Коммерческий кредит и основные пути его развития

 отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам.

Недостатки  сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфейтеру. Разумеется, прибегая к форфейтированию, фирма-экспортер исходит из стратегических соображений, а с этой точки зрения форфейтирование может оказаться для нее  очень выгодным.

Анализируя  главные условия сделки форфейтирования основное внимание следует уделить механизму погашения, валюте, дисконтированию, видам форфейтируемых документов, видам банковской гарантии и дополнительным условиям.

Нормальным  условием кредита является регулярное погашение его частями. Риски кредитора уменьшаются в результате сокращения среднего срока. Там, где задолженность выступает в форме простого или переводного векселя, это достигается выставлением ряда векселей на определенный срок, обычно на срок до 6 месяцев. Следовательно, при форфейтировании на срок до 5 лет можно оперировать с 10 простыми векселями, выписанными на одинаковую сумму, и каждый на срок 6 месяцев после очередной отгрузки товара, последовательно.

     Учет (дисконтирование), т.е. удержание согласованной скидки за соот-ветствующий период с номинальной суммы векселя, имеет место после того, как форфейтер получил векселя. В результате дисконтирования экспортер получает за учтенный вексель определенную сумму наличных денег. С точки зрения экспортера операция на этом завершена, поскольку он уже получил оплату за поставленные товары полностью, и, но условиям соглашения с форфейтером, заключенная с ним сделка обратной силы не имеет. Операции по форфейтированию редко совершаются по «плавающим» учетным ставкам.

Огромное количество обязательств,   подлежащих форфейтированию, прини-мают форму либо простых векселей, либо переводных векселей, выставленных на должника бенефициаром и акцептованных должником. При форфейтировании между простыми и переводными векселями существует, с юридической точки зрения, различие интересов участников. Это относится к оговорке «без оборота» и отражается в Международной конвенции о коммерческих векселях, устанавливающей, что индоссант простого векселя обладает законным правом освободиться от любого обязательства на основании оговорки об отсутствии обратного требования в его индоссаменте. В случае переводного векселя кредитор выступает как векселедатель и потому, с точки зрения права, всегда ответственен, безотносительно к тому, напишет он на векселе какое-либо исключающее это правило распоряжение или нет. На практике это создает несколько проблем.

Поскольку трассант обычно удовлетворяется письменным обязательством форфейтера не предпринимать действии против него в случае неплатежа, тем не менее, существенно, чтобы экспортер имел дело с форфейтерами, обладающими незапятнанной репутацией, на которых можно положиться в выполнении условий соглашения. Именно по этой причине экспортеры в качестве платежных документов предпочитают простые векселя, легче позволяющие осуществить перевод риска.

Простые или переводные векселя, акцептуемые при форфейтировании, почти всегда сопровождаются банковским страхованием в виде обычной гарантии или аваля. Гарантом, как правило, выступает действующий на международном рынке и известный форфейтеру банк, являющийся резидентом в стране импортера и способный подтвердить платежеспособность импортера. Такая гарантия важна не только для уменьшения риска форфейтера, но также для того, чтобы при необходимости иметь возможность переучета обязательств на вторичных рынках ссудных бумаг. Гарантии и авали, в сущности, просты; оба вида в их простейшей форме выступают как обещание платить некую сумму на определенную дату в случае неплатежа исходного должника. Применение в качестве обеспечения обязательств "бюргшафта" (поручительства) несколько сложнее.

При выдаче гарантии обещание принимает форму подписанного гарантом самостоятельного документа, полностью  излагающего касающиеся сделки условия. Важно, чтобы в гарантии специально были указаны не только полная сумма, но и каждый срок платежа и приходящаяся на эту дату сумма погашения, поскольку именно на основе этих данных рассчитываются затраты на дисконтирование. Более того, гарантия должна быть полностью трансферабельной, что подразумевается само собой, если гарантия не содержит иного. Наконец, существенно, чтобы гарантия была отвлеченной, т.е. была полностью обособлена от основной сделки. Иногда на практике выдают гарантии, полагаясь на экономическое положение импортера, но форфейтер, как правило, настаивает на чистых безотзывных и безусловных обязательствах гарантирующего банка или предпочитает купить документы без оборота на экспортера, но только в том случае, если по выполнении основного контракта гарантирующий банк объявит задолженность безусловной. Аваль в международной практике можно рассматривать как безотзывную и безусловную гарантию об оплате на определенную дату, выдаваемую гарантом, как если бы он сам был должником. Это наиболее подходящая и предпочтительная форма страхования для форфейтера.

Аваль выписывается прямо  на каждом векселе или тратте, для  чего на них достаточно сделать надпись «реr аvаl» и подписаться под ней (на переводном векселе надо указать также наименование исходного должника, в пользу которого произведен аваль). Простота и ясность аваля вместе с присущей ему обособленностью и траисферабельностыо позволяет избежать множества осложнений, связанных с предоставлением гарантии. Именно по этой причине при страховании форфейтирования авалю, как форме гарантии, и оказывается предпочтение. Однако следует иметь в виду, что законодательством некоторых стран аваль не признается.

Бюргшафт (поручительство) – объявление обязательства, привязанного к определенному контракту. По причине зависимости от правового обосно-вания нижеследующего контракта эта форма гарантии при форфейтировании менее употребительна. Как правило, форфейтер пренебрегает необходи-мостью проверки законности всевозможных документов, акцептуя бюргшафт только после подтверждения о том, что поставка товаров соответствующим образом завершена. Это обстоятельство в значительной мере сокращает сферу применения данной формы гарантии. В дополнение к вышеизложенному форфейтер обычно требует от гарантирующего банка подтвердить отсутствие у него контртребований, неизменность сумм и сроков, согласие на передачу прав и требований  новому владельцу, а также подтвердить, что банковский бюргшафт действует безусловно и безотзывно. Такое всеохватывающее подтверждение значительно ограничивает применение бюргшафта и способствует тому, что форфейтированный бюргшафт становится обычной гарантией, т.е. обособленным обязательством исполнения, никоим образом не связанным с основной операцией.

Основываясь на вышеизложенном, можно сделать вывод о том, что форфейтирование служит наиболее юридически разработанным способом рефинансирования внешнеторгового коммерческого кредита. Преимущества форфейтироваиия для экспортера, связанные в первую очередь с полным перенесением валютных, коммерческих, политических переводных и других видов рисков на форфейтера (банк), делают фор фейтирование наиболее предпочтительным для продавца.

Отсрочка  платежа – это форма коммерческого кредита, при которой экспортер предоставляет импортеру отсрочку платежа за поставленный товар без оформления векселя под простое письменное обязательство плательщика осуществить платеж в определенный срок. Данная форма коммерческого кредита используется в расчетах аккредитивом (на условиях отсроченного платежа) и при инкассо сроком 30-90 дней. Проценты по кредиту устанавливаются в неявной форме в цене товара [18].

Кредит по открытому счету — это кредит, предоставляемый на основе соглашения между экспортером и импортером путем записи на счет импортера в качестве долга стоимости проданных и отгруженных товаров и погашаемый импортером в установленный срок. Это одна из форм отсрочки платежа. Расчеты по открытому счету в международной торговой практике предполагают представление экспортером импортеру товарных документов, минуя банк, и оплату импортером задолженности на открытый счет в сроки, обусловленные соглашением сторон. Платежи могут производиться с определенной периодичностью, как правило, через 1-3 месяца после отправки партии товара, чаще в середине или конце текущего или следующего за отправкой товара месяца. Условиями использования кредита по открытому счету являются высокая степень доверия между партнерами, стабильность макроэкономической ситуации и отсутствие угрозы введения ограничений на платежи за границу в стране импорта, устойчивое финансовое положение экспортера. Коммерческий кредит по открытому счету используется в хозяйственных отношениях предприятия-экспортера с его постоянными поставщиками при многократных поставках заранее согласованной номенклатуры продукции мелкими партиями. В этом случае предприятие-импортер самостоятельно погашает свою задолженность за товары в обусловленные контрактом сроки. Часто эту форму расчетов используют при реализации товаров на условиях консигнации. Реализация товаров на условиях консигнации представляет собой вид внешнеэкономической комиссионной операции, при которой поставщик (консигнант) отгружает товары на склад торгового предприятия (консигнанта) с поручением реализовать его. Расчет с консигнантом осуществляется лишь после того, как поставленный товар реализован. Консигнация рассматривается как один из видов коммерческого кредита, который носит для предприятия самый безопасный в финансовом отношении характер [18].

Покупательский  аванс — это форма кредита, предоставляемого путем выплаты аванса импортером в соответствии с условиями контракта купли-продажи при его подписании или в определенный срок после подписания. Авансовые платежи составляют, как правило, 10-15% (иногда до 25%) стоимости товара. Часто предоставляемый аванс предприятия-экспортеры используют для закупки сырья, комплектующих, полуфабрикатов для производства продукции, предназначенной для реализации на экспорт Они выполняют двоякую функцию: во-первых, это кредит экспортеру в денежной форме; во-вторых, это средство обеспечения обязательств иностранного покупателя по принятию поставки заказанного товара. Экспортер в случае отказа в принятии товара импортером имеет право направить полученный аванс на возмещение убытков.

Покупательский  аванс несет в себе риск для  импортера в форме непоставки товара экспортером. Предоставление коммерческого кредита в форме авансового платежа обеспечивается, как правило, выставлением безусловной и безотзывной гарантии возврата аванса первоклассным банком в пользу импортера. Возможно использование поручительств широко известных крупных фирм [18].

В практике международной  торговли для фирменного кредита  весьма характерным является использование смешанных условий расчетов. Отсрочка платежа экспортером сочетается с наличными расчетами либо авансовыми платежами. Возможно применение в рамках одной сделки аванса, расчета наличными и отсрочки платежа.

Таки образом, коммерческий кредит представлен вексельным кредитом, отсроченным платежом, кредитом по открытому счету, покупательским авансам.

Вексель –  разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме, дающего бесспорное право требовать уплатить обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Векселя бывают простые и переводные.

В современной практике коммерческий кредит в чистом виде практически не встречается, он  входит в категорию косвенного банковского  финансирования в качестве ее начальной  составной части. Самым распространенным методом рефинансирования коммерческого  кредита является форфейтирование.

 Форфейтирование -  покупка обязательств, погашения  которых приходится на какое-либо  время в будущем и которые  возникают в процессе поставки  товаров и услуг (большей частью  экспортных операций) без оборота  на любого предыдущего должника.

Отсрочка платежа – это форма коммерческого кредита, при которой экспортер предоставляет импортеру отсрочку платежа за поставленный товар без оформления векселя под простое письменное обязательство плательщика осуществить платеж в определенный срок.

Кредит по открытому счету — это кредит, предоставляемый на основе соглашения между экспортером и импортером путем записи на счет импортера в качестве долга стоимости проданных и отгруженных товаров и погашаемый импортером в установленный срок.

Покупательский аванс – это форма кредита, предоставляемого путем вып-

латы аванса импортером в соответствии с условиями контракта купли-продажи при его подписании или в определенный срок после подписания.

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКОГО КРЕДИТА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

Установлено, что коммерческий кредит находит свое практическое выражение  в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме  реализации продукции или услуг  с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита – ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечение заложенной в них прибыли.

Анализ показывает, что  современная белорусская практика коммерческого кредитования требует  своего совершенствования как с  точки зрения расширения объектов кредитования, так и дифференциации условий предоставления кредита.

Роль коммерческого  кредита в современном мире трудно переоценить. Развитие рыночных отношений  требует постоянного совершенствования  кредитно-денежных отношений. Современная  концепция кредитования, к сожалению, направлена на сокращения кредитных вложений, поскольку, по мнению эмиссионных банков, вложение дополнительных платежных средств в хозяйственный оборот посредством кредита только усиливает инфляционные тенденции. Ограничение кредита одновременно сказывается на развитии предпринимательской деятельности как фактора насыщения рынка товарами.

Более широкое применение реализации товаров на условиях коммерческого  кредита позволит полнее использовать экспортный потенциал субъектов  предпринимательской деятельности. Тем более, что коммерческий кредит интересен как предприятию-поставщику, так и предприятию-покупателю.

Предприятие-покупатель видит следующие положительные  стороны в приобретении товаров (работ, услуг) на условиях договора коммерческого кредита: 

1. Отсрочка или рассрочка платежа за товары (работы, услуги) решает проблему отсутствия денежных средств для оплаты за товары (работы, услуги) без привлечения дополнительного финансирования (кредит, заем и т.д.). 
2. Если условиями договора предусмотрено, что право собственности на товар переходит в момент получения и оприходования товара, предприятие-покупатель имеет возможность реализовать товар как собственный по договорам купли-продажи, а полученные средства использовать временно (до момента оплаты поставщику) как оборотные средства для решения финансовых проблем предприятия; либо вложить как «короткие деньги» в депозитных, кредитных и иных отношениях.