Лизинг как метод функционирования

При этом необходимо учесть выплаты по лизинговым платежам, которые составляют 77313 долл. США ежегодно. Исходя из выше перечисленных условий эксплуатации и соответствующих затратах на обслуживание и эксплуатацию, предполагаем, что суммарный расход по обслуживанию и эксплуатации 179713 долл. США.

Исходя из расчетов ожидаемых доходов и расходов, связанных с проведением данного мероприятия на предприятии ОсОО «Компания Модус», полученные результаты окажут сильное влияние на основные технико-экономические показатели предприятия. Все расчеты приведены в валюте США, и, чтобы сопоставить результаты экономической деятельности до и после проведения мероприятия, необходимо последние привести к сому из расчета: 1 доллар США равен 47сомам на конец 2011 года.

Оценивая эффективность лизинга, следует принимать во внимание как субъективные, так и общеэкономические факторы и учитывать одну очень существенную особенность рынка КР. Уже не раз приходилось убеждаться в том, что одно административное решение может оказаться сильнее сотни бизнес-планов. Поэтому любые предварительные расчеты эффективности лизинга могут быть опровергнуты как «извне» - более сильными конкурентами, имеющими контакты в структурах власти, так и «изнутри» - ошибками в управлении финансами в ОсОО «Компания Модус».

2.3. Преимущества лизинга на предприятии ОсОО «Компания Модус»

ОсОО «Компания Модус» специализируется на заключении лизинговых договоров с определенным видом имущества – транспортными средствами. Специализация на типе оборудования дает следующие преимущества:

- во-первых, путем разработки  типовых контрактов снижаются  затраты на подготовку сделок;

- во-вторых, развиваются  и устанавливаются стабильные  контакты с поставщиками и, как  следствие, лизинговая компания  может получать бонусы, скидки, или различные формы отсрочки оплаты приобретаемого оборудования.

- в-третьих, персонал лизинговой  компании, работающий с одним  типом оборудования, постепенно  становится “экспертом” именно  в этой области, и лизинговая  компания может расширить спектр  услуг, ею предлагаемый, например, помощь  в прохождении ежегодного техосмотра  автотранспорта, организации сервисного  обслуживания и т.п. Однако данная  специализация приводит к тому, что лизинговая компания попадает  в сильную зависимость от колебаний  спроса, от режима налогообложения, от требований экологических  органов (органов по охране окружающей  среды) и от других рисков, связанных  именно с этим видом оборудования.

Лизинг является особой и наиболее распространенной разновидностью обязательств по передаче имущества в пользование.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Выделим основные:

• инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;
• лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;
• часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
• лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;
• для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;
• производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.

При наличии у предприятия альтернативы – взять кредит на покупку оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга – ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ

3.1. Основные проблемы  лизинга в Кыргызской Республике

Несмотря на большое количество научных исследований, посвященных вопросам лизинга, до сих пор нет четкой методики для определения лизинговых платежей. Хотя обоснование лизинговых платежей является одним из наиболее важных вопросов при заключении лизингового договора. Лизинговые платежи должны обеспечить реализацию интересов лизингодателя и лизингополучателя как основных участников соглашения. Именно через лизинговые платежи обеспечивается мотивация, как владельца, так и пользователя передаваемого объекта и таким образом формируется целесообразность заключения договора. Поэтому недостаточная глубина методической проработки не способствует применению лизинга.

Оценка эффективности лизинговых операций в целом должна базироваться на том же подходе, что и оценка эффективности инвестиций - сопоставлении доходов и расходов. Однако если при проведении оценки эффективности инвестиций данный процесс более всего затрагивает одного из участников - инвестора, то в лизинге для каждого из субъектов следует формировать свой критерий эффективности.

Экономическая эффективность лизинга должна определяться с учетом комплексного характера. Она должна включать следующие элементы:

1. увеличение прибыли;
2. обеспечение воспроизводственного процесса;
3. повышение эффективности использования капитала;
4. снижение степени риска путем усиления контроля за использованием вложенного капитала;
5. ускорение научно-технического процесса;
6. повышение устойчивости предприятия и его конкурентоспособности.

Расчет отдельного элемента имеет свои особенности для каждого из участников лизинговых операций в зависимости от вида объекта, условий договора и других факторов. Оценка эффективности лизинга должна осуществляться путем сравнения результатов лизинговой операции с альтернативными вариантами решения проблем. Особого внимания требует формирование одного из важнейших параметров сравнительных расчетов - планового горизонта.

При сравнении независимо от метода оценки для всех альтернатив следует устанавливать одинаковые временные рамки планирования, даже если разные варианты финансирования имеют неодинаковые по длительности сроки договоров. В рамках установленного периода необходимо сформировать все платежные потоки, характеризующие затраты и доходы, связанные с осуществлением лизинга. Их формирование происходит с учетом метода амортизации основных фондов, налоговых льгот, действующего законодательства, источников финансирования.

Оценку эффективности надо осуществлять с учетом фактора времени. Поэтому обоснованность расчета в значительной степени зависит от использования процентной ставки на капитал. Выбор уровня процентной ставки должен определяться источником погашения обязательств (за счет собственных средств либо с привлечением заемного капитала). Значение процентной ставки зависит также от продолжительности расчетного периода. Так, если при коротком плановом горизонте ставку процента можно не изменять, то при более длительном периоде необходима ее корректировка с учетом прогнозных оценок развития рынка капитала.

Выполненная на основе изложенного оценка экономической эффективности лизинга создаст определенные предпосылки для более активного его использования в процессе воспроизводства основных фондов на промышленных предприятиях.

По мнению экспертов, лизинговые компании должны активизировать свою деятельность в регионах страны, поскольку большая часть лизингодателей локализована в крупных городах КР, то есть там, где хорошо развит финансовый рынок, а не там, где сосредоточены крупные основные фонды.

При ввозе отечественными предприятиями высокотехнологического оборудования полученного в лизинг, которое не производится на территории КР и предназначено для обновления собственного производства с целью освоения инновационной продукции, лизингополучателя следует освободить от уплаты НДС на импорт. Другим методом снижения затрат на ввоз высокотехнологичного оборудования может быть предлагаемая новая схема лизинга, которая включает:

Приобретение в лизинг высокотехнологичного оборудования на вторичном рынке у его пользователя, но в стране, где это оборудование производится;

Проведение ремонта и восстановление указанного оборудования на фирме производителя по отдельному договору (контракту), до технического уровня, соответствующего паспортным данным нового оборудования.

В случае использования этой схемы лизинга таможенная стоимость оборудования не будет содержать затраты, понесенные лизингополучателем на восстановление оборудования, а также расходы для оплаты услуг посреднической лизинговой компании.

Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство действующих основных фондов без вложений в потребные оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все капитальные затраты на прирост и возмещение износа основных фондов, включая затраты на капитальный ремонт и модернизацию основных фондов.

Для ускорения принятия инвестором решения о том вкладывать ли средства в то или иное предприятие необходимо составлять инвестиционный проект, определяющий цель к которую стремится достичь фирма, стратегию предпринимательской деятельности в совокупности со сроками достижения цели.

Инвестиционный проект в том его виде, который принят в мировой практике, представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей в условиях ограниченных финансовых, временных и других ресурсов. 

Рис. 3.1. Пути развития лизинга

На нынешнем этапе экономических преобразований в нашей стране Правительством Кыргызской Республики постановлениями "О развитие лизинга в инвестиционной деятельности" № 633 от 29 июня 1995 года и "О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Кыргызской Республике" №752 от 27 июня 1996 года, а также рядом других законодательных актов осуществлены меры по ускоренному развитию и государственной поддержки инвестиционной деятельности на основе осуществления операций лизинга.

Опыт развитых зарубежных фирм показывает, что в рыночной экономике лизинг в общем объеме инвестиций составляет 25-30%. С учетом существующей в настоящее время в Кыргызской Республике нормативно правовой базы по лизингу и дальнейшего ее развития к 2012 году прогнозируется увеличение доли лизинга в общем объеме инвестиций до 70%.

На основе тенденций развития экономики в Кыргызской Республике специалистами подготовлена оценка возможных объектов капитальных вложений на период до 2012 года, это позволяет сделать прогноз об отраслевой и региональной структуре развития лизинга в ближайшие годы.

Как показывает практика, в объекты производственного назначения инвестирование производится примерно в два раза больше, чем не производственного. Наибольшая доля лизинга приходится на промышленное оборудование, средства транспорта и связи. Предполагается, что в период выхода экономики из кризиса, доля инвестиций в топливно-энергетический комплекс несколько снизится, а в машиностроении и химико-лесном комплексе будет возрастать.

3.2. Пути совершенствования и перспективы развития

Для совершенствования лизинговых операций в ОсОО «Компания Модус» рекомендуется следующие мероприятия организационного характера:

- использовать в своей  деятельности возвратный лизинг, так как ликвидационная стоимость  после ускоренной амортизации  предмета лизинга достаточно высока, чтобы после реализации предмета лизинга принести достаточно большую прибыль;

- заключение с продавцами  транспортных средств соглашения, согласно которым продавец от  лица ОсОО «Компания Модус» предлагает клиентам финансирование поставок своей техники с помощью лизинга;

- заключение договоров  с поставщиками, являющимися официальными  дилерами компаний-производителей, что позволит не только получать  имущество «из первых рук», но  и пользоваться скидками и  льготами постоянных клиентов. Кроме  того, создание единой базы дилеров  позволит найти именно тот  предмет лизинга, который требуется  клиенту, даже если его нет  в городе, где находится представительство  ОсОО «Компания Модус», в которое обращается клиент;