Европейская валютная система

Третий этап. На третьем этапе, начавшемся 1 января 2002 г., выпущены в обращение банкноты и монеты евро. Параллельное хождение евро с национальными валютами продолжалось с 1 января по 30 июня 2002 г.; при этом каждая страна самостоятельно определяла сроки параллельного хождения национальной валюты. С 1 июля 2002 г. евро является единственным законным средством платежа на территории стран-участниц.

Четвертый этап начался 1 июля 2002 г., когда прекратились все расчеты в национальных валютах стран — участниц ЕЭВС. Оставшиеся на руках у населения суммы в национальной валюте могут быть беспрепятственно обменены на евро в течение длительного периода времени в любом банке. Но только в банке — из платежного оборота национальные валюты выведены полностью.

Введение  наличных евро с 1 января 2002 г., по мнению стран- участниц, было успешным, несмотря на то что в первый день в евро была проведена относительно небольшая доля сделок (в среднем 20%, в Италии — 10%). К 18 января 2002 г. этот показатель возрос уже до 85%. Основными проблемами были отсутствие денежных машин в Австрии, отсутствие должной подготовки у итальянских банков и общая тенденция по всей Европе использовать ситуацию для увеличения цен. В мае того же года министр финансов Германии признал, что переход к евро вызвал рост цен. В июне специальная комиссия провела обследование 12 700 человек и установила, что из числа опрошенных 68,8% (в Испании — 80%) считают, что цены увеличились в результате перехода на единую валюту. Наиболее «злостными» нарушителями признаны кафе и рестораны (цены на муку возросли на 10%). Организация потребителей Франции оценила рост цен на уровне 10%. В сентябре правительство Греции поддержало забастовку потребителей в знак протеста против роста цен на ряд основных потребительских товаров (например, оливковое масло) на 10-12%.

Имелись определенные проблемы с качеством  банкнот и разменной монеты. Например, монеты, изготовленные в одной  стране, не всегда опознавались машинами по пересчету и торговыми автоматами в другой; во многих торговых автоматах принимались тайские (Таиланд) разменные монеты. Была отмечена эмиссия некачественных, не соответствующих стандарту банкнот (например, без специальной голограммы).

Сегодня Европейская валютная система представляет собой зону функционирования единой валюты — евро, с децентрализованной эмиссией на основе единого эмиссионного плана, с наднациональными органами денежно-кредитного регулирования  и обязательствами стран —  членов зоны в отношении проводимой финансовой и экономической политики.

ЕВС — валютная система группы стран, входящих в Евросоюз (ЕС). Членство в ЕС вовсе не предполагает автоматического участия в ЕВС. Членами ЕС являются 27 европейских стран: с 1 января 2007 г. в ЕС приняты Болгария и Румыния. Наиболее бурно ЕС расширялся в 2004 г., когда в Евросоюз вошли сразу 10 стран, включая Латвию, Литву, Эстонию, Польшу, Чехию и Словакию. Членство в ЕС отнюдь не предполагает автоматического участия в

ЕВС. Для  вступления в зону евро страны обязаны  соответствовать уже упоминавшимся  критериям «финансового здоровья».

В настоящее  время единая валюта является официальным  платежным средством на территории 13 государств — членов Европейского союза (ERM I): Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Португалии, Словении, Финляндии, Франции.

В механизме  формирования валютных курсов (ERM II) принимают  участие Дания, Кипр, Мальта, Латвия, Литва, Эстония и Словакия. Эти  страны реформируют экономику по стандартам всту пления в ЕВС в соответствии с маастрихтскими критериями, и их валюты связаны с евро. Выполнение большинства критериев находится в компетенции центрального банка и правительства.

Вероятность вступления в ЕВС будет зависеть от степени и скорости конвергенции стран — претендентов в экономики  ЕС. До вступления в зону евро страны-кандидаты должны участвовать в ERM II не менее двух лет. Жесткая привязка национальных валют стран-претендентов к евро должна, в принципе, облегчить проведение структурных реформ в национальной экономике. Основные проблемы функционирования единой валюты находятся не за пределами Евросоюза, а внутри него. Прежде всего, это сохраняющиеся различия в уровне экономическою развития, в налоговой и бюджетной политике, в трудовом законодательстве. Ни одна страна в зоне евро не имеет экономически рациональной системы социальной защиты. Скорость унификации законодательства отстает от скорости расширения Евросоюза. Преимущества единой валюты блокируются национальной и международной бюрократией.

За поддержание  конвертируемости и устойчивости евро страны — члены зоны евро несут  коллективную ответственность. Однако при вхождении в еврозону страны деноминировали свои национальные внешние  и внутренние долги вевро. Больше нет таких понятий, как задолженность в лирах, франках или дойчмарках. Это внутренний и внешний долг в евро. Однако за обслуживание этих долгов отвечают отдельные страны. Например. Италия может обанкротиться (как штат Калифорния в 2003 г.), если инвесторы перестанут верить в ее способность обслуживать долг. Этот факт в первые годы функционирования евро был хорошо известен финансистам. Однако в дальнейшем коллективная ответственность стала все в большей степени превалировать над индивидуальной. Банкротство одной крупной страны может вызвать ее выход из зоны евро и распад всей системы.

При проведении в Швеции в 2003 г. референдума по вопросу  вхождения в зону евро большинство  населения высказалось отрицательно. В Великобритании продолжаются дискуссии, и на каждый довод «за» имеется  не менее веский довод «против».

Теория оптимального валютного  пространства

Современные процессы формирования валютных зон  и объединений находятся в  русле теории оптимального валютного  пространства, созданной лауреатом Нобелевской премии (1999 г.) Р. Манделлом. В 1961 г. он теоретически обосновал возможность и целесообразность отказа группы стран от национальных денежных знаков в пользу единой валюты. Эта теория стала основой формирования европейского экономического и валютного союза.

Под оптимальным  валютным пространством понимается группа государств, которые пришли к соглашению проводить согласованную  курсовую политику с целью ограничить взаимные колебания курсов национальных валют. Цель такой курсовой политики — развитие взаимных торговых и  экономических отношений, содействие свободному движению капитала между  этими странами, обеспечение устойчивого  экономического роста.

В соответствии с этой теорией для создания оптимального валютного пространства необходимы следующие условия:

• наличие политической воли. У стран Западной Европы такая воля имелась. Хронология интеграции с 40-х и до начала 90-х годов XX в. подтверждает последовательное и неуклонное движение к сближению государств. За полвека страны Европейского союза прошли в сфере валютно-финансового сотрудничества многотрудный путь от замкнутых неконвертируемых национальных денежных единиц к единой валюте, способной потеснить доллар США на мировых рынках;
• свободное движение товаров и факторов производства между странами. В странах Западной Европы правительства уделяли особое внимание поддержанию высокой динамики взаимною торгово-экономического сотрудничества, проводя политику либерализации торговых отношений, создавая благоприятные условия для перелива капиталов и передвижения рабочей силы;
• активное использование национальных валют в обслуживании взаимных торгово-экономических связей и наличие развитых ликвидных валютных рынков. В странах Западной Европы взаимный товарооборот в основном осуществлялся в национальных валютах, и в них же проводилась существенная доля внешнеторговых операций. Так, в середине 90-х годов крупнейшие страны ЕС (Германия, Великобритания. Франция, Италия, Нидерланды) оценивали в национальных валютах от 40 до 75% национального экспорта и 40-50% импорта;
• обеспечение долговременной стабильности курсов национальных валют по отношению друг к другу, в том числе с помощью механизмов ограничения взаимных колебаний курсов. Страны Западной Европы продвигались к решению этой задачи в течение 25 лет: сначала в рамках «валютной змеи», потом с помощью механизма обменных курсов Европейской валютной системы и, наконец, в формате валютного союза.

Оптимальное валютное пространство существенно  отличается от валютного союза с  единой валютой. По сравнению с валютным союзом единое валютное пространство обладает значительно большей гибкостью, его легче создать, и оно требует  меньших предварительных условий:

• в рамках единого валютного пространства одновременно действует несколько сильных валютных центров, которые координируют деятельность между собой;
• в рамках единого валютного пространства создаются совместные механизмы и программы, направленные на преодоление кризисных явлений. Это общие программы для стран, входящих в такое пространство. Благодаря этому механизму государства-участники получают возможность сообща противостоять финансовым кризисам, вызванным внешними причинами;
• внутри единого валютного пространства происходит сближение систем торговли валютой (при существовании нескольких центров торговли, деятельность которых постоянно координируется), что позволяет значительно улучшить условия для развития взаимной торговли.

2. Ответы на вопросы

9. Экономическая целесообразность  экспорта и импорта технологии

На пути международного перемещения технологий стоит меньше барьеров и ограничений  по сравнению с движением товаров  и капиталов. Поэтому внешнюю  экспансию легче осуществить, продав лицензию за границу, чем добиться освоения нового рынка путем экспорта продукции, производимой с помощью новой  технологии или с помощью иностранных  инвестиций. Другими словами, передача новой технологии за рубеж выступает  как форма борьбы за иностранные  товарные рынки, позволяющая обойти таможенные и иные барьеры. Многонациональные  компании предпочитают продавать новые  технологии своим зарубежным филиалам или дочерним компаниям, а не независимым  фирмам, пусть даже и отечественным. Объясняется это тем, что многонациональная  компания при таких продажах не утрачивает монопольного права на использование  новых технологий, исключается возможность  утечки производственных секретов и  превращения покупателя в серьезного конкурента. Реализация технологий за рубеж часто сопровождается дополнительными  поставками сырья, оборудования, полуфабрикатов и т.д. Следовательно, продавец технологий получает возможность увеличить  выпуск продукции на экспорт. Выгода, извлекаемая фирмой-продавцом новых  технологий, получила название эскорт эффекта. Часто только путем продажи  новой технологии за рубеж фирма  может получить доступ к необходимому ей новшеству, которым располагает  иностранный партнер. Такое встречное  или перекрестное лицензирование характерно для фирм, осуществляющих большие  научно-исследовательские и опытно-конструкторские  работы и являющихся лидерами в разработке какого-то направления развития науки  и техники. Обычно такие фирмы  функционируют в отраслях с часто  меняющейся технологией и выпускающих  много видов продукции (например, химическая и электротехническая промышленность).

Импортируя  новые технологии, покупатель обычно добивается существенной экономии средств  и времени в сравнении с  самостоятельными разработками в этой области. Масштабные научно-исследовательские  и опытно-конструкторские работы требуют значительных затрат денежных средств, они продолжительны во времени, а предполагаемые их результаты не всегда определенны. Поэтому часто  проще купить, чем сделать самому. Приобретая новые технологии, покупатель получает возможность ликвидировать  в короткие сроки свое техническое  отставание в той или иной области. И хотя далеко не все, что продается  на рынке технологий, является последними научно-техническими достижениями, тем  не менее, покупки на технологическом  рынке открывают доступ к новшествам высокого технического уровня. Приобретение импортных технологий обычно сопровождается сравнительно малыми издержками по освоению производства продукции. Объясняется  это тем, что на продажу поступают  обычно практически отработанные технологии. К тому же покупатель может рассчитывать на помощь лицензиара при освоении новых технологических процессов. Практика показывает, что изделия, производимые по зарубежной технологии, отличаются высокой конкурентоспособностью. Поэтому  часть выпуска новых изделий  направляется на внешний рынок, увеличивая экспортные возможности покупателя новой технологии. Вышеперечисленные  аспекты целесообразности экспорта и импорта технологий определили возникновение и развитие мирового рынка технологий. Выход на данный рынок и участие в технологическом  обмене сглаживают технологические  различия между странами и позволяют  ускорить процесс экономического и  социального развития отдельных  государств.

19. Сущность, структура и развитие  мирового рынка услуг

Мирохозяйственные связи берут свои истоки в мировой  торговле, которая прошла путь от единичных торговых сделок до долгосрочного крупномасштабного торгово-экономического сотрудничества.

Становление простейшей формы внутреннего рынка, где все, что предназначено для продажи, сбывается самим производителем покупателю из рук в руки, сразу же оплачивается и забирается покупателем, относится к самой ранней стадии становления товарного хозяйства.

Так, возникнув  на мануфактурной стадии развития общественного  производства (XVI век), мировой рынок активно формировался под воздействием торгового капитала, экономически и политически утвердившегося в большинстве европейских стран.

Завершающий этап формирования мирового рынка, который  относится приблизительно к концу XIX - началу XX века, означал нарастание объема международной торговли, изменение  в структуре товарных потоков, приведших к взаимному переплетению национальных экономик. Мировой рынок является производным от внутренних рынков стран. Вместе с тем он оказывает активное обратное влияние на макроэкономическое равновесие обособленных хозяйственных систем.