Операции коммерческих банков с ценными бумагами

После кризиса в  банковской сфере, сильно обострилась  проблема расчетов между предприятиями, которая решается с помощью векселей: вместо перечисления денежных средств, передается вексель по предъявлению надежного банка,  например, вексель Сбербанка, Газпромбанка, Собинбанка  и проблема расчетов решена, так как последний векселедержатель предъявляет вексель к оплате в банк.

Банки продолжают вкладывать средства в ценные бумаги и проводят операции с ними. Например, у Сбербанка 60,014% активов составляют ценные бумаги, это 133605994 тысяч рублей. Инвестиционные операции банков принимают скорее спекулятивный  характер, например купля-продажа наиболее ликвидных акций-«голубых фишек»: НК «ЛУКОЙЛ», РАО «ЕЭС России», РАО «Норильский никель», «Мосэнерго», «Ростелеком», «Сургутнефтегаз». Предполагается, что в ближайшие 2-3 года рынок ценных бумаг будет развиваться в сторону корпоративных ценных бумаг. В отличии от государственных ценных бумаг, которые подкреплены всего лишь гарантиями Правительства РФ, корпоративные ценные бумаги отражают в себе часть имущества  акционерного общества , т.е. с имущественной точки зрения являются более надежными.

Хотя, российский рынок  ценных бумаг только развивается, он зависит от мирового рынка ценных бумаг, но также имеет свои отличительные  особенности в сфере налогообложения, государственного регулирования, промышленного  производства. Необходимо отметить, что  сегодня перед российским рынком ценных бумаг стоит ряд проблем, быстрое и эффективное решение, которых послужит толчком к его  дальнейшему развитию и повышению  активности участников рынка ценных бумаг-банков. Решение этих проблем  зависит от политики государства  и других органов, которые регулируют рынок ценных бумаг. Это ФКЦБ (Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг); СРО (саморегулируемые организации); Центральный банк России, который является органом государственного регулирования для коммерческих банков; Госналогслужбы, например, принимая во внимание текущее положение предприятий и банков, были понижены ставки налога на прибыль на 5 %, для банков с 43 % до 38 %, для предприятий с 35 % до 30 %;и т.д.

Важной задачей 1999 года является разработка мер по скорейшему восстановлению работы финансового  рынка как необходимого условия  функционирования банковской системы, следовательно повышение активности банков на рынке ценных бумаг. Характерными особенностями восстановительного периода останутся  относительно небольшие объемы операций на отдельных секторах рынка, изменение механизмов взаимосвязи между секторами, постепенное расширение круга участников, изменение основных факторов, определяющих доходность инструментов финансового рынка. 

 

Список  использованной литературы.

 

1. Гражданский кодекс  РФ. Части 1-2.

2. Письмо ЦБРФ «О банковских  операций с векселями» от 9.09.91 г. № 14-3/30

3.Письмо ЦБРФ «О сберегательных  и депозитных сертификатах кредитных  организаций» от 10.02.92 г. № 14-3-20

4. Распоряжение Правительства  РФ «О новации по государственным  ценным бумагам» от 12.12.98 г. №  1787-р

5. Федеральный закон «О  банках и банковской деятельности»  от 3.02.96 г. № 17-ФЗ.

6. Федеральный закон «О  Центральном Банке РФ» от 2.12.90 г. № 394-1

7. Федаральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г. № 39-ФЗ

8. Федеральный закон «Об  акционерных обществах» от 26.12.95 г. № 208-ФЗ.

9. Астаков М. «Рынок ценных бумаг и его участники». Москва, 1996 г.

10. «Банковский операции». Москва, «Инфра», 1995 г.

11. «Банковское дело» под  редакцией Лаврушкина О.И. Москва, «Финансы и статистика», 1998 г.

12. Василишен Э.Н. «Регулирование деятельности коммерческого банка». Москва, 1997 г.

13. Журнал «Вопросы статистики»  № 8 1998 г.

14. Малиевский Д. «Российский рынок ценных бумаг в конце 1997 года, последствия кризиса». Журнал «Рынок ценных бумаг», № 2 1998 г.

15. Мартынова О.И. «Банки  на рынке ценных бумаг», Москва, 1994 г.

16. «Операции коммерческих  банков: российский и зарубежный  опыт» 2-е издание. Москва, «Финансы  и статистика», 1995 г.

17. «Основы банковской  деятельности в условиях перехода  к рынку» под редакцией Тимохина  С. Казань, КФЭИ, 1995 г.

18. «Развитие банковских  операций с ценными бумагами».  Москва, «Финансы и статистика», 1997 г.

19. Семенкова Е.В. «Операции с ценными бумагами: российская практика». Москва, «Перспектива Инфра М», 1997 г.

20. Тышкевич Е., Висков М. «Субфедеральные и муниципальные облигации: взгляд практика». Журнал «Рынок ценных бумаг», № 12 1998 г.

21. Учебник «Ценные бумаги»  под редакцией Колесникова В.Н., Торканского В.С., Москва, «Финансы и статистика», 1998 г.

22. Учебное пособие «Ценные  бумаги: виды и разновидности». Москва, «Русская деловая литература», 1997 г.

23. Учебное пособие для  студентов ВУЗов «Коммерческие  банки и их операции». Москва, «Юнити», 1995 г.

24. Челноков В.А. «Банки  и банковские операции». Москва, «Высшая школа», 1998 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

С появлением и распространением в  России ценных бумаг уже с начала 90-х годов активными участниками  рынка ценных бумаг становятся коммерческие банки. Возможность участия банков на рынке ценных бумаг была определена Законом РСФСР от 02.12.1990 г. «О банках и банковской деятельности в РСФСР» и «Положением о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР», утверждённом постановлением правительства РСФСР от 28.12.91г. В соответствие с этими документами банкам разрешалось выпускать, покупать, продавать, хранить и осуществлять иные операции с ценными бумагами. Широкое участие коммерческих банков на рынке ценных бумаг изменила характер их операций. Так к началу 2012г около 1/6 части активов российских коммерческих банков составляли вложения в ценные бумаги, и около 1/8 части пассивов формировалось за счёт выпуска ценных бумаг.

 Банки имеют существенные  отличия от других финансовых  институтов, и это обуславливает  некоторую специфику операций  банков с ценными бумагами. Ценные  бумаги выступают как средство  для достижения более общих  целей банковской деятельности.

Осуществление банками операций с  ценными бумагами расширяет их возможности  по организации кредитных отношений. Ценные бумаги, обладая такими свойствами, как стандартность и серийность, активно обращаются на финансовых рынках и в ряде случаев являются для  коммерческих банков более привлекательными инструментами, чем ссуды и депозиты.

Среди целей, преследуемых банками  при операциях с ценными бумагами, можно выделить следующие:

• поддержание резервов ликвидных средств;
• получение дохода в относительно длительный период времени;
• приобретение ценных бумаг с целью их последующей перепродажи(спекулятивные операции);
• кредитование субъектов хозяйствования;
• приобретения пакетов акций с целью участия в капитале других предприятий;
• привлечение средств путём выпуска собственных ценных бумаг;
• выполнение поручений клиентов.

Осуществляя операции с ценными  бумагами, банки выступают в роли либо эмитентов, либо инвесторов, либо кредиторов, либо посредников на рынке  ценных бумаг.

 

Банки как эмитенты ценных бумаг.

Ценные бумаги являются для эмитентов удобным инструментом для привлечения дополнительных ресурсов. Выпуск ценных бумаг имеет те преимущества перед депозитами, что привлечённые банком средства не будут востребованные раньше срока. Тем самым банк может лучше планировать свои активные операции, в том числе заниматься долгосрочным кредитованием. Наиболее распространёнными видами краткосрочных ценных бумаг, эмитируемых банками, являются банковские векселя. Кроме того, банкам дано право выпускать депозитные и сберегательные сертификаты. Банки могут пополнять свою ресурсную базу так же за счёт выпуска облигаций, а акционерные банки-увеличивать собственный капитал путём выпуска акций.

В России выпуск векселей осуществляется в соответствии с действующим  в стране Федеральным законом  от 11.03.1997г. № 48-ФЗ «О переводном и простом  векселе».

Объёмы выпуска банковских векселей зависит от собственного капитала банка, а при вексельном кредитовании банки  обязаны резервировать средства в Центробанке. Так, в соответствии с инструкцией ЦБ РФ от 23.02.1995г  № 26 «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях бухгалтерского учёта банковских операций с векселями», собственные векселя  банков включаются в расчёт суммы  обязательных резервов, подлежащих депонированию  в Банке России, в порядке, установленном  письмом ЦБ РФ от 15.02.1994г № 13-1/190.

Фактические данные свидетельствуют о том, что объёмы выпуска банковских векселей в РФ неуклонно возрастали.

При выпуске собственных векселей коммерческий банк может выступать:

• векселедателем простого векселя;
• акцептантом переводного векселя;
• одновременно векселедателем и акцептантом переводного векселя;
• векселедателем переводного векселя, воспрещаемого им для предъявления к акцепту;
• векселедателем не акцептованного переводного векселя.

В отличие от всех прочих организаций  банкам дано право выпускать такие виды ценных бумаг, как депозитные и сберегательные сертификаты. Депозитный сертификат или сберегательный сертификат- это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющие право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита ( вклада) и процентов по нему.

 Путём выпуска облигаций  банки могут привлекать средства  на более длительный срок, чем  при выпуске векселей или сертификатов. Однако объёмы выпуска банковских  облигаций значительно ниже, чем объёмы выпуска векселей. По существу облигации регулярно начали выпускаться банками с 1999 года. Причём первоначальные объёмы выпуска были кране незначительны.

Основная часть уставного капитала российских банков формируется за счёт стратегических инвесторов, лишь очень  незначительное число банков использовало практику увеличения уставного капитала за счёт размещения акций среди неограниченного  круга инвесторов.

Кредитные и комиссионные операции банков с  ценными бумагами.

По мимо использования ценных бумаг  в качестве способа привлечения  средств и инструмента инвестирования, банки используют ценные бумаги при  предоставлении кредитов. По существу эти операции выполняют те же функции, что и кредитование, однако осуществляются не путём заключения кредитного договора, а посредством использования ценных бумаг. Наиболее распространёнными видами таких операций являются операции банка с векселями. Можно выделить следующие виды таких операций.

Учёт векселей.

Векселедержатель передаёт выданные различными векселедателями векселя  банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает вексельную сумму за вычетом дисконта (% по действующей учётной ставке). Это можно рассматривать как получение кредита от банка.

Операции по учёту (дисконтированию) векселей не влекут за собой увеличения массы денежных средств, при условии, что учитываются не фиктивные, а  коммерческие или финансовые векселя.

Ссуда под залог векселей.

Выдача ссуды  под залог векселей имеет следующие отличия:

• В случае учёта векселя происходит выдача банком всей денежной суммы (за счёт вычета процентов), при погашении векселя в банк поступает вся денежная сумма. Ссуда же под залог векселя может выдаваться и погашаться частями по мере осуществления платежей клиентам и поступления средств на счёт клиента.
• Учёт векселя означает, что банк покупает вексель и становится его собственником. А при выдаче ссуды вексель не переуступается банку, а предаётся ему временно в качестве залога, то есть банк не становится векселедержателем. Клиент теряет право на получение вексельной суммы только в случае не возврата вексельной суммы.
• Проценты ха учёт векселей взимаются одновременно со всей вексельной суммы, исходя из срока векселя, а по ссудному счёту- начисляются по мере выдачи кредита.
• При кредитовании под залог вексельные суммы проходят по вне балансовым счетам.

Инвестиционные  операции банков.

Банки обслуживают платёжный  оборот многих предприятий как финансового так и нефинансового сектора. Важной функцией банка является кредитование субъектов хозяйствования. Для возможности кредитования банки должны иметь определённый запас ликвидных средств. Наиболее простой и надёжный способ обеспечения высокого уровня ликвидности – иметь достаточные средства на корреспондентских счетах и в кассе. Этот способ самый дорогостоящий.