Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка и анализ  результатов финансово-хозяйственной  деятельности

 

Результаты хозяйственной деятельности непосредственно влияют на финансовый результат работы организации. Основным оценочным показателем финансовой деятельности любого предприятия является прибыль. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

По данным отчета о прибылях и убытках проведем агрегированный анализ доходов и расходов организации.

Анализ  доходов и расходов

Таблица 10.

	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств			Темп роста (+/-%)
	На начало периода	На конец периода	Изменение	На начало периода	На конец периода	Измене-ние
Доходы по обычным видам деятельности	49 017 535	31 065 719	17 951 816	99,12	99,10	99,29	158
Операционные доходы	334 400	216 600	117 800	0,68	0,69	0,65	154
Внереализационные доходы	103 000	92 000	11 000	0,21	0,29	0,06	112
ИТОГО ДОХОДОВ	49 454 935	31 374 319	18 080 616	100,00	100	100,00	158
Расходы по обычным видам деятельности	-29 907 514	-21 238 477	-8 669 037	82,49	86,00	75,00	141
Операционные расходы	-2 088 000	-1 260 000	-828 000	5,76	5,10	7,16	166
Внереализационные расходы	-4 259 421	-2 197 842	-2 061 579	11,75	8,90	17,84	194
ИТОГО РАСХОДОВ	-36 254 935	-24 696 319	-11 558 616	100,00	100	100,00	147
ИТОГО прибыль (убыток) до налогообложения	13 200 000	6 678 000	6 522 000	x	x	x

 

 Из таблицы видно, что  в целом за указанный период  доходы и расходы организации  уменьшились.

В структуре доходов  преобладают доходы по обычным видам деятельности - 99,10%. Операционные доходы в структуре доходов занимают 0,69%, а  внереализационные доходы - 0,29%.

В структуре расходов  преобладают расходы по обычным видам деятельности (86,00%). Операционные расходы в структуре расходов занимают всего 5,10%, а  внереализационные расходы – 8,90%.

Темп снижения доходов выше темпа снижения расходов. Такая тенденция обусловлена рациональностью расходов по приобретению товаров.  В общем можно отметить снижение затрат на единицу продукции.

 

3.1. Анализ деловой активности

 

      Группа коэффициентов деловой активности показывает, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

      Одним из направлений  анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

      Деловая активность  в финансовом аспекте находит свое отражение в оборачиваемости средств предприятия, которая выражается при помощи относительных показателей, которые очень важны для организации по следующим причинам:

• от скорости оборота средств зависит размер годового оборота с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
• ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

      Финансовое состояние  организации прямо пропорционально  скорости превращения средств, вложенных  в активы, в реальные деньги.

      На длительность  нахождения средств в обороте  оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации;
• масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов;
• характер хозяйственных связей с партнерами.

      К внутренним факторам  относятся:

• эффективность стратегии управления активами;
• ценовая политика организации;
• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

      Для расчета этих  коэффициентов используется информация  из формы №2 "Отчет о прибылях  и убытках". Рассчитаем коэффициенты по следующим формулам:

1.Коэффициент оборачиваемости  активов:

К об =В/А= стр. 010 (ф.№2)/стр. 190 + стр. 290 (ф.№1)

К об н.г. =49 017 535/29 220 000+15 180 000=0,11

К об к.г.= 31 065 719/34 480 000+26 120 000=0,08

2.Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача):

К оос=В/ОС= cтр. 010 (ф.№2) /стр. 120 (ф.№1)

К оос н.г. =49 017 535/17 800 000=0,27

        К оос к.г.= 31 065 719/22 680 000=0,21

3.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала:

К оск =В/СК = cтр. 010 (ф.№2) /стр. 490 (ф.№1)

 

К оск  н.г. =49 017 535/32 300 000=1,51

К оск  к.г.= 31 065 719/43 600 000=1,12

4.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:  

К одз =В/ДЗ = cтр. 010 (ф.№2) /стр. 240 или 230 (ф.№1)

К одз н.г. =49 017 535/2 768 000=17,70

К одз к.г.= 31 065 719/5 870 000=8,35

5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К окз =В/КЗ = cтр. 010 (ф.№2) /стр. 620 (ф.№1)

К окз н.г. =49 017 535/5 100 000=9,61

К окз к.г.= 31 065 719/6 000 000=8,16

6.Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов:

К окз =В/З = cтр. 010 (ф.№2) /стр. 210 (ф.№1)

К окз н.г. =49 017 535/7 412 000=6,61

К окз к.г.= 31 065 719/13 150 000=3,72

Расчеты занесем в таблицу 11.

Анализ коэффициентов деловой активности

Таблица 11.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
Коэффициент оборачиваемости активов	0,11	0,08	0,02
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)	0,27	0,21	0,05
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,51	1,12	0,39
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	17,70	8,35	9,35
Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности	9,61	8,16	1,44
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	6,61	3,72	2,88

 

Из таблицы видно, что практически по всем показателям наблюдается отрицательная тенденция (т.е. уменьшение коэффициента оборачиваемости).  На рассматриваемом предприятии снижение уровня фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства, и меньше где основные средства были только установлены.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, что на предприятии наблюдается  тенденция к бездействию части собственных средств.

Снижение коэффициента дебиторской задолженности свидетельствует  об  увеличении   объема   предоставляемого кредита. Оборачиваемость дебиторской задолженности «не дотягивает» до положительной оценки. Это требует еще более ужесточить контроль за выполнением договоров на оплату продукции или прекратить поставку продукции покупателям, имеющим на момент поставки непогашенную дебиторскую задолженность.

Снижение коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов говорит о необходимости оптимизировать остатки запасов путем снижения остатков незавершенного производства, снятия с производства неликвидной продукции и т.д.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента  оборачиваемости  дебиторской  задолженности   –   это неблагоприятная  тенденция   для   ликвидности   предприятия.

Общий  коэффициент  оборачиваемости  отражает эффективность   использования   всех   имеющихся   в   распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их  источников.  Мы  видим, что 0,08 раз  за  период  совершился  полный  цикл  производства  и обращения, приносящий прибыль, который стал медленнее на 0,02 оборота.

Таким образом, на предприятии наблюдается снижение деловой активности.

3.2. Анализ финансовых результатов деятельности

 

По данным отчета о прибылях и убытках проведем анализ финансовых результатов организации.

Анализ  финансовых результатов организации

Таблица 12.

Показатели	Сумма средств, тыс. руб.			Темп роста (+/-%)
	На начало периода	На конец периода	Изменение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	49017535	31065719	-17951816	63,37
Валовая прибыль	22196221	11955242	-10240979	53,86
Прибыль (убыток) от продаж	19110021	9827242	-9282779	51,42
Прибыль  (убыток) до налогообложения	17368421	8786842	-8581579	50,59
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-
Налог на прибыль	4168421	2108842	-2059579	50,59
Чистая прибыль (убыток)	13200000	6678000	-6522000	50,59

 

Из данных таблицы 12  видно, что выручка от реализации продукции за анализируемый период уменьшилась на 17951816 руб., темп  роста (снижения) составил 63,37%.

Существенно снизило чистую прибыль налог на прибыль, который имеет темп роста 50,59%.

     Темпы снижения валовой прибыли  (53,86%), чистой прибыли (50,59%) по сравнению с темпами роста выручки (63,37%), свидетельствует о повышении затрат на производство продукции,  и является отрицательной тенденцией.

 

 

 

3.3.Расчет и определение  показателей рентабельности

 

     Коэффициенты рентабельности  отражают, насколько прибыльна деятельность предприятия. При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна, — сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль. Рассчитаем коэффициенты рентабельности по следующим формулам:

1. Коэффициент рентабельности  активов:

Ра= ЧП/ А

ЧП- чистая прибыль.

А –стоимость активов за расчетный период.

Ра=13 200 000/44 400 000=29,72

Ра=6 678 000/60 600 000=11,02

2. Коэффициент рентабельности  собственного капитала:

Р ск= ЧП /СК

Р ск=13 200 000/32 300 000=40,86

Р ск=6 678 000/43 600 000=15,31

3. Коэффициент рентабельности  продаж:

Р пр =ЧП/В

В - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Р пр=13 200 000/49 017 535=26,92

Р пр=6 678 000/31 065 719=21,49

4. Коэффициент рентабельности  инвестиций:

Р инв= ЧП / СК+ДО

ДО- долгосрочные обязательства.

Р инв=13 200 000/(32 300 000+4 000 000)=36,36

Р инв=6 678 000/(43 600 000+6 000 000)=13,46

Расчеты занесем в таблицу 13.

Коэффициентный  анализ рентабельности работы организации

 

Таблица 13.

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
Коэффициент рентабельности активов	29,72	11,02	-18,7
Коэффициент рентабельности собственного капитала	40,86	15,31	-25,55
Коэффициент рентабельности продаж	26,92	21,49	-5,43
Коэффициент рентабельности инвестиций	36,36	13,46	-22,9