Финансовый механизм и его структура

Через систему финансовых показателей управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность фирмы. Финансовые показатели используются при анализе, планировании, управлении финансами фирмы и разделяются на:

• показатели оценки имущественного состояния фирмы;
• показатели ликвидности и платежеспособности фирмы;   
• показатели структуры капитала фирмы;
• показатели состояния оборотных средств;
• показатели рентабельности и др.

Для отдельных финансовых показателей устанавливаются нормы и нормативы, т.е. значения, рассчитанные исходя из определенных условий на основе макро- и микроэкономических интересов в сочетании или в отдельности. Основные нормы и нормативы утверждаются государством, но некоторые могут разрабатываться предприятиями самостоятельно. К первым относятся нормы амортизационных отчислений, ставки (нормы) уплаты отдельных налогов в бюджет и платежей во внебюджетные фонды, учетная станка и маржа и т.п. Ко вторым — нормы и нормативы оборотных средств, дивидендов по различным пилам акций и процентов по другим ценным бумагам и др.

Финансовые методы — это методы финансового управления, к которым относятся: финансовый учет, анализ, планирование, прогнозирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, система расчетов, кредитование, налогообложение, материальное стимулирование и ответственность, страхование, залоговые операции,

трансфертные операции, трастовые операции, лизинг, аренда, факторинг и др. Составным элементом перечисленных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты и займы, процентные ставки, дивиденды, котировки валютных курсов и др.               

Под финансовым инструментом в самом общем виде понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной фирмы и финансовых обязательств – другой.

К финансовым активам относятся:

• денежные средства;                                  
• контрактное право получить от другой фирмы денежные средства или любой другой вид финансового актива;
• контрактное право обмена финансовыми инструментами с другой  фирмой на выгодных условиях;           
• акции других предприятий.                   

К финансовым обязательствам относятся:

контрактное обязательство выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых актинов другой фирме;

контрактное обязательство обменяться финансовыми инструментами

с другой фирмой на потенциально невыгодных условиях (например, вынужденная продажа дебиторской задолженности).

Таким образом, финансовые инструменты — это документы, имеющие денежную стоимость (или подтверждающие движение денежных средств), с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке. Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные (производные). К первичным относятся: денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям и др.

Становление активной рыночной среды обусловливает становление, формирование и использование в предпринимательской деятельности производных финансовых инструментов, т.е. производных от базовых инструментов, применяемых и банковской

 сфере, в  финансовых отделах  промышленных и торговых фирм. В первую очередь это фьючерсные контракты, финансовые опционы,  форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы.

Правовое обеспечение финансового управления составляет действующее

законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности предпринимательских фирм в условиях становления рыночной экономики вызывает необходимость се государственного регулирования, которое осуществляется по следующим направлениям:                   

• регулирование финансовых аспектов создания предпринимательских организаций;
• налоговое регулирование;
• регулирование порядка амортизации основных средств и нематериальных  активов;
• регулирование денежного обращения и форм расчетов между фирмами и организациями;
• регулирование  валютных операций осуществляемых фирмами регулирование инвестиционной деятельности фирм;
• регулирование кредитных операций;
• регулирование процедур банкротства фирм.

Законодательство, регулирующее финансовую деятельность фирмы, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, инструкции, методические указания и др. Современное отечественное финансовое  право насчитывает свыше тысячи законодательных

и иных нормативных актов. В силу специфики переходного периоду эти акты подвержены частой корректировке, тем не менее в целом они создают основу государственного регулирования различных аспектов финансовой деятельности предпринимательских

фирм.

Информационное обеспечение финансовой деятельности фирмы  представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующим информативных показателей, необходимых для осуществления эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности фирмы.

Формирование системы информативных показателей для конкретной предпринимательской организации связано с ее организационно-правовой формой, отраслевыми особенностями, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых а информационную базу финансового механизма, группируется по видам источников информации и требует уточнения па каждой группе применительно к практической деятельности конкретной фирмы.

Первая группа — это показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Эти показатели предназначены для прогнозирования возможных изменений во внешней среде функционирования фирмы при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. Формирование системы показателей первой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики. К данной группе относятся следующие показатели:

• темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;
• объем бюджетною дефицита;
• объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;
• денежные доходы населения;
• вклады населения в банках;
• индекс инфляции;
• учетная ставка ЦБ.

Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность фирмы, такие, как:

• общая сумма используемого капитала, в том числе собственного капитала фирмы;
• общая сумма активов фирмы, в том числе оборотных;
• сумма балансовой прибыли по основной деятельности фирмы;
• объем произведенной (реализованной) продукции;       
• ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;
• индекс цен на продукцию отрасли и др.

Данные показатели необходимы для принятия управленческих решений По вопросам оперативной финансовой деятельности фирмы. Источником их формирования служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

Третья группа — Это показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Система информативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиции, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций. К данной группе относятся следующие показатели:              

• вилы основных, котируемых фондовых инструментов, обращающими на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
• котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;
• объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;
• сводный индекс динамики пен на фондовом рынке;
• кредитная ставка отдельных банков;
• депозитная ставка отдельных банков;
• официальные курсы отдельных валют;
• курсы покупки-продажи отдельных валют, установленные банками.        

Формирование системы показателей этой группы основывается на публикациях периодических изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках

информации.

Последняя, четвертая группа — это показатели, формируемые из внутренних источников информации фирмы по  данным управленческого и финансового учета. Система показателей данной группы составляет основу информационного обеспечения финансовой  деятельности фирмы и включает в себя;                           

• показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности фирмы в целом;
• показателей, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности отдельных структурных подразделений фирмы;
• нормативно-плановые показатели, связанные с финансовой деятельностью фирмы.

На основе этой системы показателей производятся анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности фирмы.

Информационное обеспечение для управляющей подсистемы финансового механизма имеет большое значение, так как при принятии управленческих решений в области финансов от качества используемой информации в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предпринимательской фирмы, правильность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования и другие показатели. Чем больший размер капитала используется фирмой, тем важнее качество информации, необходимой для принятия финансовых решений, направленных на повышение эффективности

деятельности фирмы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Финансовый механизм и его  роль в реализации финансовой  политики.

 

 

Большое значение имеет выработка финансового механизма для выполнения финансовой политики. Учет условий в процессе проведения финансовой политики требует выявления соответствующих приемов и методов, необходимых для реализации поставленных задач связанных с социальным обеспечением, регулированием налогов, развитием научно-технического прогресса, решением проблем производственного процесса, обеспечение финансовыми ресурсами целевых программ, развитие хозяйства всех регионов. Реализация финансовой политики осуществляется с помощью финансового механизма Финансовый механизм включает в себя виды, формы и методы организации финансовых отношений и способы их количественного определения. Множество финансовых взаимосвязей предопределяет различные формы и методы организации.

Государство на основе объективных законов определяет формы и методы распределения стоимости валового национального продукта национального дохода. Государство определяет налоги, принципы и направления использования финансовых ресурсов, амортизационную политику. Государство осуществляет планирование и прогнозирование, нормативно оформляя способы организации финансовых отношений. При этом важное значение имеет контроль.

Финансовый механизм делится на:

– финансовый механизм организаций;

– страховой механизм;

– механизм функционирования государственных органов;

– кредитную политику.

В каждом из разделов выделяют структурные виды по звеньям финансовой системы.

Территориальное деление:

//- финансовый механизм федерации;

//- финансовый механизм республики;

//- финансовый механизм местных органов.

По воздействию на общественное производство:

а). механизм мобилизации финансовых ресурсов;

б). механизм предоставления финансовых ресурсов;

в). механизм стимулирования общественного производства.

Каждый элемент является составной частью единого финансового механизма, но функционирующий самостоятельно. И все элементы требуют согласования.  Все звенья различаются степенью сложности и развитием отдельных элементов.

Государство устанавливает способы организации финансовых отношений и фиксирует эти способы в нормативных актах и финансовым правом. Финансовый механизм и финансовая политика тесно связаны с финансовым правом. Наличие юридических норм позволяет установить единые требования во всей финансовой системе. Финансовое право является инструментом формирования и проведения финансовой политики и оказывает влияние на экономическую политику.