Экономическая сущность страхования и её роль в финансовой системе

Перестрахование. Количество компаний, занимающихся входящим перестрахованием, за год сократилось со 140 до 114. При этом лидирующие позиции на перестраховочном рынке занимают не прямые перестраховщики (на них приходится 12,02 млрд рублей из 42,31 млрд рублей премий по входящему перестрахованию), а крупные федеральные страховщики. Они обладают достаточной облигаторной емкостью, опытом оценки рисков на российском рынке, большими возможностями по ретроцессии рисков в западные компании.

В 2012 году темп прироста взносов на российском перестраховочном рынке увеличился до 21,76%. Этому способствовали как рост премий по прямому страхованию (от несчастных случаев, средств наземного транспорта, обязательное страхование ответственности владельцев опасных объектов), так и сохранение «схемного бизнеса». При этом доля бизнеса, получаемая из-за рубежа, снизилась с 30% до 27%.

На долю 10 крупнейших перестраховщиков приходится 47,83% премий (20,24 млрд. рублей). 4

компании из ТОП-10 перестраховщиков являются специализированными.

ТОП-10 компаний по объему премий, принятых в перестрахование

В структуре  перестраховочной премии традиционно  лидирующие позиции приходятся на страхование имущества и добровольное страхование ответственности, однако их доли постепенно снижаются (76% и 12,7% в 2011 году, 74% и 10,05% в 2012 году соответственно). Доля личного страхования в 2012 году практически не изменилась и составила 10,67% (в 2011 году – 9,9%).

  Структура страховой премии по 16 профессиональным перестраховщикам значительно отличается от структуры для всего сегмента принятого перестрахования. Профессиональные перестраховщики специализируются в основном на рисках по страхованию от несчастных случаев, наземного транспорта и грузов, у остальных почти 60% премий приходится на имущество юридических лиц, по 12% - на риски по страхованию ответственности и грузов.

Объем выплат по договорам, принятым в перестрахование, составляет 13,93 млрд. рублей. Выплаты производили 107 перестраховщиков. На долю 10 крупнейших из них приходится 56,92% выплат (7,93 млрд рублей). У 21 перестраховщика объем выплат превышает объем премий. Наибольшие коэффициенты выплат по договорам входящего перестрахования имеют ЗАО «СК «Двадцать первый век», ООО «СК «Селекта» и ЗАО «СК «ДАР». Из числа ТОП-50 перестраховщиков премии меньше выплат у ООО «Рослес-Ре» и ООО «Общерисковая Страховая Перестраховочная компания» (прежнее название – ООО «Деловое сообщество»).

Значительная  часть принятых премий по страхованию  грузов, страхованию имущества юридических лиц связана с реализаций схем ухода от налогообложения через механизм перестрахования. Это подтверждается более низким коэффициентом выплат по сравнению с договорами по прямому страхованию. По нашим оценкам, около трети премий приходится на «схемы», на которых «специализируются» около 20 перестраховщиков.

Объем премий, переданных в перестрахование, в 2012 году увеличился до 112 млрд рублей (в 2011 году – 98 млрд рублей). Основная часть рисков передается за рубеж. Это объясняется слабостью российской перестраховочной отрасли (низкая емкость, более низкие рейтинги по сравнению с иностранными компаниями, малый опыт урегулирования крупных убытков). Темп ростапремий, переданных в перестрахование, значительно ниже темпа роста страховых премий (14% против 21%), что связано с увеличением размера собственного удержания и снижением доли схемного бизнеса.

По сравнению  с прямыми страховщиками для  перестраховщиков характерны более  низкие доля РВД и управленческих расходов, комбинированный коэффициент убыточности и уровень рентабельности.

Каналы продаж. Основными каналами продаж остаются прямой и агентский, в то же время наиболее активно развивающимся является банковский канал продаж. Агентские продажи наиболее распространены, средний размер комиссии составляет 16,6%. С помощью агентов заключается почти 70% договоров страхования имущества физических лиц, более половины договоров ОСАГО. Особенностью российского рынка является работа агентов без привязки к конкретному страховщику .

Напрямую  заключаются в основном крупные  договоры страхования имущества  юридических лиц, средств водного и воздушного транспорта и гражданской ответственности их владельцев, обязательного личного страхования. По страхованию финансовых рисков и страхованию жизни, а также автокаско доля прямых продаж не превышает 15%.

В 2012 году банковский канал продаж по темпам роста значительно  обогнал другие способы распространения страховых продуктов. Через посредничество кредитных организаций заключено более половины договоров страхования жизни и от несчастных случаев, а также 76% договоров страхования финансовых рисков. Этому способствовало увеличение объемов розничного кредитования. Тем не менее положительный эффект роста рынка банкострахования в значительной мере «съедается» очень высокими размерами комиссионного вознаграждения. Комиссия банкам составляет в среднем 42%, что почти в 2 раза больше среднего размера комиссии по рынку в целом (22,4%).

 45% премий по страхованию жизни, 53% - по страхованию от несчастных случаев, 57% - по страхованию финансовых рисков идет на комиссионное вознаграждение. Такие схемы продаж требуют серьезного увеличения нагрузки в структуре тарифной ставки (60-65%). Таким образом, основная часть страховой премии тратится не на формирование страховых резервов, а на оплату услуг посредников. Такие схемы нельзя назвать незаконными, но экономический смысл страхования изменяется. Основной целью становится не получение страховой защиты, а быстрая капитализация прибыли параллельной структурой.

Одной из причин такого перекоса является стремление к росту объема премий, а не к  росту финансового результата. Для этого страховые компании соперничают за право работать с банками, а те повышают комиссии.

Только крупные  страховщики имеют возможность  создавать и удерживать собственные агентские сети, а мелкие и средние компании предпочитают «перекупать» готовых агентов, поэтому среди них распространена миграция агентских сетей с портфелем невысокого качества. Страховщики включаются в «гонку комиссий», в результате нетто-премии не хватает на адекватные риску резервы, после ухода агентов вместе в портфелем к другому страховщику на сокращающемся объеме премий финансовая устойчивость резко падает.

Брокерский  канал продаж довольно слаб: даже в  традиционно брокерских сегментах (в страховании авиарисков, морских рисков и страховании прочего имущества юридических лиц) доля этого канала не превышает 7%. Исключение составляет ДС ОПО (доля брокеров – 16,84%) и обязательное страхование жизни и здоровья пациента, участвующего в клинических исследованиях лекарственного препарата для медицинского применения (22,08%). Объем страхового вознаграждения, полученного брокерами за 2012 год, составил лишь 4,79 млрд рублей. Основные причины неразвитости этого канала продаж – отсутствие регулирования, проблема использования чужих баз данных и высокая доля мошенничества. Его будущее развитие зависит от изменения нормативной базы и законодательного закрепления ответственности посредников.

Надзор, устойчивость, финансовые показатели. Существующая система надзора за деятельностью страховых организаций не способствует выявлению финансово неустойчивых компаний. В настоящее время страховщики контролируются ФСФР, ФАС и РСА. Тем не менее повторяется ситуация «у семи нянек дитя без глаза» - ежегодно с невыполненными обязательствами уходят с рынка довольно крупные страховщики: в 2011 году – ОАО «Ростра», в 2012 году – ООО «Русские Страховые Традиции» и ООО «СК «Адмирал».

Поскольку большинство  компаний, ушедших с рынка со скандалами, занимались автострахованием, часть их деятельности, касающаяся ОСАГО, контролировалась и РСА. У РСА есть реальная

возможность ограничивать деятельность финансово неустойчивых компаний путем  контроля выдачи бланков ОСАГО, но полностью остановить выдачу бланков нельзя.

ФСФР анализирует  отчетность в порядке надзора, публикует  информацию о числе жалоб (при этом прямая зависимость между количеством жалоб страхователей и реальной финансовой устойчивостью страховщиков не прослеживается), но не принимает меры для предотвращения невыполнения страховщиками обязательств по выплатам. В настоящее время отчетность в порядке надзора предоставляется не в обязательном порядке, а по запросу ФСФР. Предыдущий приказ об отчетности в порядке надзора отменен, а новый не вступил в силу.

Тем не менее  некоторые действия в части ужесточения  контроля сделаны. В 2012 году были изменены формы бухгалтерской отчетности страховых компаний и требования к структуре активов (приказы Минфина № 100н от 02.07.2012 г. и № 109н от 27.07.2012 г.).

 Согласно Приказу № 100н установлены более жесткие требования к структуре активов, с 15% до 60% увеличена квота для покрытия собственных средств за счет привлечения заемного финансирования. Требования к структуре активов должны исполняться на любую дату, а не только на отчетную. Из перечня активов исключены переводные векселя, а также векселя, выданные физическими лицами или акционерами страховщиков. Одновременно в список разрешенных активов включены ценные бумаги, выпущенные международными финансовыми организациями либо нерезидентами РФ за пределами страны и включенные в ломбардный список ЦБ РФ, с ограничением доли таких активов в 20%. Также частично изменены структурные соотношения активов и страховых резервов, ограничения максимальной стоимости некоторых видов активов.

В приказе  прописаны рейтинговые требования к банкам, векселедателям, эмитентам или выпускам ценных бумаг, в которые могут размещаться средства страховых компаний с обозначением уровней удовлетворительной кредитоспособности для каждого из рейтинговых агентств. Это уровень «B-» по шкале агентств Standard & Poor’s и Fitch Ratings, «B3» – по шкале Moody’s Investors Service, «Ваа3.ru» - по шкале «Мудис Интерфакс», «А–» - по шкале «Национального рейтингового агентства», «BB–» - по шкале «Рус-Рейтинг», «А» - по шкале «Эксперт РА» и «А» – по шкале «Анализ, Консультации и Маркетинг».

Еще одной  проблемой 2012 года стало значительное сокращение запаса маржи платежеспособности. Компании, справившиеся с увеличением уставного капитала, столкнулись с новой проблемой – сложностями с выполнением требований по марже платежеспособности. Если в прошлом году почти все страховщики выполняли эти требования, то в нынешнем году в связи с увеличением норматива, ставшего следствием увеличения минимальных требований к уставному капиталу, около трети страховщиков имели проблемы с платежеспособностью. Сократилось число компаний, которые имели значительное превышение фактической маржи платежеспособности над нормативной (в 1,5 раза и более). У части компаний отклонение фактической маржи платежеспособности близко к пороговому значению. Даже небольшой балансовый убыток может стать причиной невыполнения норматива.

Поскольку структура, финансирование, операционные процессы, возможности оценки рисков ФСФР не позволяют минимизировать риски невыполнения обязательств страховщиками и другими участниками финансового рынка, было принято решение о создании нового органа надзора. К 2015 году будет создан мегарегулятор, который будет контролировать все секторы финансового рынка. Результатом этого станет ужесточение регулирования страхового рынка, ускорение введения необходимых законодательных актов, повышение оперативности надзорных действий. С точки зрения оценки рисков российскому страховому надзору трудно угнаться за западным (до 2015 года западные страховщики перейдут на систему Solvency II, а Россия пока не готова работать и по Solvency I). Но определенные шаги в этом направлении уже делаются: впервые страховщики должны будут предоставить отчетность по МСФО за 2012 год. Также

ФСФР разрабатывает концепцию  документа, ориентированного на европейский аналог «Платежеспособности II».

Тенденции. Концентрация рынка.

 Концентрация рынка еще не достигла своего максимума и продолжает увеличиваться.

Разрыв между  крупными компаниями и остальными страховщиками усиливается: темп прироста взносов у компаний из ТОП-20 значительно превышает среднерыночный уровень (35% и 21% соответственно). Крупные страховщики выстраивают надежные системы управления рисками, повышают прозрачность бизнеса, развивают системы внутреннего контроля. Для них характерен высокий уровень территориальной и видовой раскладки ущерба.

В итоге финансовые показатели первой десятки страховщиков свидетельствуют о большей эффективности по сравнению с другими компаниями. Уровень расходов на ведение дела, комбинированного коэффициента убыточности у лидеров ниже, чем в среднем по рынку, а показатели прибыли и рентабельности – выше среднерыночных.

Наибольшая  степень концентрации в 2012 году наблюдается  на рынке страхования жизни (на ТОП-10 страховщиков приходится 86,12% премий), обязательного личного страхования (99,07%), страхования железнодорожного транспорта (91,74%), страхования финансовых и предпринимательских рисков (89,19% и 85,32%).