Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Октября 2012 в 12:08, контрольная работа

Краткое описание

Контрольная работа по Долгосрочной и краткосрочной финансовой политике

Скачать в ZIP архиве (94.48 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Вложенные файлы: 1 файл

Контрольная по ФП вар 3.doc

Наименование / период (месяц)	10-й	11-й	12-й	Всего IV квартал
Остаток кредита на начало периода	76000	72000	68000	76000
Начисленные проценты (12% год.)	760	720	680	2160
Погашение основной суммы кредита	4000	4000	4000	12000
Остаток кредита на конец периода	72000	68000	64000	64000

Предприятие планирует в первом месяце I квартала приобрести:

производственное оборудование для цеха № 1 стоимостью 12 тыс. руб.;
производственное оборудование для цеха № 2 стоимостью 24 тыс. руб.;
офисное оборудование стоимостью 3 тыс. руб.

Приобретенное оборудование вводится в эксплуатацию в периоде приобретения, начисление амортизационных отчислений начинается в 1-го числа месяца, следующего за месяцем приобретения оборудования. Амортизация всех основных средств начисляется линейным способом.

Инвестиционный бюджет представлен в табл. 17.

Таблица 17

Инвестиционный бюджет (руб.)

Наименование/ период (квартал)	1	2	3	4	Всего
I. Приобретение внеоборотных активов (без НДС)
1. Оборудование А (для цеха № 1)
1.1. Балансовая стоимость	12000	12000	12000	12000	12000
1.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	400	600	600	600	2200
1.3. Остаточная стоимость	11600	11000	10400	9800	9800
Продолжение таблицы 17
2. Оборудование В (для цеха № 2)
2.1. Балансовая стоимость	24000	24000	24000	24000	24000
2.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	800	1200	1200	1200	4400
2.3. Остаточная стоимость	23200	22000	20800	19600	19600
3. Оборудование С (для офиса)
3.1. Балансовая стоимость	3000	3000	3000	3000	3000
3.2. Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет)	100	150	150	150	550
3.3. Остаточная стоимость	2900	2750	2600	2450	2450
4. Итого приобретение внеоборотных активов и СМР
4.1. Балансовая стоимость	39000	39800	39000	39000	39000
4.2. Амортизационные отчисления	1300	1950	1950	1950	7150
4.3. Остаточная стоимость	37700	35750	33800	31850	318500
II. Реализация внеоборотных активов (без НДС)	0	0	0	0	0

Амортизационные отчисления (срок использования - 5 лет):

12000руб / 5лет / 12мес = 200 руб./мес.

1 квартал: 2*200=400; 2 кв. = 3 кв. = 4 кв. = 3*200 = 600

1.3. Остаточная стоимость

1 квартал: 12000-400=11600

2 квартал: 11600-600=11000

3 квартал: 11000-600=10400

4 квартал: 10400-600=9800

4.1. Балансовая стоимость

1 кв.= 2 кв.= 3 кв.= 4 кв.

12000+24000+3000=39000

4.2. Амортизационные отчисления

1 квартал: 400+800+100=1300; 2 кв.= 3 кв.= 4 кв.: 600+1200+150=1950

4.3. Остаточная стоимость

1 квартал: 39000-1300=37700 Аналогично рассчитываем 2, 3 и 4 квартал.

Разработаем бюджет движения денежных средств (табл. 18), исходя из следующих условий:

Остаток денежных средств на начало периода планирования равен 0.
Покупка оборудования в первом месяце I квартала финансируется за счет кредита в размере 100 тыс. руб., который будет погашаться, начиная со II квартала по 12 тыс. руб. ежеквартально (проценты по кредиту начисляются по простой ставке 12% годовых и выплачиваются в том же периоде).
Оборудование А, В и С (см. табл. 17 "Инвестиционный бюджет") оплачивается в периоде приобретения.
Уставный капитал формируется в 1-ом квартале в размере 10 тыс. руб.

Таблица 18

Бюджет движения денежных средств (руб.)

Наименование/ период (квартал)	1	2	3	4	Всего
1. Остаток Cash на начало периода	0	9698	10231	20713	0
2. Приток денежных средств
Раздел I. Операционная деятельность
2.1. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и тамож. пошлин) табл. 1,с.3	105000	213000	177000	213000	708000
2.2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	0	0	0	0	0
2.3. Итого по разделу I.	105000	213000	177000	213000	708000
Раздел II. Инвестиционная деятельность
2.4. Выручка от реализации внеоборотных активов (без НДС)	0	0	0	0	0
2.5. Внереализационные доходы	0	0	0	0	0
2.6. Итого по разделу II.	0	0	0	0	0
Раздел III. Финансовая деятельность:
2.7. Увеличение уставного капитала	10000	0	0	0	10000
2.8. Привлечение кредитов	100000	0	0	0	100000
2.9. Эмиссия облигаций	0	0	0	0	0
2.10. Итого по разделу III.	110000	0	0	0	110000
2.11. Итого приток (разд.I+II+III)	215000	213000	177000	213000	818000
3. Отток денежных средств
Раздел I. Операционная деятельность
3.1. Оплата сырья и материалов таблица 7, с.3	14580	27320	23430	23510	88840
3.2. Прямая заработная плата таблица 8, с.4.3	66000	74000	56000	72000	268000
3.3. Общепроизводственные расходы таблица 9, с.4*	68800	76800	58800	74800	279200
3.4. Коммерческие расходы таблица 31, с.5	5900	8600	5900	8600	29000
3.5. Управленческие расходы таблица 14, с10	5029	4987	4944	4901	19860
Уплата налогов (на прибыль) таблица 15, с.6	2993	5880	2924	5951	17748
3.7. Уплата процентов таблица 15а	3000	2880	2520	2160	10560
3.8. Итого по разделу I.	166302	200467	154518	191922	713208
Раздел II. Инвестиционная деятельность
3.9. Приобретение внеоборотных активов	39000	0	0	0	39000
3.10. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
3.15. Итого по разделу II.	39000	0	0	0	39000
Раздел III. Финансовая деятельность
3.11. Погашение кредитов	0	12000	12000	12000	36000
3.12. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
3.13. Выплата дивидендов	0	0	0	0	0
3.14. Итого по разделу III.	0	12000	12000	12000	36000
3.15. Итого отток (разд. I + II + III)	205302	212467	166518	203922	788208
4. Остаток Cash на конец периода (Итого приток – Итого отток)	9698	533	20713	29792	29792
Справочно:
5. Сальдо по операционной деятельности (Итого приток – Итого отток)	-61302	+12533	+22482	+21078	-5209
6. Сальдо по инвестиционной деятельности (Итого приток – Итого отток)	-39000	0	0	0	-39000
7.Сальдо по финансовой деятельности (Итого приток – Итого отток)	110000	-12000	-12000	-12000	+74000
8. Изменение Cash	+9698	+533	+10482	+9078	+29792
9. Свободный денежный поток (FCF)

Разработаем прогноз баланса (табл. 19) исходя из следующих условий: уставный капитал сформирован в I квартале (10 тыс. руб.) и не изменяется в течение года.

Таблица 19

Бюджет движения денежных средств (руб.)

Наименование/ период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
АКТИВЫ
Раздел I. Внеоборотные активы
1.1. Балансовая стоимость внеоборотных активов таблица 16 с.4.1	39000	39000	39000	39000	39000
1.2. Начисленный износ таблица 16,с.4.2	1300	3250	5200	7150	7150
1.3. Остаточная стоимость внеоборотных активов таблица 16, с.4.3	37700	35750	33800	31850	31850
1.4. Незавершенные капитальные вложения	0	0	0	0	0
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
1.6. Итого по разделу I.	37700	35750	33800	31850	31850
Раздел II. Оборотные активы
2.1. Запасы сырья и материалов (прямые) таблица 6, с.6.3	5360	4040	5220	4760	4760
2.2. Незавершенная продукция	0	0	0	0	0
2.3. Готовая продукция таблица 11, с.3.3	38795	24210	39145	19411	19411
2.4. Дебиторская задолженность покупателей (таблица 2)	45000	72000	45000	72000	72000
2.5. Авансы поставщикам за материалы	0	0	0	0	0
2.6. Векселя к получению	0	0	0	0	0
2.7. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0
2.8. Денежные средства таблица 17, с.4	9698	10231	20713	29792	29792
2.9. Итого по разделу II	98853	110481	110079	125963	125963
2.10. Итого активов	136552	146231	143879	157813	157813
ПАССИВЫ
Раздел III. Источники собственных средств
3.1. Уставный капитал	10000	10000	10000	10000	10000
3.2. Резервный капитал	0	0	0	0	0
3.3. Нераспределенная прибыль	11973	35491	47189	70993	70993
3.4. Итого по разделу III.	21973	45491	57189	80993	80993
Раздел IV. Долгосрочные обязательства	110000	88000	76000	64000	64000
Раздел V. Краткосрочные обязательства
5.1. Кредиторская задолженность за материалы (таблица 7)	14580	12740	10690	12820	12820
5.2. Задолженность перед поставщиками оборудования	0	0	0	0	0
5.3. Задолженность по налогам	0	0	0	0	0
5.4. Задолженность по оплате труда	0	0	0	0	0
5.5. Авансы полученные	0	0	0	0	0
5.6. Краткосрочные кредиты	0	0	0	0	0
5.7. Итого по разделу V.	14580	12740	10690	12820	12820
5.8. Итого пассивов	136552	146231	143879	157813	157813

Прогноз баланса - это завершающий этап в составлении бюджета предприятия. Этот документ показывает, как изменится балансовая стоимость предприятия в результате финансово- хозяйственной деятельности в течение планового периода.

Задание 3

Используя данные задания 1, составьте сводный бюджет доходов и расходов в формате маржинальной прибыли (табл. 22). Почему прибыль до налогообложения имеет разные значения (сравните соответствующие строки в табл. 15 и 22)? Руководство предприятия вследствие неблагоприятных макроэкономических условий обеспокоено возможным двукратным снижением спроса на продукцию. Подготовьте аналитическую записку для руководства предприятия, в которой вы обоснуете запас финансовой прочности по каждому изделию, степень влияния структуры себестоимости на величину прибыли (EBIT).

Таблица 22

Сводный бюджет доходов и расходов

(формат маржинальной прибыли)

Наименование/ период (квартал)	I	II	III	IV	Всего
1.Объем продаж (ед.) всего, в том числе (таб.1)	300	500	300	500	1600
Столы	100	200	100	200	600
Шкафы	200	300	200	300	1000
2.Выручка (нетто) от продаж (Sal)	150000	240000	150000	240000	780000
Столы	30000	60000	30000	60000	180000
Шкафы	120000	180000	120000	180000	600000
3. Переменные затраты (прямые затраты на материалы и заработная плата, переменная часть накладных и коммерческих расходов, изменение остатков), VC	94300	108000	80700	105300	388300
Столы	20500	27000	17700	27000	92200
Шкафы	73800	81000	63000	78300	296100
4. Маржинальная прибыль(MP)	55700	132000	69300	134700	391700
Столы	9500	33000	12300	33000	87800
Шкафы	46200	99000	57000	101700	303900
5. Постоянные затраты (управленческие расходы, постоянная часть накладных и коммерческих расходов, прочие расходы), FC	10529	11137	11094	11051	43811
6. Прибыль до вычета процентов и налога (EBIT)	45171	120863	58206	123649	347889
7. Проценты (дивиденды) к получению (FI)	0	0	0	0	0
8. Проценты к уплате (I)	3000	2880	2520	2160	10560
9. Прибыль до налогообложения (EBT)	42171	117983	55686	121489	337329
10. Налог на прибыль (tax)	8434	23597	11137	24298	67466
11.Чистая прибыль (NP)	33737	94386	44549	97191	269863
Расчет коэффициентов
12. Рентабельность (MP/Sal), %	37,13	55,00	46,20	56,13	50,22
Столы	31,67	55,00	41,00	55,00	48,78
Шкафы	38,50	55,00	47,50	56,50	50,65
13. Уровень операционного рычага (DOL)= MP/EBIT)	1,2	1,1	1,2	1,1	1,1
14. Точка безубыточности (BEP)
Общая (ВЕР=FC/(1-VC/Sal)	28354,58	20249,09	24012,99	19689,98	87241,72
Столы	33249,47	20249,09	27058,54	20092,73	89817,54
Шкафы	27348,05	20249,09	23355,79	19559,29	86497,53
15.Запас финансовой прочности ((выр.-т.безубыт.)/выр.*100)	81,10	91,56	83,99	91,80	88,82
Столы	-10,83	66,25	9,80	66,51	50,10
Шкафы	77,21	88,75	80,54	89,13	85,58

1) Объем продаж берем из табл. 1 «Бюджет продаж». Столы строка 1.1.,шкафы строка 1.2.

2) Выручка от продаж табл.2 «Бюджет продаж». Столы - стр.3.1.,шкафы -стр.3.2.

3) Переменные затраты по столам.

Прямые материалы табл.5 Бюджет прямых затрат на материалы стр.4.1 итого.

Переменная часть накладных расходов табл.9 стр.2 по цеху №1(цеху №2).

Переменная часть коммерческих расходов = таб.13.

Расчет: П.часть= переменные коммерческие расходы разделим на выручку от продаж и умножим на выручку от продаж по столам. Например: (450/15000)*30000=900 руб.

Наименование Стол	I	II	III	IV	Всего
Прямые материалы (табл.5 стр.4.1 итого)	5600	7200	4800	7200	24800
Заработная плата, переменная часть накладных расходов	14000	18000	12000	18000	62000
Переменная часть коммерческих расходов	900	1800	900	1800	5400
Итого	20500	27000	17700	27000	92200

Аналогично произведем расчет по шкафам.

Наименование Шкаф	I	II	III	IV	Всего
Прямые материалы (табл.5 стр.4.2 итого)	18200	19600	15400	18900	72100
Заработная плата, переменная часть накладных расходов	52000	56000	44000	54000	206000
Переменная часть коммерческих расходов	3600	5400	3600	5400	18000
Итого	73800	81000	63000	78300	296100

4) Маржинальная прибыль = Выручка от продаж - переменные затраты.

Информация о работе Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика