Теоретические и методические основы анализа финансовой деятельности организации

Анализ финансовой деятельности предприятия будет неполным без рассмотрения рентабельности инвестиций, с помощью которой оценивается эффективность различных активов, используемых при генерировании дохода. Использование этого показателя требует четкой трактовки понятия «инвестиции».

1.2. Задачи  и значение анализа финансовой деятельности предприятия

Главной целью, которую преследует совокупность мер под названием «анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия», является нахождение резервов для возможности повышения экономической эффективности работы всех структурных подразделений организации. С его помощью можно улучшить и стабилизировать ее финансовое состояние. Стоит отметить, что возможно также наличие и других, не менее важных стремлений. Однако каждое из них вытекает из главной и основной цели и появляется в ходе конкретного исследования или проверки.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации включает в себя систему мероприятий, которая решает многочисленные задачи. Рассмотрим их подробнее.

1. Так как любой экономический  процесс основывается на базе  с финансовыми данными, то основным  вопросом является использование  проверенных и точных цифр, достоверность которых не будет вызывать никаких сомнений. Именно с целью подтверждения реальности взятых из статистических отчетностей и бизнес-планов показателей и проводится анализ.

2. Второй задачей является объективная  оценка ведения организацией  своей хозяйственной деятельности. Данный процесс происходит с учетом огромного количества параметров: соответствие фактических данных установленным прогнозным значениям, динамика и процесс модификации доминирующих экономических показателей (себестоимость продукции, рентабельность капитала, продаж, производства, чистая и операционная прибыль и прочие);

3. Анализ хозяйственной деятельности  предприятия предусматривает действия  по планомерному качественному  и количественному анализу совокупности  факторов, которые так или иначе влияют на активность всей организации. При этом установление природы их происхождения, связей между ними и построение модели их взаимодействия – это качественный анализ, а определение размера влияния того или иного фактора на выделенный для изучения показатель – количественный.

4. Нахождение всевозможных резервов, которые помогут повысить экономическую  эффективность работы организации  и улучшить финансовое состояние  компании;

5. Разработка и внедрение наиболее  оптимальных управленческих решений по работе с выявленными резервами.

6. Составление прогнозов деятельности  компании с учетом произведенного  анализа и рекомендаций.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это процесс, который позволит найти выход из многих трудных ситуаций, определить наиболее приоритетные направления и пути развития бизнеса и отсечь самые нерентабельные из них.

Основные виды анализа хозяйственной деятельности[44, с.11]:

1. С точки зрения времени (периода  времени, к которому обращен анализ) выделяются следующие виды анализа:

• Ретроспективный анализ. Анализируется деятельность предприятия и полученные результаты прошедших периодов.
• Оперативный (как один из вариантов ретроспективного). Изучаются изменения, произошедшие за короткий промежуток времени, а также только что закончившиеся процессы и их результаты.
• Итоговый (заключительный анализ, один из видов ретроспективного). В ходе проведения этого анализа рассматривается отчетный период (месяц, квартал, год) и анализируются имевшие место результаты.
• Перспективный (прогнозный) анализ. Анализ процессов, которые должны произойти после принятия решений, обоснование плановых показателей.

2. По видам применяемых методов  изучения объектов.

Существует большое число методов, которые используются для проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия. Ниже приведены только некоторые из них:

• Факторный анализ. Это способ изучения и измерения воздействия отдельных факторов на величину результирующего показателя.
• Функционально-стоимостный анализ. Функционально- стоимостный анализ - это метод исследования хозяйственных процессов, направленный на минимизацию затрат, поиск менее затратных способов реализации основных и исключение из процесса лишних функций.
• Сравнительный анализ (сопоставительный). Сопоставление процессов и показателей с целью выявления их сходства или различия.
• Маржинальный анализ. Метод, основанный на разделении затрат на переменные и постоянные и на рассмотрении с этой точки зрения взаимозависимости объема продаж, прибыли и себестоимости.

3. С точки зрения полноты изучаемых  вопросов:

• Комплексный анализ. Всесторонне изучается вся хозяйственная деятельность предприятия.
• Локальный анализ. Анализируется только одна сторона деятельности предприятия, вызывающая на данный момент особый интерес.
• Тематический анализ. Подразумевает изучение отдельного вопроса, стоящего перед предприятием.

4. По пространственному признаку:

• Внутрихозяйственный анализ. Изучаются процессы, происходящие на предприятии, без учета связи результатов работы изучаемого предприятия с деятельностью других предприятий.
• Межхозяйственный анализ. Рассматривается деятельность предприятия в сравнении с результатами работы других предприятий.

5. В зависимости от субъектов (кто применяет):

• Внутренний анализ. Управленческий анализ, проводится силами сотрудников предприятия для планирования и оценки результатов деятельности.
• Внешний анализ. Проводится финансовыми учреждениями, инвесторами и т. д. на основе финансовой, статистической и иной отчетности.

6. С точки зрения периодичности  проведения анализа:

• Годовой.
• Квартальный и т. д.

Качественно проведенная аналитика финансового и хозяйственного аспектов функционирования того или иного предприятия помогает сделать оценку проделанной работы и грамотно спрогнозировать изменения для получения наибольшей прибыли. Для проведения такой процедуры, как анализ финансового состояния предприятия привлекается финансовый менеджер предприятия или, что объективнее, нанимается квалифицированный специалист в соответствующей компании. Для того чтобы анализ финансового состояния предприятия был проведен полноценно, финансовому менеджеру необходимо использовать всю бухгалтерскую и статистическую отчетность предприятия в текущее время и за предыдущие периоды.

В анализе важно учитывать абсолютные показатели прибыли, относительные показатели прибыли, финансовую устойчивость и ликвидность баланса, эффективность использования привлеченного капитала (если он есть). Глубокий анализ финансово-экономической деятельности предприятия проходит в несколько этапов. Вначале производится чтение имеющейся отчетности, затем проводятся более глубокие профессиональные виды аналитической деятельности, они включают в себя вертикальный метод анализа, метод анализа по тренду и, наконец, расчет так называемой финансово-коэффициентной аналитики.

Во время чтения отчетности изучаются показатели работы предприятия, делается анализ финансового состояния предприятия, имущественного состояния, использования долгосрочных и краткосрочных инвестиций, источники формирования капитала предприятия, связи с покупателями и поставщиками, финансово-кредитными предприятиями, производится оценка дохода от деятельности и прибыли текущего года. Горизонтальный анализ финансового состояния предприятия отражает тенденцию изменений статейной части отчетности по сравнению с предыдущим кварталом, полугодием, месяцем. К вертикальному анализу относится оценка удельного веса отдельных статейных показателей, например, дебиторской задолженности, в общей деятельности. Проведение трендового анализа позволяет выявить основные пути развития предприятия по показателям отчетности. Более точный анализ финансового состояния получается при сравнении показателей за несколько лет деятельности.

Особое значение для финансового менеджера имеют финансовые коэффициенты, которые являются основой для анализа деятельности предприятия. Коэффициенты показывают финансовые пропорции и опираются на данные определенной базы: общепринятые стандарты, средние показатели в определенной отрасли, показатели работы предприятия предыдущих лет, данные о деятельности других предприятий, другие показатели работы компании. Расчеты по коэффициентам не представляют особой сложности, но дают возможность сделать более точные выводы и произвести более выполнимые и оптимально вероятные прогнозы, определить наиболее слабые места в деятельности предприятия. Проведенный квалифицированными менеджерами анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это не только документ для руководителя, который на основании результатов сможет оценить работу компании и наметить мероприятия по ее улучшению. Такой документ может быть составлен для внешних пользователей – банков, которые на основании его показателей принимают решение о выдаче кредитов, участников фондового рынка, определяющих стоимость акций предприятия или инвесторов, принимающих решение о целесообразности инвестиций.

Менеджер, проводящий анализ должен обладать навыками и опытом в этом виде деятельности, так как он несет ответственность перед руководителем компании за предложенные рекомендации по улучшению работы, точность данных, которые составляют «финансовый имидж» предприятия.

Анализ финансовой деятельности предприятия служит эффективным инструментом при квалифицированном выборе партнера и из внутреннего, и из внешнего рынка. В качестве основного источника данных о финансовой устойчивости потенциального контрагента служит бухгалтерская отчетность.

В условия рыночной экономики сегодня бухгалтерия предприятия основана на обобщении данных учета и использовании информационного звена, которое связывает предприятие с контрагентами, являющимися основными пользователями таких данных.

В условиях современного хозяйствования, любые пользователи учетной информации перед собой ставят задачу провести анализ финансовой деятельности предприятия, на основании которого в дальнейшем можно сделать определенные выводы о последующих направлениях деятельности. У данного анализа существуют свои источники, цель и методы.

В качестве источников используются формы бухгалтерской отчетности вместе с приложениями к ней. Анализ финансовой деятельности предприятия отвечает за достижение своей цели – выявление возможности глубокого рассмотрения внешних и внутренних отношений субъекта хозяйствования с установлением его платежеспособности, финансового положения и доходности.

Результатом проведенной работы должна быть четко сформированная картина его деятельности, представленная руководству либо другим лицам, заинтересованным в финансовом состоянии данного предприятия.

1.3. Методика  проведения анализа финансовой  деятельности предприятия

Методы финансового анализа – это программа действий, направленных на изучение финансового здоровья предприятия, его внутренней и внешней политики. Они направлены на отслеживание текущего состояния, на определение его кредитной и инвестиционной способности. А также они помогают ответить на вопрос о том, насколько стабильно и рентабельно работает предприятие в конкретный момент времени.

Система контроля на любом предприятии должна быть целостной и охватывать все стадии бизнес-процесса: от начальных этапов создания предприятия, первичного приобретения основных фондов и сырья, до оценки результатов его деятельности. Именно рассмотрение итогов деятельности предприятия за конкретный период и позволяет дать оценку эффективности его работы. Поскольку все показатели деятельности фирмы имеют денежное измерение, то и процедуру такой оценки определяют как анализ финансовых результатов. Данная процедура производится на каждом предприятии, как правило, в конце года, после составления финансовой отчетности.

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Расчет и анализ показателей финансового состояния производится по данным баланса предприятия.

Значительное большинство авторов, предлагает следующие группы показателей финансового состояния:

• ликвидность;
• финансовая устойчивость;
• деловая активность;
• рентабельность.

В условиях массовой неплатежеспособности и  применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности.

Платежеспособность – это показатель, характеризующая финансовое состояние предприятия, которая означает наличие денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности предприятия, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности [17, с. 56].

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.