Сформировать генеральный бюджет предприятия на следующий прогнозный период

 

Этап XI. Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках (рис. 10)

Прогнозный отчет о  прибылях и убытках – это форма  финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая  отражает результаты прогнозируемой деятельности.

Рис. 10. Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках

Прогнозные показатели данного отчета рассчитываются и  формируются в основном в предыдущих бюджетах. В конечном счете рассчитывается величина чистой прибыли предприятия, которая позволяет сделать вывод о прибыльности/убыточности деятельности предприятия в прогнозном периоде

 

Этап XII. Построение прогнозного баланса (рис. 11)

Прогнозный баланс –  это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о финансовом состоянии предприятия на конец прогнозного периода.

Рис. 11. Прогнозный баланс

 

В процессе построения прогнозного  баланса формируются остатки  по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления предыдущих бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса.

После построения прогнозного  баланса для написания заключения следует рассчитать ключевые коэффициенты финансового анализа и сравнить их прогнозные значения со значениями на начало прогнозного периода.

 

 

 

 

Прогнозный  баланс, построенный с учетом данных, приведенных в задании

Приведем прогнозные показатели всех описанных выше этапов с учетом увеличения объема реализации со второго квартала на 50% и приобретения оборудования на 100 тыс. руб.

Статья «Денежные средства на конец прогнозного периода» по итогам каждого квартала составляет 10 000 руб. ± 10% (по условию задания).

Для достижения необходимого результата были произведены следующие  изменения статей бюджетов:

1. Т.к. для увеличения объема реализации было закуплено дополнительное оборудование, то в Бюджете производственных накладных расходов было увеличено прогнозное значение Амортизации, начиная со 2-го квартала. Значение составило около 5000 руб. (линейный метод начисления). Кроме того, в этом же бюджете увеличилась статья «Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию» до 9000 руб. за квартал (пропорционально амортизации), т.к. при увеличении количества оборудования растут затраты на его обслуживание.
2. Затем были изменены условия реализации готовой продукции: реализация продукции осуществляется теперь только при наличии 80% оплаты продукции в квартале реализации. В последующем квартале оплачиваются остальные 20%.
3. Кроме того были повышены расходы на выплату заработной платы обслуживающему персоналу (до 10 000 руб. начиная со 2-го квартала), т.к. приобретение дополнительного оборудования привело к необходимости привлечения дополнительных сил на его обслуживание.
4. Затем в 1-м, 2-м и 3-м кварталах было привлечено заемное финансирование (91 500 руб., 66 000 руб., 34 700 руб. соответственно) для достижения заданного остатка денежных средств на конец каждого квартала. Долги по кредитам погашались в квартале, следующем за тем, где привлекался заем.
5. По итогам проведенных мероприятий на конец 4-го квартала остаток денежных составил 11 610 руб. Для достижения суммы ~10 000 руб. было необходимо направить свободные средства на финансирование какого – либо производственного или финансового бюджета. Было решено в 4-м квартале произвести дополнительную рекламную компанию для привлечения новых и удержания старых клиентов. Что было осуществлено увеличением статьи «Реклама» Бюджета коммерческих и управленческих расходов до 2 100 руб.

Таким образом достигнут  требуемый результат.

Прогнозные Бюджеты  и итоговые Баланс и Отчет о  прибылях и убытках приведены  в приложении (Рис. 12 – Рис.19).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Расчет показателей финансового  состояния предприятия

Рассчитаем показатели финансового  состояния предприятия на начало периода, в случае 1-го варианта прогноза и в случае 2-го варианта.

Финансовое состояние характеризуем  следующими коэффициентами:

1. Коэффициенты ликвидности:

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов. Cледовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.

Размер превышения задается коэффициентом  текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и  видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное  значение, указывающее на порядок  показателя, но не на его точное нормативное значение.

Формула расчета коэффициента текущей  ликвидности выглядит так:

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса, КДО - краткосрочные долговые обязательства.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.

По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей  ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер.

Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

где ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе – 0.2.

В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных  коэффициентов ликвидности, как  правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:

где ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы.

2. Коэффициенты рентабельности:

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей  эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

Показатели рентабельности формируются следующим образом:

где R_СиИ - рентабельность тех или иных хозяйственных средств и их источников, П - прибыль (чистая либо балансовая).

По причине отсутствия данных Отчета о прибылях и убытках на начало периода все показатели рентабельности в лабораторной работе будем рассчитывать, используя в знаменателе не среднегодовые значения, а значения на конец периода.

Рентабельность  продукции - отношение чистой прибыли от реализации продукции к полным издержкам (себестоимости) ее производства и обращения.

Рентабельность активов предприятия определяется как отношение чистой прибыли ко всем активам предприятия

где ЧП - чистая прибыль, ВБ - валюта баланса (среднегодовая величина активов).

Рентабельность  продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли после уплаты налога к объему реализованной продукции. Этот показатель отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от другого вложения этих средств. Этот коэффициент может рассчитываться посредством деления чистой прибыли (после уплаты налогов) на среднегодовую сумму собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

3. Коэффициенты деловой активности:

Эффективность хозяйственной  деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в  процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:

Соотношение между динамикой  продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о наличии интенсивности в экономическом росте.

Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется  прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие  использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса - характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Формула расчета показателя фондоотдачи выглядит следующим образом:

где ВР - выручка от реализации, ОС - среднегодовая стоимость основных средств.

При рассмотрении показателя фондоотдачи как и любого другого, следует помнить, что его величина зависит от характера деятельности предприятия и нельзя, например, сказать, что фонды одного предприятия  более, либо менее "рентабельны" в смысле фондоотдачи. Так, например, если предприятие практически не имеет собственных основных средств на балансе, а берет их в аренду, то, следовательно фондоотдача по собственным основным средствам у него будет гораздо выше, чем у предприятия - арендодателя. В таком случае было бы правильнее анализировать стоимость основных фондов,

Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же о росте дебиторской задолженности.

Формула расчета оборачиваемости  средств в расчетах выглядит следующим  образом:

где ВР - выручка от реализации, ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.

Данный показатель рассчитывается в оборотах. Если для анализа необходимо получить значение показателя в днях, то 365 дней необходимо разделить на количество оборотов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам  и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Выгоду предприятия  в этом случае рассчитать нетрудно: она заключается в разности величины процентов по кредиту равному  сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль предприятия - то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.