Контрольная работа по "Менеджменту"

Задачей финансового менеджмента  является определение приоритетов  и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

Задачей финансового менеджмента  является выработка и практическое применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев -- центров прибыли.

Методы финансового менеджмента  позволяют оценить:

риск и выгодность того или иного  способа вложения денег;

эффективность работы фирмы;

скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

В задачи финансового менеджмента  входит нахождение оптимального соотношения  между краткосрочными и долгосрочными  целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и  долгосрочном финансовом управлении.

Так, в краткосрочном  финансовом управлении, например, принимаются  решения о сочетании таких  целей, как увеличение прибыли и  повышение курсовой стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу. Это возникает в том  случае, когда фирма, инвестирующая капитал в развитие производства, несет текущие убытки, рассчитывая на получение высокой прибыли в будущем, которая обеспечит рост стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздерживаться от инвестиций в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а затем падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке.

В конечном итоге основная задача финансового менеджмента - принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными.

Все задачи тесно связаны  между собой, и решаются в рамках финансовой политики предприятия. Финансовая политика состоит из следующих элементов (частей):

1. учетная политика;

2. кредитная политика - политика во взаимоотношениях  с банками, либо по отношению  к кредитам вообще;

3. политика в отношении  управления издержками (метод регулирования издержек, классификация издержек, доля постоянных издержек в себестоимости);

4. налоговая политика  и налоговое планирование, (необходимо  минимизировать налоговые платежи  но не в ущерб другим направлениям, производствам);

5. дивидендная политика;

6. политика управления денежными средствами (в том числе оборотными активами);

7. инвестиционная политика (наиболее эффективна с финансовой  точки зрения).

В разработке финансовой политики необходимо согласование с  другими службами и отделами предприятия.

Основные задачи финансового менеджмента:

1. Обеспечение формирования  достаточного объема финансовых  ресурсов в соответствии с  потребностями предприятия и  его стратегией развития.

2. Обеспечение эффективного  использования финансовых ресурсов  в разрезе основных направлений деятельности предприятия.

3. Оптимизация денежного  оборота и расчетной политики  предприятия.

4. Максимизация прибыли  при допустимом уровне финансового  риска и благоприятной политике  налогообложения.

5. Обеспечение постоянного  финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т.е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового  менеджмента представляет собой  систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят следующие элементы.

1. Государственное нормативно-правовое  регулирование финансовой деятельности предприятия. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий, представляет собой одно из направлений реализации внутренней финансовой политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют финансовую деятельность предприятия в разных формах.

2. Рыночный механизм  регулирования финансовой деятельности  предприятия. Этот механизм формируется,  прежде всего, в сфере финансового  рынка в разрезе отдельных  его видов и сегментов. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования финансовой деятельности предприятий возрастает.

3. Внутренний механизм  регулирования отдельных аспектов  финансовой деятельности предприятия.  Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.

4. Система конкретных  методов и приемов осуществления  управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие.

Эффективный механизм финансового  менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед  ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению  функций финансового управления предприятием.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАЧА 1

У предприятия по производству мясорубок постоянные затраты составляют 1 830 000 руб. Цена 1 мясорубки - 4 000 руб., а переменные затраты 2 600 руб. Определить пороговое значение количества выпускаемых мясорубок.

Решение:

1) штук

2) 1307 * 4000 = 5228000 рублей

Задача 2

ООО «Флорина» имеет  выручку от реализации продукции 28 тыс. руб., при переменных затратах 24,5 тыс. руб. и постоянных затратах 3 тыс. руб. Результат от реализации продукции  после возмещения затрат - 3,5 тыс. руб. Определить запас финансовой прочности ООО «Флорина».

Решение:

№	Показатель	Данные (тыс. руб.)	Формула расчета
1	Выручка от реализации	28,0
2	Переменные затраты	24,5
3	Постоянные затраты	3,0
4	Полная себестоимость	27,5	стр.2 + стр.3
5	Маржинальный доход	3,5	стр.1 - стр.2
6	Доля маржинального  дохода в выручке	12,5	стр.5/ стр.1 *100
7	Прибыль	0,5	стр.1 - стр.4
8	Рентабельность затрат	0,018	стр.7 /стр.4
9	Порог рентабельности	85,7	стр.3 / стр.5 *100
10	Запас финансовой прочности	0,143

1) Т = 3,0 / 0,125 = 24,0 тыс.  руб.

2) ЗП = (28,0 - 24,0) / 28,0 = 0,143 или  14,3 %

Задача 3

Активы фирмы «Агротехника»  составляют 24 млн. руб. при их экономической  рентабельности 30%. В пассиве - 12 млн. руб. заёмных (кредиты без кредиторской задолженности) и 12 млн. руб. собственных средств. Условная средняя процентная ставка за кредиты 12%. Рассчитать уровень сопряжённого эффекта операционного и финансового рычага, если сила воздействия производственного рычага равна 1,13.

Решение:

1) ЭФР = (1-0,2)(0,3-0,12)

2) Р = 0,14

Задача 4

В ОАО «Турбина» актив  без вычета кредиторской задолженности  составляет 1200 млн. руб. В пассиве - 700 млн.руб. заёмных, из которых 200 млн.руб. кредиторской задолженности и 500 млн.руб. кредитов. Собственных средств у ОАО 500 млн.руб. Чистый результат от эксплуатации инвестиций - 200 млн. руб. Финансовые издержки по задолженности - 75 млн. руб. Рассчитать уровень финансового лавериджа ООО «Турбина».

Решение:

1) рентабельность =

2) СРСП =75/700=10%

3) ЭФР = (1-0,2)(0,17-0,1)

Ответ: уровень финансового  лавериджа ООО «Турбина» составил 8%.

Задача 5

Активы концерна «Стар» составляют 1120 млн. руб. при экономической  рентабельности 15% . В пассиве - 600 млн. руб. заёмных средств без кредиторской задолженности и 520 млн. руб. собственных средств. Условная процентная ставка по выплатам за кредит - 12%. Какова сила воздействия финансового рычага у концерна «Стар»?

Решение:

1) ЭФР = (1-0,2)(0,15-0,12)

Задача 6

Завод «Балтика» имеет  выручку от реализации продукции 22,5 млн.руб., при переменных затратах 15,4, постоянных затратах 6,1 млн. руб. Рассчитать порог рентабельности завода «Балтика».

Решение:

№	Показатель	Данные (млн. руб.)	Формула расчета
1	Выручка от реализации	22,5
2	Переменные затраты	15,4
3	Постоянные затраты	6,1
4	Полная себестоимость	21,5	стр.2 + стр.3
5	Маржинальный доход	7,1	стр.1 - стр.2
6	Доля марж. дохода в  выручке, %	31,5	стр.5/ стр.1 *100
7	Прибыль	1,0	стр.1 - стр.4
8	Рентабельность затрат	0,05	стр.7 /стр.4
9	Порог рентабельности, %	85,9	стр.3 / стр.5 *100

Задача 7

Условно-постоянные расходы  завода «Конструкция» составляют 190 млн. руб. Цена единицы продукции 500 тыс. руб. Переменные расходы на единицу  продукции 390 тыс. руб. Определить объём  реализации обеспечивающий валовой доход в размере 130 млн. руб.

Решение:

1) (190+130)/(500-390) = 2,9 млн. руб.

Задача 8

Средние производственные запасы завода «Ява» составляют 15 млн. руб., затраты на производство продукции - 32 млн. руб., средняя дебиторская  задолженность - 24. млн. руб., выручка от реализации продукции в кредит - 46 млн. руб., а средняя кредиторская задолженность - 30 млн. руб. Рассчитать продолжительность финансового цикла.

Решение:

Формула для вычисления продолжительности финансового  цикла будет выглядеть так (расшифровка обозначений -- в табл. 1):

ПФЦ = ПОЦ -- ПОКЗ -- ПОПКЗ

ПОЦ - продолжительность  операционного цикла

ПОЦ = ПОД + ПОМЗ + ПОНЗ + ПОГП + ПОДЗ

Таблица 1. Данные для  расчета продолжительности финансового  и операционного циклов

Показатель	Расшифровка	Источник данных/формулы  расчета
Исходные данные
T	Период в календарных  днях, за который анализируются данные (месяц, квартал, год)1, дн.	Календарь
В	Выручка за период без  учета НДС, руб.	Бюджет доходов и  расходов2
ПС	Полная себестоимость отгруженной продукции, руб.	Бюджет доходов и  расходов
М	Материальные затраты  на отгруженную продукцию, руб.	Бюджет доходов и  расходов
Д	Остаток денежных средств, руб.	Прогнозный баланс
МЗ	Остатки запасов сырья  и материалов, руб.	Прогнозный баланс
НЗ	Остатки незавершенного производства, руб.	Прогнозный баланс
ГП	Остатки готовой продукции, руб.	Прогнозный баланс
ДЗ	Дебиторская задолженность, руб.	Прогнозный баланс
КЗ	Кредиторская задолженность  по поставкам сырья и материалов, руб.	Прогнозный баланс
ПКЗ	Прочая кредиторская задолженность, руб.	Прогнозный баланс
Промежуточные расчетные  показатели
ПОД	Период оборота остатков денежных средств, дн.	(Д х Т) : В
ПОМЗ	Период оборота запасов  сырья и материалов, дн.	(МЗ х Т) : М
ПОНЗ	Период оборота незавершенного производства, дн.	(НЗ х Т) : ПС
ПОГП	Период оборота запасов  готовой продукции, дн.	(ГП х Т) : ПС
ПОДЗ	Период инкассации дебиторской  задолженности, дн.	(ДЗ х Т) : (В х 1,18)
ПОКЗ	Период оборота кредиторской задолженности по поставкам сырья и материалов, дн.	(КЗ х Т) : (М х 1,18)
ПОПКЗ	Период оборота прочей кредиторской задолженности, дн.	(ПКЗ х Т) : (ПС х  1,18)

 

1) ПОМЗ = (15,0 * 360)/ 32,0 = 168,7 дней

2) ПОДЗ = (24,0*360)/ (46,0*1,18) = 159,2 дней

3) ПОКЗ = (30,0 *360)/ (32,0*1,18) = 286,0 дней

4) ПФЦ = 168,7 + 159,2 - 286,0 = 41,9 дней

Задача 9

Денежные расходы ОАО  «Полюс» в течение года составляют 80 000 руб., процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 6 %, а затраты связанные с их реализацией составляют 12 руб. Рассчитать необходимую сумму пополнения денежных средств ОАО «Полюс». Решение: