Анализ эффективности использования собственного капитала

 

Из таблицы 2.6 можно видеть, что самую большую долю в структуре ссудного капитала занимают краткосрочные обязательства предприятия, которые имеют стойкую тенденцию к уменьшению с 81,37% в 2011 г. до 51,27% в 2013 г. Вместо того за этот период динамика долгосрочных обязательств имеет противоположную возрастающую тенденцию с  15,27% в 2011 г. до 47,46% в 2013 г.  Обеспечение будущих затрат и платежей занимает небольшую долю в структуре ссудного капитала, имеют тенденцию к уменьшению и на конец 2013 г. занимают 1,26%.

В таблице 2.7 приведен анализ структуры текущих обязательств ООО «Виктория».

Таблица 2.7. Анализ структуры обязательств ООО «Виктория» за 2011-2013гг.

	2011 г.		2012 г.		2013 г.
Показатель	Сумма, млн.руб.	Вес, %	Сумма, млн.руб.	Вес, %	Сумма, млн.руб.	Вес, %
Краткосрочные кредиты банков	0,00	0,00	0,00	0,00	338800,00
Векселя выданные	94513,00	9,65	132353,00	17,25	470864,00	24,06
Кредиторская задолженность	675439,00	68,93	412463,00	53,75	1183412,00	60,47
Текущие  обязательства за расчетами:
по полученным авансам	76546,00	7,81	83627,00	10,90	97532,00	4,98
с бюджетом	13764,00	1,40	14161,00	1,85	14323,00	0,73
по внебюджетным платежам	3762,00	0,38	3119,00	0,41	2388,00	0,12
по страхованию	23416,00	2,39	27011,00	3,52	34137,00	1,74
по оплате труда	1435,00	0,15	1892,00	0,25	44619,00	2,28
с участниками	2351,00	0,24	239,00	0,03	14291,00	0,73
Другие текущие обязательства	88657,00	9,05	92513,00	12,06	95427,00	4,88
Всего	979883,00	100,00	767378,00	100,00	1956993,00	100,00

 

На основе рассчитанных данных табл. 2.7 можно сделать следующие выводы. Значительный удельный вес в обязательствах имеет кредиторская задолженность предприятия за товары, работы, услуги (60,47% на конец 2013 г.)  Видим увеличение величины краткосрочных кредитов банков в 2013 г.  Кроме этого в период с 2011 г. по 2013 г. можно видеть неуклонный рост доли выданных векселей до 24,06% в 2013 г. Среди текущих обязательств самую большую долю занимают расчеты по полученным авансам (4,98%), которые имеют стойкую тенденцию к уменьшению в течение анализируемого периода и другие текущие обязательства (4,88%), что также уменьшились в сравнении с 2011 г.

 

2.3. Анализ эффективности  использования собственного и  заёмного капитала

 

         Для измерения, оценки и анализа капитала используется множество показателей. В то же время необходимо отметить, что капитал является категорией, которая имеет сложную экономическую природу, и показатели его не отражаются прямо в финансовой отчетности предприятия. Поэтому получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и определяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, которые более всего полно характеризуют его состояние, движение и эффективность использования. 

В этой связи актуальным являются вопросы обеспечения четкой классификации этих показателей по наиболее существенным признакам с определением их взаимной связи и отображения в информационной модели предприятия.

Система показателей капитала должна формироваться в трех основных направлениях [6, c.162]:

1. Показатели источников формирования капитала.
2. Показатели функционирующего капитала.
3. Показатели результатов функционирования капитала.

К числу самых важных показателей, которые характеризуют источники формирования капитала, прежде всего  относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.

Функционирующий капитал определяется показателями другого порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия. Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала.

Проанализируем источники формирования капитала на ООО «Виктория».

Таблица 2.8. Источники формирования капитала на ООО «Виктория» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение, млн.руб.	Отклонение, %
Величина источников капитала	7037,80	6992,50	8220,30	1182,50	116,80
Отношение собственных и заемных источников капитала	6,18	8,11	3,20	-2,98	51,77
Мультипликатор капитала	57,25	85,89	51,31	-5,94	89,62

 

На основе табл.. 2.8 можно видеть, что источники капитала ООО «Виктория» были увеличены на 16,8%. Отношение собственных и заемных источников капитала имеет тенденцию к уменьшению, которое составляло 48,23%. Мультипликатор капитала также имеет тенденцию к уменьшению на 10,38%.

Дальше при проведении анализа функционирующего капитала определяются показатели состава, состояния, структуры и динамики основного и оборотного капитала предприятия.

В таблице 2.9 приведены показатели структуры основного капитала ООО «Виктория».

Таблица 2.9. Показатели движения основного капитала и его структуры на ООО «Виктория» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение, абс.	Отклонение, %
Коэффициент поступления основного капитала	2,13	1,75	2,69	0,56	126,29
Коэффициент выбытия основного капитала	4,15	2,84	3,17	-0,98	76,39
Соотношение непроизводительной и продуктивной частей капитала	2,25	2,68	1,98	-0,27	88,00
Доля продуктивного капитала в его общей сумме	41,67	44,5	39,74	-1,93	95,37
Доля непроизводительного капитала в его общей сумме	58,33	55,5	60,26	1,93	103,31

 

По результатам таблицы 2.9 можно сделать следующие выводы. Коэффициент поступления основного капитала имеет тенденцию к увеличению на 26,29%. Коэффициент выбытия основного капитала имеет тенденцию к уменьшению на 23,61%, что является позитивными тенденциями для деятельности предприятия.

Соотношение непроизводительной и продуктивной части капитала также имеет тенденцию к уменьшению на 22%, что является положительной тенденцией. Доля продуктивного капитала в его общей сумме уменьшилась на 4,63%, а доля непроизводительного капитала соответственно возросла на 3,31%.

Таблица 2.10. Показатели эффективности использования основного капитала ООО «Виктория» за 2011-2013гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение, абс.	Отклонение, %
Капиталоотдача основного капитала	2,63	2,12	2,54	-0,09	96,58
Капиталоотдача основного продуктивного капитала	4,12	3,18	4,69	0,57	113,83
Капиталоотдача основного производственного капитала	1,16	1,36	1,2	0,04	103,45
Капиталоотдача основного непроизводственного капитала	1,68	1,79	2,04	0,36	121,43
Коэффициент амортизации	0,24	0,21	0,3	0,06	125,00
Коэффициент пригодности	1,08	1,22	1,26	0,18	116,67

 

По результатам анализа табл. 2.10  можно сделать вывод, что капиталоотдача основного капитала имеет незначительную тенденцию к уменьшению на 3,42%. Капиталоотдача основного продуктивного капитала за 3 года деятельности предприятия была увеличена на 13,83%, капиталоотдача основного производственного капитала была увеличена на 3,45%. Капиталоотдача основного непроизводственного капитала была увеличена на 21,43%. Коэффициент амортизации увеличился на 25%, а коэффициент пригодности капитала – на 16,67%.

К показателям эффективности использования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния.

Таблица 2.11. Показатели эффективности деятельности ООО «Виктория» за 2011-2013гг.

Показатель	Ед. измерения	2012 г.	2013 г.	Относительное отклонение (%)	Абсолютное отклонение, млн.руб..
Оборачиваемость активов	Млн.руб..	1,34	1,17	13,7%	-0,17
Коэффициент оборотности оборотных средств	Млн.руб..	0,0316	0,0223	29,5%	-0,0093
Коэффициент оборотности собственного капитала	Млн.руб..	1,52	5,75	278,3%	4,23
Рентабельность активов за прибыль	Млн.руб..	7,25	0,005	99%	-7,245
Коэффициент текущей ликвидности	Млн.руб..	2,93	1,66	43,4%	-1,27
Коэффициент быстрой ликвидности	Млн.руб..	1,97	0,75	62%	-1,22
Коэффициент абсолютной ликвидности	Млн.руб..	1,28	0,48	66,5%	0,8
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	Млн.руб..	0,7	0,91	30%	0,21
Коэффициент финансовой независимости	Млн.руб..	0,87	0,58	33,4%	0,29

 

Как можно видеть из таблицы показатель оборачиваемости активов в 2013 г. уменьшился в сравнении с 2012 г. на 13,7%, что связано с увеличением активов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств также имеет тенденцию к снижению из-за значительного увеличения оборотных средств и не значительное увеличение чистой выручки.