Методы формирования капитала фирмы

Камчатский  государственный технический университет

 

Кафедра бухгалтерского учета и финансов

 

Финансовый  менеджмент

 

 

 

Тема: «Методы формирования капитала фирмы»

 

 

 

Курсовая  работа

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила  студентка

специальности 060400 «Финансы и кредит»

гр. 07-ФК, шифр 080938 - ФЗО                            Мазепа В.И. ФИО

 

 

Работа защищена «__»____ _____2011 г. с оценкой ___________

 

 

Руководитель: к.э.н., доцент каф. БУиФ                   Павлова М.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Петропавловск-Камчатский, 2011

  СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………...……………………………………………........3

Глава 1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ: СОБСТВЕННЫЕ И ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА ……………………………………………………….4

      1.1.Финансовые ресурсы предприятия………………………………….4

      1.2.Собственный капитал предприятия…………………………………7

     1.3.Заемный капитал и дополнительно привлеченные средства…….11

Глава 2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………22

      2.1.Политика формирования собственных  и заемных средств………22

      2.2.Политика использования финансовых ресурсов предприятия…..26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………..31

Список литературы…………………………………………………………33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Данная тема весьма актуальна  в современных условиях. В начале деятельности организация формирует свой капитал, в дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточностью, принимать меры для поддержания и наращивания его величины.

В настоящее время, в  условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства капитала. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.

Цель работы заключается в изучении капитала предприятия. Данная цель достигается посредством выполнения следующих задач: рассмотреть понятие капитала предприятия; изучить виды, формы и источники формирования капитала.

Объектом исследования являются общественные отношения, складывающиеся в процессе формирования капитала. В качестве предмета работы выделяется содержание капитала предприятия. Методологическую основу работы составляет система философских знаний, определяющая основные требования к научным теориям, к сущности, структуре и сфере применения различных методов познания и анализа. При решении поставленных задач применялись различные научные методы исследования: диалектические законы философии; общенаучные методы системного анализа и синтеза, сравнения, восхождения от абстрактного к конкретному, логический метод; сравнительно-правовой, историко-правовой, а также другие используемые в правовой науке методы.

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ  ПРЕДПРИЯТИЯ: СОБСТВЕННЫЕ И ЗАЕМНЫЕ  СРЕДСТВА.

1.1.Финансовые  ресурсы предприятия

Основным звеном экономики  в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают  в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

Среди названных выше экономических категорий наиболее сложной является категория «Финансовые  ресурсы». О сущности этой категории  общепринятой точки зрения среди  ученых-экономистов до настоящего времени нет. Однако многие из экономистов считают, что «финансовые ресурсы» - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий.

Однако денежные средства - это самостоятельная экономическая  категория. В их понятие вкладываются средства предприятий, находящиеся на счетах в учреждениях банков, в кассах и т.д. Учитываются они на активных счетах бухучета предприятий и отражаются в активе их баланса.

Финансовые же ресурсы - это источники средств предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источники бывают собственные, заемные и привлеченные. Отражаются они в соответствующих разделах пассива баланса.

Следовательно, финансовые ресурсы предприятий - это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.

Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.

При создании предприятий  источники формирования финансовых ресурсов зависят от формы собственности, на основе которой создается предприятие. Так, при создании государственных предприятий финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др. При создании коллективных предприятий они формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, добровольных взносов юридических и физических лиц и т.д. Все эти взносы (средства) представляют собой уставный (первоначальный) капитал и аккумулируются в уставном фонде созданного предприятия.

Следовательно, уставный капитал - это зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия. Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий.

В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы предприятий  могут пополняться за счет дополнительно  создаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств. При этом в состав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.

Резервный капитал - это сумма резервов, созданных за счет нераспределенной прибыли предприятия в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами.

Дополнительный вложенный  капитал - сумма превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью.

Прочий дополнительный капитал - сумма дооценки необоротных  активов; стоимость активов, полученных бесплатно предприятием от других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала.

Нераспределенная прибыль - сумма прибыли, оставшаяся на предприятии и реинвестированная в его хозяйственную деятельность.

Целевое финансирование - сумма целевых поступлений, полученных из бюджета.

Таким образом, уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования (финансовых ресурсов) образуют его собственный капитал.

Кроме собственного капитала, финансовые ресурсы предприятий  формируются за счет привлеченных и  заемных источников.

В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам:

- сумма авансов, полученных  от юридических и физических  лиц в счет последующих поставок  продукции, выполнения работ, предоставления услуг;

- сумма задолженности  предприятия по всем видам  платежей в бюджет, включая налоги, удерживаемые из доходов работников;

- задолженность по  взносам во внебюджетные фонды  (в фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, Фонд по страхованию имущества предприятия и индивидуальному страхованию его работников);

- задолженность предприятия  по выплате дивидендов его  учредителям;

- сумма векселей, которые  выдало предприятие поставщикам,  подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д.

В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты, и др.

Собственный, заемный  и привлеченный капитал, который  формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы предприятия и принимает  участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами.

Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера  предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

 

1.2.Собственный  капитал предприятия

Капитал – это часть  финансовых ресурсов, задействованных  организацией в оборот и приносящих доход с этого оборота.

Капитал — одна из фундаментальных  экономических категорий, сущность которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Термин "капитал" происходит от латинского "саpitalis", что означает основной, главный. В первоначальных работах экономистов капитал рассматривался как основное богатство, основное имущество. По мере развития экономической мысли это первоначальное абстрактное и обобщенное понятие капитала наполнялось конкретным содержанием, соответствующим господствующей парадигме экономического анализа развития общества.

В процессе хозяйственной  деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая  в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

В состав собственного капитала входит:

Уставный капитал. Выступает основным и, как правило, единственным источником финансирования на момент создания коммерческой организации акционерного типа; он характеризует долю собственников в активах предприятия. В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными документами.

Уставный капитал предприятия, которое выкупается его коллективом, рассчитывается как сумма: имущества  по остаточной стоимости (за минусом  износа); наличных денег - денег на расчетном  счете и в дебиторской задолженности за минусом кредиторской задолженности. Если предприятие преобразуется в акционерное общество, то на величину рассчитанного таким образом уставного капитала выпускаются акции.

Функции уставного капитала:

1.     Образует материальную базу для начала деятельности организации.

2.     Гарантирует интересы кредиторов.

3.     Определяет долю участия каждого собственника в распределении прибыли организации.

4.     Размер уставного капитала является показателем эффективности деятельности организации.

Складочный капитал - это совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности. Государственные и муниципальные унитарные организации вместо уставного или складочного капитала формируют в установленном порядке уставный фонд.

Под уставным фондом понимают совокупность выделенных организации  государством или муниципальными органами основных и оборотных средств.

Помимо уставного капитала в состав собственного капитала включаются резервный и добавочный капитал, фонды специального назначения, резервы.             

Резервный капитал создают  в обязательном и добровольном порядке  акционерные общества и совместные организации в соответствии с  действующим законодательством. По своему усмотрению его могут создавать и другие организации. Средства резервного капитала предназначены для покрытия балансового убытка предприятия за отчетный год, а также для погашения облигаций акционерного общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств, на другие цели предусмотренные законодательством. Резервный капитал, создаваемый за счет чистой прибыли, может использоваться на любые цели, финансирование которых предусмотрено сметой. Резервный капитал увеличивает собственный капитал предприятия. Отчисления в резервный капитал производятся до достижения  им размеров, предусмотренных в учредительских документах, но не более 25% оплаченного  уставного капитала. Но сумма отчислений в резервный капитал не должна  превышать 50% прибыли. В отличие от резервного капитала, формируемого и соответствии с требованиями законодательства, резервные фонды, создаваемые добровольно, формируются исключительно в порядке, установленном учредительными документами или учетной политикой предприятия, независимо от организационно-правовой формы его собственности.