Риски инвестиционной и инновационной деятельности

Все вышеперечисленное  позволяет сделать вывод о  том, что для эффективного анализа  всего многообразия рисков в деятельности предприятия необходимо применять целый комплекс методов, что, в свою очередь, подтверждает актуальность разработки комплексного механизма управления рисками [4].

В бизнесе разработано  и применяется множество механизмов воздействия на риск, которые сводятся к четырем основным: страхованию или резервированию, хеджированию, диверсификации, избежанию (отказу от связанного с риском проекта) или минимизации (консервативному управлению лизинговым портфелем).

По своей  природе страхование является формой предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков проекта.

Экономическая сущность страхования заключается  в создании резервного (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и, как следствие, страхового возмещения. Таким образом, происходит передача большей части риска от страхователя к страховщику [5].

Инвестиционная  деятельность всегда связана с рисками. Ее успешное осуществление во многом зависит от того, насколько удастся выполнить задачу нахождения оптимального соотношения доходности и риска, квалифицированно управлять рисками.

 

3. Риски инновационной деятельности и методы упрамления ими.

 

    Инновационная деятельность сопряжена с различными видами риска. В общем виде риск в инновационной деятельности определяется как вероятность потерь, возникающих при вложении средств в разработку и производство новшеств. К видам риска, возникающим в инновационной деятельности предприятий и организаций, относятся: риск ошибочного отбора проектов, маркетинговые риски, риск усиления конкуренции, риск необеспечения проектов достаточными финансовыми ресурсами, риск непредвиденных затрат, риск неисполнения контрактов и др. Кроме того, на инновационную деятельность оказывают влияние такие риски, как кредитные, инвестиционные, внешне-экономический, неполнота и неточность информации.

Такая градация рисков позволит четко определить место  каждого риска в их общей системе и создаст условия для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления этими рисками. Для эффективного управления рисками важно четко представить причины их возникновения. Причинами ошибочного отбора проектов являются необоснованное определение приоритетов финансово-экономического развития организации, нечеткость выбора вида стратегии инноваций (наступательной или защитной); неадекватный выбор различных видов инноваций (технологических или продуктовых, принципиально новых или модернизированных) [2].

 Под риском инновационной деятельности понимается многообразие ее промежуточных и окончательных результатов, которые имеют различную оценку в глазах инноваторов, инвесторов и других участников инновационных процессов.

Для инновационной деятельности, особенно малого инновационного бизнеса, опасность представляет риск усиления конкуренции. Причинами возникновения такого риска могут быть: неполная и недостоверная информация о конкурентах, удлинение сроков разработки и освоения нововведений, приведшее к отставанию от конкурентов; в результате промышленного шпионажа утечка конфиденциальной информации; недобросовестность конкурентов, рейдерский их подход; экспансия на региональный (местный) рынок со стороны зарубежных экспортеров и других регионов страны. В функционировании инновационных предприятий немаловажную роль играет риск неисполнения хозяйственных контрактов (договоров). Этот риск проявляется в отказе партнеров от заключения договора после проведения переговоров, заключении договоров с неплатежеспособными партнерами, невыполнении партнерами договорных обязательств в установленный срок, возникновении угрозы загрязнения окружающей среды [6].

Обоснованные  пути минимизации рисков могут быть выявлены на основе более детальной  их классификации. Риски можно классифицировать по следующим признакам:

• по степени риска – допустимый, критический или сверх-критический (катастрофический);

• по роду деятельности – исследовательской, экспериментальной или опытно-производственной деятельности;

• по видам риска – технический, производственный, информационный, экономический (коммерческий), экологический или политический;

• по уровню риска – высокий, средний или низкий;

• по экономическому содержанию – операционный, кредитный, инфляционный, валютный или инновационно-инвестиционный;

• по объектам (по месту возникновения) – страновой, региональный или отраслевой.

Особое место  занимает инновационно-инвестиционный риск – это вероятность неполучения  конечного результата, конкурентоспособной  продукции, прибыли и в конечном счете – денежных потоков от конкретных инновационных инвестиций.

Анализ и  оценка риска предполагают применение комплекса методов. К таким методам  относятся:

• статистические методы, в частности метод факторного анализа рисков;

• метод аналогий;

• метод комплексного анализа финансового состояния предприятия, диагностика его финансовой устойчивости;

• метод моделирования рисков;

• мультипликативный метод, базирующийся на расчете отдельных коэффициентов (мультипликаторов), которые позволяют охарактеризовать вероятность технического и коммерческого риска;

• нормативный метод;

• метод компьютерной имитации риска инновационного предприятия;

• рейтинговый метод.

По этим методам  в той или иной степени оцениваются  количественные уровни рисков. Точность оценки уровня рисков повышается при применении ряда методов, результаты расчетов по которым требуют квалифицированного анализа специалистов [7].

К формам защиты от повышенных рисков в деятельности инновационных предприятий относятся  избежание риска (т. е. простое уклонение от решений, явно связанных с крупным риском), удержание риска (оставление риска за инвестором), передача риска другой организации (например, страховой компании), снижение степени (минимизация) риска, уменьшение вероятности и сокращение объема потерь, диверсификация риска (позволяет снизить риск за счет разнонаправленности видов деятельности, сбыта и поставок, кредиторской задолженности и т.д.). В инновационной деятельности важно четко представлять пути снижения риска, его минимизации. В управленческой и аналитической практике находят применение различные пути снижения риска.

Одним из путей  минимизации риска является передача части риска (в частности, финансового) другим предприятиям и организациям, например венчурным (рисковым), которые  в случае неудачи принимают на себя часть потерь. К путям снижения риска относится самострахование, предусматривающее создание натуральных и денежных страховых фондов непосредственно на предприятиях, особенно на тех, деятельность которых подвергается различным рискам. Один из распространенных путей минимизации риска – это страхование, представляющее собой защиту имущественных интересов предприятий (фирм) при наступлении страховых случаев, создание денежных фондов, формируемых из страховых взносов, для возмещения возможного ущерба. Иногда применяется перестрахование. Распространение получает относительно новый путь снижения риска – хеджирование, означающее создание встречных производственных, научно-технических, коммерческих, валютных требований и обязательств. Лимитирование (ограничение) обеспечивает установление предельных сумм расходов, продажи, кредита. Этот метод применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд хозяйствующим субъектам, при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п.

Риск, являясь  сложной и многоаспектной категорией, лежит в основе принятия всех научно-технических, производственных и финансовых управленческих решений. Ведь даже в благоприятных  условиях экономического роста для  каждого предприятия (независимо от формы собственности и его финансового состояния) всегда сохраняется возможность наступления особых нежелательных событий, кризисных явлений. Такую возможность всегда увязывают с риском [9].

Для снижения рисков инновационной деятельности необходимо в первую очередь провести тщательный отбор проектов , предлагаемых к реализации. Важность отбора инновационных проектов  на ранней, предпроектной стадии определяется следующими обстоятельствами:

• большими масштабами и высокими темпами затрат на инновационные разработки;

• ограниченностью средств, ассигнуемых на отдельные направления инновационных разработок или темы;

• стремлением на основе выбора более перспективных и актуальных тем к получению максимального эффекта (экономического, социального и др.);

• большим числом тем, предлагаемых заказчиками и непосредственно научно-техническими работниками;

• необходимостью снижения научно-технического и экономического риска, достижения (или поддержания) мирового уровня на перспективных направлениях поисковых исследований и инновационных разработок;

• необходимостью соответствия результатов инновационных разработок стратегии деятельности предприятий [6].

Таким образом, инновационная деятельность характеризуется  высоким уровнем неопределенности динамики основных факторов, определяющих ее результаты. Инновации в отличие от стабильных процессов могут закончиться полной неудачей. Тем не менее, все большее число предпринимателей, приступая к реализации нововведений, предпочитают просчитать свои риски и шансы, предусмотреть узкие места и попытаться снизить возможные негативные отклонения. Эти задачи решаются при создании системы управления рисками.

 

 

 

 

 

 

Заключение:

В заключение можно  сделать вывод о том, что изучение и применение рисков в организациях, связанных с инновационной и инвестиционной деятельностью, являются важными условиями для осуществления успешного развития Российской экономики в целом.

Инвестирование  представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой  динамично развивающейся коммерческой организации.

Для планирования и осуществления инвестиционной деятельности особую важность имеет  предварительный анализ и оценка рисков, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и  способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Алгоритм действий по регулированию риска включает: идентификацию рисков, возникающих  в связи с инвестиционной деятельностью; выявление источников и объемов  информации, необходимых для оценки уровня инвестиционных рисков; определение критериев и способов анализа рисков; разработку мероприятий по снижению рисков и выбор форм их страхования; мониторинг рисков с целью осуществления необходимой корректировки их значений; ретроспективный анализ регулирования рисков.

Инновационная деятельность является  рисковой, учитывая высокую степень неопределенности, часто невозможности доведения конструкторских и технологических разработок до практического внедрения и получения соответствующих коммерческих и финансовых результатов.

В общем виде риск в инновационной деятельности можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.

В данной семестровой работе были рассмотреы основые инвестиционные и инновационные  риски и изучены методы упраления  ими.

Список  литературы:

 

1. Абрамов С.И., Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008 г.

2.  Балабанов И.Г., Инновационный менеджмент. Краткий курс. С.-П. Питер. 2009 г.

3. Бланк  И.А., Инвестиционный менеджмент: Учебный  курс. - К.: Эльга - Н, Ника - Центр, 2010 г.

4. Глазунов  В.Н., Финансовый анализ и оценка  риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 2008 г.

5. Игонина  Л.Л., Инвестиции: Учеб. пособие/ Под  ред. доктора экономических наук, проф. В.А. Слепова. - М.: Юристъ, 2008 г.

6. Инновационный  менеджмент : учебное пособие / под ред. д.э.н. Л.Н. Оголёвой. – М.: Инфра-М, 2009 г.

7.  Ковалев Г.Д.,    Основы инновационного менеджмента. Учебник. М.: 
ЮНИТИ, 2008 г.

8. Лимитовский  М.А., Основы оценки инвестиционных  и финансовых решений. - М.: “ДеКА" 2008 г.

9.           Москвин В.А., Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2008 г.

10. Управление  организацией: Учебник / Под редакцией Поршиева А.Г., М.: ИНФРА-М, 2009 г. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

Введение

1. Риски инвестиционной деятельности

        2.     Методы управления рисками в инвестиционной деятельности

        3.     Риски инновационной деятельности и методы упрамления ими

Заключение

Список литературы