Инвестиции и их функциональное назначение

В результате в июне - июле 2009 г. произошел перелом в экономической динамике и наблюдался рост ВВП (с учетом исключения сезонного и календарного факторов). В целом ожидается, что переход к положительной экономической динамике уменьшит спад ВВП во II полугодии и в целом по итогам года он составит 8,5 процентов.

В I квартале 2010г. в экономику  России поступило 13,1 млрд.долларов иностранных  инвестиций, что на 9,3% больше, чем  в I квартале 2009 года.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в I квартале 2010г. 13,0 млрд.долларов, или на 7,9% больше, чем в I квартале 2009 года.

 

 

Таблица 2

Поступление иностранных  инвестиций по типам

	I квартал 2010г.			Справочно I квартал 2009г. в % к
	млн. долларов США	в % к
		I кварталу 2009г.	итогу
				I кварталу 2008г.	итогу
Инвестиции	13146	109,3	100	69,7	100
из них:
прямые инвестиции	2623	82,4	20,0	57,0	26,4
в том числе:
взносы в капитал	1339	80,8	10,2	39,1	13,8
из них реинвестирование	132	72,1	1,0	в 2,5р.	1,5
лизинг	28	58,6	0,2	в 3,1р.	0,4
кредиты, полученныеот зарубежных совладельцев организаций	982	82,2	7,5	105,3	9,9
прочие прямые инвестиции	274	97,6	2,1	143,5	2,3
портфельные инвестиции	293	в 2,5р.	2,2	93,5	1,0
в том числе: акции и паи	11	16,7	0,1	61,8	0,6
долговые ценные бумаги	282	в 5,7р.	2,1	в 3,0р.	0,4
прочие инвестиции	10230	117,1	77,8	75,6	72,6
в том числе:
торговые кредиты	3381	131,1	25,7	93,5	21,5
прочие кредиты	5936	97,1	45,2	75,2	50,8
из них:
на срок до 180 дней	1633	в 4,3р.	12,4	24,9	3,2
на срок свыше 180 дней	4303	75,1	32,8	87,0	47,6
прочее	913	в 22,9р.	6,9	6,1	0,3

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности млн.долларов США

	I квартал 2010г.			Накоплено на конец марта 2010г.
	поступило	погашено (выбыло)	переоценка и прочие изменения активов и обязательств
				всего	в % к итогу
Всего	13146	13022	3171	265801	100
в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	106	50	-16	2093	0,8
рыболовство, рыбоводство	3	6	0,0	149	0,1
добыча полезных ископаемых	2614	1426	6	43622	16,4
обрабатывающие производства	5336	6175	2864	82610	31,1
производство и распределение  электроэнергии, газа и воды	75	86	224	6145	2,3
строительство	228	130	13	14157	5,3
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	1407	2140	133	48436	18,2
гостиницы и рестораны	7	1	2	586	0,2
транспорт и связь	1513	2031	96	24972	9,4
финансовая деятельность	925	555	-25	10781	4,1
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	922	371	-124	29636	11,1
государственное управление и обеспечение  военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	-	3	-	1160

 

По данным Росстата, в  сентябре 2010 г. инвестиционная активность по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года увеличилась на 9,4 процента. За девять месяцев 2010 г. инвестиции увеличились по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 3,8 процента.

Инвестиционная активность подкрепляется ростом объемов кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Несмотря на увеличение средневзвешенной ставки по рублевым кредитам нефинансовым организациям сроком до 1 года, на 0,2 процентного пункта в ноябре по отношению к октябрю (до 8,8% - максимального значения за одиннадцать месяцев текущего года), накопленный объем выдачи данного вида кредитов, по информации Банка России, увеличился на 11,8% и составил 22480,9 млрд. рублей. Кроме того, с октября 2011 года ускорился прирост накопленной прибыли предприятий и организаций (с 20,6% в сентябре до 22,4% в октябре и 23,5% в ноябре).

Рис. 1. Динамика инвестиций

 

Таким образом, внутренние и внешние факторы благоприятствуют переходу российской экономики от спада  к оживлению, однако, из-за слабости инвестиционного и потребительского спроса, накопленных финансовых дисбалансов и высокого уровня безработицы, он не набрал необходимой устойчивости.

Исследуя особенности  инвестиционной деятельности на современном  этапе в условиях необходимости  формирования в РФ инновационной модели экономики, на наш взгляд, нельзя не рассмотреть такое важное направление, как государственное регулирование инвестиционных процессов. Стоит отметить, что важнейшим инструментом управления инвестиционной деятельностью в стране является государственная инвестиционная политика, стратегической целью которой является формирование благоприятного инвестиционного климата на макроуровне, обеспечение высоких темпов социально-экономического развития, формирование оптимальной диверсифицированной структуры экономики, обеспечивающей не только обороноспособность страны, но и поступательный экономический рост.

В тоже время, для осуществления  эффективного государственного регулирования  инвестиционных процессов, необходима отлаженная система экономических механизмов, включающая совокупность их видов, форм и методов. Так, в функциональном плане под государственным регулированием инвестиционной деятельности следует понимать совокупность государственных мер, направленных на регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в стране, регионе, и конкретной отрасли народного хозяйства. Необходимо также отметить, что результативность этих мер тем выше, чем больше они учитывают потребности экономического развития, интересы субъектов РФ и всех слоев общества.

В ходе исследования, мы выявили, что основными чертами  государственного регулирования инвестиционных процессов являются:

• комплекс мероприятий, способствующих формированию благоприятного инвестиционного климата и активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях государственного устройства;
• совокупность инструментов регулирования воспроизводственных процессов в экономике;
• совокупность механизмов определения и всесторонней поддержки приоритетных сегментов национальной экономики.

Не менее важной, как отмечалось в исследовании, является региональная поддержка инвестиционной деятельности, проводимая властями субъектов РФ. Она должна обеспечивать создание экономических и правовых условий, способствующих активизации инвестиционной деятельности с целью повышения эффективности хозяйственного комплекса региона.

Необходимо понимать, что инвестиционная деятельность государства  является неотъемлемым условием осуществления  государственной экономической  политики, обеспечивающей совокупность приоритетных действий, направленных на регулирование инвестиционной деятельности, а также на осуществление финансового контроля в этой сфере. Поэтому, в нашей работе мы провели анализ всех сторон инвестиционной деятельности на современном этапе экономического развития РФ, включая и её негативные проявления, влияющие на формирование благоприятного инвестиционного климата.

Мировой финансово-экономический  кризис 2008-2009 годов привел к значительному  снижению инвестиционной активности в  стране в целом и в ОЭЗ в  частности (см. Таблица 4).

Таблица 4

Инвестиции  в основной капитал

 

	2000	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Инвестиции в основной капитал (в фактически действовавших ценах), млрд. руб.	1165,2	2865,0	3611,1	4730,0	6716,2	8781,6	7930,3	9151,4
В процентах к предыдущему году	100	246	126	131	142	131	90	115

 

В результате исследования было выявлено, что в 2010 году в РФ продолжился посткризисный рост экономики, начавшийся во второй половине 2009 года. Но, в III квартале 2010 г. наступила пауза в экономическом оживлении, что было обусловлено засухой и вызванным ей снижением темпов производства в сельском хозяйстве. В связи с отмеченным восстановительный рост экономики рост ВВП в целом за год составил около 4,0 процентов. Посткризисному восстановлению национальной экономики способствовали позитивные сдвиги в мировой экономике, оживившийся внешний спрос и рост цен на сырьевые составляющие российского экспорта, восстановление фондовых индексов и укрепление позиций платежного баланса. Свой положительный вклад в отмеченные процессы восстановления экономики внес рост совокупного внутреннего спроса (как инвестиционной, так и потребительской составляющих), стимулируемого антикризисными мерами. В первой половине 2010 года наиболее значимым фактором роста был потребительский спрос. Во II квартале вырос спрос на инвестиции, который, в свою очередь, также стимулировал рост промышленного производства.

Возобновившийся рост экономики  и обрабатывающих производств во многом был обусловлен ростом инвестиционного  спроса. Так, например, прирост инвестиций в основной капитал составил в 2010 году 15,4 % по сравнению с 2009 годом. К концу года рост инвестиций значительно ускорился и в IV квартале составил 7,7% по сравнению с III кварталом (с исключением сезонности).

В тоже время, несмотря на положительную динамику роста инвестиций, они оказывались явно недостаточными для проведения активной структурно-инвестиционной политики. С увеличением масштабов сбережения и накопления на первый план выступили проблемы определения стратегии привлечения инвестиций в отрасли, которые традиционно испытывали недостаток конкурентоспособных мощностей.

И это в первую очередь  относится к инвестициям в  ОЭЗ. Так, по состоянию на конец 2011 года общий объем инвестиций в ОЭЗ  составил более 326,428 млрд руб., но это  составляет всего 0,34% от общего объема инвестиций в основной капитал (см. Таблицу 5).

 

 

Таблица 5

Объем заявленных инвестиций в ОЭЗ по состоянию  на конец 2011 года, млн. руб.

Типы ОЭЗ	Объем инвестиций
Промышленные	124129
Портовые	3665
Туристические	49804
Технико-внедренческие	148830
ВСЕГО:	326428

 

Таким образом, необходимо отметить, что в условиях экономического роста стало очевидным, что в настоящий момент инвестиционная деятельность в РФ не всегда синхронна с динамичными процессами реструктуризации отечественной экономики. Анализ структуры инвестиций выявил, что высокая концентрация доходов внутри экспортоориентированного сектора определяла характер и динамику инвестиционных расходов на воспроизводство основного капитала. Необходимость смены вектора инвестиционных потоков в сторону отраслей, производящих товары и услуги с более высокой степенью добавленной стоимости, способных обеспечить конкурентоспособность стратегических и приоритетных отраслей отечественной экономики остается очень актуальной.

Следует отметить, что инвестиционная деятельность, несмотря на ее стремление к созданию эффективной рыночной экономики в условиях глобализации и вступления РФ в ВТО, испытывает значительные трудности в достижении положительных результатов, несмотря на разнообразие государственных программ, а также правительственных инвестиционных решений на макроуровне.