Деньги в мировой экономической системе

Кредитные деньги – это  выпускаемые банками кредитные  знаки стоимости, которые обладают всеобщей обращаемостью.

Кредитные деньги имеют ряд  отличий от бумажных денег:

1. Кредитные деньги имеют кредитную природу, т.е. кредитные деньги возникают на основе банковских операций, являются обязательствами банков.
2. Кредитные деньги отличаются от бумажных по эмитенту. Эмитентом бумажных денег было казначейство (минфин), а кредитные деньги выпускаются банками.
3. Различно обеспечение бумажных и кредитных денег. Бумажные деньги ничем не обеспечены (обладают всеобщей обращаемостью только потому, что узаконены государством);кредитные деньги обеспечены активами банков-эмитентов.

К кредитным деньгам относятся:

1. Вексель
2. Банкноты
3. Чек
4. Электронные деньги
5. Банковские карты

Векселя, чеки и банковские карты замещая наличные деньги в  платежном обороте, не являются деньгами, поскольку не обладают такими свойствами денег, как всеобщая обращаемость и высочайшая ликвидность.

Оплата с помощью векселя, чека или банковской карты может  быть осуществлена лишь при условии  согласия получателя на такую оплату. От векселя, чека, карточки можно отказаться, они не обязательны к приему, любой  продавец или получатель средств  может по своему усмотрению отказаться принимать их в оплату своих товаров  и услуг. Они не являются средствами окончательного погашения долга: выдача векселя, чека, или банковской карты не погашает обязательства, во исполнение которого они выданы, в конечном счете, они должны погашаться деньгами.

Банковские карты являются электронным платежным средством, одним из видов «электронных денег» (e-money) - денежных средств в электронной форме, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства.

Существует два вида электронных  платежных систем:

1) на базе карт;

2) на основе сетей.

Чаще всего находят  применение смарт-карты или чиповые  карты. По сути смарт-карты являются предварительно оплаченными картами или «электронными кошельками» со встроенным микропроцессором, на котором записан эквивалент суммы, заранее оплаченной эмитенту таких карт. Все эти карты являются многоцелевыми, поскольку они применяются для платежей с многими фирмами. Режим функционирования чиповых карт обеспечивает круглосуточный доступ владельцев к электронным деньгам и одновременно позволяет держателям смарт-карт периодически пополнять остатки денежных средств через банковские отделения, банкоматы, по телефону или сети Интернет. Общей чертой всех проектов, связанных с использованием электронных денег на базе карт, является участие в них международных межбанковских ассоциаций, таких как Visa и Master Card.

Сетевые деньги хранятся в  памяти компьютеров и переводятся  по электронным коммуникационным каналам, в том числе и Интернет, посредством различного программного обеспечения. Электронные системы сетевых денег, так же как и систем, базирующиеся на смарт-картах, пока работают на условиях предоплаты оказываемых услуг. Для проведения платежей на условиях предоплаты оказываемых услуг. Для проведения платежей с помощью сетевых денег пользователям необходимо установить на своих компьютерах специальное программное обеспечение, обычно бесплатное. Электронные сетевые деньги чаще всего используются для осуществления платежей на мелкие суммы в интернет-магазинах, виртуальных казино и биржах, для оплаты тех товаров и услуг, которые заказываются через Интернет

1.3. Роль денег в мировой  экономике

Роль денег меняется под  воздействием экономического развития. Чем выше доля сферы обращения в совокупном денежном обороте, тем больше спекулятивная роль денег и доля кредитно-денежных операций. Чем больше активов и факторов производства вовлечено в рыночный оборот, тем выше роль денег как всеобщего эквивалента и наиболее ликвидного актива. Чем выше уровень экономического развития государства, тем выше роль денег и больше внимания уделяется их покупательной способности. [4, с.51]

Роль денег заключается  в:

1) формирований цен на  товары, работы, услуги, активы, факторы  производства; установлений ценовых пропорций;

2) обслуживаний обмена  товарами, работами, услугами, активами, факторами производства;

3) формирований эффективной  структуры производства в экономике  в целом и на отдельных предприятиях;

4) созданий стимулов для  повышения производительности труда  работников; экономии всех видов  ресурсов;

5) оценке результатов  экономической деятельности различных  субъектов рынка; 

6) перераспределений вновь  созданной стоимости и денежных  потоков от производителей к  государству, от государства к  предприятиям и населению; 

7) развитий экономической  интеграции между странами на  основе взаимовыгодного обмена  товарами, работами, услугами, активами, факторами производства. [6]

Иначе говоря, деньги становятся непосредственным выразителем общественных отношений между людьми (связи "человек - человек"). Все это придает  деньгам такую общественную силу, которая может творить и добро, если обращена на пользу людям, и зло, когда деньги служат средством угнетения и унижения человека.

 

2. Монетарная политика, общая  характеристика (теоретический аспект)

2.1. Сущность монетарной  политики, ее цели, типы и задачи

Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Монетарная политика является разновидностью стабилизационной (антициклической) политики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики и используется для воздействия на экономику, прежде всего в краткосрочном периоде.

Цели монетарной политики можно сгруппировать следующим  образом:

Конечные цели:

а) стабильность экономического роста;

б) полная занятость ресурсов;

в) стабильность уровня цен;

г) устойчивый платежный  баланс.

Монетарная политика оказывает  влияние на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос. Объектом регулирования выступает денежный рынок и, прежде всего, денежная масса.

Монетарную политику определяет и осуществляет центральный банк. Однако изменение предложения денег  в экономике происходит в результате операций не только центрального банка, но и коммерческих банков, а также  решений небанковского сектора (домохозяйств и фирм).

Промежуточные целевые ориентиры:

а) контроль над продвижением денег (денежная масса);

б) контроль над уровнем  ставки процента;

в) контроль над обменным курсом национальной денежной единицы.

Монетарная политика влияет на экономическую конъюнктуру, воздействуя  на совокупный спрос. Объектом регулирования  выступает, прежде всего, денежная масса  и денежный рынок.

 

 

Типы монетарной политики:

• жесткая монетарная политика или ее иначе называют сдерживающая. Эта политика проводится в период бума, «перегрева» экономики и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Задачи жесткой монетарной политики - поддержание на определенном уровне денежной массы. Центральный  банк использует меры по уменьшению предложения  денег, к которым относятся:

• повышение нормы обязательных резервов; повышения учетной ставки процента; продажа государственных ценных бумаг;
• гибкая монетарная политика или ее иначе называют стимулирующая.

Задачи гибкой монетарной политики - поддержание на определенном уровне ставки процента. Эта политика проводится в период спада, имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности и используется в качестве средства борьбы с безработицей.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении Центральным  банком мер по увеличению предложения  денег, которыми являются:

- снижение нормы обязательных  резервов;

- снижение учетной ставки  процента;

- покупка государственных  ценных бумаг.

 

2.2. Инструменты проведения  монетарной политики

Инструменты:

а) лимиты кредитования; прямое регулирование ставки процента;

б) изменение нормы обязательных резервов;

в) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);

г) операции на открытом рынке.

Обязательные резервы  представляют собой часть депозитов  коммерческих банков, которую они  должны хранить либо в виде беспроцентных  вкладов в центральном банке, либо в виде наличности. Величина обязательных резервов определяется в соответствии с нормой обязательных резервов, которая устанавливается, как процент от общей суммы депозитов и может быть рассчитана по формуле:

Rобяз = D х rr,

где R обяз – сумма обязательных резервов,

D – общая сумма депозитов,

rr – норма обязательных  резервов (в процентах).

Для каждого вида депозитов (до востребования, сберегательные, срочные) устанавливается своя норма обязательных резервов, причем, чем выше степень  ликвидности депозита, тем выше эта  норма, например, для депозитов до востребования норма обязательных резервов более высокая, чем для срочных.

Регулирование учетной ставки процента (ставки рефинансирования). Учетная  ставка процента – это ставка процента, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки прибегают к займам у центрального банка, если они неожиданно сталкиваются с необходимостью срочного пополнения резервов или для выхода из сложного финансового положения. В последнем случае центральный банк выступает в качестве кредитора последней инстанции.

Наиболее важным и оперативным  средством контроля за денежной массой выступают операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке представляют собой покупку и продажу центральным банком государственных ценных бумаг на вторичных рынках ценных бумаг (деятельность центрального банка на первичных рынках ценных бумаг, как правило, запрещена законом.) Объектом операций на открытом рынке служат преимущественно: 1) краткосрочные государственные облигации и 2) казначейские векселя.

Отличие государственных  облигаций от векселей Казначейства состоит в том, что облигации  приносят доход в виде процента, а доход по казначейским векселям представляет собой разницу между  ценой, по которой Центральный банк продает ценные бумаги, обязуясь выкупить их через некоторый срок, и более  высокой, определяемой в момент продажи, ценой обратного выкупа.

Государственные ценные бумаги покупаются и продаются коммерческим банкам и населению. Покупка центральным банком государственных облигаций и в первом, и во втором случае увеличивает резервы коммерческих банков. Если ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму резервов на его счете в центральном банке. Тем самым, общий объем резервных депозитов банковской системы возрастает, что увеличивает кредитные возможности банков и ведет к депозитному (мультипликативному) расширению.

Если центральный банк покупает ценные бумаги у населения (домохозяйств или фирм), то поскольку  продавец получает чек у центрального банка и вкладывает его на свой счет в коммерческом банке, резервы коммерческого банка увеличатся, и предложение денег возрастет по тем же причинам, как и в случае, когда ценные бумаги продает коммерческий банк. Отличие состоит в том, что когда продавцом выступает коммерческий банк, его резервы увеличиваются, как уже отмечалось, на всю сумму покупки облигаций. В то время как, если ценные бумаги продает частное лицо, то увеличивается сумма на текущих счетах, поэтому кредитные возможности банковской системы будут меньше, поскольку часть депозита в соответствии с нормой резервных требований составит обязательные резервы банка.

С помощью названных инструментов Центральный Банк реализует цели кредитно-денежной политики: поддержание  на определенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или  ставки процента (гибкая монетарная политика). Варианты денежной политики по-разному  интерпретируются на графике денежного рынка. Жесткая политика поддержания денежной массы соответствует вертикальной кривой предложения денег на уровне целевого показателя денежной массы. Гибкая монетарная политика может быть представлена горизонтальной кривой предложения денег на уровне целевого значения процентной ставки. Промежуточный вариант соответствует наклонной кривой предложения денег.

Выбор вариантов кредитно-денежной политики зависит во многом от причин изменения спроса на деньги. [5] Например, если рост спроса на деньги связан с  инфляционными процессами, уместной будет жесткая политика поддержания  денежной массы, что соответствует  вертикальной или крутой кривой предложения  денег. Если необходимо изолировать  динамику реальных переменных от неожиданных изменений скорости обращения денег, то вероятно, предпочтительной окажется политика поддержания ставки процента, связанной непосредственно с инвестиционной активностью (горизонтальная или пологая кривая предложения денег Ls). В зависимости от угла наклона кривой Ls изменение спроса на деньги будет в большей степени сказываться, либо на ставке процента (рис. 1), либо на денежной массе (рис. 2)