных выводов курсовой работы.  
В качестве методов написания курсовой работы использованы методы изучения теоретической и нормативно-правовой базы, метод сравнения, аналитические методы, методы группировок.  
При написании курсовой работы были использованы различные источники. Нормативно-правовые акты, изучение которых позволяет сделать определённые выводы о современном состоянии ведения банковской деятельности, и финансовая отчетность банка, на базе которой был проведен анализ.

 
1 ПАССИВНЫЕ И АКТИВНЫЕ ОПЕРЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

 
1.1 Пассивные операции банков 

 
1.1.1 Пассивные операции банков и  их структура 

 
Под пассивными операциями понимаются операции банков, в результате которых происходит увеличение денежных средств, которые находятся на пассивных счетах или активно-пассивных счетах в части превышения пассивов над активами. Пассивные операции играют важную роль в деятельности коммерческих банков, так как с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на рынке.  
Имеется четыре формы пассивных операций коммерческих банков:  
1. первичная эмиссия ценных бумаг коммерческого банка;  
2.отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;  
3. получение кредитов от других юридических лиц;  
4. депозитные операции;  
Пассивные операции позволяют привлекать в банк денежные средства, уже находящиеся в обороте. В то время как новые ресурсы создаются банками в результате активных кредитных операций.  
При помощи первых двух форм пассивных операций создается первая крупная кредитных ресурсов собственные ресурсы. Остальные две формы создают вторую группу ресурсов заемные, или привлеченные, кредитные ресурсы. Собственные ресурсы банка представляют собой банковский капитал и приравненные к нему статьи. Роль и величина собственного капитала коммерческих банков имеют особенную специфику, отличающуюся от предприятий и организаций, занимающихся другими видами деятельности тем, что за счет собственного капитала банки покрывают менее 10% общей потребности в средствах. Обычно государство устанавливает для банков минимальную границу соотношения между собственными и привлеченными ресурсами. В России это соотношение установлено в размере не менее 1:25 (от 1:15 до 1:25 в зависимости от типа банка).  
Значимость собственных ресурсов банка состоит прежде всего в том, чтобы поддерживать его устойчивость. На первоначальном этапе создания банка именно собственные средства покрывают первоочередные расходы, без которых банк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником вложений в долгосрочные активы.  
Структура акционерного капитала разных банков неоднородна. Акционерный капитал подразделяется на :  
а) собственно акционерный капитал, состоящий из денег, полученных от эмиссии простых акций и привилегированных акций, избыточного капитала и нераспределенной прибыли;  
б) банковские резервы, состоящие из резерва на случай непредвиденных обстоятельств, резерва на выплату дивидендов, резерва на покрытие непогашенных долгов;  
в) долгосрочные обязательства банка ( долгосрочные векселя, облигации).  
В банках привлеченные средства покрывают свыше 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных. Роль их исключительно велика. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.  
Как собственные, так и привлеченные ресурсы коммерческого банка отражаются на корреспондентском счете, открываемом в Центральном банке России. Это активный счет, поэтому ресурсы отражаются по дебету этого счета, а вложения средств - по кредиту.  
Таким образом, величина дебетового сальдо отражает размер свободного резерва банка (величину ресурсов, которые еще не вложены в активные операции). Чем больше размер свободного резерва, тем устойчивее данный банк, но и тем меньше прибыли он получает. Наоборот, чем меньше величина свободного резерва, тем менее устойчив банк, но и тем больше прибыли он извлекает. Поэтому каждый коммерческий банк стремится к тому, чтобы оптимизировать остаток средств на корреспондентском счете.

 
1.1.2 Основные виды банковских  депозитов.

  
«Deposit» (Депозит) – вклад денежными средствами в коммерческие банки, кредитно-финансовые учреждения и сберегательные кассы физическими и юридическими лицами, под оговоренный процент и на определенный срок.  
В наше время существует огромное количество видов банковских депозитных вкладов, которые предоставляются коммерческими банками, и являются индивидуальными для каждого из них, это и: накопительные вклады, вклады на определенный срок, пополняемые депозиты, депозиты с возможностью частичного/полного возврата, пополняемые депозиты с правом частичного возврата и многие другие. Но как основные следует выделить следующие виды депозитов (депозитных вкладов):  
-срочные депозиты;  
- депозиты до востребования;  
- условные депозиты;  
И так более подробно пройдемся по каждому из этих видов и рассмотрим каждый банковский вклад индивидуально.  
Срочный депозит (депозитный вклад) может быть снят только по истечении определенного оговоренного срока или же после предварительного уведомления (сроки которого так же обговариваются), и поэтому ставки по срочным депозитам будут выше, чем по депозитам до востребования. При этом досрочное снятие суммы средств по такому виду депозита, как правило, приводит к потере процентов, которые должны были начисляться на всю сумму вклада.  
Депозитные вклады до востребования (бессрочные и сберегательные вклады), в основном, не имеют определенного установленного срока хранения, так как данный депозит возвращается клиенту по первому его требованию. Как правило, проценты по депозитным вкладам до востребования на порядок ниже процентов, которые предоставляются на срочные вклады.  
Условным депозитным вкладом (депозитом) следует считать либо сумму денег (вклад), внесенную одним лицом на имя другого, которое получает право распоряжаться данным вкладом, но только на заранее оговоренных, определенных условиях или же при наступлении определенных обстоятельств, так же указанных при открытии депозита вкладчиком. Так же сюда следует отнести срочный/бессрочный депозит, истребовать который возможно при наступлении определенных условий, указанных вкладчиком в соответствующем договоре вклада заранее.  
Большое количество банков предоставляют такую возможность, как пополнение суммы депозита на протяжении срока его хранения. Как правило, такой банковский вклад не ограничивается количеством таких пополнений на протяжении срока действия депозитного договора, правда банк может установить минимальную сумму данного пополнения. В случае, если банком устанавливаются фиксированные суммы пополнений, которые необходимо вносить по мере прохождения определенных промежутков времени, то по такому банковскому вкладу используется аннуитетная схема.  
Проценты которые будут насчитаны, будь-то банковский вклад либо любой другой депозит, могут быть выплачены как в конце срока действия депозитного договора, так и через определенные промежутки времени на протяжении срока их хранения (ежемесячно, ежеквартально, по истечению года). Ставки процента при этом могут быть фиксированными или же плавающими, это зависит от условий, на которых был размещен депозитный вклад.  
Для подсчета процентных ставок, как правило, используют несколько самых распространенных вариантов начисления процентов:  
1. Начисление простого процента, после окончания срока депозита. Выплата тела по кредиту и процентов осуществляется совместно так же в конце депозита.  
2. Начисление, совместно с выплатой простого процента через определенные промежутки времени (раз в месяц, квартал или год), процент насчитывается только от основной суммы вклада.  
3. Проценты начисляются с определенной периодичностью (месяц, квартал или год), с последующей капитализацией (добавление процентов к основной сумме вклада и дальнейшим начислением процентов на увеличенную сумму), т.е. используется формула сложных процентов.  
Ну и как следствие от способа начисления, будет зависеть сумма полученного дохода от размещения вклада в коммерческом банке либо депозитного вклада в любом другом финансовом учреждении.

1.1.3 Заемные средства  банка 

 
Межбанковский кредит.  
Свои кредитные ресурсы коммерческий банк может пополнить за счет ресурсов других банков. Свободными кредитными ресурсами торгуют устойчивые в финансовом отношении коммерческие банки, у которых всегда есть излишек кредитных ресурсов. Для того чтобы эти ресурсы приносили доход, банки стремятся разместить их в других банках-заемщиках. Помимо выгоды от помещения средств, банки-кредиторы получают возможность устанавливать деловые партнерские отношения.  
Срок межбанковского кредита обычно составляет 3-4 месяца. Процентная ставка зависит от учетной процентной ставки центрального банка России, но всегда ниже ставок по кредитам, предоставляемым хозяйственникам.  
Основной причиной привлечения кредитных ресурсов банком-заемщиком из других банков является удовлетворение потребности своих клиентов в заемных средствах, то есть расширение своих кредитных вложений.  
Привлечение межбанковского кредита может осуществляется двумя следующими способами:  
– самостоятельно, путем прямых переговоров и по другим вопросам банковской деятельности;  
– при помощи посредников, таких как:банков, брокерских компаний, фондовых бирж, финансовых домов.  
Распределение кредитных ресурсов на фондовом рынке осуществляется с помощью аукциона. Продажа ресурсов осуществляется как юридическими, так и физическими лицами. В качестве заемщика могут выступать только банки или другие финансово-кредитные учреждения, которым в соответствии с законом предоставлено право принимать вклады. Заемщики должны предоставить на аукцион заключение аудиторской организации о своей кредитоспособности. Организации и банки, желающие принять участие в аукционе, должны подать в письменной форме заявку на участие, в которой указываются:  
• сумма средств, предлагаемых к размещению или привлечению;  
• срок передачи или привлечения средств;  
• желаемая процентная ставка;  
• особые условия размещения.  
В результате торгов определяются конкретная сумма кредита, процентная ставка и срок предоставления МБК. При совпадении интересов покупателя и продавца заполняется регистрационное свидетельство об аукционной сделке, которое является основанием для заключения договора об МБК. За оказанное посредничество заемщик уплачивает бирже определенный процент от суммы сделки.  
Кредиты Центрального банка России.  
В формировании ресурсов коммерческих банков все большую роль начинают играть межбанковские кредиты. Однако у них имеются существенные недостатки – отсутствие оперативности в перераспределении средств, ограниченность в размерах и сроках. Ликвидировать эти недостатки можно с помощью привлечения ресурсов центрального банка России, как кредитора "в последней инстанции".  
Осуществляя денежно-кредитное регулирование, центральный банк проводит по отношению к коммерческим банкам политику кредитной экспансии и кредитной рестрикции, направленную на расширение или сокращение ими объемов кредитных вложений. При этом используются такие инструменты как:  
1) изменение размера минимальных требований по обязательному резервированию части привлеченных банком ресурсов;  
2) изменение ставки рефинансирования;  
3) изменение объема операций, проводимых на открытом рынке.  
Центральный банк России предоставляет централизованные кредиты коммерческим банкам в следующих случаях:  
• для расширения кредитных вложений в приоритетные отрасли хозяйства;  
• досрочного завоза товара в районы Крайнего севера;  
• затрат по строительству объектов социального значения.  
На выше указанные цели до последнего времени предоставлялась  
основная масса кредитов центрального банка России.  
Главным условием предоставления коммерческому банку централизованных кредитных ресурсов является соблюдение им размера маржи, то есть разницы между ценой приобретения ресурсов и их дальнейшей перепродажей в виде ссуды клиентам. Размер маржи устанавливается центральным банком и независимо от роста ставки рефинансирования остается неизменным и составляет три пункта.  
Наиболее демократичный способ кредитования коммерческих банков – это проведение кредитных аукционов центрального банка России. Кредитные ресурсы, которые были приобретены на аукционе, могут быть использованы банком по его усмотрению.  
На аукцион допускаются только те банки, которые:  
• имеют лицензию центрального банка и корреспондентский счет в центральном банке России;  
• не имеют на корсчете дебетового сальдо и просроченной задолженности по кредитам центрального банка России;  
• проработали на рынке ссудного капитала не менее года;  
• своевременно и полно перечисляют средства в фонд обязательных резервов;  
• имеют аудиторское заключение по годовому отчету.  
Эмиссия банком ценных бумаг  
Средства, мобилизованные банком на основе выпуска ценных бумаг, считаются заемными в отличие от остатка денежных средств на счетах клиентов, которые в банковской практике называются привлеченными. При выпуске ценных бумаг банк играет активную роль, инициатива выпуска принадлежит ему, в то время как при привлечении вкладов роль банка пассивна.  
Коммерческие банки могут эмитировать: облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты.

1.2 Активные операции  банков 

 
1.2.1 Основные виды активных операций 

 
В ходе использования средств, привлекаемых коммерческими банками от своей клиентуры, других банков, с денежного и финансового рынков, а также собственных ресурсов банка в целях получения прибыли производят различного рода вложения (инвестиции), совокупность которых и составляет их активные операции. При этом, хотя основной целью коммерческих банков является получение прибыли, они не могут вкладывать все средства только в высокодоходные операции (как, например, кредитование клиентуры), так как при совершении активных операций такие банки одновременно должны обеспечивать своевременный возврат привлеченных средств их владельцам за счет поддержания определенного уровня ликвидности, разумно распределять риски по видам вложений, соблюдать различные законодательные нормы, предписания и указания органов банковского контроля, а также требования кредитной политики правительства своей страны.  
Активные операции коммерческого банка можно разделить на четыре основные группы:  
- кредитные операции (или ссуды);  
- инвестиции в ценные бумаги;  
- кассовые операции;  
- прочие активы.  
То есть, в целом можно сказать, что активные операции банков  
представляют собой использование собственных и привлеченных (заемных) средств, осуществляемое банками в целях получения прибыли при одновременном соблюдении законодательных норм, поддержания необходимого уровня ликвидности и рациональном распределении рисков по отдельным видам операций. Так как соблюдение указанных требований необходимо банки размещать часть средств во вложения, не приносящие дохода, либо приносящие его в крайне ограниченном размере (наличность в кассе, средства на счетах в центральном банке и другие виды ликвидных активов). С другой же стороны, потребности всестороннего обеспечения деятельности банка и ее дальнейшего развития обусловливают наличие в их активах таких статей, например как банковские здания и оборудование, инвестиции в филиальные, ассоциированные и “дочерние” компании, занимающиеся специализированными банковскими операциями.  
По задачам активные операции можно подразделить на операции, имеющие целью поддержание на том или ином уровне ликвидности банка, и операции, направленные на получение прибыли. Конечно между этими видами операций существует определенное соотношение, необходимое для поддержания деятельности банка на достигнутом уровне. К вложениям, имеющим основной целью поддержание ликвидности банка, можно отнести:  
- наличные средства в кассе банка,  
- остатки на счетах в центральном банке,  
- инвестиции в быстрореализуемые ценные бумаги (казначейские и первоклассные коммерческие векселя),  
- средства на счетах и вклады (депозиты) в других банках,  
- в ряде стран - инвестиции в обязательства государственного долга, которые нередко могут выступать в качестве обеспечения получения кредита в центральном банке или быть легко реализованными на рынке капиталов.  
При этом, хотя некоторые из перечисленных вложений и приносят банкам определенный доход, основной причиной их наличия является необходимость поддержания общей ликвидности банка на соответствующем уровне, тогда как доход по ним служит хотя и существенным, но второстепенным фактом. Операции банков по кредитованию компаний и фирм, то есть корпоративной клиентуры, по своей сути не могут считаться ликвидным размещением средств и осуществляются банками исключительно в целях получения прибыли на разнице в процентных ставках между привлечением и размещением средств и в виде дополнительных доходов, связанных с предоставлением таких кредитов (в виде комиссии по сопутствующим расчетным, конверсионным и другим операциям.  
Кроме прибыльности и ликвидности активных операций немаловажное значение для их осуществления имеет вопрос кредитных рисков и их распределения. Если помещение ресурсов например в кассовую наличность, остатки на счетах в центральном банке, государственные ценные бумаги считаются в развитых странах имеющими практически нулевую степень риска, а размещение средств у других банков - активами с минимальной степенью риска, то кредиты компаниям, фирмам и частным лицам, будут сопряжены с более значительным риском, степень которого изменяется в зависимости от вида предоставленного кредита. Поэтому при проведении активных операций для банков большое значение имеет вопрос о распределении рисков и недопущении их чрезмерной концентрации на каком-либо одном виде.  
Особого внимания заслуживают активные операции коммерческих банков в сфере международного кредита. Хоть и большинство подобных операций совершается ими с другими банками или под их гарантию, степень ликвидности и риски по этим операциям достаточно широко варьируются - от высоколиквидных операций с незначительным риском (кредитование экспортных операций под гарантии крупных банков при одновременном государственном страховании рисков), до операций с высокой степенью риска и низкой ликвидностью (финансовые кредиты развивающимся странам, испытывающим серьезные финансовые трудности, или покупка расчетных документов на развивающиеся страны с гарантией их центральных банков или государственных органов). Проведение активных операций в этой сфере осуществляется коммерческими банками с учетом принятой в каждой из них градации степени рисков по видам кредитов.  
Кредитные операции.  
Источником кредита служат временно свободные денежные ресурсы, высвобождаемые в процессе деятельности кредитных институтов. От всех иных форм предоставления средств (субсидии, субвенции, дотации и др.) кредит как экономическую категорию отличают три основополагающих принципа - возвратность, срочность и платность. При этом под срочностью понимается заранее оговоренные сроки возврата кредитору заемных средств; под возвратностью - обязательная выплата кредитору суммы основного долга на оговоренных условиях. Платность подразумевает, что в данной экономической операции денежные средства представляют собой специфический товар и, на основе закона стоимости, его цена выражается в процентах. Помимо указанных обязательных принципов, кредиты могут быть разделены по следующим дополнительным основным видам и формам:  
-источники привлечения: внешние и внутренние кредиты;  
-назначение: связанные, несвязанные и промежуточные;  
-цели использования: целевые и нецелевые;  
-сроки: кратко-, средне-, долгосрочные и инвестиционные;  
-обеспеченность: обеспеченные и бланковые;  
-форма организации: синдицированные, консорциальные, двусторонние и клубные;  
-валюта привлечения: в валюте страны-кредитора, в валюте страны заемщика, в валюте третьей страны, в международных счетных денежных единицах, мультивалютные;  
-вид процентной ставки: плавающая, фиксированная и смешанная;  
-форма предоставления: путем реального перевода средств, рефинансирования и переоформления долга;  
-форма погашения: одной суммой, равными долями через равные промежутки времени, непропорциональными долями во взаимосогласованные сроки;  
-число использования: разовые и возобновляемые;  
-техника предоставления: одной суммой, открытая кредитная линия, контокоррентный кредит, овердрафтный кредит, “стэнд-бай” и т.д.;  
-вид кредитора: официальные, неофициальные, смешанные и кредиты международных организаций;  
-юридическая подчиненность: по законодательству кредитора, по  
законодательству заемщика, по законодательству третьей страны.  
Кассовые операции банков.  
Кассовая наличность банка включает оборотную кассу и другие  
Высоколиквидные активы, которые не приносят банку процентного дохода. Кассовая наличность - это банкноты и монеты, хранящиеся в кассе и сейфах банка, и обеспечивающие его повседневную потребность в деньгах для наличных выплат – выдачи денег со счетов, размена денег, предоставления ссуд в налично-денежной форме, оплаты расходов банка, выплаты заработной платы служащим и т.д. При этом банк должен иметь запас купюр и монет разного достоинства, чтобы удовлетворить требования клиентов. Величина запаса наличных денег в кассе банка определяется многими факторами. Как правило, поступление наличных денег в течение дня примерно равно сумме выплат. Но могут быть и значительные отклонения, связанные с сезонными факторами (рост спроса на наличные деньги в преддверии праздников, в разгар курортного сезона и т.п.). Величина требуемого запаса наличных денег связан с территориальным расположением банка: банк, находящийся далеко от местного отделения федерального резервного банка должен хранить больший запас наличных денег.  
Платежные документы на инкассо. Эта самая крупная статья в разделе  
кассовых активов (более 40%). Она состоит почти исключительно из чеков,  
предъявленных в банк клиентами для получения платежа. Пусть клиент банка А, находящегося в Нью-Йорке, предъявил банку чек, выписанный в банке Б в Сан-Франциско. В банк А на сумму чека увеличится счет “Чеки на инкассо” в активе баланса и счет “Депозиты” в пассиве. Чек будет сдан на инкассо в федеральный резервный банк в Нью-Йорке и отослан в федеральный резервный банк в Сан-Франциско для предъявления к платежу в банк Б. После оплаты чека его сумма списывается с резервного счета банка Б и переводится на резервный счет банка А в федеральном резервном банке Нью-Йорка. Соответственно в активе баланса банка А увеличится баланс счета “Резерв в федеральном резервном банке” и уменьшится счет “Чеки на инкассо”.  
Первичные и вторичные резервы. Банки уделяют много внимания  
прогнозированию потребности в ликвидных средствах и, в первую очередь,  
обеспечению резервной позиции. Суммы находящиеся на резервном счете в федеральном резервном банке а также кассовая наличность служат первым пунктом, гарантирующим платежеспособность банка. Это первичный резерв банка. Но, к сожалению, этот резерв не обеспечивает полной потребности банка в ликвидных средствах, так как банк может столкнуться с большим и непредвиденным оттоком депозитов, в этом случае он не сможет воспользоваться резервом. Ему придется продать ценные бумаги или отозвать ссуды. Кроме того потребность в быстром привлечении дополнительных ресурсов может возникнуть, если банк хочет выдать крупную ссуду важному клиенту. Поэтому банку необходимо иметь вторую линию резервов, которые позволяют ему срочно мобилизовать денежные средства рынка. К вторичным резервам относятся некоторые виды краткосрочных активов, такие как: казначейские векселя, ценные бумаги различных федеральных агентств, соглашения о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, банковские акцепты, передаваемые депозитные сертификаты, федеральные фонды, коммерческие бумаги и т.д. Все эти ценные бумаги и обязательства в различных сочетаниях входят в качестве составных элементов в банковский портфель активов, и управление этими активами занимает важное место в общей операционной стратегии банков.  
Операции с ценными бумагами.  
Коммерческие банки покупают ценные бумаги для поддержания ликвидности, для увеличения доходов, а также для использования их в качестве обеспечения обязательств по вкладам перед федеральными и местными органами власти.  
Большенство всех инвестиций приходится на государственные ценные бумаги. Инвестиции в краткосрочные ценные бумаги правительства обычно приносят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с практически нулевым риском непогашения и незначительным риском изменения рыночной ставки. Долгосрочные ценные бумаги обычно приносят более высокий доход в течение длительного времени, поэтому их часто держат до или практически до истечения срока. Так же коммерческие банки охотно вкладывают деньги в ценные бумаги муниципалитетов, так как уплачиваемый по ним процент не облагается федеральным налогом (в США).  
С целью обеспечения ликвидности банки помещают сравнительно небольшие суммы и в другие ценные бумаги.