Понятие и формы эмиссии денег

По данным Госстроя РФ, 77% семей хотят улучшить жилищные условия. И основным препятствием на пути к массовой ипотеке являются низкие доходы большинства населения. На сегодняшний день объем ипотечных операций при покупке квартир не превышает 2-3% рынка жилищного строительства, в то время как в развитых странах — 80-90%. Особенно остро стоит проблема первоначального взноса. Очень многие потенциальные клиенты банков, которые в состоянии платить  по $400-500 в месяц за кредит, просто не располагают 30% от цены необходимого им жилья. Особенно это касается молодых людей, только что начавших работать.

Между тем в  европейских странах первоначальный взнос колеблется в пределах 5%. Российские власти декларируют намерение в  несколько раз увеличить объемы ипотечного кредитования. Реализация этого плана заключается в  снижении процентных ставок по кредитам и первоначального взноса. Сами же банкиры в основной своей массе пока не торопятся снижать ни «входной порог» для заемщиков, ни процентную ставку по кредитам. Одним из главных барьеров на пути развития является также слабость ресурсной базы банков. В мировой практике эта проблема решается путем выпуска долгосрочных ипотечных ценных бумаг с низкими процентными ставками и высоким уровнем надежности. В России работа по созданию ипотечных ценных бумаг только началась. В свою очередь, высокие процентные ставки и жесткие требования банков по подбору заемщиков сложились именно из-за отсутствия рынка свободного обращения закладных, на котором банки, выдающие кредиты, могли бы рефинансироваться.

Государственный кредит представляет собой совокупность отношений по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств физических и юридических лиц с целью покрытия бюджетного дефицита или для дополнительного финансирования потребностей общества сверх текущих возможностей государства. В данном случае заемщиком выступает государство, а кредитором — население, предпринимательский сектор, общественные организации и сектор заграница. Документами, подтверждающими долговые обязательства государства, являются ценные бумаги. В России они представлены государственными краткосрочными облигациями (ГКО) сроком на 3, 6 и 12 месяцев, государственными долгосрочными облигациями (ГДО), облигациями федерального займа (ОФЗ), облигациями государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигациями внутреннего государственного займа, казначейскими облигациями и обязательствами, золотыми сертификатами Министерства финансов РФ. Агентом правительства по выпуску государственных долговых обязательств является Министерство финансов РФ.

Местные органы власти, являющиеся юридическими лицами, также могут выпускать муниципальные займы для развития региональной инфраструктуры. Государство выступает не только как должник, но и как кредитор, направляя кредиты в приоритетные отрасли: аграрный сектор, жилищное строительство, экспорт и т. п. на льготных условиях.

Международный кредит является широким понятием, объединяющим разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения. Он может предоставляться государством, центральным банком, банками и  населением одних стран государствам, центральным банкам, банкам и населению других стран.

Обе вышеприведенные  классификации форм кредита (см. рис. 2.8 и 2.9) справедливы по сути. Вместе с тем наглядной является классификация, которая построена на основе институциональных  особенностей современного кредитного рынка. Такая классификация кредита отражает отношения, происходящие на современном кредитном рынке, с учетом состава его участников, потребностей, сроков, а также инструментов кредитного рынка. Подобная классификация приведена в табл. 2.3. 

 

Таблица 2.3. Классификация кредитов по кредиторам, видам и срокам

Кредиторы
Центральный банк	банки	небанки	государство
Казначейские  векселя  Депозитарные  сертификаты			Целевой кредит   Кредиты за рубежным странам и международным  институтам
Учетный (дисконтный) кредит2 Ломбардный кредит	Вексельный  дисконтный кредит; Ломбардный  кредит; Кредит ценными  бумагами рынка денег; Контокорректный кредит.	Вексельный  кредит
Казначейские  ноты или облигации
Кассовый  кредит гос-ву Кредит за границей	Потребительский кредит Ссуда Контокорректный кредит	Коммерческий  кредит Ссуда
Муниципальные облигации
Банковские  обязательства  Займы Коропративные облигации
Кредит  за границей	Ссуды
Взаимные  требования	Ипотечные кредиты Пенсионные  кредиты Облигационные кредиты

 

Как уже отмечалось, кредиторы состоят из четырех групп: центральный банк, банки, небанки и государство. Формы кредита, как правило, тесно связаны с конкретным кредитором. Некоторые формы кредитов в определенных формах даются исключительно определенными кредиторами, другие формы не так тесно привязаны к кредиторам. Например, ссуда небанкам в различных формах может выдаваться как банками, так и небанками и государством.

Кредит классифицируется по фактору времени. Соответственно различается краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный кредит. В различных странах существуют многообразные критерии для классификации кредита по времени. Однако довольно часто принято считать краткосрочный кредит — сроком до одного года, среднесрочный — от года до пяти, долгосрочный — более пяти лет.Помимо всего перечисленного кредит может быть процентным и беспроцентным, безусловным и целевым, обеспеченным и необеспеченным. Следует также различать кредит, созданный на основе реальных сбережений за счет ограничения потребления одних экономических субъектов, переданный банками и иными финансовыми посредниками для продуктивного использования другим хозяйственным субъектам, и так называемый дополнительный кредит, который создается без ограничения потребления посредством увеличения денежной массы.

Суть «дополнительного кредита» заключается в следующем. Уже Дж. Ло (1671-1729) в начале XVIII в. и  позднее Дж. М. Кейнс (1893-1946) обратили внимание на то, что объем кредита  может не зависеть от величины уже  созданных экономическими субъектами сбережений и что банки способны создавать «дополнительный кредит». Это достигается посредством увеличения денежной массы банковской системой. На практике, однако, не делается никакого различия между кредитом, созданным на основе сбережений экономических субъектов, и «дополнительно созданным кредитом» — плодом банковских кредитных операций.

 

 

 

3 Специализированные банки

 

 

Специализированные  коммерческие банки осуществляют один или несколько видов банковской деятельности (см. рис. 9.1). Различают функциональную, отраслевую, территориальную и технологическую специализацию. В некоторых странах до недавнего времени не было универсальных банков. К странам, где банковская специализация законодательно утверждена, относятся США, Канада и Япония.

 

Рис. 3 . Примерная  модель современной банковской системы

 

Среди специализированных банков большое  значение имеют инвестиционные банки, которые выполняют функцию организации  эмиссии и размещения ценных бумаг. Свои ресурсы они формируют путем выпуска собственных ценных бумаг. Инвестиционные банки могут выступать в роли андеррайтеров. При этом они берут на себя размещение ценных бумаг фирмы полностью или частично за соответствующее вознаграждение и несут соответствующие риски. Инвестиционный банк может предоставлять кредиты фирмам и государству, но не принимает вкладов и не проводит расчетно-кредитных операций.

Сберегательные (ссудо-сберегательные) банки аккумулируют сбережения населения и предоставляют  ссуды на потребительские нужды. Они могут быть как частными, так  и государственными. Весьма развита эта форма сберегательных банков в виде сберегательных касс в Германии и во Франции. Эти банки работают главным образом со средним классом и малообеспеченным населением, предоставляя кредиты местному населению.

Ипотечные банки  специализируются на предоставлении кредитов под залог недвижимости, т. е. ипотечных кредитов. Формирование ресурсов этих банков происходит посредством выпуска долгосрочных ценных бумаг — закладных листов, обеспеченных недвижимостью, заложенной по договору ипотеки. Закладные листы по своему классу относятся к ценным бумагам с фиксированным процентом рынка капитала. Эти достаточно надежные ценные бумаги торгуются навторичном рынке ценных бумаг, т. е. их можно в любое время продать или купить. Ипотечные банки функционируют в условиях государственного покровительства и поддержки, что значительно снижает кредитные риски.

Инновационные банки кредитуют долгосрочные программы, связанные с научными исследованиями. При этом эксперты банка определяют перспективность инновационного проекта и на основе этого определяют размеры ссуд, условия предоставления и сроки погашения.

Особым типом  инновационных банков являются венчурные  банки, которые создаются для  кредитования особо рискованных  научно-технических проектов.

Кредитные ресурсы  венчурного банка в значительной степени формируются за счет государства (особенно в США) и спонсорской помощи фирм и частных лиц (характерно для Японии).

Отраслевые  специализированные банки имеют  своей целью стимулировать развитие определенных отраслей или сфер экономики: жилищное строительство, аграрный сектор, мелкий и средний бизнес, внешнюю торговлю, иностранные инвестиции. Эти банки, как правило, находятся под покровительством государства, получая порой довольно значительную поддержку. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

1 А.С. Селищев. Деньги. Кредит. Банки:  Учебное пособие / СПб.: Питер Пресс, 2007. - 427 с.

2 Деньги, кредит, банки.: учебник / Под ред. Лаврушина О.И. - 6-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2007. — 560 с.

3 Балабанов А.И., Боровкова В.А /. Банки и банковское дело: Учебник для вузов. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2007. – 448 с.