Повышение эффективности деятельности ОАО "Падун-хлеб"

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- факторный анализ;

- сравнительный анализ;

- расчет потока денежных  средств;

- специфический анализ.

Предварительное ознакомление с отчетностью предприятия позволяет изучить абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и т.д. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для принятия управленческих решений ее недостаточно.

При горизонтальном (временном) анализе абсолютные показатели дополняются относительными, как правило, темпами роста или снижения. На основе горизонтального анализа дается оценка изменений основных показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Чаще всего горизонтальный анализ применяется при изучении баланса. Недостатком метода является несопоставимость данных в условиях инфляции. Устранить этот недостаток можно путем пересчета данных.

Вертикальный (структурный) анализ дает представление о структуре итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат. Данный метод финансового анализа применяется для изучения структуры баланса путем расчета удельного веса отдельных статей баланса в общем итоге или в разрезе основных групп статей. Важным моментом вертикального анализа является представление структуры показателей в динамике, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и пассивов баланса. Использование относительных показателей сглаживает инфляционные процессы.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, он используется в тех случаях, когда сравнение показателей производится более чем за три года. При этом долгосрочные сравнения обычно проводятся с использованием индексов. Каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов для определения тренда. Тренд - основная тенденция показателя. Расчет серии индексных чисел требует выбора базисного года для всех показателей. Поскольку базисный год будет выступать основой для всех сравнений, лучше всего выбрать год, который в смысле предпринимательских условий является самым нормальным или типичным. При использовании индексных чисел процентные изменения могут трактоваться только в сравнении с базисным годом. Этот вид анализа носит характер перспективного прогнозного анализа, используется в тех случаях, когда необходимо составить прогноз по отдельным финансовым показателям или по финансовому состоянию предприятия в целом.

Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

Факторный анализ применяется для изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторный анализ может быть прямым, когда результативный показатель расчленяется на составные части, и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Одним из важных инструментов финансового анализа является расчет потока денежных средств. Представленный в форме годового финансового прогноза, он показывает ожидаемое ежемесячное получение денежных средств и совершение ежемесячных платежей в погашение долга. Такой расчет позволяет оценить пик потребности предприятия в дополнительных средствах и его способность заработать достаточно денежных средств для погашения краткосрочной задолженности в течение операционного цикла. Расчет позволяет определить, является ли потребность в дополнительных средствах долгосрочной или краткосрочной. Это важно для предприятий сезонного характера.3

К специфическим методам анализа можно отнести:

- анализ текущих инвестиций, который позволяет оценить влияние  роста продаж на потребность в финансировании и способность предприятия увеличивать реализацию;

- анализ устойчивого роста, который помогает определить  способность предприятия расширять  продажи без изменения доли  заимствованных средств;

- анализ чувствительности, который использует однотипные  сценарии для выявления наиболее  уязвимых мест предприятия;

- отраслевой фактор, который  учитывает непостоянство потоков  наличности предприятия-заемщика в сравнении с движением средств других предприятий данной отрасли.

Эти методы имеют большое значение для углубления финансового анализа и оценки потенциала роста предприятия.

Специфический анализ получил наибольшее распространение в зарубежной учетно-аналитической практике финансового анализа.

Таким образом, использование всех методов финансового анализа позволяет более точно оценить финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии, спрогнозировать ее на перспективу и принять более обоснованное управленческое решение.

Основой анализа является система показателей и аналитических  таблиц, логика  отбора  и  составление  которых  предполагает  анализ  состояния  и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и  эффективности его использования.

Приемом   финансового   анализа   является    изучение    специальных коэффициентов,  расчет  которых  основан   на   существовании   определенных соотношений  между  отдельными   статьями   отчетности.   Эти   коэффициенты представляют большой интерес поскольку достаточно быстро и просто  позволяют оценить финансовое  положение  предприятия.  Суть  метода  заключается,  во-первых: в расчете соответствующего показателя,  а,  во-вторых:  в  сравнении этого  показателя  с  какой  либо  базой.  Такой   базой   могут   являться: общепринятые    стандартные    параметры,    среднеотраслевые    показатели, аналогичные  показатели   предшествующих   лет,   показатели   конкурирующих предприятий, какие либо другие показатели анализируемого предприятия.

       Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже  базы  сравнения,  то  это  указывает  на  наиболее   болезненные   места   в деятельности предприятия,  нуждающиеся  в  дополнительном  анализе.  Правда, дополнительный  анализ  может  не  подтвердить  негативную  оценку  в   силу специфичности   конкретных   условий   и   особенностей   деловой   политики предприятия.  Финансовые  коэффициенты  не  улавливают  различий  в  методах бухгалтерского  учёта,  не  отражают  качества   составляющих   компонентов. Наконец, они имеют  статичный  характер.  Необходимо  понимать  ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним  как  к  инструменту анализа.

       Для  финансового  менеджера  финансовые  коэффициенты  имеют   особое значение, поскольку являются базой  для  оценки  его  деятельности  внешними пользователями отчетности прежде всего акционерами  и  инвесторами.  Поэтому принимая любое решение финансовый менеджер оценивает влияние  этого  решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.

Анализ финансового состояния предприятия включает следующие этапы4:

• предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

• анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

• анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

• анализа оборачиваемости оборотных активов;

• анализа финансовых результатов предприятия;

• анализа потенциального банкротства предприятия.

Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.

Платежеспособность предприятия – это его способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Банкротство – положение предприятия, когда его обязательства превышают его активы.

Ликвидность предприятия – способность в любой момент оплатить свои текущие обязательства.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ финансового состояния организации осуществляется на основе различных методов изучения хозяйственных процессов в динамике. Эти методы различаются своими показателями и способами выявления взаимосвязей между ними, а также базой данных, необходимых для вычисления их отношений.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используют финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим5. Финансовые коэффициенты используются:

• для количественной характеристики финансового состояния;

• для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

• для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;

• для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Наибольшее распространение получили пять групп финансовых показателей:

1. показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого им капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства;

2. показатели платежеспособности и ликвидности выражают способность предприятия погашать краткосрочные обязательства быстрореализуемыми активами. Финансовое равновесие предприятия обеспечивается достаточно высоким уровнем его платежеспособности. Невысокое значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности характеризует ситуацию дефицита денежной наличности для поддержания нормальной текущей (операционной) деятельности;

3. показатели рентабельности (доходности) позволяют получить обобщенную оценку об интенсивности использования предприятием ресурсов, его способности получать доходы и прибыль. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом;

4. показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности, то есть говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли;

5. показатели рыночной активности соотносят рыночную цену акции с ее номинальной стоимостью и доходом на акцию. Они позволяют руководству и собственникам предприятия оценить отношение инвесторов к его текущей и будущей деятельности.

       Однако  далеко  не  всё  может  быть  отражено  в  балансе,  например, торговая марка, суперсовременные  технологии, чудесный слаженный  персонал  не имеют денежной оценки, поэтому  при  выборе  решений  финансового  характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь  по данным бухгалтерского баланса.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают его комплексной оценкой. После комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

 

1.3  Направления  улучшения финансового состояния  предприятия

 

Поиски путей улучшения финансового состояния предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. В настоящее время специалисты выделяют несколько способов «оздоровления» финансового состояния компании1. 

Одним из основных путей улучшения финансового состояния предприятия является уменьшение себестоимости продукции, которая производится компанией. Данный параметр может быть улучшен  как за счет оптимизации поставок, так и за счет изменения технологических и бизнес-процессов, принятых на предприятии.