Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец отчетного периода

Норматив данного показатель должен быть , что характеризует, то что предприятие имеет больше собственных средств чем заемных. В нашем случае мы видим что данные показатель как на начало так и на конец отчетного года больше норматива почти в 2 раза что свидетельствует о том что на предприятии большая часть заемного капитала.

Коэффициент автономии - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рассчитывается как отношение: Итог по разделу III <Капитал и резервы>/Баланс.

Определим коэффициент  автономии на начало отчетного периода

Определим коэффициент автономии на конец отчетного периода

Нормативное значение для  данного показателя равно 0,6 (в зависимости  от отрасли, структуры капитала и  т.д. может изменяться).

Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

Так как в нашем  примере значение данного показателя меньше нормативного это свидетельствует  о том, что инвестировать денежные средства в данное предприятие очень большой риск.

Коэффициент концентрации заемного капитала - определенная мера дополнения к коэффициенту концентрации собственного капитала (коэффициенту финансовой независимости) и исчисляется по формуле:

К_{к зк} = ЗК / ВБ

где

К_{к зк} - коэффициент финансовой зависимости;

ЗК - размер заемного капитала;

ВБ - общая величина финансовых ресурсов предприятия (валюта баланса).

Определим коэффициент  концентрации заемного капитала на начало отчетного периода

Определим коэффициент  концентрации заемного капитала на начало отчетного периода

Значение коэффициента выше рекомендуемого уровня (не более 0,6), что означает, что предприятие  по-прежнему в значительной степени  зависит от кредиторов. Но как мы видим из приведенного расчета предприятие не сильно зависит от кредитов но в больше части.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как отношение долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала.

Определим коэффициент  долгосрочного привлечения заемных средств на начало отчетного периода

Определим коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств на конец отчетного периода

На конец отчетного  периода данные показатель умешивается  что свидетельствует о том, что предприятия улучшается финансовое состояние.

Высчитывая наличие  собственных оборотных средств  по формуле, получается следующее:

СОС = СС - ВА – У = стр.490 - стр.190 – (стр.390)

СС – величина источников собственного капитала;

ВА – величина внеоборотных активов;

У – убытки.

Определим наличие собственного оборотных средств на начало года:

Определим наличие собственного оборотных средств на конец года:

Как такового норматива  по данному показателю не существует а больше часть данного показателя тем лучше для предприятия. Так на протяжении года она увеличится на 20 тыс. руб.

 

Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств  определяется как разница между  собственными оборотными средствами и долгосрочными пассивами.

Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств  на начало отчетного периода 

Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств на конец отчетного периода

 

Общая величина основных источников формирования запасов

Ви = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190

На начало периода

 тыс. руб.

На конец периода

 тыс. руб.

Коэффициент маневренности  — отношение оборотного капитала (текущих активов) к собственному капиталу предприятия (в процентах): 
Км = Текущие активы / Собственный капитал

На начало года

На конец года

Норматив принимают  это свидетельствует о том чем больше данный норматив тем лучше финансовая ситуация на предприятии

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к величине оборотных активов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

 

Kосс =	стр.490 - стр.190
	стр.290

 

Определим данный коэффициент  на начало года;

Определим данный коэффициент  на конец года;

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат:

±Ф^т = КФ - 33

или

±Ф^т = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220).

Определим на начало отчетного периода:

Определим на конец отчетного периода:

 

Таблица 12

Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия

 

Показатель	Нормативные значения	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	< 1	1,6818	1,64	-0,0418
2. Коэффициент автономии	>0,5	0,32	0,33	0,01
3. Коэффициент концентрации  заемного капитала	0,6	0,552	0,539	-0,013
4. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	-	0,04	0,039	-0,001
5. Наличие собственных оборотных средств	-	470	490	20
6. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования оборотных средств	-	440	460	20
7. Общая величина основных  источников формирования запасов	-	520	540	20
8. Коэффициент маневренности	> 0,5	0,78	0,71	-0,07
9. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средства	-	1,11	1,1	-0,01
10. Излишек собственных  оборотных средств для формирования  запасов		220	470	250

 

Задание 3.5

 

Дать определение деловой  активности предприятия. Раскрыть методику расчета показателей деловой активности. По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках:

1. Рассчитать показатели  деловой активности предприятия  (табл. 13).

2. Оценить динамику  оборачиваемости активов предприятия,  выявить причину ее изменения.

3. Назвать возможные  пути ускорения оборачиваемости  капитала предприятия.

 

Решение

 

1) определим фондоотдача  по формуле:

 

,

где:

- фондоотдача;

-  выручка от реализации;

- среднегодовая стоимость основных  средств

Коэффициент оборачиваемости  можно найти по формуле

где:

- коэффициент оборачиваемости;

- выручка от реализации, руб.;

- средняя стоимость активов,  руб.

Длительность одного оборота можно определить по формуле:

,

где:

- длительность одного оборота,  руб.;

- количество, дней периода, 360 дней;

- коэффициент оборачиваемости.

 

Применяя эти две  формулы определим коэффициент  оборачиваемости и длительность одного оборота, для всех активов:

2) определим оборачиваемость  оборотных средств:

 дней.

3) определим длительность  одного оборота основных:

 раза.

4) определим оборачиваемость  запасов:

 дней.

5) определим длительность  одного оборота запасов по  формуле:

 раза.

6) определим оборачиваемость  дебиторской задолженности:

 дней.

7) определим длительность  одного оборота:

 раза.

8) определим оборачиваемость  кредиторской задолженности:

 дней.

9) определим длительность  одного оборота запасов по  формуле:

 раза.

10) определим оборачиваемость  активов:

 дней.

11) определим оборачиваемость  собственного капитала:

 дней.

12) Продолжительность  операционного цикла определяется  по формуле:

.

13) Продолжительность  финансового цикла:

Финансовый цикл представляет собой период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поступившую продукцию. Другими словами, финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Финансовый цикл = Операционный цикл – Длительность оборачиваемости  кредиторской задолженности (Ф_ц = О_ц – ДлКЗ).

 

Таблица 13.

Динамика показателей  деловой активности

 

Показатели	Значения
Вспомогательные показатели для расчета деловой активности
1. Прибыль до налогообложения,  тыс. р.	360
2. Чистая прибыль, тыс.  р.	288
3. Прибыль до выплаты  процентов и налогов, тыс. р.	300
4. Средняя величина  активов, тыс. р.	715
5. Средняя величина  собственного капитала, тыс. р.	235
6. Прибыль от продаж, тыс. р.	150
7. Выручка от продаж, тыс. р.	1070
8. Полная себестоимость  проданной продукции ( с учетом  коммерческих и управленческих  расходов), тыс. р.	920
9. Валовая прибыль,  тыс. р.	300
10. Себестоимость проданной продукции, тыс. р.	770
11. Среднесписочная численность  промышленно-производственного персонала,  чел.
12. Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс. руб.	235
13. Средняя величина  оборотных активов, тыс. р.	480
14. Средняя величина  дебиторской задолженности, тыс.р.	80
16. Средняя величина  кредиторской задолженности, тыс.  р.	180
Расчетные показатели
1. Фондоотдача, р.\р.	4,55
2. Оборачиваемость оборотных  средств	2,2
3. Длительность оборота  оборотных средств, дн.	166
4. Оборачиваемость запасов	2,9
5. Длительность оборота  запасов, дн.	124
6. Оборачиваемость оборота  дебиторской задолженности	13,4
7. Длительность оборота  дебиторской задолженности, дн.	26,9
8. Оборачиваемость кредиторской  задолженности	5,9
9. Длительность оборота  кредиторской задолженности, дн.	61
10. Оборачиваемость активов	2,2
11. Оборачиваемость собственного  капитала	4,6
12. Продолжительность  операционного цикла, дн.	10,4
13. Продолжительность  финансового цикла, дн.	4,5