Понятие кредитоспособности, цели и задачи оценки кредитоспособности

Показатель	2008	2012	Изменение
Коэффициент текущей ликвидности	1,063	1,061	-0,002
Коэффициент критической ликвидности	0,44	0,23	-0,21
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,21	0,06	-0,15

 

Коэффициент текущей ликвидности (К1) Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

 

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что 106,3% КО может быть погашена за счет ОА в 2008 и 2012 годах.

Коэффициент быстрой ликвидности(К2) показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов.

 

Показывает что в 2008 г. может быть погашено 44%, а в 2012 - 23% КО, за счет денежных средств, КФВ и поступлений от дебиторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К3)(платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

 

Видно, что в 2008 – 21%, а в 2012 – 6% КО при необходимости могут быть погашены немедленно.

Так как K1, К2, К3 падают в текущем периоде, то следует что и ликвидность предприятия падает.

Таблица 2.4 – Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатель	2008	2012	Изменение
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,42	0,46	0,04
Коэффициент финансовой устойчивости	0,42	0,48	0,06
Коэффициент финансового рычага (левериджа)	1,36	1,16	-0,20
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,70	0,85	0,15

 

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем  финансово устойчивее, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие (> 0,5).

В нашем случае, в течение все периода коэффициент автономии ниже нормы (0,42; 0,46).

2. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива формируется за счет устойчивых источников, т.е. собственного капитала и долгосрочных обязательств (Кф.у. 0,7-0,8).

За весь период, коэффициент устойчивости, ниже нормы, это говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво. Так же видно, что активы предприятия строятся за счет заемного капитала.

3. Коэффициент финансового рычага (левериджа) показывает сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот  (меньше 1).

Коэффициент финансового рычага показывает, что предприятие за весь исследуемый период, находится в сильной зависимости от внешних инвесторов, т.к. коэффициент выше 1 – (2008 – 1,36; 2012 – 1,15). Так же видно, что коэффициент в 2012 году ниже, чем в 2008, это говорит о том, что происходит наращение собственного капитал.

4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (КОСС) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия (> 0,1).

Чем выше значение коэффициента, устойчивее предприятие.

За весь исследуемый период норматив коэффициента соблюдается, это говорит о том, что в 2008г. – 70%, а в 2012г. – 85% собственного капитала вложено в оборотные активы.

Таблица 2.5 – Анализ показателей деловой активности

Показатель	2008	2012	Изменение
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,23	1,55	0,32
Коэффициент оборачиваемости запасов	2,11	1,93	-0,18
Период погашения дебиторской задолженности	65,5	39,9	-25,6
Период погашения кредиторской задолженности	249,4	190,4	-59,0

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается как отношение выручки от реализации (стр. 010 ф№2) к средней за период величине текущих активов.

Показывает, какое количество оборотов совершают оборотные активы за исследуемый период, чем больше значение показателя, тем выше деловая активность предприятия.  Положительная динамика (в 2008 – 1,23 оборота ; в 2012 – 1,55 оборота) свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается как отношение выручки от реализации  к средней за период величине запасов. Показывает какое количество оборотов совершают запасы за исследуемый период.

В нашем случае,  наблюдается снижение оборотов (2008 - 2,11 оборотов; 2012 - 1,93 оборота), которые  совершают запасы за исследуемый период.

3. Период погашения дебиторской задолженности

Период оборота дебиторской задолженности х арактеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям (в днях). Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее возвращения.

В нашем случае период оборота дебиторской задолженности самый высокий в 2008 г. – 65,5 дней, самый низкий в 2012 году- 39,9 дней, что свидетельствует о положительной динамики.

4. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

 В нашем случае период  оборота кредиторской задолженности  самый высокий в 2008 г. – 249,4 дней.

Таблица 2.6 – Показатели рентабельности предприятия

Показатель	2008	2012	Изменение
Рентабельность основной деятельности	0,025	0,089	0,064
Рентабельность продаж	0,041	0,100	0,059
Экономическая рентабельность	0,014	0,051	0,037
Рентабельность собственного капитала	0,042	0,138	0,096

 

Рентабельность основной деятельности, показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

За весь исследуемый период на предприятие в 2008 г. с каждого рубля имело 2,5 руб. прибыли затраченного на производство и реализацию продукции, а в 2012 г. – 8,9 руб., наметилась  положительная динамика.

Рентабельность продаж, характеризует эффективность предпринимательской деятельности, сколько прибыли от реализации имеет предприятие с рубля продаж.

Примерно та же динамика наблюдается и с рентабельностью продаж, как и с предыдущим показателем.

Экономическая рентабельность. Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества организации.

На нашем предприятии уровень рентабельности активов (в 2008 - 0,014; в 2012 – 0,051) более высокий в 2012 г.- 0,051 , т.е. эффективность использования всего имущества организации в 2012 г. составила 5,1%.

На нашем предприятии уровень рентабельности собственного капитала (в 2008 – 0,042; в 2012 – 0,138) более высокий в 2012 г.- 0,138, т.е. эффективность использования собственного капитала предприятия в 2012 г. составила 13,8%.

 

 

 

 

Выводы

Кредитоспособность заемщика — его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику и т.д.

Подходы к оценке кредитоспособности заемщиков делятся на классификационные модели и модели на основе комплексного анализа. Классификационные модели анализа кредитоспособности заемщика дают возможность группировать заемщиков на прогнозные и рейтинговые модели. А прогнозные подразделяются на МДА, систему показателей и CART. К моделям оценки кредитоспособности, основанным на методах комплексного анализа относятся: правило «шести Си», CAMPARI, PARTS, оценочная система анализа.

За исследуемый период имущество предприятия увеличилось на 225048 тыс. рублей, это свидетельствует о том, что компания из года в год наращивает хозяйственные обороты. Доля ВА в структуре баланса увеличилось на 6,8 %, тем самым еще более усилив пропорциональность соотношения долгосрочных и текущих активов. В 2008 их соотношение составило 38,7% на 61,3%, а в 2012 45,5% на 54,5%. В структуре ВА большая часть приходится на основные средства (доля основных средств  в 2008 – 85%, а в 2012 – 88%). Предприятие имеет умеренную структуру, т.к. доля основных средств в структуре баланса не больше 40%, в 2008 – 33%, в 2012 – 40%, что свидетельствует о средней мобильности имущества компании.

В составе ОА наибольший вес занимает дебиторская задолженность и запасы. В абсолютном выражении объем дебиторской задолженности уменьшается, что является позитивным изменением. Доля запасов  в структуре ОА в 2008 – 54%, а в 2012 – 67%, таким образом удельный вес запасов увеличился на 13%, что может являться результатом политики повышения запасов,  что в свою очередь негативно влияет на хозяйственную деятельность предприятия. Сальдо пассивное, так как дебиторская задолженность меньше кредиторской, в 2008 – 3,8 раз; в 2012 – 4,8 раз.

В структуре источников финансов наибольший вес приходится на заемный капитал (2008 – 57,6%; 2012 – 54%), что свидетельствует о недостаточном уровне финансовой независимости компании, хотя из года в год видно увеличение собственного капитала. За исследуемый период предприятие имеет некоторые убытки прошлых лет, величина которых увеличивается, в связи с полученными отрицательными финансовыми результатами текущего периода. ДО за исследуемый период увеличились на 28885 тыс. рублей, их доля в структуре источников финансирования увеличилась с 0% до 2,6%, что вызвано увеличением займов долгосрочных кредитов. За исследуемый период наблюдается спад КО (их доля в 2008 – 57,6%, а в 2012 – 51,4%), вызванный ростом ДО.

Список использованной литературы

1. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приложение к приказу ФСФО России от 23 января 2001 г. №16.
2. Ачкасов А.Л. Активные операции коммерческих банков /А.И. Ачкасов. - М.: Консалт-Банкир, 2009. – 358 с.
3. Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х кн. - М.: ДеКА, 2008. – 256 с.
4. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. – М.: Кнорус, 2010. – 495 с.
5. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и сервис, 2010. – 438 с.
6. Ольшаный А.И. Банковское кредитование — российский и зару бежный опыт / А.И. Ольшаный. - М.: РДЛ, 2009. – 354 с.
7. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2010. – 482 с.
8. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиля ровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 350с.
9. Кирисюк Г.М. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2009. - № 4. – 67-85 с.
10. Ли О.В. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит. – 2009. - №4. – 78-93 с.
11. Сахарова М.О. К вопросу о кредитоспособности предприятия // Деньги и кредит.- 2008. - № 3. – 64-76 с.
12. Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // Деньги и кредит. – 2009. - № 3. – 98-116 с.