Анализ имущественного положения предприятия

Установим степень влияния  изменения средних цен реализации, себестоимости производства и объема реализации, а также структуры  реализованной продукции на абсолютный прирост прибыли.

Прирост прибыли за счет изменения средних цен реализации находят как разность между выручкой от реализации продукции отчетного  периода и объемом реализованной  в отчетном периоде продукции, рассчитанной по средним ценам базисного периода, т.е.

∑p₁q₁-∑p₀q₁

Прирост прибыли в результате изменения себестоимости производства продукции — это разность между  объемом реализованной в отчетном периоде продукции, пересчитанной  по себестоимости базисного периода, и фактической себестоимостью этой продукции, т.е.

∑z₀q₁-∑p₁q₁

10

Влияние изменения объема реализованной продукции на при-=1ль устанавливается сравнением прибыли базисного периода и прибыли от фактически реализованной продукции, пересчитанной по ценам и

себестоимости базисного  периода:

(∑p₀q₁-∑z₀q₁)-(∑p₀q₀-∑z₀q₀).

Прирост прибыли в результате изменения объема реализации содержит и ту её часть, которая образуется за счет структурных сдвигов в  ассортименте продукции. Рассчитывают её следующим образом:

    где П=p-z

Облагаемая налогом прибыль — это прибыль, определяемая для целей налогообложения. Для ее исчисления валовая прибыль уменьшается на сумму налоговых льгот, предоставляемых плательщикам, а также увеличивается (уменьшается) на суммы доходов (затрат), установленных законодательством. При распределении ее производятся отчисления в бюджет в виде различных налогов и сборов.

Чистая прибыль — это прибыль, определенная как разница между балансовой прибылью и суммой прибыли, направленной на уплату налогов и других платежей в бюджет.

● Показатели рентабельности. Этот показатель представляет собой результат действия различных экономических процессов — изменения объема производства, производительности труда, снижения себестоимости продукции и является важнейшим индикатором оценки финансово-экономической эффективности работы и уровня окупаемости производимых затрат. В качестве показателя рентабельности (годовой и внутри-годовой) чаще рассчитывается общая рентабельность или, как ее еще называют, рентабельность организации, а также рентабельность реализованной продукции и рентабельность капитала.

Показатель общей рентабельности рассчитывается путем деления

11

величины балансовой прибыли  на среднегодовую стоимость основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных  средств, выражается в процентах  и определяется по формуле:

где R_об — уровень общей рентабельности;

П_бал — величина балансовой прибыли за период;

Ф_ср — средняя годовая стоимость основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств за тот же период.

По экономическому содержанию показатель общей рентабельности характеризует  величину прибыли, получаемой на 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных  средств.

В отличие от показателя общей рентабельности, отражающего  эффективность авансируемых затрат, в рентабельности продукции отражается эффективность текущих затрат. При  стабильных ценах, по которым реализуется  продукция, рост рентабельности продукции  означает повышение эффективности  производства, улучшение использования  материальных и трудовых ресурсов, снижение потерь.

Рентабельность  реализованной продукции определяется делением величины прибыли от реализации продукции на себестоимость продукции, выражается в процентах и рассчитывается по формуле:

 

где R_РП — рентабельность реализованной продукции.

 

12

Рентабельность продукции  рассчитывают как по отдельным видам, так и по всей реализованной продукции  в целом.

Понижение уровня рентабельности продукции в отраслях экономики  наряду с другими факторами обусловлено  значительным уменьшением уровня инфляции в России.

Рентабельность реализованной  продукции зависит от себестоимости  единицы продукции, цен реализации и сдвигов в ассортименте продукции. Динамика рентабельности реализованной  продукции также определяется действием  этих факторов. Установим влияние  каждого из названных факторов на динамику рентабельности продукции.

Для анализа прибыльности всего капитала используется показатель, характеризующий способность предприятия использовать активы с наибольшей отдачей (в зарубежной практике — return on assets). Уровень рентабельности активов рассчитывается делением величины прибыли на среднюю сумму стоимости активов и показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. всех затраченных средств вне зависимости от источников их формирования.

●Показатели оборачиваемости.

Оборотные активы (оборотные средства) — это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения. К производственным оборотным фондам относятся сырье, материалы, топливо, затраты на незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов (затраты, произведенные в отчетном периоде, но погашаемые в следующих периодах), а также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Фонды обращения складываются из готовой продукции и товаров отгруженных, средств в расчетах и денежных средств на счетах.

В процессе того или иного  вида деятельности по созданию и 

13

реализации продукции, выполнению работ или оказанию услуг происходит движение оборотных средств, при  котором денежные средства авансируются на образование производственных запасов, затраты на незавершенное производство, создание запасов готовой продукции, средства в расчетах и вновь возвращаются в первоначальную денежную форму, т.е. осуществляется оборачиваемость оборотных средств. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем меньше их требуется для обеспечения того же объема продукции, а значит, тем выше при прочих равных условиях эффективность производства. Структура оборотных активов считается при прочих равных условиях совершеннее, если в ней выше доля денежных средств и ниже удельный вес стоимости производственных запасов.

Значительную часть оборотных  активов составляют запасы материальных ценностей. Запасы материальных ценностей  включают производственные запасы, готовую  продукцию, товары для перепродажи  и материальные резервы.

Для определения эффективности  использования оборотных средств статистика применяет показатели, характеризующие скорость движения оборотных средств. К таким показателям относятся: коэффициент оборачиваемости оборотных средств; коэффициент закрепления оборотных средств; средняя продолжительность одного оборота (в днях); размер высвобождения оборотных средств из оборота или привлечения их в оборот в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует количество оборотов среднего остатка оборотных средств за период и рассчитывается по формуле

 

14

где К_об — коэффициент оборачиваемости;

РП — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

О — средний остаток  оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств целесообразно  рассчитывать и в том случае, когда  организация имеет низкий коэффициент  срочной ликвидности баланса  и высокий коэффициент текущей  ликвидности, т.е. необходимо выявить  состояние и динамику производственных запасов и затрат.

Коэффициент закрепления оборотных средств характеризует сумму оборотных средств, необходимую для производства 1 руб. продукции, и исчисляется по формуле

где К_зак — коэффициент закрепления.

Средняя продолжительность  одного оборота оборотных средств показывает время (в днях), в течение которого средства могут обернуться один раз и определяется по формуле

  или 

где п — средняя продолжительность одного оборота оборотных средств (в днях);

D — число дней в периоде (30, 90, 360).

Ускорение и замедление оборачиваемости  оборотных средств отчетного  периода по сравнению с прошлым  периодом в днях определяются как  разность между продолжительностью оборота оборотных средств в прошлом и отчетном периодах. Оборачиваемость оборотных средств в отчетном году целесообразно сравнивать с величиной этого показателя, вытекающей из материалов биснес-плана. Размер высвобождения оборотных средств из оборота или привлечения их в оборот в результате изменения

15

оборачиваемости оборотных  средств в отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом можно определить следующим образом:

где В-размер высвобожденных (привлеченных) из оборота оборотных  средств в результате изменения оборачиваемости;

РП₁ -выручка от реализации продукции, работ и услуг в отчетном периоде;

n₀ -средняя продолжительность одного оборота оборотных средств в базисном периоде;

О₁ - средний остаток оборотных средств в отчетном периоде;

К_зак1 , К _зак0 - коэффициенты закрепления оборотных средств в базисном и отчетном периодах.

Оборотные средства формируются  за счет собственных средств предприятий и заемных источников. Величина собственных оборотных средств в соответствии с действующими в России методами учета рассчитывается на основе информации бухгалтерского баланса как разность между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов, а также полученных убытков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

Глава 2. Анализ имущественного положения предприятия

 

Целью анализа состояния  имущества является наглядная и  простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия  следует сгруппировать статьи баланса  в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного  баланса осуществляется анализ структуры  имущества предприятия, который  в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

Актив - имущество	Пассив – источники имущества
1.Иммобилизованные активы	1. Собственный капитал
2.Мобильные (оборотные) активы	2. Заемный капитал
2.1.запасы и затраты	2.1. долгосрочные обязательства
2.2.дебиторская задолженность	2.2. краткосрочные кредиты и займы
2.3.денежные средства и ценные бумаги	2.3. кредиторская задолженность

 

 

Для анализа в работе используется финансовая отчетность за 2002 год предприятия  ОАО «Электротех», производящее разнообразную продукцию и специализирующееся на производстве электрических приборов (различные реле, переключатели и т.п.), а также товаров народного потребления.

 

 

 

 

 

 

 

17

Таблица 1

Динамика  состава имущества предприятия  и источников его формирования (за 2002 г.)

По данным Таблицы 1 можно  сделать следующие выводы: улучшилась структура вложений в активы предприятия, наблюдается тенденция роста  мобильных активов предприятия  на 204,6% по сравнению с 2001 годом. Но такой  рост может быть обусловлен инфляцией. Наблюдается также тенденция  снижения внеоборотных активов.

Изучение финансовых ресурсов по форме права собственности  свидетельствует о тенденции  роста краткосрочных пассивов более  высокими темпами относительно собственных  и надежных заемных источников.

18

Отрицательной считается  тенденция увеличения кредиторской задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, задолженности  поставщикам и подрядчикам.

Ценность результатов  горизонтального анализа существенно  снижается 

в условиях инфляции. Именно это демонстрируют данные Таблицы 1.

Не меньшее значение для  оценки финансового состояния имеет  и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Вертикальный (структурный) анализ – это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Проведение вертикального анализа связано с целесообразностью: 1)проведения межхозяйственных сравнений экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; 2.) изучения отдельных элементов активов и пассивов, так как исключает негативное влияние инфляционных процессов.