Платежный баланс—отражение мирохозяйственных связей

Ответственность за подготовку платежного баланса лежит на Центральном банке РФ, который составляет финансовые счета на основе представленной ему отчетности по потокам финансовых ресурсов и сведений Госкомстата России, который обобщает данные по текущим операциям.

Платежный баланс России составляется по методу начислений. В соответствии с ним операции отражаются на момент передачи прав собственности на товары, активы и услуги.

Этот метод отличается от кассового метода, когда сделка фиксируется на момент оплаты.

Метод начислений не дает достоверных  сведений о текущих расчетах, валютных поступлениях и платежах (в отличие  от кассового метода), но зато фиксирует  все потоки ресурсов. Это позволяет  увязывать основные показатели баланса  с показателями системы национальных счетов. Тем самым в настоящее  время платежному балансу отводится  важная роль в качестве инструмента  макроэкономического анализа.

Платежный баланс РФ составляется в  двух вариантах. Первый -«нейтральное представление» формируется в соответствии с установками Фонда. Второй - «аналитическое представление» - с учетом специфики международных финансовых операций России. Составляются как общий платежный баланс, так и по странам дальнего зарубежья и СНГ.

Состояние платежного баланса  РФ, как и многих других стран, зависит прежде всего от торговли товарами. Однако из-за преобладания сырьевой структуры экспорта доходные статьи торгового баланса подвержены сильным колебаниям. Около половины экспортной выручки приходится на сырую нефть, газ, другое необработанное минеральное сырье. Значительную часть валютных поступлений дают товары, прошедшие лишь первичную обработку. В российском экспорте преобладают товары с низкой добавленной стоимостью, ресурсная база которых ограниченна. Условия добычи ухудшаются, а цены неустойчивы.

Слабость экспортной базы РФ оказывает негативное влияние  не только на платежный баланс, но и  на темпы роста ВВП, бюджетные  доходы. Соотношение между экспортом  и импортом товаров в РФ неизменно  складывается в пользу экспорта, обеспечивая  активное сальдо торгового баланса.

Баланс услуг («невидимые»  операции) в отличие от торгового  баланса складывается с отрицательным  сальдо. Таким образом, импорт услуг  в значительной своей массе покрывается  не за счет их экспорта, а путем вывоза сырья.

В первые годы перехода к  рыночной экономике Россия получала безвозмездную иностранную помощь, в настоящее время эти операции невелики.

4) Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами

Второй раздел платёжного баланса состоит главным образом  из статей, в которых отражается движение капитала и финансовых инструментов, в частности учитываются прямые и портфельные инвестиции. В этом разделе отражаются торговые кредиты и авансы, предоставленные и привлечённые; ссуды и займы, предоставленные и привлечённые; наличная иностранная валюта; остатки на текущих счетах и депозиты; просроченная задолженность, в том числе задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений; изменение задолженности по своевременно непоступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам.

Дефицит баланса текущих  операций отражает увеличение задолженности  страны другим странам. Когда страна сталкивается с дефицитом баланса текущих операций она обязана его оплатить. По аналогии, если в течение долгого времени расходы вашей семьи кажутся выше доходов, для их оплаты вы будете вынуждены либо снять деньги с вашего банковского счёта, либо получить банковскую ссуду, либо занять деньги у друзей, либо продать автомобиль.

Дефицит счёта текущих  операций платёжного баланса может  быть профинансирован:

• путём продажи части  активов иностранцам, то есть за счёт вложения иностранного капитала в экономику  данной страны в форме прямых или  портфельных инвестиций;

• с помощью зарубежных займов у иностранных банков, правительств или международных организаций;

• за счёт сокращения официальных  валютных резервов, хранящихся в Центральном  банке.

Однако финансирование текущего счёта имеет предел когда пользующиеся спросом активы истощаются, никто не хочет больше предоставлять кредиты, сведены к минимуму официальные валютные резервы, необходима корректировка текущего счёта платёжного баланса путём сокращения расходов страны за границей или увеличения доходов от продажи услуг и товаров за границу.

Все международные сделки с активами страны (их покупка и  продажа) отражаются в счёте операций с капиталом и финансовыми  инструментами. Когда, например, России предоставляется иностранный заём, она продаёт актив, то есть обещание выплатить его в будущем с  процентами. Подобная сделка отразится  на счёте капитала и финансовых операций в графе «кредит».

Счёт капитала и финансовых операций включает также чистые капитальные  трансферты (безвозмездную передачу собственности на основной капитал). К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов. «Списание» задолженности правительству также включается в данный раздел платёжного баланса.

Сальдо по статьям счёта  операций с капиталом и финансовыми  инструментами, которые отражают предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных  кредитов, показывает чистые поступления  иностранной валюты от всех сделок с активами. Предоставление кредитов означает расходы на покупку активов за границей (акций, облигаций, недвижимости и т. д.), получение же кредитов — не что иное, как поступления от продажи активов.

Долгосрочные кредиты  предоставляются в форме «прямых» или «портфельных» инвестиций. К  «прямым» относятся инвестиции в  предприятия, которые в значительной степени находятся в собственности  инвестора, что позволяет ему  осуществлять контроль над деятельностью  данных предприятий. Все остальные  виды долгосрочных инвестиций относятся  к «портфельным».

Все международные сделки с активами (за исключением официальных  валютных резервов, принадлежащих Центральному банку) условно выделяются в счёт движения капитала. Положительное сальдо счёта движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот, чистый отток (или вывоз  капитала) возникает на фоне дефицита счёта движения капитала, когда расходы  на покупки активов за границей превосходят  доходы от их продажи за рубеж.

Дополнение баланса текущих  операции статьями счёта операции с  капиталом и финансовыми инструментами, отражавшими предоставление и получение  долгосрочных и краткосрочных кредитов, а также чистые капитальные трансферты, позволяет получить так называемый баланс официальных расчётов.

В баланс официальных расчётов включается также статья «Чистые  пропуски и ошибки». Хотя каждая сделка теоретически должна дважды отражаться в платёжном балансе — по дебету и по кредиту — на практике это требование часто не выполняется. Совершаемые сделки в ряде случаев учитываются различными службами, информация которых может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении. Некоторые потоки экономических ценностей могут вообще остаться за пределами статистического учёта, особенно, когда это касается противозаконных сделок. Общую сумму таких неучтённых потоков можно выяснить, только подсчитав общие итоги по кредиту и дебету.

Платёжный баланс, составляемый по принципу двойного счёта, по определению  равняется нулю, а это означает, что все долги страны должны быть оплачены. Поэтому дефицит по счёту  текущих операций должен в точности соответствовать положительному сальдо по счёту операций с капиталом  и финансовыми инструментами. Если резиденты страны в целом тратят на покупку иностранных товаров, услуг и активов больше, чем получают от продажи иностранцам своих товаров, услуг и активов, то есть если баланс официальных расчётов сводится с дефицитом, погашение задолженности осуществляется Центральным банком за счёт сокращения официальных резервов иностранной валюты (в том случае, если Центральный банк воздерживается от корректировки валютного курса).