Перспективы возможного применения монетарной политики в России

Пессимистический вариант  развития монетарной политики России прогнозирует спад производства в стране в 2013 г. Основными причинами этого будет следующее:

во-первых, произойдет мировой  спад производства, который вызовет падение спроса на экспортные товары России;

 во-вторых, из-за последствий мирового кризиса зарубежные инвесторы фактически прекратят кредитование российских банков;

 в-третьих, начнется  резкий массовый отток спекулятивного капитала, как это было в 1998 г. и осенью 2008 г.

Умеренно-пессимистический вариант рассматривает такой план развития, при котором правительство РФ и Банк России предпримут активные антикризисные меры по стимулированию экономики. Экономический рост будет происходить в основном в 2014 г., при условии проведения монетарной экспансии. Она стабилизирует реальный денежный агрегат М2. Но более оперативным инструментом управления экономическим развитием является варьирование обменным курсом рубля по отношению к доллару США. Если мировая экономика пойдет по сценарию негативного пути развития, то это поможет девальвировать рубль приблизительно на 30 %, что поможет российским экспортерам компенсировать их потери. Государство может увеличить свой долг, выпустив гособлигации. Это не создаст особых проблем для страны, так как отношение суммы внешнего и внутреннего российского долга к ВВП составляет менее 10 %.

Наиболее вероятное развитие российской экономики в 2012–2014 гг. будет проходить по базовому варианту.¹⁵

Рассмотрев варианты развития монетарной политики в Российской Федерации, можно сделать следующие выводы: в ближайшие годы экономика России по-прежнему будет находиться в зависимости от динамики мирового рынка энергоносителей, и прежде всего нефти. А при высоких ценах на нефть Россия может не только выиграть, но и столкнуться с весьма трудноразрешимыми проблемами. Центробанк не сможет скупить всю дополнительную валюту, которая поступит в страну, не превысив при этом допустимого уровня денежной массы. Изымание средств путем увеличения предложений облигаций чревато ростом процентной ставки, что в свою очередь приведет к еще большему притоку средств в страну. А рассчитывать на стерилизационные возможности бюджета не приходится, поскольку власти при поступлении дополнительных средств, как правило, увеличивают госрасходы. А значит, либо высокая инфляция, либо укрепление рубля, причем цифры по укреплению рубля аналитиками называются до 14 %, а далее может последовать кризисная ситуация. Только грамотная реализация денежно-кредитной политики обеспечит низкую инфляцию, увеличит эффективность регулирования банковской ликвидности и обеспечит развитие экономики на высоком уровне.

 

 

3.2 Пути оптимизации монетарной политики в Российской Федерации

       Наибольшая эффективность реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.

Совершенствование денежно-кредитной  сферы экономики России происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит  в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест. Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, кредиторы должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначили бы в другой ситуации. Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежной массы, то фактически может привести к повышению процентных ставок.

        Для повышения скорости и эффективности оборачиваемости денежных средств в наличной и безналичной формах очень важно развитие механизма предоставления гарантий. В настоящее время это предоставление государственных гарантий. Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.

Таким образом, улучшение  конъюнктуры денежного рынка  в России приведет к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы в целом, что, в  свою очередь, окажет положительное  влияние на весь комплекс экономических процессов в стране.

В рамках политики обеспечения  оптимальной монетизации - объем  денежной массы, оцененный по агрегату М2, в течение не более чем за 5 лет должен быть доведен от 20% в настоящее время до как минимум 50% валового внутреннего продукта. При этом доля наличных денег в обращении (агрегат МО) должна составить не более 10% в широкой денежной массе, оцененной по агрегату МЗ. Кроме того, увеличение доли электронных денег и платежей в безналичной форме положительно отразится на состоянии платежно-расчетной системы страны, а также будет способствовать сокращению веса теневой экономики.

В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует переоценивать роль реального обменного курса национальной валюты в качестве эффективной управляющей  переменной. Кроме того, поддержание  курса национальной валюты на относительно низком уровне, отмеченное на протяжении последних лет, консервирует существующую отраслевую структуру нашей экономики, ее экспортный потенциал в современном  виде, когда в структуре экспорта преобладает углеводородное сырье  и товары низких переделов.

        Такой подход  к организации кредитного рынка  России позволяет расширить возможности  его участников и в целом  поддержать функционирование экономической  системы государства на мировом  уровне. В рамках политики обеспечения  эффективного контроля за деятельностью банковской системы и политики обеспечения надежности и устойчивости денежно-кредитной системы следует обратить внимание на информационную открытость денежных властей, банковского сектора, посредством регулярных публикаций аналитических материалов. Причем необходимо вводить, а в ряде случаев ужесточать наказание за профессиональные злоупотребления и предоставление недостоверной и несвоевременной информации, как со стороны частных банков, так и надзорных органов»¹⁶.

       Таким образом,  обоснование и регламентация  конечной генеральной цели денежно-кредитной  политики ЦБ РФ являются исходным  и ключевым этапом ее модернизации. Без обоснования конечной генеральной  цели денежно-кредитной политики  ЦБ, адекватной необходимости повышения  качества жизни, и обеспечения инновационности развития экономики имеет место опасность «имитации бурной деятельности.

 

 

 

Заключение

Монетарная политика - очень  действенный инструмент воздействия  на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов  системы бизнеса. В идеале монетарная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Основными целями монетарной политики должно быть достижение высших целей общества: максимальной реализации конституционных прав граждан в сфере экономики, обеспечения нормальных уровней занятости и реальных доходов граждан (среднего и по группам), обороноспособности страны и макроэкономической стабильности.         Разработка и осуществление монетарной политики в соответствие с действующим законодательством возложена на Центральный Банк России. ЦБ РФ - центральное звено монетарной системы любого государства, он сочетает в себе черты обычного (коммерческого) банковского учреждения и государственного ведомства.  В настоящее время деятельность Центрального банка России имеет огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

Монетарная политика, первоначально предназначенная на конъюнктурное регулирование, имеющая множество целей и разнообразие инструментов, все больше стала ориентироваться на улучшение финансовой среды: стабильность валютных курсов и цен финансовых активов; контроль за рисками финансовых посредников; создание условий, необходимых для повышения эффективности кредитно-финансовой системы. Добиваясь этих целей, Банк России изменил методы монетарной политики. На смену регулирующему воздействию с использованием многообразия инструментов пришло использование нескольких косвенных инструментов «точной настройки» денежного рынка, позволяющих быстро реагировать на конъюнктурные колебания.

С приходом но пост главы Центрального Банка Эльвиры Набиулиной одной из главных задач денежно-кредитной политики станет стимулирование экономического роста в стране и снижения уровня инфляции с 7% в год, до 3-4 %. Новой задачей Центробанка станет развитие системы рефинансирования банков, увеличение доступа к банков к системе, развитие секьюритизации и конкуренции среди банков. Она также заявила, что может пойти и дальше — при сокращении темпов экономического роста и увеличении безработицы — снизить ставку рефинансирования.

 «Для описания глобальной ситуации можно дать краткую характеристику — долгосрочная неопределенность. А для внутренней — смена модели роста, необходимость диверсификации экономики, существенного повышения инвестиционной активности и развития малого и среднего бизнеса. Иначе 2–3% роста станут нашей новой нормой вместо 6–7% до кризиса. Банковская и финансовая система в целом должны помочь ответить на эти вызовы», — заявила Набиуллина.¹⁷

         Таким образом, обоснование и регламентация конечной генеральной цели монетарной политики ЦБ РФ являются исходным и ключевым этапом ее модернизации. Без обоснования конечной генеральной цели монетарной политики ЦБ, адекватной необходимости повышения качества жизни, и обеспечения инновационности развития экономики имеет место опасность «имитации бурной деятельности».

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1.  Закон О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) : Федеральный закон от 29.12.2012 N 282-ФЗ,
2. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник /М. 2011.-643 с
3. Алферова Л., Мезенцева Н. История экономических учений – ТУСУР -2011.- 267 с
4. Андрианов В.Д., Россия в мировой экономике : Учебник /М.2010.-243 с
5. Все о деньгах России. / Под ред Марченков Т.В..- М., 2010.-256 с
6. Дробозина В.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Финансы и статистика, 2012.-119 с
7. Капканщиков С. Г., Государственное регулирование экономики: учебное пособие. М. : КНОРУС, 2011. 356 с
8. Ковалева А.М., Финансы – М., 2009. – 512 с.
9. Кузнецов  М.  Какую ликвидность поддерживает Центральный банк.// Экономист. – 2010. - №2. – С. 87 – 93.
10. Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы // Деньги и кредит. 2010. №3.  С.3.
11. Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику: учебное пособие. М. : ГУ ВШЭ,  2012. С.374 – 375.
12. Меньшиков С .,Новая экономика., М.-2011 -219 с
13. Набиева А, Тактаров Г,Арыкбаев Р.,Финансовая политика России /под ред.- Финансы и статистика.,2011.- 400 с
14. Погорлецкий А.И. Экономика зарубежных стран: Учебник. СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2011.-153 с.
15. Соколова Ю.А, Шергин Анкил В.В Основа эффективности деятельности кредитных организаций/ под ред. –М.,2012.-200 с
16. Симановский А. Ю. К вопросу о целях денежной и кредитной политики // Деньги и кредит. 2011. С. 15.
17. Фридмен М. Если бы деньги заговорили: пер. с англ. М. : Дело, 2012. С.126.
18. Фетисов Г.Г. «Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты»— М.: ЗАО Издательство «Экономикa», 2012.-114 с
19. Фролова Т.А История экономических учений: конспект лекций Таганрог: ТРТУ, 2011.,http://ru.wikipedia.org
20. Чепурина М.Н Курс экономической теории. Учебник / Под ред..-К, 2010.-618 с
21. Чикарова М. Ю. К вопросу о сущности денежно-кредитной политики // Финансы и кредит. 2011. №20. С. 54-55. .
22. Эдвин Дж.Долан . Деньги, банки и денежно-кредитная политика: Учебник /М. 2011.-119 с
23. Официальный сайт Центрального банка РФ. [Электронный ресурс]. //: www.cbr.ru
24. Официальный сайт журнала эксперт: http://m.expert.ru
25. Сайт:  Основные постулаты монетаризма[Электронный ресурс]. //: http://www.vavt.ru- 
26. Стратегии развития банковского сектора до 2015 г. [Электронный ресурс]. URL: www.minfin.ru

 

 

 

 

 

 

¹ Источник - Т.А.Фролова История экономических учений: конспект лекций Таганрог: ТРТУ, 2011.,http://ru.wikipedia.org/

² Фетисов А. Монетарная политика России: цели, инструменты и правила // Вопросы экономики. 2010. №11. С. 6.

³ Чикарова М. Ю. К вопросу о сущности денежно-кредитной политики // Финансы и кредит. 2011. №20. С. 54-55.

⁴ Капканщиков С. Г. Государственное регулирование экономики: учебное пособие. М. : КНОРУС, 2011. С. 165.

⁵ Симановский А. Ю. К вопросу о целях денежной и кредитной политики // Деньги и кредит. 2011. С. 15.

⁶ Фридмен М. Если бы деньги заговорили: пер. с англ. М. : Дело, 2012. С.126.

⁷  Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы // Деньги и кредит. 2010. №3.  С.3.

⁸  Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику: учебное пособие. М. : ГУ ВШЭ,  2012. С.374 – 375.

⁹ Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику: учебное пособие. М. : ГУ ВШЭ,  2010. С.375 – 376.

¹⁰  Капканщиков С. Г. Государственное регулирование экономики: учебное пособие. М. : КНОРУС, 2012. С 167 - 173.

¹¹ Официальный сайт Центрального банка РФ. [Электронный ресурс]. //: www.cbr.ru

¹²  Капканщиков С. Г. Государственное регулирование экономики: учебное пособие. М. : КНОРУС, 2010. С. 184-185.

¹³ Матвеева Т. Ю. Введение в макроэкономику: учебное пособие. М. : ГУ ВШЭ,  2011. С.385.

¹⁴ Стратегии развития банковского сектора до 2015 г. [Электронный ресурс]. URL: www.minfin.ru/ru/

¹⁵ Официальный сайт Центрального банка РФ. [Электронный ресурс]. //: www.cbr.ru

¹⁷ Официальный сайт журнала эксперт: http://m.expert.ru