Анализ финансового состояния предприятия

Из данной таблицы видно, что коэффициент автономии уменьшился на 0,38, а коэффициент финансовой зависимости увеличился на 0,38, что говорит об увеличении финансовой зависимости предприятия, т. е. количество собственных средств у предприятия стало меньше, а доля заемных средств увеличилась, что привело к увеличению коэффициента финансового риска на 1,52. При этом коэффициент равновесия уменьшился на 2,17, а коэффициент финансовой устойчивости  уменьшился на 0,53.

В целом показатели оценки состояния капитала на конец года говорят, что предприятия финансово зависимо.

Коэффициент мобильности имущества составил на начало года 0,54, а на конец отчетного периода 0,17, то есть он очень низок и снижается в динамике, что является отрицательным фактором для формирования финансовой устойчивости предприятия.

 

1.3. Анализ  обеспеченности ОАО «Комбинат КМАруда» собственными оборотными средствами в отчётном году

Далее произведем оценку обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в отчетном году.

Оборотные активы обеспечивают поддержание текущей повседневной деятельности организации и постоянно нуждаются в пополнении. Организация должна хотя бы часть оборотных активов финансировать за счет надежных источников, таких как собственные оборотные средства (CОC).

Наличие или отсутствие СОС можно определить с помощью индекса постоянного актива (Iпост.а.):

Определим наличие или отсутствие СОС  в ОАО «Комбинат КМАруда»:

Определим абсолютное значение СОС.

Собственные оборотные средства определяются как остаток постоянного капитала, свободного от вложения во внеоборотные активы:

СОС = ПК – ВнА = (СК+ДЗК) – ВнА ,

где ПК – постоянный капитал;

СК – собственный капитал;

ДЗК – долгосрочный заемный капитал;

ВнА – внеоборотные активы.

Т.о. величина собственных оборотных средств ОАО «Комбинат КМАруда»:

СОС н.г. = 3463531-1763953=1699578 тыс. руб.

СОС к.г. =3838072-8594569 = -4756497 тыс. руб.

Так как в результате расчётов величина собственных оборотных средств получилась отрицательной на конец года, значит, на начало года собственные средства были, а на конец года отсутствуют.

 Произведем расчёт следующих  показателей:

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами;
• коэффициент обеспеченности  собственными источниками запасов.

Полученные результаты сведем в таблицу 1.3 и проанализируем.

 

 

Таблица 1.3

Анализ показателей обеспеченности ОАО «Комбинат КМАруда» 
собственными оборотными средствами

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Нормативное значение	Фактическое   значение		Изменение
			на начало года	на   конец года
Величина собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб.	(СК+ДЗК)-ВнА		1699578	-4756497	-6456075
Коэффициент обеспеченности СОС оборотных активов	СОС/ОА	≥ 0, 1	0,8
Коэффициент обеспеченности СОС запасов	СОС/З	0,6-0,8	6,69	-0,46	-7,15

 

 

По данным вышеприведенной таблицы можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Комбинат КМАруда» на конец года имеет недостаток собственных оборотных средств. Финансирование оборотных средств продолжается за счёт заемного капитала. Если в начале года предприятие хорошо обеспеченно собственными источниками оборотных активов, так как коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов составляет 0,8. Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов на начало года равен 6,69, хоть это и безопасно, но невыгодно, а на конец года -7,15 говорит о том ,что слишком велик риск перебоев производства.

 

 

1.4. Анализ финансовой  устойчивости ОАО «Комбинат КМАруда» в течение отчетного года

Финансовая устойчивость предприятия – такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Под общей устойчивостью предприятия можно понимать и такое его состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода времени выпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным.

Из этих определений можно сделать вывод, что финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние предприятия.

Существует четыре типа финансовой устойчивости:

1. – абсолютная финансовая устойчивость;
2. – нормальная финансовая устойчивость;
3. – неустойчивое финансовое состояние;
4. – кризисное финансовое состояние.

 

 

Таблица 1.4

Оценки финансовой устойчивости ОАО «Комбинат КМАруда» по обеспеченности запасов источниками формирования

Наименование показателя	Порядок  расчета (коды строк)	Значение
		на начало года	на конец года
Величина запасов, тыс. руб.	1210	253774	252695
Собственные источники формирования запасов, тыс. руб.	СК-ВнА	1046788	-5005719
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов, тыс. руб.	(СК+ДЗК)-ВнА	1699578	-4756497
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, тыс. руб.	СОС+КрКрЗ	1699578	-4756497
Тип финансовой устойчивости	Х	Абсолютная Устойчивость	Кризисное Состояние

Из таблицы 1.4 можно сделать вывод, что на начало года (253774< 1046788),на конец года и (252695 > -5005719),З> Ск-ВнА (252695>-1046788). Это значит, что основная деятельность предприятия полностью обеспечена источниками финансирования только на начало года. Следовательно, в начале года предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, а в конце года имеет кризисное финансовое состояние.

1.5. Анализ ликвидности  баланса ОАО «Комбинат КМАруда» в отчётном году

Ликвидность - способность ценностей легко превращаться в ликвидные средства или в деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости [5,с.255]. Нередко бывает так, что продать активы можно быстро, но со значительными потерями, т.е. скидками в цене.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Для оценки ликвидности все активы и пассивы предприятия объединяются по четырем группам.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности объединяются в следующие группы:

1. наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (с.1250 + с.1240);
2. быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы (с.1260 + с.1230);
3. медленно реализуемые активы (А3) – дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, запасы и НДС по приобретенным товарно-материальным ценностям (с.1210 + с.1220 + с.1230);
4. трудно реализуемые активы (А4) – внеоборотные активы (с.1100).

Пассивы предприятия в зависимости от степени нарастания сроков погашения обязательств объединяются в следующие группы:

1. наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность (с.1520);
2. краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные пассивы(с.1510 + с.1540 + с.1550);
3. долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы (с.1400);
4. постоянные пассивы (П4) –капитал и резервы +доходы будущих периодов (с.1300 + с.1530)

                                                                                                                 Таблица 1.5

Анализ ликвидности баланса ОАО «Комбинат КМАруда»

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение,   тыс. руб.		Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение,   тыс. руб.		Знак  (>, <, =)		Величина платежного избытка (недостатка), тыс. руб.
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
с.1250+с.1240А1 =	1359313	1196649	с.1520 П1 =	322657	6469212	>	<	1036656	-5272563
с.1260+с.1230А2 =	460033	313176	с.1510+с.1540+с.1550 П2 =	62690	74661	>	>	397343	238515
с.1210+с.1230А3 =	265579	277551	с.1400 П3 =	652790	249222	<	>	-387211	28329
с.1100 А4 =	1в  763953	8594569	с.1300+с.1530 П4 =	2810741	3588850	<	>	1046788	-5005719
Итого:	3848878	10381945	Итого:	3848878	10381945	Х	Х	Х	Х

 

 

Из таблицы 1.5 видно, что баланс на конец года является не абсолютно ликвидным, так как по 1-ой, и 4-ой группам не выполняется соотношение активов и пассивов. Неравенство выполняется только во 2-ой и 3-ей группе.

1.6. Анализ платежеспособности ОАО «Комбинат КМАруда» в отчётном году

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме текущих обязательств предприятия. Коэффициент срочности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Нормальными (допустимыми) значения указанного коэффициента, находящиеся в интервале 0,2-0,5.

Коэффициент промежуточной ликвидности определяется как отношение суммы наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов к сумме текущих обязательств. Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Рекомендуемое значение данного показателя не меньше 1.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всей суммы оборотных активов, исключая долгосрочную дебиторскую задолженность, к общей сумме текущих обязательств. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущим пассивам, тем выше вероятность погашения обязательств за счет имеющихся активов. Рекомендуемое значение данного показателя не меньше 2.

Проведём анализ платежеспособности предприятия  в отчетном году (табл. 1.6).

Таблица 1.6

Коэффициенты ликвидности ОАО «Комбинат КМАруда»

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое  значение		Изменение
			на начало года	на конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2-0,5	3,5	0,18	-3,32
Коэффициент промежуточной ликвидности		≥ 1	4,72	0,23	-4,49
Коэффициент текущей ликвидности		≥ 2	5,41	0,27	-5,14