Разработка финансового плана коммерческой организации

        Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

      Методы  экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

И только совокупность перечисленных методов позволит сделать разносторонние выводы. [3]

 

1.5 Финансовое бюджетирование

 Финансовое  бюджетирование - это производственно-финансовое планирование деятельности предприятия, путем составления общего бюджета предприятия, а также бюджетов отдельных подразделений с целью определения их финансовых затрат и результатов.

На каждом предприятии может быть своя специфика бюджетирования в зависимости как от объекта финансового планирования, так и от системы финансовых и нефинансовых целей. Бюджеты могут быть составлены как для предприятия в целом, так и для его подразделений.

Расчеты, осуществляемые в процессе формирования бюджета предприятия, позволяют в полном объеме и своевременно определить необходимую сумму денежных средств на реализацию принятых решений, а также источники поступления этих средств (собственные, кредитные, средства инвестора и т. п.).

  Есть три стандартных финансовых бюджета, которые содержат сводную информацию о финансово-экономическом состоянии компании: бюджет доходов и расходов (БДР), бюджет движения денежных средств (БДДС) и бюджет по балансовому листу (ББЛ).  
           Сразу нужно сказать, что эти термины не являются какими-то общепризнанными. Например, БДР некоторые компании называют бюджетом прибылей и убытков, бюджет прибыли и т.д. БДДС могут называть кассовым бюджетом, бюджетом Cash Flow и т.д. ББЛ могут называть прогнозным балансом, бюджетом активов и пассивов и т.д. [4]

           Помимо финансовых бюджетов может быть, конечно же, очень большое число так называемых операционных бюджетов, которых может быть несколько десятков (в зависимости от выделенных объектов бюджетирования). Сейчас же пока речь пойдет о финансовых бюджетах, которые являются сводными бюджетами, каждый из которых показывает итоговую картинку по трем основным финансово-экономическим срезам: финансовый результат (БДР), финансовые потоки (БДДС) и финансовое положение (ББЛ). 

На вопрос о том, какую прибыль/рентабельность зарабатывает компания, отвечает бюджет доходов и расходов (БДР), на вопрос, какие финансовые потоки проходят через компанию, отвечает бюджет движения денежных средств (БДДС), а на вопрос, какими активами управляет компания, как они профинансированы и насколько эффективно используются, отвечает бюджет по балансовому листу. Поэтому для эффективного управления бизнесом необходимо использовать все три инструмента финансового бюджетирования, причем это нужно делать одновременно, а не по очереди.  То есть все эти три финансовых бюджета нужно анализировать вместе, чтобы можно было понять какое же сейчас у компании финансово-экономическое состояние и какова его динамика. Имея информацию о всех трех финансовых срезах, директор может полностью контролировать и управлять финансово-экономическим состоянием своей компании. 

Основные цели бюджетирования доходов и расходов:  
обеспечение положительного финансового результата (прибыли) компании; повышение эффективности работы компании;  контроль динамики эффективности работы компании.  
            Бюджет доходов и расходов (БДР), как правило, составляется первым среди финансовых бюджетов. Для подготовки БДР обычно используются функциональные и инвестиционные бюджеты. Поэтому одним из первых вопросов, который возникает при бюджетировании, является вопрос прибыли и рентабельности (прибыльности). Т.е. необходимо выяснить, прибыльна ли будет компания в плановом периоде. Компания может быть не прибыльна в отдельные месяцы, например, если это связано с сезонностью, но суммарная прибыль за год должна быть больше нуля и не просто больше нуля, а быть не ниже установленного собственниками нижнего ограничения. Нижнее ограничение может быть установлено и на показатель рентабельности (например, рентабельность продаж).  
            Основные цели бюджетирования движения денежных средств:  
• обеспечение бездефицитности бюджета (реализуемость БДР);  
• эффективное использование свободных денежных средств;  
• определение связи между финансовыми потоками, финансовым результатом и изменением финансового положения компании.  
            Бюджет движения денежных средств (БДДС) составляется либо после подготовки первого варианта БДР (прямой метод составления БДДС) либо после подготовки БДР и бюджета по балансовому листу (косвенный метод составления БДДС – см. следующий пункт). При составлении БДДС прямым методом преследуют цель обеспечения бездефицитности бюджета, т.е. реализуемости функциональных планов и проектов развития компании, на основе которых подготовлен данный БДДС. Под реализуемостью в данном случае, естественно, понимается возможность компании профинансировать все эти планы. Принципиальная возможность реализуемости данных планов должна проверяться на этапе составления БДР.  
             Для некоторых компаний это не является проблемой, т.к. свободных денежных средств у них нет, а даже, наоборот, они постоянно испытывают нехватку последних. Успешные компании, наоборот, постоянно сталкиваются с проблемой вложения временно свободных денежных средств. Если у компании нет возможности эффективно вкладывать денежные средства в свои основные направления деятельности больше определенного уровня, то нужно зарабатывать на финансовых операциях. Но для того чтобы знать, на какую сумму можно рассчитывать, необходимо составлять БДДС.  
           Основные цели бюджетирования по балансовому листу:  
обеспечение сбалансированности активов и источников финансирования (оценка реализуемости БДР и БДДС); повышение эффективности использования активов компании и их финансирования;  контроль целостности (замкнутости) построенной финансовой модели компании;  
комплексный финансовый анализ компании.  
            Бюджет по балансовому листу (ББЛ) составляется после расчета БДР и БДДС в том случае, когда БДДС считается прямым методом. БДР может быть прибыльным, БДДС бездефицитным, но если посмотреть планируемое финансовое положение компании (ББЛ), то может выясниться, что оно не реализуемо. К тому же на основе анализа ББЛ можно сделать выводы о том, почему БДДС получается дефицитным.[4] 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Расчетный раздел

2.1 Методика расчетов основных показателей и базовых форм финансового плана

     В данном разделе приведено описание методики расчетов основных показателей, характеризующих результаты деятельности предприятия и используемых в программном продукте "Альт-План". Рассчитанные показатели характеризуют состояние предприятия на конец соответствующего интервала анализа. Все перечисленные в данном разделе показатели финансового планирования рассчитываются по каждому виду продукции.

Объем товарной продукции

Объем товарной продукции характеризует план производства продукции (работ, услуг) в оптовых ценах. Объем товарной продукции (таблица 3) рассчитывается как произведение плана производства продукции (таблица 1) на соответствующие плановые цены (таблица 2).

ОТП = ПланПр*ПланЦена, [2.1]

где ОТП - объем товарной продукции, ден. ед.,

ПланПр - планируемый объем производства продукции, т.;

ПланЦена - плановые цены за единицу реализуемой продукции, руб./т.

Объем товарной продукции предприятия за квартал составил 46375 тыс. руб (таблица 3).

Объем отгруженной продукции

Объем отгруженной продукции (таблице 8) определяется в натуральном измерении. Рассчитывается данный показатель как сумма объемов отгруженной продукции по различным вариантам отгрузки: без предоплаты (таблица 4), по предоплате (таблица 5), в счет задолженности поставщикам (таблица 6).

                                 

                                     m

ОтгрПрод=СУММ (ОтгрПродj), [2.2]

j=1

где ОтгрПрод - общий объем продукции, отгруженной в данном интервале анализа, нат. изм.,

m - количество вариантов отгрузки продукции, существующее на данном предприятии;

ОтгрПродj - объем отгруженной продукции по конкретному варианту

отгрузки.

В соответствии с планом произведена отгрузка всех видов продукции:

· без предоплаты - 894 т. (таблица 4),

· по предоплате - 210 т. (таблица 5),

· в счет задолженности поставщикам - 387 т. (таблица 6).

Всего отгруженная продукция составила 1491 т.

 

Остатки готовой продукции в натуральном измерении

Остатки готовой продукции в натуральном измерении (таблица 9) вычисляются как величина остатков готовой продукции на конец предыдущего интервала плюс план производства текущего интервала (таблица 1) минус количество продукции отгруженной в текущем интервале (таблица 8).

ОстГПt=ОстГП (t-1) +ПланПрt-ОтгрПродt, [2.3]

ГдеОстГПt - остатки готовой продукции на складе на конец текущего

интервала планирования, т.;

ОстГП (t-1) - остатки готовой продукции на складе на конец

предыдущего интервала планирования, т.

Всего остатков готовой продукции в натуральном измерении составило 1164 т.

Остатки готовой продукции в стоимостном измерении

Остатки готовой продукции (таблица 10), образующиеся на складе на конец текущего интервала, оцениваются как среднее между остатками предыдущего периода (в денежном выражении) и затратами текущего периода на производство продукции, которая в дальнейшем перешла в остатки. Вычисление величины остатков готовой продукции на складе в денежном выражении можно представить в виде формулы:

ОстГПt= (ОстГП (t1) +ТЗ) / (ОстГП (нат. изм.)(t1) +План) *ОстГП (наг. изм.) t, [2.4]

  где ОстГПt - остатки готовой продукции на конец текущего интервала планирования, тыс. руб.;

ОстГП (t-1) - остатки готовой продукции на складе на конец предыдущего интервала планирования, тыс. руб.;

ТЗ - полные затраты на производство данного вида продукции в текущем интервале, тыс. руб. (Таблица 28).

Данные об остатках готовой продукции на складе используются для определения себестоимости реализованной продукции.

на 1 января остатки составили 2336 тыс. руб. (таблица10);

январь 5238 тыс. руб.;

февраль 6950 тыс. руб.;

март 10077 тыс. руб.

Объем отгруженной, но неоплаченной продукции в натуральном измерении

Объем отгруженной неоплаченной продукции (таблица 15) на конец текущего периода рассчитывается как сумма отгруженной неоплаченной продукции предыдущего периода и продукции, отгруженной без предоплаты (таблица 4), за минусом оплаты ранее отгруженной продукции (таблица 11) и оплаты ранее отгруженной продукции по бартеру за запасы (таблица 13).

НеоплПродt=НеоплПрод (t-1) +ОггрПрод (безпредопл.) t-РОПродt-РОПрод (бартерt), [2.5]

где НеоплПродt - неоплаченная продукция на конец текущего периода, т.;

НеоплПрод (t-1) - неоплаченная продукция на конец предыдущего периода, т.;

РОПродt - объем ранее отгруженной продукции, оплата по которой ожидается в текущем интервале планирования, т.;

РОПрод (бартер) t - объем ранее отгруженной продукции, получение оплаты за которую в виде запасов ожидается в текущем интервале анализа, т.

За квартал объем составил 1842 т.

Неоплаченная продукция в стоимостном выражении

Величина неоплаченной продукции в стоимостном выражении (таблица 16) (иными словами, дебиторская задолженность) на конец текущего интервала планирования рассчитывается как произведение соответствующих позиций таблицы 15 и таблицы 30 "Себестоимость единицы реализованной продукции".

ДЗсб=НеоплПрод*Сед, [2.6]

где ДЗсб - величина дебиторской задолженности по себестоимости в текущем интервале планирования, ден. изм.,

Сед - себестоимость единицы реализованной продукции, ден. изм. (определена в Таблице 30). [5]

на 1 января 5378 тыс. руб. (таблица 16);

январь 8855 тыс. руб.;

февраль 12344 тыс. руб.;

март 15927 тыс. руб.

Данный параметр используется для формирования прогнозного баланса предприятия, который, в свою очередь, используется для расчета финансовых коэффициентов. Значения величины дебиторской задолженности используются также для характеристики изменений текущих активов (таблица 37).

Неоплаченная продукция/дебиторская задолженность по отпускной цене.

Дебиторская задолженность (по оптовой цене) (таблица 17) на конец текущего периода планирования рассчитывается как сумма дебиторской задолженности по продажной цене предыдущего периода и продукции, отгруженной без предоплаты (таблица 4), за минусом оплаты ранее отгруженной продукции (таблица 12) и оплаты ранее отгруженной продукции по бартеру за запасы (таблица 14).

Величина дебиторской задолженности по продажной цене предыдущего периода рассчитывается путем умножения величины дебиторской задолженности по себестоимости на установленный для данного вида продукции коэффициент прибыльности. Определение рассматриваемого показателя можно представить в виде формулы:

Д3 t  = ДЗ (t-1) + ОтгрПрод (без предопл.) t - ОплРОПродt  -ОплРОПрод (бартер) t, [2.7]

где Д3t - дебиторская задолженность текущего интервала планирования, тыс. руб.;

Д3 (t-1) - дебиторская задолженность предыдущего интервала

планирования, тыс. руб.;

ОтгрПрод (без предопл.) t - стоимость (по оптовой цене) продукции, отгруженной без предоплаты в данном интервале планирования, тыс. руб.;

ОплРОПродt - стоимость ранее отгруженной продукции (по продажной цене), оплата по которой ожидается в текущем интервале планирования, тыс. руб.;

ОплРОПрод (бартер) t - стоимость ранее отгруженной продукции (по продажной цене), получение оплаты за которую в виде запасов ожидается в текущем интервале анализа, тыс. руб.

на 1 января 6185 тыс. руб. (таблица 17);

январь 10696 тыс. руб.;

февраль 15207 тыс. руб.;

март 19718 тыс. руб.

Данные о величине дебиторской задолженности используются для расчета величины чистого оборотного капитала (Таблица 39), при характеристике изменений текущих активов (таблица 37), а также для построения прогнозного баланса предприятия (таблица 41).

Неотгруженная оплаченная продукция в натуральном измерении

Значения в данной табличной форме вычисляются как неотгруженная оплаченная продукция (таблица 20) предыдущего периода плюс предоплата продукции (таблица 18) минус продукция, отгруженная по предоплате (таблица 5).

НОПродt=НОПрод (t-1) +ПредПродt-ОтгрПрод (по предопл.) t, [2.8]

где Продt - объем неотгруженной оплаченной продукции текущего интервала планирования, т.;