Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Апреля 2014 в 12:35, курсовая работа
Целью данной курсовой работы является оценить стоимости предприятия доходным подходом на примере ОАО «Стройтрансгаз» и составление рекомендаций по увеличению стоимости.
Актуальность темы обусловлена ее практической значимостью и широким спектром охватываемых проблем.
Задачами данной курсовой работы являются:
- Анализ финансового состояния ОАО «Стройтрансгаз»;
- Оценка стоимости ОАО «Стройтрансгаз» с использованием доходного подхода;
- Разработка мероприятий по повышению стоимости ОАО «Стройтрансгаз».
Введение
ГЛАВА I. Финансовый анализ деятельности ОАО «Стройтрансгаз»
1.1. Характеристика деятельности ОАО «Стройтрансгаз»
1.1.1. Направления деятельности и позиции на рынках
1.1.2. Стратегия развития
1.2. Анализ текущего финансового состояния предприятия на основе динамики валюты баланса, горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса
1.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе анализа показателей ликвидности и платежеспособности и показателей структуры капитала
1.4 Анализ внутрифирменной активности
1.5 Анализ финансовых результатов и рентабельности
ГЛАВА II. Оценка стоимости бизнеса доходным подходом
2.1. Расчет и прогнозирование денежных потоков
2.2. Расчет ставки дисконтирования
2.3. Расчет остаточной и итоговой стоимости бизнеса
ГЛАВА III. Разработка мероприятий по увеличению стоимости компании
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Горизонтальный анализ баланса. Таблица №2
Наименование статей и разделов баланса |
на конец 2010 года(тыс.руб |
2011 год (тыс.руб) |
2012 год (тыс.руб) |
Отклонение (2011,2012) | |
Абсолютное (гр.3 – гр.2) |
% (гр.3/гр.2)* *100% | ||||
Внеоборотные активы Нематериальные активы |
89 |
73 |
591 |
+518 |
810 |
Основные средства и незавершенное строительство |
4591871 |
6 254 962 |
9 056 381 |
+2 801 419 |
145 |
Долгосрочные финансовые вложения |
9 282 405 |
5 878 973 |
9 065 754 |
+3 186 781 |
154 |
Итого внеоборотных активов |
14 001 851 |
14 157 667 |
19 846 703 |
+5 689 036 |
140 |
Оборотные активы Запасы |
4 348 210 |
8 958 208 |
5 667 452 |
-3 290 756 |
63 |
Дебиторская задолженность сроком более 1 года |
2 297 542 |
1 372 605 |
1 659 092,00 |
+286 487 |
121 |
Дебиторская задолженность сроком до 1 года |
18 305 520 |
20 555 262 |
25 434 018 |
+4 878 756 |
124 |
Денежные средства |
2 678 658 |
3 369 651 |
975 579 |
-2 394 072 |
29 |
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
59 475 |
+59 475 |
|
Итого оборотных активов |
32 282 774 |
45 975 409 |
39 793 733 |
-6 181 676 |
87 |
ВАЛЮТА БАЛАНСА |
46 284 625 |
60 133 076 |
59 640 436 |
-492 640 |
99 |
Капитал резервы Уставной капитал |
90 000 |
90 000 |
90 000 |
0 |
100 |
Добавочный и резервный капитал |
13 500 |
1 912 341 |
1 912 341 |
0 |
100 |
Нераспределенная прибыль |
18 967 134 |
18 816 004 |
12 166 150 |
-6 649 854 |
65 |
Итого собственного капитала |
19 070 634 |
20 818 345 |
14 168 491 |
-6649854 |
68 |
Долгосрочный заемный капитал Займы и кредиты |
4604361 |
7 487 068 |
14 358 575 |
+6 871 507 |
192 |
Итого долгосрочного заемного капитала |
4 833 902 |
7 823 684 |
14 620 431 |
+6 796 747 |
187 |
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты |
7 178 383 |
14 370 158 |
7 615 669 |
-6 754 489 |
53 |
Кредиторская задолженность |
14 849 923 |
16 597 369 |
22 174 781 |
+5 577 412 |
134 |
Итого краткосрочных обязательств |
22 380 089 |
31 491 047 |
30 851 514 |
-639 533 |
98 |
ВАЛЮТА БАЛАНСА |
46 284 625 |
60 133 076 |
59 640 436 |
-492 640 |
99 |
Вертикальный анализ баланса. Таблица №3
Наименование статей и разделов баланса |
2010год (тыс. руб) |
2011 год (тыс.руб) |
2012 год (тыс. руб) |
удельный вес в процентах к валюте баланса |
отклонение | ||
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2011-2012 | ||||
Нематериальные активы |
89 |
73 |
591 |
0,000192 |
0,00012 |
0,00099 |
0,0008695 |
Основные средства и незавершенное строительство |
4591871 |
6 254 962 |
9 056 381 |
9,920942 |
10,40 |
15,18 |
4,78 |
Долгосрочные финансовые вложения |
9 282 405 |
5 878 973 |
9 065 754 |
20,05505 |
9,78 |
15,20 |
5,42 |
Итого внеоборотных активов |
14001851 |
14157667 |
19846703 |
30,25162 |
23,54 |
33,28 |
9,73 |
Оборотные активы |
|||||||
Запасы |
4 348210 |
8 958 208 |
5 667452 |
9,394502 |
14,90 |
9,50 |
-5,39 |
Дебиторская задолженность сроком более 1 года |
2 297 542 |
1 372 605 |
1 659092 |
4,963942 |
2,28 |
2,78 |
0,50 |
Дебиторская задолженность сроком до 1 года |
18305520 |
20555262 |
25434018 |
39,54989 |
34,18 |
42,65 |
8,46 |
Денежные средства |
2 678 658 |
3 369 651 |
975 579 |
5,78736 |
5,60 |
1,64 |
-3,97 |
Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
59 475 |
0 |
0,00 |
0,10 |
0,10 |
Итого оборотных активов |
32282774 |
45975409 |
39793733 |
69,74838 |
76,46 |
66,72 |
-9,73 |
ВАЛЮТА БАЛАНСА |
46284625 |
60133076 |
59640436 |
100 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
Капитал резервы |
|||||||
Уставной капитал |
90 000 |
90 000 |
90 000 |
0,194449 |
0,15 |
0,15 |
0,00 |
Добавочный и резервный капитал |
13 500 |
1 912 341 |
1 912 341 |
0,029167 |
3,18 |
3,21 |
0,03 |
Нераспределенная прибыль |
18967134 |
18816004 |
12166150 |
40,97934 |
31,29 |
20,40 |
-10,89 |
Итого собственного капитала |
19070634 |
20818345 |
14168491 |
41,20296 |
34,62 |
23,76 |
-10,86 |
Долгосрочный заемный капитал |
|||||||
Займы и кредиты |
4604361 |
7 487 068 |
14358575 |
9,947928 |
12,45 |
24,08 |
11,62 |
Итого долгосрочного заемного капитала |
4 833 902 |
7 823 684 |
14620431 |
10,44386 |
13,01 |
24,51 |
11,50 |
Краткосрочные обязательства |
|||||||
Займы и кредиты |
7 178 383 |
14370158 |
7 615 669 |
15,50922 |
23,90 |
12,77 |
-11,13 |
Кредиторская задолженность |
14849923 |
16597369 |
22174781 |
32,08392 |
27,60 |
37,18 |
9,58 |
Итого краткосрочных обязательств |
22380089 |
31491047 |
30851514 |
48,35318 |
52,37 |
51,73 |
-0,64 |
ВАЛЮТА БАЛАНСА |
46284625 |
60133076 |
59640436 |
100 |
100 |
100 |
0,00 |
Приложение 2
Показатели платежеспособности и ликвидности.
Показатель |
Формула расчета |
2010 |
2011 г. |
2012 г. |
Изменение (гр.5-гр.4) |
Темп изменения (гр.5/гр.4)*100 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1.Коэффициент текущей ликвидности |
|
1,47 |
1,48 |
1,34 |
-0,15 |
89,97 |
2.Коэффициент быстрой ликвидности |
|
1,15 |
1,15 |
1,09 |
-0,06 |
94,58 |
3.Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
0,32 |
0,48 |
0,23 |
-0,25 |
47,83 |
4.Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными |
|
0,16 |
0,14 |
-0,14 |
-0,29 |
-98,49 |
5.Чистый оборотный капитал |
|
5068783 |
14 484362 |
8 942 219 |
-5 542 143 |
62 |
6.Собственные оборотные средства |
5334166 |
7116423 |
-4 617148 |
Приложение 3
Показатели финансовой устойчивости.
Показатель |
Формула расчета |
2010 |
2011 |
2012 |
Изменение (гр.5-гр.4) |
Темп изменения (гр.5/гр.4)*100 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1.Коэффициент финансовой независимости |
|
0,412 |
0,346 |
0,238 |
-0,109 |
68,62 |
2.Мультипликатор собственного капитала |
|
2,427 |
2,888 |
4,209 |
1,321 |
145,73 |
3.Коэффициент финансового левериджа |
|
2,508 |
1,888 |
3,209 |
1,321 |
169,95 |
4.Коэффициент финансовой зависимости |
|
1,033 |
0,654 |
0,762 |
0,109 |
116,62 |
5.Коэффициент финансовой устойчивости |
|
0,524 |
0,273 |
0,508 |
0,235 |
185,92 |
Приложение 4
Показатели деловой активности.
Показатель |
Формула расчета |
2010 |
2011 |
2012 |
Изменение (гр.5-гр.4) |
Темп изменения (гр.5/гр.4)*100 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1.Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов |
Коб.ТМЗ=Себестоимость продукции/Средние запасы |
10,78 |
5,28 |
5,14 |
-0,14 |
97,40 |
2.Период оборачиваемости запасов |
Тоб.ТМЗ=Средние запасы*365/Себестоимость продукции |
33,86 |
69,14 |
70,99 |
1,85 |
102,67 |
3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Коб.ДЗ=Выручка/Средняя ДЗ |
2,66 |
1,79 |
1,40 |
-0,38 |
78,51 |
4.Период оборачиваемости дебиторской задолженности |
Тоб.ДЗ=Средняя ДЗ*365/Выручка |
137,38 |
204,30 |
260,21 |
55,92 |
127,37 |
5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Коб.КЗ=Выручка/Средняя КЗ |
3,37 |
2,42 |
1,77 |
-0,64 |
73,37 |
6.Период оборачиваемости кредиторской задолженности |
Тоб.КЗ=Средняя КЗ*365/Выручка |
108,31 |
151,01 |
205,81 |
54,80 |
136,29 |
7.Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов |
Коб.ДА=Выручка/Средние долг. активы |
2,79 |
2,891 |
2,233 |
-0,658 |
77,255 |
8.Коэффициент оборачиваемости совокупных активов |
Коб.А=Выручка/Сред. активы |
0,63 |
0,73 |
0,57 |
-0,153 |
79,001 |
19.Операционный цикл |
Топ.=Тп.ц.+Тоб.ДЗ |
171,24 |
273,44 |
331,20 |
58 |
121 |
10.Финансовый цикл |
Тф.ц.=Тп.ц.+Тоб.ДЗ – Тоб.КЗ |
62,93 |
122,43 |
70,99 |
-51,44 |
57,98 |
Приложение 5
Бухгалтерский баланс за 2012 год
Приложение 6
Отчет о прибылях и убытках за 2012 год
Приложение 7
Бухгалтерский баланс за 2011 год
Приложение 8
Отчет о прибылях и убытках за 2011 год
Приложение 9
Бухгалтерский баланс за 2010 год
Приложение 10
Отчет о прибылях и убытках за 2010 год
Размещено на Allbest.ru
1 Официальный сайт ОАО «Стройтрансгаз» [Электронный ресурс]: Режим доступа -http://www.stroytransgaz.ru/
2 Начисленная амортизация взята из Приложений к бухгалтерскому балансу за 2008-2010, форм №5
2 Щербаков В.А. Оценка стоимости предприятия. – М.: Омега-Л, 2006. – 288с.
4 http://www.sbrf.ru/moscow/
5 ОАО «Стройтрансгаз» [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.stroytransgaz.ru/