Разработка инвестиционной стратегии

ВВЕДЕНИЕ

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой  страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается экономическое  развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время  – время укрупнения субъектов  рыночных отношений и передела собственности.

Осуществление инвестиций –  протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие  формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее  руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью  инвестиционной стратегии предприятие  реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и  позволяют решать следующие задачи:

• расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• приобретение новых предприятий;
• диверсификация (освоение новых областей бизнеса).

Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление  инвестиций – протяженный во времени  процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие  формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее  руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью  инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

Актуальность выбранной  темы определяется тем, что условиях отсутствия разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным  изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что  инвестиционные решения отдельных  структурных подразделений организации  будут носить разнонаправленный  характер, приводить к возникновению  противоречий и снижению эффективности  инвестиционной деятельности в целом. Разработка инвестиционной стратегии играет большую роль в обеспечении эффективного развития организации

Цель курсовой работы - изучить принципы и последовательность разработки инвестиционной стратегии.

В соответствии с поставленной целью выделим следующие задачи:

• определить сущность инвестиционной стратегии;
• выявить основные принципы и этапы разработки стратегии;
• Раскрыть сущность инвестиционной стратегии на предприятии ОАО "Уфамолагропром";

Предметом исследования являются инвестиционная деятельность предприятия  и методические положения разработки ее стратегии.

Объект исследования - предприятие "Уфамолагропром".

Теоретической основой для  написания работы являются учебные  материалы и научные статьи следующих  авторов: В.М. Аньшин, И.С.Балабанов, К.Т. Бясов, П.Г. Дойль, А.Б. Титов, Р.М. Фатхутдинов, В.А.Чернов, К.В. Янковский, В.В. Бочаров, П.И. Вахрин, Н.В. Игошин, В.П.Попков, В.П. Семенов и т.д.

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие инвестиционной  стратегии предприятия и ее  роль в развитии предприятия

Инвестиционная стратегия – система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения. [9, c. 64]

Инвестиционная стратегия  является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, представляет собой концепцию ее развития и  в качестве генерального плана осуществления  инвестиционной деятельности предприятия  определяет:

- приоритеты направлений  инвестиционной деятельности;

- формы инвестиционной  деятельности;

- характер формирования  инвестиционных ресурсов предприятия;

- последовательность этапов  реализации долгосрочных инвестиционных  целей предприятия; 

- границы возможной инвестиционной  активности предприятия по направлениям  и формам его инвестиционной  деятельности;

- систему формализованных  критериев, по которым предприятие  моделирует, реализует и оценивает  свою инвестиционную деятельность.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной  частью общей системы стратегического  выбора предприятия и включает:

- постановку целей инвестиционной  стратегии;

- оптимизацию структуры  формируемых инвестиционных ресурсов  и их распределения; 

- выработку инвестиционной  политики по наиболее важным  аспектам инвестиционной деятельности;

- поддержание взаимоотношений  с внешней инвестиционной средой. [9, c. 64]

Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия определяется изменениями условий внешней  и внутренней среды. Эффективно управлять  инвестициями возможно только при наличии  инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе  инвестиционные решения отдельных  подразделений предприятия могут  противоречить друг другу, что будет  снижать эффективность инвестиционной деятельности.

Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть связано с кардинальными изменениями  целей его операционной деятельности или с предстоящими изменениями  в стадии жизненного цикла. Открывающиеся  новые коммерческие возможности  меняют цели операционной деятельности предприятия. В этом случае разработанная  инвестиционная стратегия обеспечивает прогнозируемый характер возрастания  инвестиционной активности предприятия  и диверсификации его инвестиционной деятельности.

Поскольку каждой стадии жизненного цикла предприятия присущи характерные  ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов, инвестиционная стратегия позволяет адаптировать инвестиционную деятельность предприятия  к изменениям его экономического развития.

Процесс разработки инвестиционной стратегии требует выделения  объектов стратегического управления предприятия. К таким объектам относится  инвестиционная деятельность:

- предприятия в целом;

- стратегической зоны  хозяйствования;

- стратегического центра.

Стратегическая зона хозяйствования представляет собой самостоятельный  хозяйственный сегмент в рамках предприятия, осуществляющий свою деятельность в ряде смежных отраслей, объединенных общим спросом или общностью  используемого сырья, технологий. Стратегический инвестиционный центр – самостоятельная  структурная единица предприятия, специализирующаяся на выполнении отдельных  функций или направлений инвестиционной деятельности и обеспечивающая эффективную  хозяйственную деятельность отдельных  стратегических зон хозяйствования. [9, c. 64]

В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного  и эффективного развития предприятия. Разработанная инвестиционная стратегия:

- обеспечивает механизм  реализации долгосрочных общих  и инвестиционных целей предстоящего  экономического и социального  развития предприятия;

- позволяет реально оценить  инвестиционные возможности предприятия;

- позволяет максимально  использовать инвестиционный потенциал  и активно маневрировать инвестиционными  ресурсами;

- обеспечивает возможность  быстрой реализации новых перспективных  инвестиционных возможностей, которые  неизбежно возникают в процессе  изменений факторов внешней рыночной  инвестиционной среды;

- позволяет прогнозировать  возможные варианты развития  внешней инвестиционной среды  и уменьшить влияние негативных  факторов на деятельность предприятия;

- обеспечивает четкую  взаимосвязь стратегического, тактического (текущего) и оперативного управления  инвестиционной деятельностью предприятия;

- отражает преимущества  предприятия в конкурентном окружении;

- определяет соответствующую  политику инвестиционной деятельности  в рамках реализации наиболее  важных стратегических инвестиционных  решений. [9, c. 64]

Внутри инвестиционной стратегии  формируется значение основных критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления предприятием и его организационной культуры.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Принципы разработки инвестиционной стратегии

В процессе разработки инвестиционной стратегии предприятия подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений обеспечивают следующие  основные принципы.

Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии организация рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его инвестиционной стратегии. В противовес инвайронментализму конституционализм означает закрытую организацию, деятельность которой не предполагает инвестиций и других взаимоотношений с внешней средой.

Принцип соответствия. Являясь  общей частью стратегии экономического развития предприятия, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности, инвестиционная стратегия  носит по отношению к ней подчиненный  характер и поэтому должна быть согласована  со стратегическими целями и направлениями  операционной деятельности. Инвестиционная стратегия в этом случае рассматривается  как один из главных факторов обеспечения  эффективного развития предприятия, оказывающий  существенное влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности предприятия.

Базовыми стратегиями  операционной деятельности предприятия, реализацию которых обеспечивает инвестиционная стратегия, являются: ограниченный рост, ускоренный рост, сокращение (сжатие), сочетание (комбинирование).

Стратегию ограниченного  роста используют предприятия со стабильным ассортиментом продукции  и производственными технологиями, слабо подверженными влиянию научно-технического прогресса. Обычно эту стратегию выбирают в условиях относительно слабых колебаний конъюнктуры рынка и стабильной конкурентной позиции, когда инвестиционная стратегия направлена в первую очередь на эффективное обеспечение воспроизводственных процессов и приpocтa активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Стратегические изменения инвестиционной деятельности при этом минимальны.

Стратегию ускоренного роста  выбирают предприятия на ранних стадиях  своего жизненного цикла, функционирующие  в динамично развивающихся отраслях, которые подвержены сильному влиянию  научно-технического прогресса. Инвестиционная стратегия при этом носит наиболее сложный характер за счет необходимости  обеспечения высоких темпов развития инвестиционной деятельности, ее диверсификации по различным формам, направлениям, регионам и отраслям. [9, c. 64]

Стратегия сокращения (сжатия) характерна для предприятий, находящихся  на последних стадиях своего жизненного цикла, а также в фазе финансового  кризиса. По своей сути это стратегия  отсечения всего «лишнего». Она  предусматривает сокращение объема и ассортимента выпускаемой продукции, уход с отдельных сегментов рынка  и т.п. Инвестиционная стратегия  должна обеспечить высокую маневренность  использования высвобождаемого  капитала в объектах инвестирования, обеспечивающих дальнейшую финансовую стабилизацию.

Стратегия сочетания (комбинирования) используется наиболее крупными предприятиями  с широкой отраслевой и региональной диверсификацией инвестиционной деятельности. Она объединяет в себе различные  типы частных стратегий стратегических зон хозяйствования или стратегических хозяйственных центров. Инвестиционная стратегия предприятий дифференцируется по отдельным объектам стратегического управления в зависимости от стратегических целей их развития.