Лизинг: понятие, основные формы

Министерство образования и науки РФ

НОУ ВПО САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ

 

 

МАГАДАНСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

 

Факультет Менеджмента, экономики и сервиса

Кафедра Экономики и финансов

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

По дисциплине: Инвестиции

                       

Тема: «Лизинг: понятие, основные формы»

 

 

 

                                                    

                                                                                        

                                                                               Выполнил:

                                                                               студент 4 курса

                                                                               группы 19731

                                                                               Чабаненко Е.А

                                                                              

 

                                                                               Проверил                                                                           

                                                                               преподаватель:

                                                                     

                                                                     

                                    

 

 

 

                                    МАГАДАН

 

                                                   2014

Содержание

 

1. Лизинг: понятие, основные виды, классификация, структура
2. Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Лизинг: понятие, основные виды, классификация, структура

 

В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

- краткосрочная аренда (рентинг) – от одного дня до одного года;

- среднесрочная аренда (хайринг) – от одного года до трех  лет;

- долгосрочная аренда (лизинг) – более трех лет.

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной лизинговой компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, банк фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг часто называют «кредит-аренда».

Основу лизинговой сделки составляют:

• объект сделки,
• субъект сделки (стороны договора),
• срок договора (период лиза),
• лизинговые платежи,
• услуги по лизингу.

Объектом сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

К прямым относятся:

- лизинговые фирмы и  компании, в том числе банки (лизингодатели);

- предприятия и население (лизингополучатели);

- поставщики объектов  сделки (предприятия и торговые  компании).

Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок.

Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике.

Арендные отношения классифицируются по содержанию:

1. Оперативная аренда - подразумевающая  передачу в пользование имущества  многократного использования на срок по времени значительно короче, чем срок его службы. Она характеризуется небольшой продолжительностью контракта и неполной амортизацией оборудования.

2. Контрактный наем - смешанный  вид аренды, сочетающий элементы  долгосрочной и оперативной аренды. При контрактном найме арендуемое имущество возвращается владельцу в конце согласованного срока найма, который, как правило, короче службы актива.

3. Аренда с последующим  выкупом - вид аренды, предполагающей  выкуп арендатором имущества в конце срока аренды. Аренда с последующим выкупом может быть долгосрочной и краткосрочной.

4. Финансовая аренда (лизинг) - характеризующаяся длительным  сроком контракта и амортизацией  всей или большей части стоимости  арендуемого имущества. Фактически финансовая аренда представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечению срока действия финансовой аренды арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект аренды по остаточной стоимости. На практике, в виду применения ускоренной амортизации и вытекающего из нее большого различия остаточной стоимости арендуемого имущества по балансу и его реальной (рыночной) цены, сумма, выплачиваемая арендатором в конце срока финансовой аренды, может быть весьма значительной.

Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам: по составу участников, по типу арендуемых активов, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам управления, по платежам, по намерениям участников, по способу финансирования, по степени окупаемости, по продолжительности, по характеру взаимодействия участников и по бухгалтерскому учету.

По способу финансирования различают следующие виды лизинга:

1. Лизинг, финансирующийся  за счет собственных средств  лизингодателя.

2. Лизинг, финансирующийся  за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

3. Раздельно финансирующийся  лизинг, частично финансирующийся  лизингодателем.

Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества:

1. Чистый лизинг, если  все обслуживание передаваемого  в лизинг имущества берет на  себя лизингополучатель.

2. Лизинг с полным набором  услуг, когда на лизингодателя  возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

3. Лизинг с частичным  набором услуг, когда на лизингодателя  возлагаются лишь отдельные функции  по обслуживанию имущества.

Лизинг различают по продолжительности:

- Краткосрочный лизинг, сроком  до 1 года.

- Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

- Долгосрочный лизинг, сроком  более 3 лет.

Лизинг классифицируют по целевому назначению:

1. Действительный лизинг.

2. Фиктивный лизинг. Преследуется  цель получения большей прибыли  за счет налоговых и амортизационных  льгот.

Лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации:

1. Лизинг с полной амортизацией  и соответственно с выплатой  полной стоимости объекта лизинга.

2. Лизинг с неполной  амортизацией, и, следовательно, с неполной  выплатой стоимости арендуемого имущества арендатором.

Лизинг различают - по степени окупаемости:

1. Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока  действия одного договора происходит  полная выплата лизингодателю  стоимости арендуемого имущества.

2. Лизинг с неполной  окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников:

1. Классический лизинг - трехсторонняя  лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).

2. Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот.

3. Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

Лизинг различают по намерениям участников:

- Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.

- Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта.

Лизинг различают по составу его участников:

1. Прямой лизинг, при котором  собственник имущества самостоятельно  передает его в лизинг. Прямой  лизинг может быть только двухсторонним  и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

2. Косвенный лизинг - когда  в лизинговой операции помимо  лизингодателя и лизингополучателя  участвуют другие хозяйственные  субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как:

- трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача  арендатору предмета лизинга  происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

- многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием  внешних инвесторов, субарендаторов  и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

Лизинг классифицируют по организационным формам управления:

В зависимости от состава участников лизинга, разделяют:

1. Управление прямым лизингом.

2. Управление косвенным  лизингом.

В зависимости от количества управляемых участников, аналогично классификации по количеству участников, различают:

1) в прямом лизинге: управление  только двухсторонним лизингом;

2) в косвенном лизинге:

- управление трехсторонним  лизингом;

- управление многосторонним  лизином.

Кроме того, в зависимости от состава участников лизинга и количества управляемых в лизинге участников, формы управления лизингом можно классифицировать по организаторам управления:

1) в прямом лизинге:

- при двухстороннем лизинге (только лизингодатели):

финансовая лизинговая компания;

торговая организация;

рентинговая корпорация;

оптово-сбытовая фирма.

предприятие (фирма);

2) в косвенном лизинге:

- при трехстороннем лизинге (только лизингодатели):

коммерческий банк;

иное финансово-кредитное учреждение (не банк);

финансовая лизинговая компания;

специализированная лизинговая компания;

- при многостороннем лизинге (лизингодатели и другие участники):

брокерская лизинговая компания;

трастовая корпорация;

финансово-кредитные учреждения финансирующие сделку.

Лизинг различают по платежам:

Все производящиеся в ходе проведения лизинговой операции можно разделить на собственно лизинговые платежи и нелизинговые (второстепенные) платежи. Лизинговые платежи - платежи, совершаемые арендатором в пользу лизингодателя за арендуемое имущество. Все лизинговые платежи можно классифицировать по 4 признакам.