Управление внеоборотными активами

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Внеоборотные  активы - это фундаментальная основа любого бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента.

Внеоборотные активы являются доминирующим фактором, который определяет производственный потенциал предприятия  и его способность выпускать  конкурентоспособную продукцию, отвечающую растущим потребностям рынка. Именно поэтому долгосрочные успехи или неудачи предприятия в конечном итоге будут во многом зависеть от того, каким образом складывается система управления внеоборотными активами, а именно управление финансированием и обновлением внеоборотных активов. В связи с этим тема данной курсовой работы является актуальной.

В настоящее время актуальной становится проблема изучения источников и способов финансирования а так  же повышения эффективности управления внеоборотными активами. Решение  этой проблемы приобретает особую значимость в условиях дефицита финансовых ресурсов.

Улучшение использования  основных фондов влечет за собой увеличение объема производства, а с финансовой точки зрения это уменьшает объем  капитальных вложений, позволяет  получить дополнительную прибыль с  каждого рубля используемых основных средств.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение особенностей управления внеоборотными активами в теоретическом  аспекте, а также оценка эффективности  управления внеоборотными активами в СПК «Красный Урал». 

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть понятие внеоборотных активов и их классификацию;
• рассмотреть систему управления обновлением внеоборотных активов;
• рассмотреть систему управления финансированием внеоборотных активов;
• дать экономическую характеристику СПК «Красный Урал»;
• оценить систему управления внеоборотными активами в СПК «Красный Урал»;
• осуществить анализ структуры и динамики внеоборотных активов в СПК «Красный Урал»;
• оценить эффективность использования внеоборотных активов в СПК «Красный Урал»;
• выявить резервы повышения эффективности использования внеоборотных активов в СПК «Красный Урал».

Объектом  исследования в данной работе является СПК «Красный Урал».

Предметом исследования выступает особенности  управления внеоборотными активами на данном предприятие. 

В ходе исследования управления внеоборотными активами были применены  следующие виды анализа: вертикальный, горизонтальный, факторный и анализ коэффициентов.

В качестве информационной базы исследования были использованы работы ряда авторов, таких как Бланк  И.А., Поляк Г.Б., Берзон И.И.  и другие, а также данные бухгалтерской отчетности СПК «Красный Урал» за 2009 – 2011 гг. и устав данного предприятия. 

Курсовая  работа включает в себя введение, основную часть, состоящую из одной главы, анализ, заключение, список использованной литературы и приложения.

В первой главе рассматриваются теоретические  и методологические основы управления внеоборотными активам предприятия, такие как: определение сущности управления внеоборотными  активами, изучение особенностей управления финансирования и обновления внеоборотных активов. Во второй главе происходит оценка  эффективности использования внеоборотных активов  в СПК «Красный Урал», а также формируется резервы по повышению эффективности их использования. 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ВНЕОБОРОТНЫХ ОПЕРАЦИОННЫХ АКТИВОВ

 

Внеоборотные  активы являются одним из важнейших  факторов любого производства. Их состояние  и эффективное  использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия.

 Внеоборотные  активы  являются тем инструментом, который  дает возможность предприятию   вести бизнес, совершая многократные  обороты оборотных активов.

Внеоборотные активы (основной капитал) - основные средства, основные фонды сумма капитала, вложенного в совокупность материально-вещественных объектов и ценностей, используемых в процессе производства для воздействия на предметы труда и их преобразование в пригодные к потреблению продукты. Внеоборотные активы участвуют во множестве циклов производства, служат в течение длительного времени и переносит свою стоимость на стоимость производимых с его помощью товаров постепенно, по мере износа путем начисления амортизации. В составе внеоборотные активов различают активную и пассивную части. К активной части внеоборотных активов относятся машины, оборудование, транспортные средства, непосредственно участвующие в переработке, преобразовании и перемещении предметов труда. Активная часть внеоборотных активов наиболее подвижна и динамична, в наибольшей степени подвержена влиянию научно-технического прогресса. К пассивной части внеоборотных активов относятся здания и сооружения, от наличия, состава и состояния которых зависят условия труда, функционирование машин и оборудования [3].

В состав внеоборотных активов  предприятия входят следующие их виды:

• основные средства;
• нематериальные активы;
• незавершенные капитальные вложения;
• оборудование, предназначенное к  монтажу;
• долгосрочные финансовые вложения;
• другие виды внеоборотных активов.

     По  мнению  Бланка И.А., внеоборотные активы  представляют собой определенную  стоимостную оценку элементов  основного капитала, принятую действующими условиями ведения хозяйства[2].

     По  мнению  Берзона И.И., внеоборотные активы - это совокупность фундаментальных  имущественных ценностей предприятия  (компании), многократно участвующих  в хозяйственной производственно-коммерческой  деятельности с целью получения  положительного финансового результата (прибыли)» [1].

В учебнике «Теория экономического анализа» под редакции Шеремета А.Д., внеоборотные активы трактуется как часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала), инвестированных для приобретения или создания основных фондов и нематериальных активов (интеллектуальной собственности)[17].

Внеоборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

а) они практически не подвержены потерям  от инфляции, а  следовательно лучше  защищены от нее;

б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически  защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам;

в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных  видов продукции в  соответствии с конъюнктурой товарного  рынка;

г) они способствуют предотвращению (или  существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей  предприятия в процессе их хранения;

д) им присущи большие  резервы существенного  расширения объема операционной деятельности в  период подъема конъюнктуры  товарного  рынка.

Вместе  с тем, внеоборотные активы в процессе операционного  использования имеют ряд недостатков:

• они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;
• эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;
• в подавляющей части они относятся  к группе слаболиквидных активов  и не могут служить средством  обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

     Разнообразие  видов и элементов внеоборотных  активов предприятия определяет  необходимость их предварительной   классификации в целях обеспечения   целенаправленного управления ими.

     Первая  группировка  (классификация) внеоборотных активов  проводится, как правило, по функциональному  критерию. В этой связи в состав  внеоборотных активов включаются  основные средства, нематериальные  активы, незавершенные капитальные  вложения, оборудование, предназначенное  к монтажу, долгосрочные финансовые  вложения, другие виды внеоборотных  активов.

     Основные  средства  характеризуют совокупность материальных  активов компании в форме средств  труда, которые многократно участвуют  в производственном процессе  и переносят на продукцию свою  стоимость частями (в форме  амортизационных отчислений) [4].

     Нематериальные  активы характеризуют внеоборотные  активы предприятия, не имеющие  вещественной (материальной) формы,  но обеспечивающие, тем не менее,  осуществление его хозяйственной  деятельности [9].

     Незавершенные  капитальные вложения характеризуют   объем фактически произведенных   затрат на строительство и  монтаж отдельных объектов основных  средств  с начала этого  строительства  до его завершения.

     Оборудование, предназначенное к монтажу, может   включать в себя также станки, предназначенные к установке  или сборке, контрольно-измерительную  аппаратуру, приборы и т. п.

     Долгосрочные  финансовые вложения характеризуют   все приобретенные компанией   финансовые инструменты со сроком  инвестирования более одного  года вне зависимости от их  стоимости. Это могут быть акции,  облигации, доли в капитале  и т.д.

     Кроме классификации  внеоборотных активов по их  функциональному предназначению, существуют  также классификации по иным, не менее важным критериям.  Так, состав и структура внеоборотных  активов по характеру владения  подразделяются на собственные  внеоборотные активы, к которым  относятся долгосрочные активы, принадлежащие компании на правах  собственности или владения, отражаемые  в составе ее баланса, а также  арендуемые внеоборотные активы, используемые компанией в соответствии  с договором аренды (лизинга) с  их собственником[7].

     По  характеру  обслуживания отдельных  видов  деятельности предприятия выделяют  внеоборотные активы, обслуживающие  операционную (текущую) деятельность (операционные или производственные  внеоборотные активы), внеоборотные  активы, обслуживающие инвестиционную (долгосрочную) деятельность реального  сектора (инвестиционные внеоборотные  активы). К ним относят, в частности,  незавершенное капитальное строительство,  оборудование, предназначенное к  монтажу, и другие реальные  секторы инвестирования. Существуют  также внеоборотные активы, обслуживающие  финансовую деятельность (финансовые  внеоборотные активы), долгосрочные  финансовые вложения, а также внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении. Это санатории, профилактории, столовые, спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т. п.

     Считается  благоприятным явлением, если в  составе  внеоборотных активов  компании значительную долю (более  половины) занимают операционные  внеоборотные активы. Действительно,  именно они через основную  деятельность компании приносят, как правило, и товарный оборот, и прибыль. Однако для финансовых  компаний, оперирующих на рынке  ценных бумаг, характерным является  преобладание финансовых активов,  а для инвестиционных компаний - инвестиционных внеоборотных активов.

     Близкой по  смыслу к вышерассмотренной является  классификация внеоборотных активов  на активные и пассивные по  их роли в производственном  процессе. К активной части внеоборотных  активов относятся машины, механизмы  и оборудование, передаточные устройства, непосредственно задействованные  в производственном технологическом  процессе. В пассивную часть внеоборотных  активов входят здания и сооружения, нематериальные активы, а также  машины, механизмы и оборудование, используемые в процессе управления  операционной деятельностью[12].

     По  особенностям  залоговых или страховых  отношений  внеоборотные активы подразделяются  на движимые и недвижимые. Недвижимые  внеоборотные активы не могут  быть в буквальном смысле слова  «изъяты» из владения в процессе  залога, обеспечивающего кредит. К  ним относятся, в частности,  земля, здания и сооружения, неотделимые  передаточные устройства и т.д.

     Движимые внеоборотные  активы могут быть изъяты в  залог или заклад в целях  обеспечения возвратности заемных  средств. К ним могут относиться  средства транспорта, машины и  оборудование, другие имущественные  ценности.

     Можно также  предложить интересную «рыночную»  классификацию внеоборотных активов   по их реальному вкладу в  конечный финансовый результат  деятельности предприятия. В этом  смысле они могут быть разделены  на «живые» и «мертвые». «Живые»  активы реально генерируют прибыль,  а «мертвые» генерируют «убытки». Ведь затраты на их содержание  и обслуживание, включая сумму  налога на имущество, не окупают  себя через реализацию снимаемых  с этих фондов продуктов [8].

     Несмотря  на  многообразие состава операционных  внеоборотных активов по отдельным   видам и группам, цель финансового   менеджмента в этой области  относительно проста - обеспечить  своевременное обновление и повышение  эффективности использования операционных внеоборотных активов [16]. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия. Исходя из этого, перейдем к непосредственному рассмотрению сущности политики управления внеоборотными активами.