Управление оборотным капиталом. Принятие решений о структуре оборотных средств и краткосрочной кредиторской задолженности

 

Вывод: на основании приведенных данных можно сделать вывод, что за отчетный период величина денежных средств  увеличилась на 56,69%, что в абсолютном выражении составляет 8 351 675 руб. Увеличение денежных средств является благоприятным для предприятия.

Данные изменения произошли за счет увеличения денежных средств на расчетном счете на 68,78% (426 931 руб.), средств в валюте счетах на 625,86% (25 510 руб.), денежных эквивалентов на 199,01% (8 020 000 руб.), и снижения денег в кассе на19,07% (4 233 руб.) и прочих денежных средств на17,82% (116 553 руб.)

В структуре наибольший удельный вес занимает денежные эквиваленты 75,61% на 2011 г. и 88,07% на 2012 год.

 

 

 

3.6 Анализ ликвидности и платежеспособности

 

 

 

1. Величина собственных оборотных  средств:

СОС11 = (5330197+10548782+2739251) – 25360890 = -6742660

СОС12 = (13681852+8096871+3138435) – 29686444 = -4769286

ΔСОС = - 4769286 + 6742660 = 1973374

Рабочий капитал компании увеличился на 1973374 тыс. руб, что является благоприятной тенденцией.

2. Коэффициент текущей ликвидности:

ΔКтл = 0,84 - 0,73 = 0,11

Показатель увеличился на 0,11. В 2011 и 2012 году коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормам. Его значения не удовлетворяют нижней границе допустимого интервала, равной 2.

3. Коэффициент быстрой ликвидности:

ΔКбл = 0,73 – 0,63 = 0,10

Увеличение показателя на 0,10 говорит о том, что увеличилась способность предприятия погашать текущие обязательства за счет оборотных активов.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности):

ΔКал = 0,46 – 0,21 = 0,25

Показатель увеличился  на 0,25. Оба значения показателя выходят за рамки допустимых значений.

 

 

3.7 Расчет системы показателей

 

 

 

1. Имущественное положение предприятия:

1) Основные средства в валюте  баланса

ΔДО = 0,81 – 0,85 = -0,04

Снижение основных средств на 4% является неблагоприятной тенденцией.

2. Показатели финансовой устойчивости:

1) Коэффициент концентрации собственного  капитала:

ΔКкск = 0,79 – 0,83 = -0,04

Показатель снизился на 4%, что является неблагоприятным для предприятия, так как снизилась финансовая устойчивость.

2) Коэффициент концентрации привлеченных  средств:

ΔКпск = 0,21 – 0,17 = 0,04

Показатель вырос на 4%, что говорит об увеличении концентрации привлеченных средств, для предприятия это неблагоприятно.

3) Коэффициент финансовой зависимости  капитальных источников:

ΔКфзки = 0,047 – 0,005 = 0,042

Увеличение показателя на 4,2% является неблагоприятной тенденцией.

4) Коэффициент независимости капитальных  источников:

ΔКнзки = 0,99 – 0,95 = -0,04

Показатель снижается на 0,04 это неблагоприятная тенденция.

5) Уровень финансового левериджа:

ΔКф.л. = 0,49 – 0,005 = 0,485

Если увеличилось значение на 0,485 , то увеличился риск и снизился резервный заемный потенциал.

3. Показатели деловой активности.

1) Оборачиваемость дебиторской  задолженности, в оборотах:

 об.

 об.

ΔОбдеб = 19,63 – 14,99 = 4,64 об.

Показатель увеличился на 4,64 оборота, что является неблагоприятным для предприятия.

2) Срок погашения дебиторской  задолженности (оборачиваемость дебиторской  задолженности, в днях):

 дн.

 дн.

ΔОбдеб = 18,60 – 24,35 = -5,75 дн.

Снижение показателя на 5,75 дней благоприятно для предприятия.

3) Срок погашения кредиторской  задолженности:

 дн.

 дн.

ΔКЗ = 54,90 – 55,98 = -1,08 дн.

Показатель снизился на 1,08 дней.

 

 

3.8 Оценка деятельности компании и рекомендации по улучшению ее функционирования

 

 

 

Компания ОАО «ФПК» обладает значительными средствами. Показатель основных средств в валюте баланса снизился  на 0,04 (2011 – 0,85; 2012 – 0,81).

Показатели ликвидности и платежеспособности как в 2011, так и в 2012 годах выходят за рамки допустимых границ. У компании невелика возможность погашать свои обязательства за счет оборотных активов.

Для повышения ликвидности и платежеспособности предприятия возможны следующие варианты:

• Создание эффективной системы управления ресурсами предприятия в целях оптимизации производства. Для этого необходимо перераспределить оборотные средства предприятия. Это поможет увеличить запас ликвидных денежных средств и уменьшить величину неликвидных производственных запасов.
• Анализ активов предприятия, для снижения его дебиторской задолженности.
• Проведение системы мероприятий, направленных на уменьшение финансовых обязательств, а также на увеличение денежных активов, обеспечивающих эти обязательства.
• Показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о стабильности предприятия.

Коэффициент концентрации собственного капитала снижается (2011 -  0,83; 2012 – 0,79) и, следовательно, растет концентрация привлеченных средств (2011 – 0,17; 2012 – 0,21).

Сроки погашения дебиторской (2010 – 24,35 дн.; 2011 – 18,60 дн.) и кредиторской (2010 – 55,98 дн.; 2011 – 54,90 дн.) задолженностей находятся в допустимом соотношении.

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

 

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотный капитал, представляющие собой денежные капитал, используемые предприятием для приобретения оборотного капитала и капитала обращения.

Рациональное и экономное использование оборотного капитала – первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда.

Основная черта современного переходного периода – нехватка у предприятий оборотного капитала. Ускорение оборачиваемости оборотного капитала, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиями на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения.

Помимо рассмотрения теоретических вопросов об оборотном капитале в курсовом проекте был произведен финансовый анализ компании ОАО «Федеральная Пассажирская Компания». В заключение расчетов была дана оценка и рекомендации по улучшению функционирования компании.

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

 

1. Ван Хорн Дж. К. Основы управления  финансами: Пер. с англ./Гл. ред. серии  Я. В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 800 с.

2. А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. Финансовый менеджмент. 2-е изд.: Юнити.: 507 с.

3. М. Н. Кондратьева. Экономика предприятия: учеб. пособие для  студентов высших учебных заведений. – Ульяновск: УлГТУ,2008. – 241 с.

4. Экономика предприятия(фирмы): Учебник/Под ред. проф. И.О. Волкова и доц. О.В.Девяткина.—3- е изд., перераб. и доп.—М.: ИНФРА-М,2007.—601с.