Использование финансового лизинга в финансировании деятельности компании

 

 

Таблица 10-Характеистика лизинговых компаний в г.Астана и г.Алмата

 

 

Рассмотрим SWOT-анализ, характеризующий сильные и слабые стороны этого рынка в настоящее время и открывающиеся в перспективе новые возможности и угрозы (таблица 11) [14]

 

Таблица 11-  SWOT-анализ лизингового рынка Казахстана

 

Сильные стороны	Возможности
1.Гос. поддержка лизинговых программ в приоритетных отраслях экономики. 2.Унификация и гармонизация лизингового законодательства. 3.Предоставление налоговых, инвестиционных льгот и преференций 4.Переход лизинговых компаний на МСФО. 5.Государственно-частное партнерство	1.Использование лизинга как одного из    эффективных инструментов реализации Стратегических (Стратегии 2015, 2020 и 2030) программ развития  2.Внедрение новых лизинговых программ 3.Диверсификация источников финансирования лизинговой деятельности 4.Широкое использование механизма    фондового рынка для развития лизинговых    услуг.
Слабые стороны	Угрозы
1.Неустойчивость и узость базы фондирования лизинговых компаний. 2.Недостаток «длинных» и «широких» денег в инвестиционном процессе. 3.Недостаточная транспарентность лизинговых компаний. 4. Отсутствие качественной статистической отчетности и информации. 5. Недостаточная диверсификация товарной, отраслевой структуры лизинговых договоров.	1. Выход на казахстанский рынок зарубежных лизинговых компаний. 2. Неустойчивость лизингового законодательства 3. Рост инфляции, удорожание стоимости привлекаемых лизинговыми компаниями финансовых ресурсов. 4. Ухудшение  качества активов и лизингового портфеля в целом, повышение рисков лизинговой деятельности. 5. Снижение странового и кредитного рейтингов

 

В процессе становления  и развития лизингового рынка  Казахстана наряду с несомненными успехами в развитии лизинговой индустрии, выявились ряд нерешенных вопросов и проблем. К ним относятся:

1. Проблема нахождения и использования внутренних источников финансирования лизинговых инвестиций или проблемы использования «коротких», «длинных», «широких» денег в инвестиционном процессе. Огромной проблемой является нахождение лизинговыми компаниями внутренних источников финансирования лизинговых инвестиций. Накопленные в банковской системе Казахстана в виде депозитов денежные ресурсы в основном относятся к так называемым «коротким деньгам». Для развития финансового лизинга требуются среднесрочные и долгосрочные финансовые ресурсы в виде «длинных денег». Они сосредоточены ныне в Национальном фонде РК, в накопительной пенсионной системе и в страховых организациях. Пути и инструменты их использования для финансирования и широкомасштабного развития лизинговых операций в стране ещё не решены;

2. Проблемы широкого обновления морально и физически устаревшего основного капитала отраслей экономики через применение механизма  ускоренной амортизации в лизинговых сделках. Не решены кардинально вопросы широкого обновления морально и физически устаревшего основного капитала отраслей экономики через применение механизма ускоренной амортизации при проведении лизинговых операций. В России, например, по основным средствам, приобретенным через лизинг, можно применять тройную норму амортизации. Возможность введения ускоренной амортизации предусмотрена в лизинговом законодательстве и других стран СНГ (Украина, Беларусь, Туркменистан и др.);

3. Проблемы минимизации рисков, упрощения процедур учета и регистрации транспортных средств в органах дорожной полиции. В структуре передаваемого в лизинг имущества в целом по Казахстану доля транспортных средств составляет более 20%, а в частных лизинговых компаниях 35-40%. В связи с этим вопрос минимизации рисков лизинговых компаний в этом секторе, а также упрощение регистрационных процедур является очень важным. Одним из отличительных признаков финансового лизинга является то, что юридически право собственности остаётся за лизинговой компанией, а лизингополучателю передаётся только право владения и пользования. На практике регистрация транспортных средств, являющихся предметами лизинга, производится и на лизингополучателя, и на лизингодателя. При этом оба варианта имеют недостатки, связанные с наличием риска снятия с учёта автотранспорта лизингополучателем или сложностью процедур регистрации в регионах. Сложность разделения составляющих права собственности вызывает также неоднозначные подходы при регистрации транспортных средств – предметов лизинга и ответственности в сфере нарушения Правил дорожного движения. В свидетельстве о регистрации транспортного средства указан лизингодатель. Поэтому от органов дорожной полиции поступают уведомления о составлении протоколов и внесении их в базу данных об административных правонарушениях.

4. В настоящее время остро стоит проблема ежеквартального формирования  официальных статистических сведений о финансовом лизинге, отражающих общие параметры развития лизинга в Казахстане. С 2006 года Агентством РК по статистике была внедрена форма статистической отчетности, однако она имеет множество недостатков и не в полной мере удовлетворяет потребности инвесторов, акционеров, лизинговых компаний и других участников лизингового рынка. Материалы статистических обследований зачастую не отражают реальное состояние, динамику и структуру лизингового рынка Казахстана.

5. Актуальными являются проблемы, связанные с таможенным оформлением оборудования, ввозимого в целях передачи в лизинг. В частности, это вопросы, связанные с расширением утвержденных правительством РК Перечней основных средств, ввезенных по договору финансового лизинга, импорт которых освобождается от налога на добавленную стоимость; с определением кода товарной номенклатуры оборудования и таможенным оформлением товаров, ввозимых как единая партия.

6. Упрощенная характеристика форм и видов лизинга в статье 3 Закона РК «О финансовом лизинге» препятствует появлению новых видов и разновидностей лизинговых операций, тем самым и расширению казахстанского лизингового рынка в целом. Несмотря на огромное разнообразие моделей лизинговых договоров, форм, видов и разновидностей лизинговых операций, выработанных мировой практикой, в новой редакции Закона РК «О финансовом лизинге» в статье 3. «Формы и виды лизинга», указаны лишь две формы лизинга (внутренний и международный), четыре вида лизинга (возвратный лизинг, банковский лизинг, полный лизинг и чистый лизинг) и две их разновидности (вторичный лизинг и сублизинг), тем самым сужается потенциально возможные направления и области развития лизинговых операций. Следует сказать, что вопросы гражданско–правового и налогового регулирования сублизинга и международного лизинга недостаточно отработаны, что сдерживает их развитие. В процессе укрепления и развития казахстанского лизингового рынка появились также новые тенденции. Они состоят в следующем:

1. Появление новых игроков на лизинговом рынке: наряду с государственными и банковскими дочерними лизинговыми компаниями действуют на лизинговом рынке иностранные лизинговые компании; лизинговые компании, связанные с производителями и поставщиками машин и оборудования; отраслевые и региональные лизинговые компании; и фирмы, связанные с финансово-промышленными группами (ФПГ); а также коммерческие банки и Фонды, осуществляющие лизинговые операции без создания лизинговой компании.
2. Создание и рост количества филиалов, представительств и сервисных центров лизинговых фирм и компаний в регионах. Обслуживание регионов ведущими лизинговыми компаниями, сосредоточенными ныне в политических и экономических центрах страны (города Астана и Алматы) стало осуществляться через создание и расширение их региональных филиалов и представительств.

3. Изменение структуры и расширение источников финансирования лизинговых операций. Разнообразней становятся источники финансирования лизинговых операций.

4. Изменение товарной, отраслевой и региональной структуры  лизинговых сделок: тенденции как снижения, так и роста в разные периоды времени доли сельскохозяйственной, строительно-дорожной и строительной техники,  транспортных средств в общем объеме лизинговых операций.

5. Улучшение  лизингодателями в докризисный период условий лизингового финансирования. В результате возникновения конкуренции между лизинговыми компаниями на рынке стали предлагаться разнообразные лизинговые продукты и программы, а также дополнительные услуги; снизились размеры процентных ставок и маржи лизинговых компаний; удлинились сроки предоставления техники в лизинг; произошло смягчение требований лизинговых компаний к предоставлению обеспечения (залог, аванс, страхование, выкуп техники поставщиками и др.).[14]

В конечном счете, лизинг должен стать фактором интенсивного развития национальной экономики и  повышения ее конкурентоспособности  на мировом рынке в условиях нарастания тенденций глобализации и предстоящего вступления страны во ВТО. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовый лизинг становится гибким и многообещающим экономическим  рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу. На лицо огромный потенциал лизинга в Казахстане.

Потенциал финансового  лизинга можно рассмотреть на материально-технической базе АО «КазАгроТрейд» формирующуюся в основном из современной высокоэффективной сельскохозяйственной техники американских, европейских и российских производителей (марок «John Deere», «Buhler», «Case New Holland», «КАМАЗ», «ЕНИСЕЙ»), имущественных комплексов для производства и обработки зерновых культур, включающих склады, зернотоки, машинно-тракторные мастерские и инвентарь. Компания располагает необходимой техникой от ведущих производителей в своей области, таких как: Agri-Tek international, CASE, MORRIS, CLAAS, Flexi-coil, BRANDT, John Deere, КАМАЗ.

В соответствии с одной  их целей стратегии, т.е. переходом  на нулевую технологию при производстве продукции, компании полностью обеспечены необходимыми основными средствами, а именно машинно-транспортной техникой и оборудованием. В настоящее время заемное финансирование компания планирует направлять на рефинансирование в полном объеме.

Лизинг - сравнительно молодой  инструмент финансирования, но по сравнению  с традиционными формами он обладает существенными преимуществами. Основное преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования заключается в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль за использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.Лизинг - это также дополнительные услуги для клиента. К числу особенно важных преимуществ лизинга относится и довольно широкий спектр дополнительных услуг, которые лизинговые фирмы предоставляют своим клиентам.

    Ещё недавно кредиты материнских банков и государственных финансовых институтов занимали львиную долю ресурсной базы лизинговых компаний, но их было явно недостаточно для широкомасштабного развития лизинга. Лидеры рынка, такие как рассмотренное выше АО «Астана-Финанс», активно расширяют источники финансирования за счёт привлечения внешних источников, включая сюда кредитные линии международных финансовых организаций и банков (МФК, ЕБРР, АБР, ИБР и др.), кредиты западных экспортно-кредитных агентств, лизинговых компаний, коммерческие кредиты поставщиков, средства местного фондового рынка, выпуская облигации лизинговых компаний и осуществляя секьюритизацию долгов.

Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуацией, сложившейся в Казахстане на данном этапе. При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особую актуальность:

—Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности.

—Обеспечивает посредством  своего механизма гарантированное  использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

—Государство, поощряя лизинговую деятельность, используя например налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, управлять процессом совершенствования отраслевой структуры, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного капитала на Запад, и решению других соц-экономических задач.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения, для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику.  Необходимо если  не освободить, то хотя бы  снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет.

Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов клиентов банка. Но потенциал лизинга в Казахстане очень велик и государством и  лизинговыми компаниями проделана  огромная работа.

Можно сделать вывод, что нашей стране не хватает комплексной программы из следующих элементов:

— была бы создана более  развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;

— предоставление более широкого спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);

— развитие системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге (например страхование);

— наряду с уже принятыми  мерами (отсутствие валютного контроля при контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.