Управление запасами

Рассчитать продолжительность  финансового цикла.

 

Решение.

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей  формуле: Пфц=Ппц+ПОдз-ПОкз

где Пфц - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;

Ппц - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

ППЦ = ПОсм + ПОнз + ПОгп

где ППЦ - продолжительность производственного  цикла предприятия, в днях;

ПОсм - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПОнз - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

      П0гп - период оборота  среднего запаса готовой продукции,  в днях.

      ПОсм = 365/28/10=130,3 дня.

      ПОнз  = 365/28/20=260,7 дней.

      ППЦ  = 130,3+260,7=391 дня

      ПОдз  = 365/28/15=195 дней

      ПОкз  = 365/28/18=234 дня

      Пфц = 391+195+234=820 дней.

 

2.1.9.Денежные расходы компании «ДДТ» в течение года составляют 1,5 млн. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8%, а затраты, связанные с каждой их реализацией составляют 25 руб.

Рассчитать необходимую сумму  пополнения денежных средств компании «ДДТ».

Решение.

Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле

где V - прогнозируемая потребность  в денежных средствах в периоде (год. квартал, месяц);

с - расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги:

r - приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги.

Следовательно, Q -= 30,6 тыс. дол.

Средний размер денежных средств на расчетном счете составляет 15,3 тыс. дол. Общее количество сделок по трансформации  ценных бумаг в денежные средства за год составит:

1500 000 дол. : 30 600 дол. = 49.

Таким образом, политика компании по управлению денежными средствами и  их эквивалентами такова: как только средства на расчетном счете истощаются, компания должна продать часть .ценных бумаг приблизительно на сумму в 30 тыс. дол.

Такая операция будет выполняться  примерно раз в неделю. Максимальный размер денежных средств на расчетном  счете составит 30,6 тыс. дол., средний 15,3 тыс. дол.

 

2.1.10.      Определить стоимость капитала фирмы, если

- первым источником являют обыкновенные  акции на 7 млн. руб.

- вторым источников являются  привилегированные акции на 1,5 млн.  руб.

- третьим источником является  нераспределенная прибыль на 2 млн.  руб.

- четвертым источником является  заемный капитал на 6 млн. руб.

Является ли данная фирма финансово  независимой?

Решение.

 WACC = Ks * Ws + Kd * Wd * (1 - T)     

где k - стоимость j-го источника средств (абс),

d. - удельный вес j-гo источника средств в общей их сумме (%).

 

 

 

 

Задание 3

Дать  ответы на предложенные тестовые задания.

1. По  формуле: Текущие активы без  денежных средств - Текущие пассивы

Можно определить:

а)  Величину собственного оборотного капитала;

б)  Величину дебиторской задолженности;

в)  Величину текущих запасов;

г)  Величину текущих финансовых потребностей;

 

2. В активе  баланса предприятия отражаются.

а)  Запасы и затраты;

б)  Источники  собственных средств;

в)  Не распределительная прибыль;

г)  Уставной капитал.

 

3. В пассиве  баланса предприятия отражаются:

а)  Запасы и затраты;

б)  Источники собственных средств;

в)  Денежных средств;

г)  Основных средств;

 

4. Любой   контракт,  по  которому  происходит  одновременное  увеличение финансовых   активов   одного   предприятия   и   финансовых   обязательств другого предприятия называется:

а) Финансовым потоком;

б) Денежным потоком;

в) Финансовыми  активами;

г) Финансовым инструментом;

 

5. К первичным  финансовым инструментам относится:

а) форвардный контракт;

б) финансовый опцион;

в) валютный СВОТ;

г) дебиторская  задолженность.

 

6. Функцией  финансового менеджмента как  специальной области управления

предприятием  является функция:

а) анализа  управления;

б) реализации контроля;

в) управления стратегией;

г) управление капиталом;

7. Дополнительное  вложение инвестиций в основные  фонды

а) уменьшает  силу производственного рычага;

б) увеличивает силу производственного рычага;

в) вначале  уменьшает,     а затем  увеличивает силу производственного

рычага;

г) не оказывать  воздействия производственного  рычага

 

8. Значения  коэффициента рентабельности в  точке без убыточности.

а) Равно 0

б) Равно +1

в) Равно -1

г) Определить невозможно

 

9. Определить    для    каждой    конкретной    ситуации    объема    выпуска,  обеспечивающего безубыточную деятельность, называется методом:

а)  изменения  финансового левериджа;

б)  производственного левериджа;

в)  критического объема продаж;

г)  анализ финансового зависимости.

 

10. Модель  стабильной выплаты дивидендов  применяется если:

а)  предприятия  молодое;

б)  предприятие зрелое;

в)  предприятие  находится на стадии «старости»

г)  предприятие  находится на стадии «возрождения»

 

11.  Стоимость  акции представляет собой:

а)  сумму  дивидендов выплачиваемых в течение  длительных периодов времени;

б)  сумму  дивиденда и номинальной стоимости  акции;

в)  сумму дивиденда и курсовой стоимости акции;

г)  внутреннюю доходность акции.

 

12. Балансовая  цена акции:

а)  указывается  на акции;

б)  это  цена по которой акции торгуется на первичном фонде ранке;

в)  это  цена по которой акция торгует на вторичном фондовом рынке;

г)  отражает количество имущества приходящегося на одну акциию.

 

13. Чистый  денежный поток

а) всегда равен прибыли фирмы;

б)  всегда равен доходам фирмы;

в)  всегда равен величине амортизации;

г)  всегда равен величине полученных кредитов;

д)  всегда равен величине дебиторской задолженности;

е)  нет  верного ответа.

 

14.Если  ценные бумаги являются объектом  купли-продажи на фондовом рынке  и срок их обращения превышает  1 год, то эти ценные бумаги  относят к категориям:

а)  не эмиссионных;

б)  не рыночных;

в)  инструментов денежного рынка;

г)  инструмента рынка капитала.

 

15. Дивидендная  политика, осуществляется с целью увеличения курсовой стоимости акции осуществляется в форме:

а)  выплата  акциями;

б)  автоматического  реинвестирования;

в)  выкупа собственных акций;

г)  дроблений  акций.

 

16. Кредитные  риски возникают:

а)  при получении кредитов и займов;

б)  при  изготовлении продукции из сырья  и материалов заказчика;

в)  при  задержке выплаты заработной платы  работникам;

г)  при  предоставлении покупателям потребительского кредита.

 

17. В зоне  допустимого риска предприятия

а)  ничего не теряет;

б)  теряет расчетную прибыль;

в)  теряет расчетную выручку;

г)  теряет собственный капитал.

 

18. Доходность  и риск инвестиционного портфеля:

а)  противоположны к друг другу;

б)  изменяются в одном направлении;

в)  не влияют друг на друга;

г)  не могут быть учтены в расчетах.

 

 

19. По  формуле:

  можно определить:

а)  необходимую  сумму средств для инвестирования;

б)  дисконтированную величину денежных средств;

в)  величину наращения денежных средств во времени;

 

20. Оптимальный  размер партии поставки запасов

а)  рассчитывается по модели Миллера – Орра;

б)  определяется экспериментальных методов;

в)  рассчитывается по модели Миллера – Орра:

г)  совсем не рассчитывается и не определяется, так как не влияют на величину финансовых ресурсов.