Объектом оценки и
управления риском здесь являются
стратегические решения предприятия,
стратегический план, содержащий
ряд утверждений относительно будущего
развития внешней по отношению к предприятию
среды, рекомендаций по образу действий
руководства и коллектива предприятия,
прогнозных высказываний о реакциях на
планируемые стратегические мероприятия
потребителей продукции, поставщиков
сырья, конкурентов и др.
В реальных хозяйственных
ситуациях, в условиях действия
разнообразных факторов риска
могут использоваться различные
способы снижения уровня риска,
воздействующие на те или иные
стороны деятельности предприятия.
Многообразие применяемых в хозяйственной
практике промышленных предприятий
методов управления риском можно
разделить на четыре типа:
1. методы уклонения от риска;
2. методы локализации риска;
3. методы распределения риска;
4. методы компенсации риска.
Методы уклонения от
риска наиболее распространены
в хозяйственной практике. Этими
методами пользуются предприниматели,
предпочитающие действовать наверняка,
не рискуя. Руководители этого
типа отказываются от услуг
ненадежных партнеров, стремятся
работать только с убедительно
подтвердившими свою надежность
контрагентами - потребителями и
поставщиками, стараются не расширять
круг партнеров и т.п.
Хозяйствующие субъекты,
придерживающиеся тактики «уклонения
от риска», отказываются от инновационных
и иных проектов, уверенность
в выполнимости или эффективности
которых вызывает хотя бы малейшие
сомнения. Так, банки, придерживающиеся
«безрисковых стратегий», выдают
кредиты только под конкретное
обеспечение, т.е. под залог недвижимости
или высоколиквидного товара и т.п.
Методы локализации риска используют
в тех сравнительно редких случаях, когда
удается достаточно четко и конкретно
вычленить и идентифицировать источники
риска- Выделив экономически наиболее
опасный этап или участок деятельности,
можно сделать его контролируемым и таким
образом снизить уровень финального риска
предприятия. Подобные методы давно применяют
многие крупные производственные компании,
например, при внедрении инновационных
проектов, освоении новых видов продукции,
коммерческий успех которых вызывает
большие сомнения.
Методы распределения
риска представляют собой более
гибкие инструменты управления.
Один из основных методов заключается
в распределении общего риска
путем объединения (с разной степенью
интеграции) с другими участниками,
заинтересованными в успехе общего
дела- Предприятие имеет возможность
уменьшить уровень собственного
риска, привлекая к решению общих
проблем в качестве партнеров
другие предприятия и даже
физические лица. Для этого могут создаваться
акционерные общества, финансово-промышленные
группы; предприятия могут приобретать
акции друг друга или обмениваться ими,
вступать в различные консорциумы, ассоциации,
концерны.
В некоторых случаях
бывает возможным распределение
общего риска по времени или
по этапам реализации некоторого
долгосрочного проекта или стратегического
решения.
К этой же группе
методов управления риском относятся
различные варианты диверсификации:
• диверсификация
деятельности, понимаемая как увеличение
числа используемых или готовых
к использованию технологий, расширение
ассортимента выпускаемой продукции
или спектра предоставляемых
услуг, ориентация на различные
социальные группы потребителей,
на предприятия разных регионов
и т.п.,
• диверсификация
рынка сбыта, т.е. работа одновременно
на нескольких товарных рынках,
когда неудача на одном из
них может быть компенсирована
успехами на других;
• диверсификация
закупок сырья и материалов
предполагает взаимодействие со
многими поставщиками, позволяя
ослабить зависимость предприятия
от его «окружения», от ненадежности
отдельных поставщиков сырья, материалов
и комплектующих;
Аналогичные диверсификационных
приемы снижения риска возможны и применительно
к другим направлениям деятельности или
элементам стратегии предприятия.
Методы компенсации
риска - еще одно направление борьбы
с различными угрожающими ситуациями,
связанное с созданием механизмов
предупреждения опасности. По виду
воздействия эти методы относят
к упреждающим методам. Эти методы,
как правило, более трудоемки, требуют
обширной предварительной аналитической
работы, от полноты и тщательности
которой зависит эффективность
их применения.
К наиболее эффективным
методам этого типа относится
использование в деятельности
предприятия стратегического планирования.
Разновидностью этого
метода можно считать прогнозирование
внешней экономической обстановки.
Суть этого метода заключается
в периодической разработке сценариев
развития и оценке будущего
состояния среды хозяйствования
для данного предприятия, в прогнозировании
поведения возможных партнеров
или действий конкурентов, изменений
в секторах и сегментах рынка,
на которых предприятие выступает
продавцом или покупателем и,
наконец, в региональном и общеэкономическом
прогнозировании.
Разумеется, эти прогнозы
немыслимы без отслеживания текущей
информации о соответствующих
процессах. Поэтому важный и эффективный
метод - «Мониторинг социально-экономической
и нормативно-правовой среды». Существенным
подспорьем здесь может стать
информатизация предприятия - приобретение
актуализируемых компьютерных систем
правовой и нормативно-справочной
информации, подключение к сетям
коммерческой информации, например,
с помощью сети Интернет, проведение
собственных прогнозно-аналитических
исследований, заказ соответствующих
услуг консультационных фирм и отдельных
консультантов и т.п. Полученные в результате
данные позволяют уловить новые тенденции
во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов,
заблаговременно подготовиться к нормативным
новшествам, предусмотреть необходимые
меры для компенсации потерь от изменения
правил ведения хозяйственной деятельности,
«на ходу» скорректировать тактические
и стратегические планы.
Метод «создание системы
резервов» очень близок к страхованию,
но сосредоточенному в пределах
самого предприятия. В этом случае
на предприятии создаются страховые
запасы сырья, материалов и комплектующих,
резервные фонды денежных средств,
формируются планы их развертывания
в кризисных ситуациях, не задействуются
свободные мощности, устанавливаются
как бы впрок новые контакты
и связи.
Предприятие, решившее
реализовать в качестве средств
борьбы с риском метод активного
целенаправленного маркетинга, должно
«агрессивно» формировать спрос
на свою продукцию. Для этого
используются различные маркетинговые
методы и приемы: сегментация
рынка, оценка его емкости; организация
рекламной кампании, включая всестороннее
информирование потенциальных потребителей
и инвесторов о наиболее благоприятных
свойствах продукции и предприятия
в целом; анализ поведения конкурентов,
выработка стратегии конкурентной
борьбы, разработка политики и
мер управления издержками и
т.п.
3. Качественный анализ
рисков
Качественный
анализ рисков позволяет выявить и идентифицировать
возможные виды рисков, свойственных проекту,
также определяются и описываются причины
и факторы, влияющий на уровень данного
вида риска. Кроме того, необходимо описать
и дать стоимостную оценку всех возможных
последствий гипотетической реализации
выявленных рисков и предложить мероприятия
по минимизации или компенсации этих последствий,
рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий.
Первым шагом в проведении качественного
анализа рисков является четкое определение
(выявление, описание - "инвентаризация")
всех возможных рисков инвестиционного
проекта. Существенную практическую помощь
в этом направлении может оказать предлагаемая
классификация инвестиционных рисков.
Рассмотрение каждого вида инвестиционного
риска можно производить с трех позиций:
1). С точки зрения истоков, причин
возникновения данного типа риска;
2). Обсуждения гипотетических негативных
последствий, вызванных возможной реализацией
данного риска;
3). Обсуждения конкретных мероприятий,
позволяющих минимизировать рассматриваемый
риск.
Основными результатами качественного
анализа рисков являются: выявление конкретных
рисков инвестиционного проекта и порождающих
их причин, анализ и стоимостный эквивалент
гипотетических последствий возможной
реализации отмеченных рисков, предложение
мероприятий по минимизации ущерба и их
стоимостная оценка. К дополнительным,
но также весьма значимым результатам
качественного анализа, следует отнести
определение пограничных значений возможного
изменения всех факторов (переменных)
проекта, проверяемых на риск.
Этапы качественного анализа
рисков:
1. Идентификация (определение) возможных
рисков;
2. Описание возможных последствий (ущерба)
реализации обнаруженных рисков и их стоимостная
оценка;
3. Описание возможных мероприятий, направленных
на уменьшение негативного влияния выявленных
рисков, с указанием их стоимости;
4. Исследования на качественном уровне
возможности управления рисками инвестиционного
проекта:
- диверсификация риска;
- уклонение от рисков;
- компенсация рисков;
- локализация рисков.
Качественный анализ инвестиционных
рисков проводится на стадии разработки
бизнес-плана, а обязательная комплексная
экспертиза инвестиционного проекта позволяет
подготовить обширную информацию для
начала работы по анализу рисков.
В процессе качественного анализа рисков
мы исследуем причины возникновения рисков
и факторы, способствующие их динамике,
затем даем описание возможно ущерба от
проявления рисков и их стоимостную оценку.
Так как расчеты эффективности проекта
базируются на построении его денежных
потоков, величина которых может измениться
в результате реализации каждого из отмеченных
рисков, то для аналитика важна количественная
оценка последствий осуществляемых на
данном шаге, выраженная в стоимостных
показателях. Кроме того, для аналитика
также важна оценка предполагаемых на
следующем шаге мероприятий, направленных
на уменьшение негативного влияния выявленных
рисков. Мы должны правильно выбрать способы,
позволяющие снизить инвестиционные риски,
так как правильное управление рисками
позволит нам минимизировать потери, которые
могут возникнуть при реализации проекта
и снизить общую рискованность проекта.
Методы экспертной оценки включают комплекс
логических и математико-статистических
методов и процедур, связанных с деятельностью
эксперта по переработке необходимой
для анализа и принятия решений информации.
Центральной "фигурой" экспертной
процедуры является сам эксперт - это специалист,
использующий свои способности (знания,
умение, опыт, интуицию и т.п.) для нахождения
наиболее эффективного решения.
Эксперты, привлекаемые для оценки рисков,
должны:
иметь доступ ко всей имеющейся
в распоряжении разработчика информации
о проекте;
обладать достаточным уровнем
креативности мышления и необходимыми
знаниями в соответствующей предметной
области;
быть свободным от личных предпочтений
в отношении проекта (не лоббировать его).
Можно выделить следующие основные методы
экспертных оценок, применяемые для анализа
рисков:
Оценка риска стадии проекта
SWOT - анализ – это акроним слов Strengts (силы),
Weaknesses (слабости), Opportunities (благоприятные
возможности) и Тhreats (угрозы). Внутренняя
обстановка фирмы отражается в основном
в S и W, а внешняя – в О и Т. SWOT-анализ является
этапом разработки маркетинговой стратегии
Методология SWOT-анализа предполагает,
во-первых, выявление внутренних сильных
и слабых сторон фирмы, а также внешних
возможностей и угроз, и, во-вторых, установление
связей между ними.
SWOT-анализ помогает ответить
на следующие вопросы:
- использует ли компания
внутренние сильные стороны или
отличительные преимущества в
своей стратегии? Если компания
не имеет отличительных преимуществ,
то какие из ее потенциальных сильных
сторон могут ими стать?
- являются ли слабости
компании ее уязвимыми местами
в конкуренции и/или они не
дают возможности использовать
определенные благоприятные обстоятельства?
Какие слабости требуют корректировки,
исходя из стратегических соображений?
- какие благоприятные
возможности дают компании реальные
шансы на успех при использовании
ее квалификации и доступа
к ресурсам? (благоприятные возможности
без способов их реализации
– иллюзия, сильные и слабые
стороны фирмы делают ее лучше
или хуже приспособленной к
использованию благоприятных возможностей,
чем у других фирм).
- какие угрозы должны
наиболее беспокоить менеджера
и какие стратегические действия
он должен предпринять для
хорошей защиты?
Метод Дельфи — многоэтапный метод, предусматривающий
первоначальное изолированное вынесение
экспертами своих суждений и дальнейшую
многократную их корректировку на базе
ознакомления каждого эксперта с суждениями
других экспертов до тех пор, пока величина
разброса оценок не будет находиться в
рамках заранее устанавливаемого желаемого
интервала варьирования оценок.
Получаемые посредством данных
методик оценки носят статичный и одноразовый
характер, в результате чего возникает
необходимость повторного обращения к
экспертам при составлении прогноза доли
рынка на последующие периоды. Кроме того,
метод внутреннего и внешнего экспертного
прогнозирования характеризуется определенной
степенью субъективности.