Анализ финансового состояния

 

      По  данным таблицы 5 можно сказать, что значение коэффициента автономии на начало 2010 г., а так же на начало и конец 2011 г. соответствует нормативу , но в отчетном году наметилась тенденция к его уменьшению (-0,09). Это говорит о том, что данное предприятие устойчиво, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.

      Соответственно, значения коэффициента финансовой зависимости за отчётный и прошлый периоды тоже соответствуют нормативу. Норматив этого коэффициента <0,5, его значение на начало прошлого года – 0,17, на начало отчетного – 0,16, а на конец отчетного – 0,25. Эти значения говорят о том, что заемный капитал покрывается за счет общей суммы имущества предприятия.

      Значения  коэффициента равновесия на начало и  конец отчётного периода соответствуют  нормативным. А именно норматив составляет 1, значение на начало прошлого года – 5, на начало отчетного -5,3, а на конец отчетного года – 3,05.Нужно отметить, что значение данного коэффициента за 2011 г. снизилось на 2,25. Все эти значения показывают, что ООО «Еврострой» не зависит от внешних источников финансирования.

      Полученные значения коэффициента финансового риска соответствуют нормативам. Это значит, что предприятие способно управлять своими ресурсами и в небольшой степени зависит от внешних источников заемных средств. На конец 2011 года на каждый рубль собственных средств приходится 0,33 руб. заемных средств.

      Значение  коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативному в каждом отчётном периоде. Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости >0,5, фактические значения на начало 2010 г. -0,83, на начало 2011 г. – 0,85, а на конец 2011 г. – 0,76.

        Следовательно предприятие в  незначительной степени зависит  от краткосрочных заёмных источников  финансирования.

      Значение  коэффициента привлечения долгосрочных заёмных средств невысокое (0,008 –  на начало отчетного года и 0,005 – на конец отчетного периода) и в динамике снижается, следовательно, предприятие с каждым годом становится всё более независимым от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов.

      Значение  коэффициента мобильности соответствует нормативу, и в динамике увеличивается, а это является положительной тенденцией в развитии предприятия.

      Индекс  постоянного актива соответствуют нормативу в каждом отчётном периоде. В динамике его значение уменьшается. Он показывает, что во внеоборотные активы вложена значительная часть собственного капитала.

      Показатель  доли краткосрочных обязательств в  заемном капитале имеет значение, приближенное к единице. Это говорит  о том, что в заемном капитале наибольшая часть – это краткосрочные  обязательства. В динамике этот показатель уменьшается, что характеризует предприятие с положительной стороны.

 

     Глава 5 Анализ ликвидности баланса

 

      Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации. То есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

      Ликвидность активов – это способность  активов превращаться в деньги, и  чем быстрее, тем лучше.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

      В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

      А1 – наиболее ликвидные активы.

      А1 = с.250 + с.260 ,

      К А2 относятся быстро реализуемые  активы:

      А2 =с. 240 +с 270,

      А3 – медленно реализуемые активы.

      А3 = с.210 + с.220,

      А4 – это труднореализуемые активы.

      А4 = с.190 +с. 230

      Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

      П1 – наиболее срочные обязательства.

      П1 = с.620, где

      П2 – краткосрочные пассивы.

      П2 = с.610 +с. 630 + с.660,

      П3 – долгосрочные пассивы.

      П3 = с.590,

      П4 – постоянные (устойчивые) пассивы.

      П4 = с.490 +с. 640 +с. 650,  

Таблица 6 - Оценка ликвидности баланса

Активы	Значение, т.р.			Пассивы		Значение, т.р.			Знак			Величина  платежного избытка (недостатка), т.р.
	2009	2010	2011			2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009	2010	2011
А1	3559	22136	81496	П1		61119	73156	132122	А1<П1	А1<П1	А1<П1	-57560	-51020	-50626
А2	150716	225230	345835	П2		2190	-	42000	А2>П2	А2>П2	А2 >П2	148526	225230	303835
А3	64939	65164	89141	П3	-		3404	2945	А3>П3	А3>П3	А3>П3	64939	61760	86196
А4	165494	173459	199854	П4		321399	409429	539259	А4<П4	А4<П4	А4<П4	-155905	-235970	-339405

 

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеются следующие соотношения:

      А1 ≥ П1;

      А2 ≥ П2;

      А3 ≥ П3;

      А4 ≤ П4.

      Как видно из таблицы 6, ликвидность бухгалтерского баланса на начало прошлого года ООО «Еврострой» не является абсолютной. Потому, что на начало 2010 г. не выполняется самое первое соотношение, т.е. наиболее ликвидные активы ( А1) должны быть наиболее срочных обязательств (П1). Но по произведенным расчетам видно, что наиболее ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных обязательств. Такая же ситуация продолжается в течение следующего года. А именно, на конец отчетного года баланс считать абсолютно ликвидным нельзя.

      Минимальным условие финансовой устойчивости является выполнение четвёртого неравенства, что  свидетельствует о наличии у  предприятия собственных внеоборотных средств, и в нашем случае это условие выполняется.

      По  первой группе активов и пассивов за прошлый и отчетный годы наблюдается  платежный недостаток, по остальным  группам активов и пассивов и  в 2010 году и в 2011 году присутствует платежный избыток. Т.е выполняются последние три неравенства.

      Поэтому сравнивая полученные неравенства  с оптимальным вариантом, можно  сделать вывод о том, что бухгалтерский  баланс ООО «Еврострой» за два года является ликвидным, но не абсолютно. Так как все неравенства выполняются, кроме одного и соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Это значит, что данная организация при необходимости своевременно и полностью способна рассчитаться по своим долгам. 

 

     ГЛАВА 6 Анализ деловой активности

 

      Термин  деловая активность в широком  смысле означает весь спектр усилий направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда капитала, т.е. показатели деловой  активности характеризуют результаты и эффективность, текущей основной производственной и коммерческой деятельности.

      Для оценки деловой активности используются:

      1) качественные критерии;

      2) количественные показатели.

      Показатели  оборачиваемости очень важны  для оценки финансового состояния предприятия. К этим показателям относятся:

      1. Коэффициент оборачиваемости капитала;

      2. Продолжительность одного оборота.

      Чем выше скорость оборота, тем больше прибыли  получит предприятие при вложении одних и тех же средств. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

      В таблице 6 приведен расчет показателей оборачиваемости заемного и собственного капитала, совокупного капитала и оборотных активов. 

Таблица 6 - Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

Наименование  показателя	Порядок расчета	Значения		Изменение
		2010	2011
Оборот  за год, тыс. руб.	Стр 010 ф №2 (выручка)	384557	878034	Х
Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.		435348,5	601157,5	Х
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		0,88	1,46	0,58
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дни		409	247	-162
Среднегодовая величина собственного  капитала, тыс. руб.		365414	474344	Х
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		1,05	1,85	0,8
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни		343	195	-148
Среднегодовая величина заемного  капитала, тыс. руб		70365	126938	Х
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала		5,47	6,92	1,45
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дни		66	52	-14
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб		272372	421901,5	Х
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		1,41	2,08	0,67
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни, в том числе:		255	173	-82
продолжительность одного оборота запасов, дни		55	28	-27
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни		180	117	-63
продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых  вложений, дни		9	11	2
продолжительность одного оборота денежных средств, дни		3	10	7
Продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дни		-	-	-
Однодневный оборот,тыс. руб.		Х	1754	Х
Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости	Э(П)=∆Продолжительность1оборотаОбА*	Х	-143828	Х

 

      В целом по ООО «Еврострой» можно сказать, что коэффициенты оборачиваемости в динамике увеличиваются, что говорит о большем росте значений совокупного капитала и его составляющих, а также активов по сравнению с выручкой от реализации продукции.

      Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала увеличился на 0,58 и на коне отчетного периода составил 1,46.Следовательно, продолжительность одного оборота совокупного капитала уменьшилась на 162 и на конец 2011 года составила247 дней. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

      Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,8 и к концу отчетного  года году составил 1,85. А следовательно, продолжительность одного оборота  собственного капитала в 2011 году уменьшилась на 148 дней и стала 195 дней (в то время как на начало года она составляла – 343 дня. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала тоже увеличился на 1,45, а продолжительность одного его оборота снизилась на 14 дней и составила 52 дня на конец отчетного периода.

      Оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,67, продолжительность одного оборота оборотных активов уменьшилась на 82 дня и стала 173 дня, в том числе продолжительность одного оборота запасов сократилась на 27 дней и стала на конец года 28 дней, продолжительность оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 63 дня и стала 117 дней, продолжительность оборота краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 2 дня и стала вместо 9дней – 11, продолжительность одного оборота денежных средств так же увеличилась и стала 10 дней.

      А, следовательно, с уменьшением продолжительности одного оборота оборотных активов на 82 дня и с ускорением оборачиваемости, на предприятии за отчетный период произошла экономия оборотных средств, которая составила – 143828 тыс. руб.

 

       ГЛАВА 7 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЕВРОСТРОЙ» 

      В рыночной экономике любое предприятие  при определенных обстоятельствах  может оказаться в кризисном  финансовом состоянии. Причины такого положения связаны как с влиянием внешней среды на деятельность предприятия, так и с внутренними недостатками управления производством. Достичь платежеспособности и эффективности функционирования такие предприятия могут посредством их финансового оздоровления.