Анализ имущественного положения предприятия

Вертикальный анализ баланса  приводится ниже (Таблица 2).

На основе данных таблицы  можно сделать следующие выводы:

1. Произошло улучшение структуры имущества предприятия, оборотные активы как наиболее мобильная часть имущества увеличилась на 6,4 процентных пунктов. Вместе с тем наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности, что может привести к отрицательным последствиям. А тем более в условиях инфляции наличие высокой доли дебиторской задолженности ведет к убыткам предприятия из-за снижения покупательской способности долговых денег.
2. В составе актива баланса предприятие имеет «больные» статьи: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года». Но также следует отметить, что наблюдается тенденция снижения убытка,

он снизился с 11113 тыс. руб. до 6847 тыс. руб. (на 4266 тыс. руб.).

19

3. В составе источников формирования имущества предприятия наблюдаются отрицательные структурные изменения. Увеличилась доля заемных средств на 8,5 процентных пункта, что свидетельствует о финансовой зависимости и о задолженности предприятия

Таблица 2

Структура имущества предприятия  и источников его образования (за 2002 г.)

 

 

 

20

На основании вертикального  анализа баланса определяются следующие  показатели:

	на начало года	на конец года	отклонения
К мобилизации имущества	0,670	0,728	0,058
К мобилизации активов	0,007	0,004	- 0,003
К собственности	0,406	0,321	-0,085
К финансовой зависимости	0,594	0,679	0,085

 

На основе расчетов можно  сделать следующие выводы:

1. На начало года значение коэффициента мобильности имущества 0,670, так как основную долю составляют оборотные активы, при этом коэффициент мобильности активов = 0,007, что означает, что в оборотных активах основную часть составляет дебиторская задолженность.
2. Изменение коэффициента мобильности имущества на 0,058 одновременно с уменьшением коэффициента мобильности активов на –0,003 и структуры актива можно считать связанным с ухудшением платежеспособности предприятия.
3. Основную часть заемных источников составляет кредиторская задолженность. В отчетном периоде рост этого источника с 312706 тыс. руб. до 460257 тыс. руб. (на 147551 тыс. руб.), а также рост краткосрочных кредитов на 46 тыс. руб. увеличили долю заемных источников на 8,5 процентных пункта. Изменение коэффициента собственности на –0,085, одновременно с ростом коэффициента финансовой зависимости на 0,085 свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.

Формализованными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности

21

выступают также и такие  показатели, как доля активной части  основных средств, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых  активов и другие. По данным приведенного в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может  быть охарактеризована следующим образом (Таблица 3).

 

Таблица 3

Изменение имущественного положения  предприятия за 2002 год

Показатель	на начало года		на конец года		изменения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	раз
Всего имущества	498823,00	100,00	436345,00	100,00	-62478,00	0,87
в т. ч.
1. Иммобилизированные активы	333861,00	66,93	288577,00	66,14	-45284,00	0,86
2. Мобильные активы	164962,00	33,07	147768,00	33,86	-17194,00	0,90
2.1. Запасы и затраты	111382,00	67,52	93903,00	63,55	-17479,00	0,84
2.2. Дебиторская задолж-ть	51299,00	31,10	51753,00	35,02	454,00	1,01
2.3. Денежные средства  и	2281,00	1,38	2112,00	1,43	-169,00	0,93
краткоср. фин. вложения

 

Из приведенных данных видно, что за истекший год имущество  предприятия увеличилось на 156056 тыс. руб.

22

Большая часть прироста (58%) это дебиторская задолженность. Значительное увеличение объемных показателей было вызвано инфляционными процессами. Следует отметить как негативный момент низкий удельный вес иммобилизованных активов.

Важнейший элемент производственного  потенциала предприятия – его  материально-техническую базу –  можно охарактеризовать следующими показателями (Таблица. 4)

Таблица 4

Показатели состояния  и эффективности использования  основных средств

Показатели,%	2001 год	2002 год	Отклонение	Темп роста, %
1,Среднегод. стоимость основн. средств, руб	260390,5	290694,5	-30304	89,58%
2.Прибыль	68532	65359	3173	104,85%
3.К износа	72,20%	67,70%	4,50%	106,65%
4. К годности	27,80%	32,30%	-4,50%	86,07%
5. К обновления	9,87%	3,07%	6,79%	320,89%
6. К выбытия	31,49%	2,67%	28,81%	1178,72%
7. К реальной стоимости ОС в имуществе	56,96%	58,12%	-1,16%	98,01%
8. Удельный вес активной части  в общем объеме ОС	61,32%	70,02%	-8,70%	87,57%
9.Фондорентабельность	26,32%	22,48%	3,84%	117,06%

 

 

23

 

Приведенные данные показывают, что за анализируемый период возросла доля активной части основных средств  до 13,1 %, что, безусловно, должно рассматриваться  как положительный момент в развитии материально-технической базы предприятия. Согласно нормативным документам под  активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Структура основных средств  изменилась за счет приобретения нового оборудования, а к изношенности в  целом составил 48,2%. Тем не менее, доля финансовых ресурсов, направленных в основные средства предприятия, остается невысокой, поэтому задача укрепления материально-технической базы является в данном случае одной из основных стратегических задач, стоящих перед  предприятием.

Важным показателем оценки имущества является коэффициент  реальной стоимости имущества (реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе  предприятия). Он определяет, какую  долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень  производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного  процесса средствами производства. Он рассчитывается по следующей формуле:

Кр = (ОС + ЗАП + НЗП + МБП) / итого активов, где

ОС – суммарная величина основных средств по остаточной стоимости,

ЗАП – суммарная величина производственных запасов,

НЗП – суммарная величина незавершенного производства,

МБП – суммарная величина МБП по остаточной стоимости.

На основе данных хозяйственной  практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества  составляет более 0,5 от общей стоимости  активов.

На начало года коэффициент  реальной стоимости составлял 34,7 %, а на конец – 30,1%. Наблюдается  тенденция снижения реальной стоимости  имущества. Уровень производственного  потенциала предприятия и 

24

обеспеченность производственного  процесса средствами производства очень  низок и не соответствует нормативным  значениям.

 

Анализ финансового  состояния предприятия по данным баланса

 

Общая оценка финансового  состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы  № 1), Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и данных статистической отчетности.

Рассмотрим основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 3 года, в тыс. руб. ( таблица 1)

 

№ п/п	Показатели	2004г.	в %-ах	2005г.	в %-ах к 2004 г.	2006 г.	в %-ах к 2004 г.
1	Выручка	108936	100	206659	189,7	596588	547,6
2	Себестоимость	105759	100	203026	192,0	586688	554,7
3	Финансовый результат(чистая прибыль)	1278	100	901	70,5	3033	237,3
4	Стоимость основных средств	0	100	0	0,0	0	0,0
5	Численность персонала	50	100	52	104,0	52	104,0
6	Фонд оплаты труда	4825	100	5356	111,0	7525	156,0
7	Общая стоимость имущества	25365	100	58213	229,5	72833	287,1
8	Собственный капитал (Уставный фонд)	30	100	30	100,0	30	100,0
9	Заемный капитал	0	0	0		284
10	Дебиторская задолженность	3513	100	6329	180,2	14744	419,7
11	Кредиторская задолженность	23638	100	55584	235,1	66887	283,0

 

 

25

На основе данных занесенных в таблицу мы видим, что выручка  предприятия имеет положительную  тенденцию к увеличению, и с 2004г. по 2006г. она увеличилась на 48765тыс. руб. или 5,4 раза. Себестоимость также  возросла на 480929 тыс. руб. или в 5,5 раза. Т.е. мы видим пропорциональный рост выручки и себестоимости. Доля себестоимости  не уменьшилась, но в результате увеличения объемов продаж финансовый результат  в абсолютных показателях увеличился в 2006г. по сравнению с 2004г. на 1755 тыс. руб., или на 137%. Рост прибыли стал итогом расширения ассортимента продукции, увеличения доли более рентабельной продукции. Также за это время  компания расширилась, появились филиалы  в других городах, что привело  к расширению рынка сбыта

Основные средства у предприятии отсутствуют. Численность персонала за три года практически не изменилась, а вот фонд оплаты труда возрос на  2700 тыс. руб., или на 156 %.

Общая стоимость имущества  возросла : в 2005г. увеличение произошло на 129,5 % или в абсолютных показателях на 32848 тыс. руб. по сравнению с 2004г. К концу 2006г. стоимость имущества составила 72833 тыс. руб., т.е. увеличилась по сравнению с 2004г.в 2,8 раза. Это произошло главным образом за счет увеличения доли товаров для перепродажи в связи с возрастанием товарооборота.

Негативным моментом является рост дебиторской задолженности  на 11231 тыс. руб. или  319,7%; кредиторской задолженности 43249 тыс. руб. или 183%.

 

 

 

 

 

 

26

Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовую устойчивость можно определить  с помощью  следующих коэффициентов:

1. .

Коэффициент финансовой независимости  показывает, какую долю занимает собственный  капитал во всем капитале предприятия.

К _{финансовой независимости} на 2005г.  = = 0,05

К _{финансовой независимости} на 2006г. = = 0,08

Норматив коэффициента финансовой независимости составляет 0,6. Мы видим, что в нашем случае этот коэффициент  очень низок, так как основным источником средств является кредиторская задолженность.

2. Коэффициент текущей  задолженности (коэффициент концентрации  привлеченных средств). Он является  дополнением к коэффициенту финансовой  независимости и в сумме они  дают 1 (или 100%).

.

К _{т. з.} на 2005г. = = 0,95; К _{т. з.}  на 2006г. = = 0,92

Он характеризует долю краткосрочных обязательств в общей  сумме средств. Нормативным является значение равным – 0,4, а на данном предприятии  оно превышает его в 2,3 раза (0,95/0,4), что очень сильно снижает финансовую устойчивость предприятии.