Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Декабря 2012 в 14:20, курсовая работа
Целью курсовой работы является подробное рассмотрение такого понятия как собственный капитал предприятия и управление им.
Для достижения данной цели необходимо выполнить следующие задачи:
определить сущность и основные характеристики понятия «собственный капитал» и «управление собственным капиталом»;
определить основные источники формирования собственного капитала;
выявить задачи и функции управления собственным капиталом;
рассмотреть существующие методы оценки собственного капитала;
оценить методы управления собственным капиталом;
выявить количественные характеристики оценки собственных средств;
рассмотреть политику распределения прибыли;
рассчитать эффективность использования собственных средств предприятия.
Введение 3
1. Общая экономическая и финансовая характеристика ООО «Левадия» 6
1.1. Общая характеристика компании 6
1.2. Анализ финансового состояния предприятия и его финансовых результатов. 7
1.3. Состояние финансовой политики компании 15
2. Рентабельность собственного капитала и его средневзвешенная стоимость. 18
2.1. Сущность и классификация капитала 18
2.2. Принципы формирования капитала 20
2.3. Капитал и его значение для компании 25
3. Совершенствование деятельности компании. 30
Заключение. 34
Список использованной литературы 37
Основным источником информации для
анализа финансового состояния
служит бухгалтерский баланс организаций
(ф. № 1 годовой и квартальной
Таблица 9
Аналитический баланс предприятия в агрегированном виде за 2010г
Статьи баланса |
Расчет |
Начало периода |
Конец периода |
1. Основные ср-ва и прочие внеоборотные активы (F) |
А080 |
3004,6 |
2856,6 |
2. Запасы и затраты (Z) |
А180 |
195,5 |
692,5 |
3. Денежные ср-ва ,расчеты и прочие активы (Ra),в т. ч. |
А330 |
188,2 |
683,5 |
а) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Д) |
А270 - А310 |
11,9 |
64,8 |
б) расчеты и прочие активы (ra) |
А330 - Д |
93,7 |
116,6 |
4. Убытки прошлых лет |
А340 |
1,3 |
0 |
Баланс (В) |
А360 |
3389,6 |
4232,6 |
1. Источники собственных средств (И) |
П480 |
3013,2 |
2869,2 |
2. Расчеты и прочие пассивы (R) |
П770 - К |
376,4 |
1363,2 |
3. Кредиты и другие заемные в т. ч. |
Кt + Кт + Ко |
0 |
0 |
а) краткосрочные кредиты и |
Р600 + Р620 + Р610 |
0 |
0 |
б) долгосрочные кредиты и заемные ср-ва (Kт) |
Р500 + Р510 |
0 |
0 |
в) ссуды непогашенные в срок (Кo) |
|||
Баланс (В) |
Р780 |
3389,6 |
4232,6 |
Таблица 10
Сравнительный аналитический баланс за 2010 год
Статьи баланса |
Абсолютная величина |
Удельный вес |
Изменение денежных средств | |||
на начало |
на конец |
на начало |
на конец |
абсолютная |
удельный | |
периода |
периода |
периода |
периода |
величина |
вес | |
1. Основные ср-ва и прочие внеоборотные активы F |
3004,6 |
2856,6 |
88,6% |
67,5% |
- 148,00 |
-4,93% |
2. Запасы и затраты Z |
195,5 |
692,5 |
6% |
16% |
497,00 |
254,22% |
3. Денежные ср-ва ,расчеты и прочие активы RА, в т. ч. |
188,2 |
683,5 |
5,55% |
16,15% |
495,30 |
263,18% |
а ) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Д |
11,9 |
64,8 |
0,35% |
1,53% |
52,90 |
444,54% |
б ) расчеты и прочие активы rА |
1,3 |
0 |
0,04% |
0,00% |
- 1,30 |
-100,00% |
Баланс В |
3389,6 |
4232,6 |
100,00% |
100,00% |
843,00 |
24,87% |
1. Источники собственных средств И |
3013,2 |
2869,2 |
88,90% |
67,79% |
- 144,00 |
-4,78% |
2. Расчеты и прочие пассивы (R) |
376,4 |
1363,2 |
11,10% |
32,21% |
986,80 |
262,17% |
3. Кредиты и другие заемные |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
- |
- |
в т. ч. |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
- |
- |
а) краткосрочные кредиты и |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
- |
- |
б) долгосрочные кредиты и заемные ср-ва (Kт) |
- |
- |
0,00% |
0,00% |
- |
- |
в) ссуды непогашенные в срок (Кo) |
3389,6 |
4232,6 |
100,00% |
100,00% |
843,00 |
24,87% |
Баланс (В) |
3004,6 |
2856,6 |
88,6% |
67,5% |
- 148,00 |
-4,93% |
Из таблицы 11 видно, что в течение года значительно увеличился уровень кредиторской задолженности, но уменьшился уровень обеспеченности материальными запасами, что свидетельствует о наличии негативной тенденции к увеличению объемов услуг, отпущенных, но не оплаченных в срок. Однако наблюдается достаточная обеспеченность денежными средствами 84% (улучшение на 32%). Изменения в источниках формирования произошли незначительные, большей частью из-за исправления ошибок прошлых периоде (доначисления амортизации, налога
на прибыль).
Таблица 11
Динамика основных показателей капитала
АКТИВ | |||
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Отклонение |
Удельный вес |
0,94 |
0,80 |
-0,14 |
1. внеоборотных активов в стоимости имущества | |||
2. оборотных средств в стоимости имущества |
0,06 |
0,19 |
+0,13 |
3. основных средств, запасов, расходов в стоимости имущества |
0,81 |
0,90 |
-0,09 |
4. материальных оборотных средств в общей сумме оборотных средств |
0,48 |
0,16 |
-0,32 |
5. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных средств |
0,52 |
0,84 |
+0,32 |
6. дебиторская задолженность в стоимости имущества |
0,03 |
0,14 |
+0,11 |
7. дебиторская задолженность в общей сумме оборотных средств |
0,41 |
0,73 |
+0,32 |
ПАССИВ | |||
Показатели |
Начало года |
Конец года |
Отклонение |
Удельный вес |
0,97 |
0,94 |
-0,03 |
1. собственного капитала в стоимости источников формирования имущества | |||
2. привлеченного капитала в стоимости источников формирования имущества |
0,03 |
0,06 |
+0,03 |
3. долгосрочных кредитов и займов в общей сумме привлеченного капитала |
- |
- |
|
4. краткосрочных кредитов и займов в общей сумме привлеченного капитала |
- |
- |
|
5. кредиторской задолженности в стоимости источников формирования имущества |
0,03 |
0,06 |
+0,03 |
6. кредиторской задолженности в общей сумме привлеченного капитала |
0,998 |
1,00 |
+0,002 |
Важнейшими показателями использования основных фондов являются:
А) фондоотдача Фв = объем товарной продукции/ среднегодовая стоимость ОФ
Фв = 1326,4/4791,7 = 0,28 – это значит, что из цены каждой единицы произведенной услуги 28 руб. одет на оборудование
Б) фондорентабельность Фр = чистая прибыль*100%/среднегодовую стоимость ОФ
Фр = 259,1/4791,7*100% = 5,4%
В) фондооснащенность труда Фо = среднегодовая стоимость ОФ / среднесписочную численность персонала
Фо = 4791,7/87 = 55 - т.е. на каждого сотрудника приходится 55 млн. руб. основных средств
Анализ структуры источников формирования имущества проводится по системе структурных показателей:
А) коэффициент финансирования Кф = собственный капитал / привлеченный капитал К ф = 3100,1 / 0 - предприятие не имеет привлеченного капитала, финансируется за счет собственных средств, что положительно с точки зрения отсутствия долгов, но может несколько ограничивать пути развития предприятия недостаточной величине собственного капитала.
Б) коэффициент финансового риска - обращенный к коэффициенту финансирования.
Для формирования итогового заключения относительно имущественного состояния предприятия необходимо ориентироваться на ряд признаков так называемого "позитивного" баланса:
- Должно иметь место увеличение абсолютной величины собственного капитала и его доли в общей сумме капитала предприятия: 97% на начало года - 94%, наконец, что свидетельствует об уменьшении доли собственного капитала, что является неудовлетворительным показателем;
- Величина дебиторской задолженности должна находиться в равновесии с величиной кредиторской задолженности, которая обеспечит удовлетворительное состояние платежно-расчетных отношений, млн. руб. (таблица 12):
Таблица 12
Платежно-расчетные показатели
Начало года |
Конец года | |
Кредиторская задолженность |
101,1 |
195,6 |
Дебиторская задолженность |
81,1 |
502,1 |
График 1.
На начало года это условие выполнялась, однако на конец года ситуация очень ухудшилась.
- В балансе должны отсутствовать "негативные" статьи: убытки прошлых и отчетных лет, просроченная дебиторская и кредиторская задолженности, долгосрочные и краткосрочные пассивы, не уплаченные в срок,
- Не наблюдается резких изменений величин
отдельных статей баланса.
После завершения каждого производственного
цикла возникает необходимость обеспечить
восстановление в нем предметов труда
и части средств труда. В связи с этим оборотными
производственными фондами называют такие
средства производства, которые полностью
потребляются в последовательно осуществляемых
производственных циклах, перенося всю
стоимость на готовую продукцию и теряя
при этом первоначальную натуральную
форму.
С целью комплексной оценки финансовой устойчивости предприятия используется следующая система критериев (таблица 13):
Таблица 13
Показатели финансовой устойчивости предприятия
№ |
Наименование показателя |
Расчет |
Пороговое значение |
Экономический смысл | |
Начало года |
Конец года | ||||
1 |
Коэффициент автономии |
0,97 |
0,94 |
>=0.5 |
Удельный вес собственного капитала уменьшился |
2 |
Коэффициент финансирования |
30,6 |
17,2 |
>=1,0 |
Снижение свидетельствует об увеличении кредитор-ской задолженности |
3 |
Коэффициент финансового риска |
0,03 |
0,06 |
< 1,0 |
Увеличение доли заемного капитала негативный фактор, однако имеет незначительное влияние |
4 |
Коэффициент концентрации привлеченного капитала |
0,03 |
0,06 |
<0.5 |
Привлеченный капитал увеличился, но оснований для резких мер не имеет |
5 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,03 |
0,15 |
>=0.5 |
Показывает удельный вес оборотных средств. Имеет неудовлетворительное значение, однако позитивная тенденция |
6 |
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств |
0,07 |
0,24 |
>=1,0 |
Внеоборотные средства недостаточно обеспечены оборотными средствами |
7 |
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат |
1,0 |
4,4 |
>=0,7 |
Имеет тенденцию к росту, уровень собственных оборотных средств вполне достаточен для формиро-вания запасов и затрат |
8 |
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами |
0,48 |
0,73 |
>=0.5 |
Предприятие обеспечено оборотными средствами |
9 |
Коэффициент инвестирования |
1,03 |
1,18 |
>1,0 |
Собственного капитала достаточно для формиро-вания оборотных средств |
10 |
Коэффициент имущества производственного назначения |
0,85 |
0,74 |
>=0.5 |
Уровень производственного имущества на предприятии снизился |
11 |
Коэффициент накопления амортизации |
0,48 |
0,48 |
Функциональное состояние удовлетворительное | |
Информация о работе Анализ финансового состояния собственного капитала предприятия