Собственный капитал предприятия

Оборотные активы предприятия за анализируемый период вели себя нестабильно: в 2011 году значительно возросли с 14065 тыс. руб. до 26512 тыс. руб., а в 2012 году резко снизились до 10614 тыс. руб. Данное увеличение оборотных активов по итогам 2011 года было вызвано ростом статей баланса «Запасы», «Дебиторская краткосрочная задолженность» и «Денежные средства»; в 2012 году за счет этих же статей, в большей степени за счет снижения запасов, с 7021 тыс. руб. до 7 тыс. руб. , произошел и дальнейший существенный спад текущих активов. Рост дебиторской краткосрочной задолженности в 2011 году на 9137 тыс. руб. является негативным фактором. Долгосрочную дебиторскую задолженность предприятие не имеет.  Рассматривая имущественные статьи бухгалтерского баланса видим, что в общем за три года произошло снижение валюты баланса с 21687 тыс. руб в 2010 году до 15334 тыс. руб. в 2012 году, на это повлияло выбытие внеоборотных и оборотных активов.

Результативность деятельности предприятия прослеживается по результатам формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», данный отчет позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата, а так же величину этого результата, как от реализации товаров, так и от прочих операций. Анализируя данные «Отчета о прибылях и убытках», видим, что выручка от реализации за анализируемый период снизилась, с 15406 тыс. руб. до 12696 тыс. руб., хотя в 2011 году отмечается ее значительный рост, ее размер составил 38026 тыс. руб. Себестоимость реализуемой продукции в 2010 году составила 14206 тыс. руб., а в 2012 году снизилась до 11004 тыс. руб., управленческие же расходы возросли с 1730 тыс. руб. до 2136 тыс. руб.

Из приведенных данных получается, что на конец отчетного периода убыток от реализации в 2010 г. составил 818 тыс. руб., а убыток в 2012 г. 981 тыс. руб. Отсюда можно сделать вывод, что результативность деятельности организации находится в отрицательном состоянии, и чтобы выйти из этого создавшегося положения предприятию необходимо найти пути для снижения стоимости реализуемой продукции и снижения управленческих расходов. Данное состояние усугубляется еще тем, что предприятие функционирует в условиях развивающегося мирового экономического кризиса, что тоже оказывает негативное влияние на экономическое развитие предприятия.

 

2.2. Анализ структуры собственного  капитала и источников его  формирования

 

Основными источниками собственных средств в ООО «Сибирская строительная компания» является нераспределенная прибыль, она за анализируемый период возросла с 4186 тыс. руб. до 4783 тыс. руб. Уставный капитал в общей структуре источников финансирования составляет незначительную часть, за рассматриваемый период его размер не изменился и составил 45 тыс. руб.

Долгосрочных обязательств у предприятия нет.

Заемные средства в пассиве баланса представлены в основном статьями «Кредиторская задолженность» и «Займы и кредиты».

Краткосрочные пассивы выросли с 17456 тыс. руб. в 2010 году до 28311 тыс. руб. в 2011 году, затем в 2012 году резко снизились до 10506 тыс. руб., однако, несмотря на данный спад, доля заемных средств составляет значительную часть в общей структуре источников финансирования ООО «Сибирская строительная компания», это является негативным показателем; такая доля заемных средств в общей структуре баланса должна быть меньше половины, а в данном случае предприятие считается зависимым от привлеченного капитала, это может привести в значительному снижению финансовой устойчивости и платежеспособности в случае требования заемщиков вернуть выделенные средства. Данный факт приобретает особую значимость, так как эти заемные средства относятся к краткосрочным пассивам, т.е. задолженность, платежи по которой наступят в течение 12 месяцев.

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости

 

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости:

Одна из важнейших характеристик финансового состояния коммерческой организации – стабильность её деятельности в свете долгосрочной перспективы. Количественно - финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

Коэффициент концентрации собственного капитала(Кк.с.)

Показывает, какова доля средств владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация.

,

где СК – собственный капитал;

      БП – пассив баланса.

Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.)

Является обратным коэффициентом концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств, в  финансировании коммерческой организации. Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала.

  ,

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км.)

Показывает, какая доля собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

,

где СОС – собственные оборотные средства

СОС = ОА – КО,

Где ОА – оборотные активы,

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент заемного капитала (Кз.к.)

Отражает долю заемного капитала в источниках финансирования.

,

где ЗК – заемный капитал.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс.з.с.к.)

Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации.

.

Важнейшим показателем оценки финансовой устойчивости является показатель коэффициент концентрации собственного капитала, его еще называют коэффициент автономии. Результаты расчета данной группы коэффициентов представлены в таблице 2.1.

 Таблица 2.1. - Оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	Норма
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,19	0,17	0,31	>(0,5-0,7)
Коэффициент финансовой зависимости	5,13	5,91	3,18	-
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,8	-0,31	0,02	0,2-0,5
Коэффициент заемного капитала	0,80	0,83	0,69	-
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	4,13	4,91	2,18	<(0,7-1,0)

 

Из таблицы 2.1. видно, что за период с 2010 г. по 2012 г. коэффициент концентрации собственного капитала вырос на 0,12% и составил 0,31%. Но, несмотря на это, данный показатель ниже оптимального значения, что свидетельствует о проявлении недостаточной финансовой устойчивости предприятия. Можно сделать вывод, предприятие значительно зависит от привлеченного капитала и не обладает автономностью, т.е. финансовое положение предприятия не устойчиво.

Коэффициент маневренности собственных средств равен 2010 г. – 0,8, 2011 г. – 0,31, 2012 г. – 0,02, а так как по нормативу данный коэффициент должен быть равен 0,5, предприятие по этому показателю не соответствует норме.

 Расчет коэффициента  маневренности собственного капитала  показал, что предприятие не располагает  реальными собственными оборотными средствами. Данное обстоятельство свидетельствует о потребности в наращении собственного капитала для укрепления финансовой устойчивости.

Полученные результаты коэффициента соотношения заемного и собственного капитала показывают, что что в 2010 г. К с.з.с.к.= 4,13, это значит, что на каждый 1 рубль собственных средств, вложенных в актив предприятия, приходилось 4,13 руб. заемных средств, а к концу 2012 г. данный коэффициент   снизился до 2,18 руб., т.е. предприятие к концу 2012 г. стало зависеть от внешних источников в финансировании на 195% меньше чем в 2010 г. Анализируя данный показатель, приходим к тому, что в динамике за три года данный показатель значительно изменился в лучшую сторону, но так как норма по данному показателю составляет более 0,7,  все- таки не достиг оптимального значения, и его состояние в данный момент времени говорит о негативном соотношении средств на предприятии.

Таким образом, по выше приведенным расчетам можно сказать, что предприятие в целом характеризуется неустойчивым и близко к дестабилизации.

Расчет коэффициентов рентабельности:

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль, судят по показателям рентабельности.

 Рентабельность  продаж (ROS)

Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

,

где Рд.н. –прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль);

 N – выручка от реализации.

Рентабельность собственного капитала (ROE)

Характеризует эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Рентабельность собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании.

,

где ЧП – чистая прибыль (прибыль нераспределенная);

 СК – средняя  стоимость собственного капитала за расчетный период.

Рентабельность активов (ROA)

Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Характеризует способность предприятия обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал.

,

где Ā – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.

 Рентабельность  реализованной продукции

Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат

,

где Пр – прибыль от реализации товаров;

Срп – полная себестоимость реализованной продукции.

 Чистая  рентабельность  реализованной продукции (чистая  норма прибыли)Отражает эффективность  всей финансово-хозяйственной активности  предприятия, включая неосновной вид деятельности.

где ЧП – чистая прибыль

Результаты расчета данной группы коэффициентов представлены в таблице 2.2.

Динамика коэффициентов рентабельности свидетельствует о не эффективности работы предприятия. Анализ рентабельности предприятия показал об убыточности осуществляемой деятельности ООО «Сибирская строительная компания». Так показатель рентабельности реализованной продукции, в 2010 и 2012 годах имеет отрицательное значение,-3,33 % и -3,38 %, что говорит об убыточности, т.е. затраты превысили прибыль полученную от реализации данной продукции.

Таблица 2.2. - Оценка коэффициентов рентабельности, %

Показатель	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.
Рентабельность продаж (ROS)	-5,3	5,42	-3,72
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-17,71	27,99	-16,93
Рентабельность активов (ROA)	-3,69	7,39	-1,91
Рентабельность реализованной продукции	-3,33	8,25	-3,38
Чистая норма прибыли	-5,31	3,68	-7,73

 

Анализ рентабельности предприятия показал об убыточности осуществляемой деятельности ООО «Сибирская строительная компания». Так показатель рентабельности реализованной продукции, в 2010 и 2012 годах имеет отрицательное значение, – 3,33 % и – 3,38 %, что говорит об убыточности, т.е. затраты значительно превысили прибыль полученную от реализации данной продукции,

Коэффициент рентабельности продаж (ROS), отражает долю от стоимости реализованной продукции, которая осталась на предприятии в качестве операционной прибыли.

   За анализируемый  период значения коэффициента рентабельности собственного капитала имели отрицательное значение, кроме 2011 года, когда он повысился до 27,99 %. что говорит об убыточности предприятия в 2012 году.

 Чистая норма  прибыли обозначает долю прибыли  в общей выручке от реализации, доля убытка в 2010 году оставила – 5,31 %, в 2011 доля прибыли равняется 3,68 %, что является положительным моментов в деятельность предприятия за этот год, а в 2012 году данный показатель опять убыточен и равен – 7,73%, что негативно отражается на общем состоянии предприятия и указывает на то что выручка полученная за этот год не перекрывает текущие затраты.

Общая оценка рентабельности ООО «Сибирская строительная компания» дает данные о том, что на предприятии отсутствует стабильность отдачи на вложенный капитал, ответственность за его не эффективную отдачу возложена на специалистов-менеджеров, основной функцией которых является эффективность использования средств, принадлежащих предприятию.

Расчет коэффициентов деловой активности:

Деловая активность проявляется в динамичности развития коммерческой  организации, достижении ею поставленных целей эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Важнейшими показателями деловой активности являются периоды оборота запасов и затрат, а также активов в целом, периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.

Показатели оборачиваемости активов:

Фондоотдача основных средств (Фо.с.). Показывает сколько выручки получено на 1 руб. основных средств.

,

где N – выручка от реализации;

       S с. – средняя стоимость основных средств.

,

где S1 – на начало года;

 S2 – на конец года.

Фондоемкость (Фё.)

Показывает прирост или снижение стоимости основных средств на 1 руб. готовой продукции и применяется при определении суммы относительной экономии и перерасхода.

.

Коэффициент оборачиваемости активов(КОа)

  ,

где N – выручка от реализации,

А – средняя стоимость активов за расчетный период.