Оборотный капитал в управлении предприятием

     Указанная динамика составляющих оборотного капитала отражена на рис. 3.1. 

     

     Рисунок 3.1. Динамика оборотного капитала ООО «Шинник» в 2007 году 

     Для более полного анализа обеспеченности исследуемого предприятия оборотным капиталом необходимо рассмотреть состав, структуру оборотного капитала ООО «Шинник».

     Горизонтальный анализ оборотных активов исследуемого предприятия представлен в табл. 3.2. 

 

Таблица 3.2. - Состав оборотных активов ООО «Шинник» в 2007г.

 

     Графически структура оборотных средств предприятия представлена на рис. 3.2. 

     

     Рисунок 3.2. Состав оборотных активов ООО «Шинник» в 2007г. 

     Анализируя динамику структуры оборотных активов ООО «Шинник», можно сделать вывод, что на протяжении 2007 года она значительно поменялась. За данный период удельный вес запасов и затрат увеличился на 5,9%, налогов по приобретённым ценностям - на 3,4%, готовой продукции и товаров - на 18,4%, дебиторской задолженности - на 1,7%. Снижение суммы финансовых вложений и дебиторской задолженности обусловило снижение удельного данных показателей в общей сумме оборотных средств соответственно на 13,6 и 15,7%.

     Следующим этапом анализа формирования оборотных средств является анализ источников формирования оборотных средств. По источникам формирования следует различать собственные, заемные и привлеченные средства. Рассмотрим структуру и динамику источников формирования оборотного капитала исследуемого предприятия.

     Собственный оборотный капитал предприятия определяется разностью между итогами раздела III бухгалтерского баланса «Источники собственного капитала», «Доходы и расходы» и итогом раздела I «Внеоборотные активы». Таким образом, факторами, оказывающими влияние на размер собственного оборотного капитала, являются величина составляющих собственного капитала предприятия и величина внеоборотных активов предприятия. Анализ данных факторов представлен в табл. 3.3. 

Таблица 3.3. - Анализ факторов изменения величины собственного оборотного капитала ООО «Шинник», млн. руб.

 

     Анализируя данные табл. 3.3, мы можем отметить, что за 2007 г. величина собственного оборотного капитала исследуемого предприятия уменьшилась на 144 млн. руб. и составила на 1.01.2008 г. -691 млн. руб. На данное изменение повлиял рост количества внеоборотных активов предприятия и сокращение величины собственных средств. Рост внеоборотных средств активов ООО «Шинник» по сравнению с началом года снизил величину собственного оборотного капитала предприятия на 314 млн. руб., рост собственных средств предприятия повысил исследуемый показатель на 170 млн. руб.

     Анализ структуры оборотного капитала ООО «Шинник» показал, что основной удельный вес в общей сумме капитала занимают производственные запасы. В связи с этим, необходимо определить факторы изменения прибыли от реализации, приходящиеся на 1 руб. производственных запасов. Данные для анализа представлены в табл. 3.4 

Таблица 3.4. - Данные для анализа динамики прибыли, приходящейся на 1 руб. средних остатков производственных запасов

 

     По данным табл. 3.4 абсолютная фактическая величина прибыли от реализации продукции возросла по сравнению с 2006 годом на 20 млн. руб. Средние остатки производственных запасов увеличились на 24,5 млн. руб. и, как следствие, фактическая величина прибыли, приходящейся на 1 руб. средних остатков производственных запасов, увеличилась на 0,74 руб. несмотря на отрицательное значение.

     Влияние факторов рассчитаем методом цепных подстановок. Для этого рассчитаем результативные показатели. В 2006 году размер прибыли от реализации, приходящейся на 1 руб. средних остатков, составляла -1,61, размер прибыли по прибыли 2006 года и средней величиной производственных запасов в 2007 году -1,12 (-90 / 80,5), в 2007 году -0,87.

     Таким образом, коэффициент эффективности использования производственных запасов за 2007 год увеличился на 0,74 (-0,87 - (-1,61), в том числе за счёт увеличения средних производственных запасов увеличился на 0,49 (-1,12 - (-1,61)), а за счёт роста прибыли - увеличился на 0,25(-0,87 - (-1,12).

     Важнейшей частью анализа оборотных средств предприятия является анализ эффективности использования оборотных средств.

     В данной работе используется анализ показателей оборачиваемости, предложенный В.В. Акуличем²² за исключением того, что показатели рассчитываются на основании выручки от реализации, а не себестоимости. Это связано с тем, что определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства.

     Расчет показателей выполняют по следующей методике.

     1. Оборачиваемость в днях определяется по формуле: 

      , (3.1) 

     где  ОМОА -- средние остатки материальных оборотных активов;

     В - выручка от реализации;

     Д -- количество дней в анализируемом периоде.

     При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только материальные оборотные активы (МОА), т.е. средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Основанием того, что при расчётах используются только МОА, является тот факт, что величина активов по статьям «Налоги по приобретённым ценностям» и «Финансовые вложения» является иммобилизованными, и не участвуют непосредственно в процессе производства. Указанный показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.

     2. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле: 

      , (3.2) 

     Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА.

     Этапы полного анализа эффективности использования МОА:

     1. Расчет показателей эффективности использования МОА.

     2. Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.

     3. Определение экономического эффекта от изменения оборачиваемости.

     Этап 1. Для расчета показателей деловой активности необходимо подготовить исходную информацию, по мере возможности используя не абсолютные значения оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода (см. табл. 3.5). 

Таблица 3.5. - Расчет средних значений МОА, млн. руб.

 

     После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 179 млн. руб. в 2006 году 184 млн. руб. в 2007 году), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов. Оценка эффективности использования МОА представлена в табл. 3.6.