Инвестиции как фактор экномического роста

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Проблемы экономического развития страны являются предметом  самого пристального внимания экономистов  и политиков. От того, какие процессы происходят в динамике развития, какие при этом происходят структурные изменения в национальной экономике, зависит очень многое в жизни страны, ее перспективах.

В современной экономической  теории под экономическим ростом обычно понимаются не кратковременные  повышения реального объема производства, а долговременные изменения реального его объема, связанные с развитием производительных сил на долгосрочном временном интервале.

Темпы экономического роста, являясь в основном количественным показателем, оказывают решающее влияние  на динамику уровня доходов и потребления населения страны. Чем выше темпы роста национального дохода страны, тем выше уровень ее социально-экономического развития, определяемый отношением национальный доход / население. При стабильной численности населения доходы в среднем на человека растут прямо пропорционально темпам экономического роста.

Правительство, заинтересованное в экономическом процветании  государства и росте доходов  всего населения, предпринимает  все меры для роста экономики. Любые преобразования в социально-экономическом развитии страны, а также радикальные реформы, как свидетельствует история, направлены, в конечном счете, на повышение благосостояния населения.

В самом обобщенном виде формула темпов экономического роста  может быть представлена в виде взаимосвязи двух факторов: численности занятых в реальном секторе экономики страны и уровня производительности их труда.

Казалось бы, что страны, располагающие большой численностью населения и огромным свободным  резервом рабочей силы, могут рассчитывать на высокие темпы экономического роста.

В действительности, большинство  стран с многочисленным населением имеют очень низкие темпы экономического роста, зачастую оказывающимися ниже темпов естественного прироста населения.

Дело в том, что экономический рост имеет не только натурально-вещественный, но и финансовый аспект. Для вовлечения незанятого в производстве трудоспособного населения страны необходимо создать новые рабочие места, а для этого необходимы чистые инвестиции у предпринимателей. Наличие чистых инвестиций обусловлено накоплением капитала, главная отличительная черта которого состоит в выборе между сегодняшним и завтрашним потреблением, т.е. в необходимости в чем-то ограничивать себя сейчас, чтобы получить больше в будущем.

Поэтому увеличение объема инвестиций (капиталовложений) при сохранении существующего уровня технологии можно выделить в один из видов экстенсивных факторов, влияющих на экономический рост в целом.

Таким образом, целью  работы является изучение инвестиций как фактора экономического роста.

Исходя из цели, поставлены следующие задачи:

1. рассмотреть определение  инвестиций, их экономическую сущность;

2. проанализировать концепцию мультипликатора-акселератора, которая помогает уяснить проблемы равновесия, связанные с соответствием между инвестициями и сбережениями.

- охарактеризовать российский инвестиционный рынок.

 

1. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ ЗНАЧЕНИЕ В РАЗВИТИИ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Понятие инвестиций их экономическая сущность и значение

 

 

Каждое предприятие (фирма) функционирует в рыночной экономике как обособленная, в экономическом плане, производственная единица. Результатом репродуктивного функционирования предприятий является индивидуальное воспроизводство. Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно иметь инвестиционные ресурсы, которые находятся в постоянном и непрерывном движении.

Генезис определений  понятия «инвестиции» позволяет  выявить множество модификаций  этого понятия, возникновение которых  обусловлено спецификой, традициями различных экономических школ и течений.

В обычном словоупотреблении  под термином «инвестиция» понимают покупку отдельным лицом или  корпорацией какого-либо имущества. Иногда этот термин ограничивают покупкой ценных бумаг на фондовой бирже.

Представители неоклассической  школы определяют инвестиции через величину спроса на ресурсы инвестиций.

Структурные преобразования экономики в нашей стране, активное движение к рынку и радикальное  обновление отношений собственности  обусловили необходимость теоретического переосмысления категории инвестиции и связанных с ней понятий. Следует признать, что, как и всякие общие научные определения, понятия инвестиций не являются полными и исчерпывающими.

В рамках централизованной плановой системы понятие «инвестиции» отождествлялось с понятием «капитальные вложения» и рассматривалось в качестве важнейшего экономического показателя, характеризующего деятельность строительного комплекса.

Капитальные вложения трактовались как экономическая категория, отражающая стоимость ресурсов совокупного  общественного труда (живого и овеществленного), направляемых в плановом порядке на воспроизводство производственного аппарата, мощностей и сооружений производственного назначения, а также объектов отраслей непроизводственной сферы.

Однако приведенное  определение раскрывает лишь одну сторону понятия капитальных вложений, а именно его экономический аспект. Использование капитальных вложений может рассматриваться как процесс движения денежных средств.

При анализе сущности инвестиций (капиталовложений) условно  выделяют два подхода: ресурсный и затратный.

Затратный подход основывается на отрицании значимости денежной формы  кругооборота основного капитала, обосновании  преимуществ производительной стадии.

Ресурсный же подход базируется на приоритете финансовых средств, предназначенных для простого и расширенного воспроизводства основных фондов.¹

С формированием основ  рыночных отношений изменяются и  научные парадигмы, подходы к  оценке форм, методов и принципов  осуществления инвестиций.

Так, в качестве стандартизированного термина инвестиция можно рассматривать как совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала с целью получения предпринимательского дохода или процента. Такое определение представляет собой попытку соединения ресурсного и затратного подходов, использованных ранее при характеристике экономического содержания капитальных вложений.

В западной экономической  литературе инвестиции рассматриваются  как набор благ, ценностей, вкладываемых в предпринимательскую деятельность с целью максимизации эффекта (в  том числе и социального) в перспективе.

Рассматривая инвестиции как средство вложения капитала в  хозяйственную деятельность в различных  видах и формах, можно выделить инвестиции в виде накопленной и  неиспользованной для потребления  части дохода за определенный период хозяйственной деятельности, который вновь вкладывается в общественное производство.

Такое определение инвестиций значительно расширяет представление  об объектах инвестирования и несовместимо со взглядами на отдельные виды расходования инвестиционных средств как затраты потребительского типа или непроизводительного характера. Важным шагом в направлении адекватной оценки инвестиций является концепция, согласно которой инвестиции представляют собой все виды вложения капитала в форме имущественных интеллектуальных ценностей в экономические объекты с целью получения в будущем доходов или иных выгод.

При таком понимании  инвестиций, во-первых, раскрыта взаимосвязь  процесса преобразования инвестиционных ресурсов во вложения, во-вторых, дана предельно широкая классификация инвестиций и объектов инвестиционной деятельности.

В хозяйственной практике в России наибольшее распространение  получило следующее понимание инвестиций.

Все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода, называют инвестициями.² Это их финансовое определение. По экономическому содержанию инвестиции - это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанных с этим изменения оборотного капитала

1.2 Виды инвестиций

Реальные инвестиции – вложения, измеренные в ценах  базового года. Цель – сравнения  текущих инвестиций с инвестициями предшествующего периода.

Автономные инвестиции (независимые) – часть реальных инвестиций, которая  не зависит от состояния национальной экономики.

Производные (зависимые) – затраты, объем которых зависит  от состояния экономики.

Потребительские инвестиции – покупка товаров длительного пользования или недвижимости.

Экономические инвестиции (инвестиции в бизнес) – реальное экономическое инвестирование, главная цель которого – извлечение прибыли. Экономическим инвестированием является любое вложение средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг.

Финансовые инвестиции (инвестиции в ценные бумаги) означают приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. В отличие от экономического инвестирования финансовое не предполагает обязательного создания новых производственных мощностей и контроля за их использованием.

Процесс финансового инвестирования означает передачу прав: инвестор отдаёт деньги и взамен приобретает права на будущей доход (получает в собственность ценную бумагу).

Зарубежные  исследователи подчеркивают, что  только в примитивных экономиках основная часть инвестиций относиться к реальным, в то время как в современной экономике развитых стран большая их часть представлена финансовыми инвестициями.

Кроме указанных основных видов инвестиций существуют и так  называемые интеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов, лицензий, подготовку и переподготовку персонала и т.д.

В зависимости от субъекта выделяют три категории инвестиций: частные  инвестиции, государственные инвестиции (в административные структуры и  в государственные предприятия) и частные инвестиции, инициируемые государством, если оно считает их общественно полезными.

По месту осуществления: различают инвестиции в частном секторе – когда предприятие негосударственной формы собственности строит новое сооружение или покупает оборудование и в общественном (государственном) секторе – например строительство электростанций, новых линий метрополитена и т.п.

По направлениям:

- инвестиции в запасы включают в себя товары, которые откладываются фирмами для хранения, включая сырье, материалы и готовые изделия.

- инвестиции в человеческий капитал имеют место в случаях улучшения здоровья, образования и профессиональной подготовки населения. Все это также сказывается на росте производительности труда в общем экономическом росте. Инвестиции такого рода достаточно рискованны, т.к. не дают полной гарантии прироста дохода.

- инвестиции в капитальные ресурсы направляются в случаях, когда сбережения идут на увеличение производственных возможностей экономики путем финансирования строительства новых предприятий, внедрения новых технологий. Капитальные инвестиции имеют долгий срок службы, высокую

стоимость и приносят доход инвестору только через достаточно длительный промежуток времени. Поэтому инвестирование в капитальные ресурсы связано с большим риском. Инвестиции в капитальные ресурсы разделяются на два вида:

- чистые инвестиции – экономические ресурсы, увеличивающие размер основного капитала;

 - инвестиции в модернизацию – направляются на возмещение износа капитала.

Валовые инвестиции –  сумма чистых инвестиций и инвестиций в модернизацию.

По источникам финансирования инвестиции делятся на:

- внутренние –  складываются из сбережений, т.е. той части личного или общественного дохода от текущего производства, которая не расходуется на текущее потребление. Они имеют две формы: добровольные и принудительные сбережения;

- внешние обычно приобретают форму международного инвестирования – прямого или портфельного (косвенного).

Прямая инвестиция – это форма вложений, дающая инвестору непосредственное право  собственности на ценные бумаги или  имущество и контроль над ними. Например, когда инвестор покупает акцию, облигацию, ценную монету или участок земли, чтобы сохранить стоимость денег или получить доход, он осуществляет прямое инвестирование.

Портфельная инвестиция – это  набор ценных бумаг или  имущественных ценностей, приносящих доход.

С точки зрения срока действия инвестиции делятся на:

- краткосрочные – вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.);

- долгосрочные инвестиции - вложения капитала на период свыше одного года.

1.3 Инвестиции и динамика ВВП.

 

Инвестиции выступают  важным фактором, воздействующим на рост валового национального продукта. Динамика ВВП РФ и вклад в ВВП, составляющих по виду спроса, показан на Рисунке 1³.