Совершенствование активных операций КБ

В связи с тем, что конкуренция на кредитно финансовом рынке Узбекистана возрастает изо дня в день путем появления новых кредитно финансовых институтов, таких как лизинговые компании, кредитные союзы также начинают развиваться инвестиционные компании, коммерческие банки столкнулись с резким обострением конкуренции.  Также обострению конкуренции способствовало смягчение прямых правительственных ограничений "дерегулирование" в кредитной сфере. Конкуренция должна простимулировать поиск банками новых областей деятельности, привлечение ими дополнительных клиентов, предлагать им новые виды услуг.  Одним из наиболее перспективных направлений для развития банками  является предоставление трастовых услуг путем сотрудничества коммерческих банков  с инвестиционными фондами. Ниже приведены ряд схем для внедрения и широкого применения банками трастовых услуг.

В современных условиях для индивидуального инвестора, не являющегося профессионалом на фондовом рынке, слишком сложно инвестировать  свои сбережения таким образом, чтобы постоянно поддерживать оптимальные пропорции доходности, надежности  и ликвидности портфеля приобретенных им ценных бумаг. Поэтому он должен  обратиться за помощью в инвестиционный институт. Это позволяет, во-первых, получить необходимые консультации; во-вторых, существует более сложный  по сравнению с консультированием вид услуг. Это аккумуляция средств мелких  инвесторов  и управление этими средствами с последующим вложением  в широкий набор ценных бумаг с целью минимизации риска и повышения дохода. Цель деятельности  инвестиционных фондов - выпуск акций для мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения   от имени фонда  в ценных бумаги, а также на банковские счета  и во вклады. Банк может выступать  управляющим инвестиционным фондом  или являться депозитарием фонда.  Сотрудничество инвестиционных фондом и банков  выгодно обеим сторонам. Фонд в случае, если банк является управляющим, получает квалифицированное  управление инвестициями, гарантию правильного и эффективного  использования средств. Если же банк  является депозитарием  фонда  и ведет обслуживание  всех операций, фонд имеет реальную возможность  снизить свои издержки, улучшить оперативность обслуживания  акционеров. В свою очередь, банк, осуществляя данные операции, получает комиссионное вознаграждение и, управляя портфелем фонда, имеет возможность контролировать  деятельность различных фирм.

Другим направлением  развития трастовых услуг, предоставляемых коммерческими банками может является их сотрудничество с пенсионными фондами, аккумулирующими  деньги для выплаты пенсии. Государственный пенсионный фонд создается для реализации пенсионных программ, для выплаты пенсии государственным служащим. Пенсионные фонды все свои временно свободные средства инвестируют в ценные бумаги. При этом они прибегают  к помощи  траст- отделов  коммерческих банков, доверяя им эти средства в управление. Поступления в Пенсионный фонд Республики Узбекистан  превышают, как правило, выплаты пенсии. Сумма превышения  может быть использована на приобретение  ценных бумаг, выдачу кредита и т.п.  В этом случае  фонду потребуется  квалифицированная помощь, которую он может получить  в траст отделе банка.

Следующим перспективным направлением  в развитии трастовых отношений в Узбекистане является посредническая деятельность  по переводу средств с рынка ссудных капиталов  в недвижимость,  приносящую доход, - так называемый  ипотечные инвестиционные трасты.

Развитие в Узбекистане инвестиционной деятельности, связанной с недвижимостью, в значительной мере  отстает от уровня  развития данной сферы  в развитых странах и не которых стран СНГ, однако процесс, происходящий в настоящее время в экономике Узбекистана, позволяет прогнозировать  рост активности  на рынке инвестиций в недвижимость.

Следует отметить также, что в перспективе, банки будут осуществлять  управление имуществом  по доверенности и завещанию  по образу западных стран, а имущество достигнет определенных размеров и будет находиться в частных руках, что позволит квалифицированно распоряжаться, в том числе через посредничество банков.

Что же касается слабой развитости коммерческих банков в Узбекистане в настоящее время, то главная проблема состоит в том, что  кардинально  изменился  финансовый рынок. Рынок акций еле жив, межбанковский кредитный рынок  из-за тотального недоверия банков друг к другу  не в лучшем состоянии. Словом, всего того на чем  банки умели зарабатывать деньги  практически больше не существует. Остался разве что  валютный рынок, однако в последнее время  возможности для спекуляции на нем  существенно ограничены из-за чрезмерного контроля со стороны ЦБ республики Узбекистан.

Также для расширения видов предоставляемых услуг коммерческими банками можно внедрить операции "своп" ( от англ. swop – менять ), то есть сочетание наличной купли (продажи) с одновременным заключением контр. сделки на определенный срок.  Существует несколько видов операций  "своп": процентные, валютные и другие.

 Процентные "свопы" представляют собой соглашения между двумя владельцами долговых обязательств, условия которых предполагают взаимный обмен процентными платежами. "Свопы" могут включать также обмен различными видами плавающих ставок процента. Во всех этих случаях обмен правами на присвоение процентных доходов не предполагает обмена капитальными суммами, которые представлены соответствующими долговыми обязательствами.

      Валютные "свопы" - соглашения взаимном обмене различными валютами.  Валютная операция  "своп" заключается в покупке иностранной валюты на условиях наличной сделки в обмен на отечественную валюту с последующим выкупом.

Операции "своп" с валютами и процентными ставками иногда объединены: одна сторона выплачивает, например, проценты по плавающей процентной ставке в обмен на получение процентных платежей по фиксированной ставке. Все более активно используется схема "многоцелевых услуг", представляющая собой специфическую форму кредитования, базирующуюся на гибком сочетании программ выпуска коммерческих бумаг, акцептов, ссуд наличными и т.д. 

     К числу  важных услуг, оказываемых в настоящее  время кредитными учреждениями, относится лизинг – сдача банками в аренду дорогостоящего оборудования, машин, транспортных средств. Для осуществления этих операций банки создают собственные лизинговые отделы, обеспечивающие прокат производственного оборудования.

Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется прежде всего  самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной  части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства. Лизинг выполняет несколько функций. Во-первых, он  является  формой вложения средств в  основные Фонды, дополнением к традиционным каналам финансирования.     Предприятие-лизингополучатель     имеет     возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на  эти  цели  собственных  средств  или привлечения заемных средств. Лизингополучатель освобождается от единовременной полной  оплаты  стоимости имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи  и  в  ряде случаев рассматривается как  ее  альтернатива.  Привлекательной стороной лизинга  служит  и  порядок  осуществления платежей по лизингу.  С  одной  стороны,  сроки  и  размер оплат  являются предметом взаимной  договоренности  сторон  и  поэтому  могут  очень  гибко учитывать интересы каждой стороны. Так, исходя из особенностей финансового состояния лизингодателя и лизингополучателя, может применяться отсрочка первого платежа, нарастание лизинговых  выплат  или,  наоборот,  авансовый платеж,  снижение  объема  выплат  и  т.д.  С  другой   стороны,   взаимная заинтересованность  может  быть  реализована  при  определении  порядка   и характера  лизинговых  платежей,  а   именно:   лизинговые   взносы могут производиться из выручки от  продажи  произведенной  на  этом  оборудовании продукции,  платежи  могут  принимать  не  только  денежную  форму,  но и выражаться частично или полностью в форме товаров или встречных услуг. Это преимущества лизинга. Вместе с тем лизинг имеет и отрицательную сторону для лизингополучателя, он  относительно дорог  для  лизингополучателя  по  сравнению   с   покупкой   имущества   в собственность за счет собственных или  заемных  средств, что в свою очередь является положительной чертой для коммерческого банка. 

Вторая функция лизинга заключается в том, что он является одним  из наиболее   прогрессивных   методов   материально-технического   обеспечения производства,  открывающий пользователям доступ к передовой технике в условиях ее быстрого морального старения. Он   оказывается   особенно эффективным в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники. В  самом  широком  смысле  лизинг   представляет   собой   комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с  передачей  имущества  во временное пользование. Такой комплекс, помимо собственно договора  лизинга, включает в себя и другие договоры,  в  частности  договор  купли-продажи  и договор займа;  при  этом  отношения  по  временной  передаче  имущества  в пользование  предстают    собой   определяющие,   стержневые   в   лизинге. Вспомогательную роль выполняют отношения по  купле-продаже  имущества.  Эти отношения  не  только  предшествуют   собственно   передаче   имущества   в пользование, но и  завершают  весь  комплекс  отношений  лизинга  в  случае приобретения  имущества  пользователем  в  собственность  после   окончания договора лизинга.

Первой стороной является собственник имущества, представляющий  его в  пользование  на  условиях   лизингового   соглашения   (так   называемый лизингодатель). В его лице могут выступать:

• учреждения банка или его филиал, в уставе  которых  предусмотрен этот вид предпринимательства;
• финансовая  лизинговая  компания,  создаваемая  специально  для осуществления  лизинговых  операций,  основной   и   фактической единственной  функцией  которой   является   оплата   имущества, финансирование сделки;
• специализированная лизинговая компания, которая в  дополнение  к финансовому обеспечению сделки берет на себя весь комплекс услуг нефинансового характера: содержание,  ремонт  имущества,  замену изношенных частей, консультация по его использованию и т.д.;
• любая фирма или предприятие, для которых лизинг непрофилирующая, но и незапрещенная уставом сфера предпринимательства  и  которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций.

Второй стороной является пользователь  имущества  (так называемый лизингополучатель),  которым  может  быть  юридическое  лицо  любой формы собственности:  государственное   предприятие,   организация,   кооператив, акционерное общество, товарищество и т. д. Третий участник лизинговой сделки – продавец  имущества  будущему собственнику-лизингодателю   (поставщик), которым может  быть, любое юридическое лицо: производитель имущества, кооператив, снабженческо-сбытовая, торговая организации и т.д.

Стержнем любой лизинговой  сделки  является  финансовая, а точнее кредитная  операция.  Лизингодатель  оказывает  пользователю  своего   рода финансовую услугу: он  приобретает  имущество  в  собственность  за  полную стоимость и за счет периодических взносов, в конечном  счете  возмещает  эту стоимость.  Поэтому,  исходя  из  финансовой  стороны   отношений,   лизинг рассматривают  как  одну  из  форм  кредитования  машин   И оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Лизинг рассматривается с различных точек зрения, в  основе  которых находится противоречивая, двойственная природа лизинга. Эта  двойственность проявляется в том, что, с одной стороны, лизинг представляет собой вложения средств  на  возвратной  основе  в   основной  капитал.   Предоставляя   на определенный   период   элементы   основного   капитала,   собственник    в установленное  время  получает  их  обратно,  т.е.   налицо   существование принципов  срочности  и   возвратности;  за   свою   услугу   он   получает вознаграждение в виде комиссионных - тем  самым  обеспечивается  реализация  принципа   платности.   Следовательно,   по   своему   содержанию    лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. Таким  образом,  если  рассматривать  лизинг  в  качестве  передачи имущества во временное пользование на условиях срочности,   возвратности  и платности, его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды. В экономическом  смысле  лизинговый  кредит  есть  кредит,  предоставляемый лизингодателем  лизингополучателю  в  форме  передаваемого  в   пользование имущества. Субъектами лизингового кредита выступают в  лице  заимодателя-лизингодатель и в лице  заемщика  -  лизингополучатель,  а  объектом  ссуды

являются машины, оборудование, транспортные  средства)  и  другие  элементы основных средств. Различают два основных вида лизинга: финансовый лизинг, и  оперативный лизинг.

Под финансовым лизингом понимается  такой  вид  лизинга,  при  котором лизингодатель    обязуется    приобрести    в    собственность     указанное лизингополучателем   имущество   у   определенного   продавца   и   передать лизингополучателю  данное  имущество  в   качестве   предмета   лизинга   за определенную плату, на определенный  срок  и  на  определенных  условиях  во временное владение и пользование. При этом срок, на который предмет  лизинга передается  лизингополучателю,  соизмерим  по  продолжительности  со  сроком полной амортизации предмета  лизинга  или  превышает  его.  Предмет  лизинга переходит в собственность  лизингополучателя  по  истечении  срока  действия договора   лизинга   или   до   его   истечения    при    условии    выплаты

лизингополучателем полной суммы,  предусмотренной  договором  лизинга,  если иное  не  предусмотрено  договором  лизинга.  Исходя  из  этой  формулировки финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

• лизингодатель закупает имущество  для  последующей  передачи  его  в лизинг не на свой страх и риск, а по указанию лизингополучателя;
• кроме лизингодателя и лизингополучателя в  сделке  участвует  третья сторона — продавец объекта сделки;
• продолжительным периодом лизингового договора, соизмеримым со сроком амортизации или превышающим его;
• невозможность завершения договора и перехода права собственности  до выплаты лизингополучателем полной суммы.

Оперативный лизинг предполагает, что лизингодатель  закупает  на  свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве  предмета лизинга за определенную плату,  на  определенный  срок  и  на  определенных условиях во временное владение и пользование.  Срок,  на  который  имущество передается в лизинг,  устанавливается  на  основании  договора  лизинга.  По истечении срока действия договора и при условии  выплаты  лизингополучателем полной  суммы,  предусмотренной  договором,  предмет  лизинга   возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать  перехода права собственности  на  предмет  лизинга.  При  оперативном  лизинге  некий предмет может быть передан в лизинг неоднократно  в  течение  полного  срока его  амортизации.  Причем  необходимо   обратить   внимание   на   то,   что лизингополучатель не имеет права требовать перехода права  собственности  на предмет лизинга. При   оперативном   лизинге   расходы   лизингодателя,   связанные   с приобретением и содержанием сдаваемых  в  лизинг  объектов,  не  покрываются лизинговыми платежами в течение одного  лизингового  договора.  Причем  риск правильности приобретения имущества, риск порчи или утери  объекта  лежит  в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше,  чем  при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат.